山東華魯恒升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究畢業(yè)論文(編輯修改稿)
2025-07-19 14:18 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 債能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為，流動(dòng)比率的下限為100%，而流動(dòng)比率等于200%時(shí)較為適當(dāng)。表5 20102012年華魯恒升的流動(dòng)比率（單位：萬(wàn)元）年份項(xiàng)目2010年2011年2012年流動(dòng)資產(chǎn)376，934．15286，003．10277，286．84流動(dòng)負(fù)債102，292，249．06201，712．26流動(dòng)比率3．690．981．37根據(jù)上述表格數(shù)據(jù)，通過(guò)Excel可以繪制出華魯恒升20102012年流動(dòng)比率折線圖見(jiàn)圖4。圖4 華魯恒升20102012年流動(dòng)比率從流動(dòng)比率分析，近幾年，華魯恒升的流動(dòng)比率呈下降趨勢(shì)，并且 2012012年流動(dòng)比率都低于2，不在正常范圍之內(nèi)，公司有很大的短期償債能力風(fēng)險(xiǎn)。雖然不同行業(yè)對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)的要求不同，但該公司屬于化工行業(yè)，存貨的變現(xiàn)周期相對(duì)較短，該公司流動(dòng)資產(chǎn)基本等于甚至小于流動(dòng)負(fù)債，顯然存在短期償債風(fēng)險(xiǎn)。（3）負(fù)債比率負(fù)債結(jié)構(gòu)是指各種負(fù)債的構(gòu)成及其比例關(guān)系。可理解為流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的比例關(guān)系。[8]長(zhǎng)期負(fù)債與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系是否合理對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響很大，若其不合理同樣也會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。華魯恒升20092012年公司負(fù)債變化如下：表6 20092012年華魯恒升負(fù)債變化（單位：萬(wàn)元）年 份項(xiàng) 目2009年2010年2011年2012年短期借款13，000．0019，000．0029，000．0031，000．00應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款36，714．2947，475．0893，745．7194，061．09非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)266，733．00323，315．52263，981．34448，987．15根據(jù)上述表格數(shù)據(jù)，通過(guò)Excel可以繪制出20092012年華魯恒升負(fù)債變化折線圖見(jiàn)圖5。圖5 20092012年華魯恒升負(fù)債變化在該公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，主要的負(fù)債是非流動(dòng)負(fù)債中的長(zhǎng)期借款、短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款等，短期流動(dòng)負(fù)債所占比例較低，公司缺乏短期資金來(lái)源。此策略對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的考慮要超過(guò)籌資成本，長(zhǎng)期借款為主的非流動(dòng)負(fù)債造成高額的籌資成本。保持一定的負(fù)債有利于提高企業(yè)的盈利能力和運(yùn)營(yíng)能力。負(fù)債的結(jié)構(gòu)要適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展階段，企業(yè)在初創(chuàng)期間要多數(shù)以非流動(dòng)負(fù)債為主，有利于公司建設(shè)的順利進(jìn)行，償債壓力比較小。（二）資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)現(xiàn)狀分析企業(yè)產(chǎn)品一旦售出后，就從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金，再?gòu)慕Y(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金。這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過(guò)程在時(shí)間與金額上的不確定性，就可能產(chǎn)生資金回收風(fēng)險(xiǎn)。所以我們要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的一種方法，是指通過(guò)計(jì)劃的變更來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件，保護(hù)目標(biāo)免受風(fēng)險(xiǎn)的影響。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險(xiǎn)，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險(xiǎn)可能給我們?cè)斐傻膿p失。一是要降低損失發(fā)生的機(jī)率，這主要是采取事先控制措施；二是要降低損失程度這主要包括事先控制、事后補(bǔ)救兩個(gè)方面。[9]1. 應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)現(xiàn)狀分析應(yīng)收賬款的及時(shí)收回的意義十分重要，即可以避免拖欠，降低造成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，減少額外的催帳費(fèi)用，又可以加強(qiáng)資金回籠，提高資金的利用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力和運(yùn)營(yíng)能力。華魯恒升的應(yīng)收賬款及壞賬準(zhǔn)備情況如下：表7 20102012年應(yīng)收賬款及壞賬準(zhǔn)備提取情況表（單位：萬(wàn)元）年份賬齡賬面金額估計(jì)壞賬比例壞賬準(zhǔn)備2010年一年以內(nèi)1，603．760．0696．2312年23年3年以上合計(jì)1，603．7696．232011年一年以內(nèi)1，721．440．06103．2912年23年3年以上合計(jì)1，721．44103．292012年一年以內(nèi)3，315．420．06198．9312年23年3年以上合計(jì)3，31．43198．93根據(jù)上述表格數(shù)據(jù)，通過(guò)Excel繪制出20102012年應(yīng)收賬款及壞賬準(zhǔn)備提取情況柱狀圖見(jiàn)圖6。圖6 20102012年應(yīng)收賬款及壞賬準(zhǔn)備提取情況從表中數(shù)據(jù)可以看出，公司2010年到2012年應(yīng)收賬款額度逐年增加，同時(shí)應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備也在增加。應(yīng)收賬款賬齡全部為一年以內(nèi)，從表中數(shù)據(jù)可知，華魯恒升應(yīng)收賬款金額三年內(nèi)比較穩(wěn)定，說(shuō)明應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)得到了較好的控制。由此可見(jiàn)，華魯恒升的應(yīng)收賬款管理體制較完善，對(duì)應(yīng)收賬款規(guī)模能夠有效控制。華魯恒升采用了事前、事中、事后三段式管理的應(yīng)收賬款管理模式。事前公司采用嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度，做到有章可循。事中重視對(duì)合同的管理，銷售合同嚴(yán)格遵循國(guó)家規(guī)定，做到合法、合規(guī)。事后方面，建立催收制度，逐級(jí)增加對(duì)應(yīng)收賬款的管控能力，通常采用電話、信函、律師函、訴訟函等手段對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行催收[10]。 一般來(lái)講，
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