山東華魯恒升財務風險控制問題研究畢業(yè)論文(編輯修改稿)
2025-07-19 14:18 本頁面
【文章內容簡介】 債能力越強。國際上通常認為，流動比率的下限為100%，而流動比率等于200%時較為適當。表5 20102012年華魯恒升的流動比率（單位：萬元）年份項目2010年2011年2012年流動資產376，934．15286，003．10277，286．84流動負債102，292，249．06201，712．26流動比率3．690．981．37根據(jù)上述表格數(shù)據(jù)，通過Excel可以繪制出華魯恒升20102012年流動比率折線圖見圖4。圖4 華魯恒升20102012年流動比率從流動比率分析，近幾年，華魯恒升的流動比率呈下降趨勢，并且 2012012年流動比率都低于2，不在正常范圍之內，公司有很大的短期償債能力風險。雖然不同行業(yè)對于流動資產的要求不同，但該公司屬于化工行業(yè)，存貨的變現(xiàn)周期相對較短，該公司流動資產基本等于甚至小于流動負債，顯然存在短期償債風險。（3）負債比率負債結構是指各種負債的構成及其比例關系。可理解為流動負債與長期負債的比例關系。[8]長期負債與流動負債的比例關系是否合理對企業(yè)的財務風險影響很大，若其不合理同樣也會引發(fā)財務危機。華魯恒升20092012年公司負債變化如下：表6 20092012年華魯恒升負債變化（單位：萬元）年 份項 目2009年2010年2011年2012年短期借款13，000．0019，000．0029，000．0031，000．00應付賬款、應付票據(jù)、其他應付款36，714．2947，475．0893，745．7194，061．09非流動負債合計266，733．00323，315．52263，981．34448，987．15根據(jù)上述表格數(shù)據(jù)，通過Excel可以繪制出20092012年華魯恒升負債變化折線圖見圖5。圖5 20092012年華魯恒升負債變化在該公司的負債結構中，主要的負債是非流動負債中的長期借款、短期借款、應付賬款、應付票據(jù)、其他應付款等，短期流動負債所占比例較低，公司缺乏短期資金來源。此策略對籌資風險的考慮要超過籌資成本，長期借款為主的非流動負債造成高額的籌資成本。保持一定的負債有利于提高企業(yè)的盈利能力和運營能力。負債的結構要適應企業(yè)的發(fā)展階段，企業(yè)在初創(chuàng)期間要多數(shù)以非流動負債為主，有利于公司建設的順利進行，償債壓力比較小。（二）資金回收風險控制活動現(xiàn)狀分析企業(yè)產品一旦售出后，就從成品資金轉化為結算資金，再從結算資金轉化為貨幣資金。這兩個轉化過程在時間與金額上的不確定性，就可能產生資金回收風險。所以我們要規(guī)避風險。風險規(guī)避是風險應對的一種方法，是指通過計劃的變更來消除風險或風險發(fā)生的條件，保護目標免受風險的影響。風險規(guī)避并不意味著完全消除風險，我們所要規(guī)避的是風險可能給我們造成的損失。一是要降低損失發(fā)生的機率，這主要是采取事先控制措施；二是要降低損失程度這主要包括事先控制、事后補救兩個方面。[9]1. 應收賬款回收風險控制活動現(xiàn)狀分析應收賬款的及時收回的意義十分重要，即可以避免拖欠，降低造成壞賬的風險，減少額外的催帳費用，又可以加強資金回籠，提高資金的利用效率，增強企業(yè)的短期償債能力和運營能力。華魯恒升的應收賬款及壞賬準備情況如下：表7 20102012年應收賬款及壞賬準備提取情況表（單位：萬元）年份賬齡賬面金額估計壞賬比例壞賬準備2010年一年以內1，603．760．0696．2312年23年3年以上合計1，603．7696．232011年一年以內1，721．440．06103．2912年23年3年以上合計1，721．44103．292012年一年以內3，315．420．06198．9312年23年3年以上合計3，31．43198．93根據(jù)上述表格數(shù)據(jù)，通過Excel繪制出20102012年應收賬款及壞賬準備提取情況柱狀圖見圖6。圖6 20102012年應收賬款及壞賬準備提取情況從表中數(shù)據(jù)可以看出，公司2010年到2012年應收賬款額度逐年增加，同時應收賬款的壞賬準備也在增加。應收賬款賬齡全部為一年以內，從表中數(shù)據(jù)可知，華魯恒升應收賬款金額三年內比較穩(wěn)定，說明應收賬款的風險得到了較好的控制。由此可見，華魯恒升的應收賬款管理體制較完善，對應收賬款規(guī)模能夠有效控制。華魯恒升采用了事前、事中、事后三段式管理的應收賬款管理模式。事前公司采用嚴格的內部控制制度，做到有章可循。事中重視對合同的管理，銷售合同嚴格遵循國家規(guī)定，做到合法、合規(guī)。事后方面，建立催收制度，逐級增加對應收賬款的管控能力，通常采用電話、信函、律師函、訴訟函等手段對應收賬款進行催收[10]。 一般來講，
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