【文章內(nèi)容簡介】 究以及PPP項(xiàng)目市場風(fēng)險和地鐵項(xiàng)目市場運(yùn)營風(fēng)險的研究，最終分析整理出對北京地鐵四號線的市場風(fēng)險應(yīng)對措施一覽表。 研究內(nèi)容第一章，緒論部分。包括選題研究的背景，研究對象的確定以及問題的提出，并且通過大量的文獻(xiàn)綜述說明研究市場風(fēng)險對于PPP項(xiàng)目的重要性。結(jié)合前人對于風(fēng)險的研究方法，研究市場風(fēng)險中的幾種較為主要的影響因素。第二章，北京地鐵四號線PPP項(xiàng)目市場風(fēng)識別。PPP模式的簡要概述；介紹風(fēng)險識別的一些基本方法，識別一般PPP項(xiàng)目市場風(fēng)險的影響因素，介紹北京地鐵四號線的案例背景，采用RBS法并結(jié)合前文對北京地鐵四號線市場風(fēng)險進(jìn)行識別、分類。第三章，北京地鐵四號線PPP項(xiàng)目市場風(fēng)險評估。介紹層次分析法方法。通過問卷調(diào)查，獲取被調(diào)查者對市場風(fēng)險中各風(fēng)險因素的重視程度，建立AHP評價模型，得出對北京地鐵四號線中市場風(fēng)險影響較大的風(fēng)險因素。第四章，北京地鐵四號線PPP項(xiàng)目市場風(fēng)險控制。給出一般PPP項(xiàng)目的風(fēng)險控制方法與措施，結(jié)合四號線特許經(jīng)營協(xié)議內(nèi)容分析四號線中私營方針對各市場風(fēng)險的具體應(yīng)對、控制措施?？偨Y(jié)與展望，結(jié)合二、三、四章的分析和闡述，總結(jié)全文的研究成果，分析其中出現(xiàn)的不足之處，明確今后研究方向。 研究方法1．文獻(xiàn)研究法通過閱讀以往學(xué)者研究PPP項(xiàng)目的相關(guān)文獻(xiàn)，加深自身對PPP模式的了解，明確自己的研究思路和研究方向，為自身論文合理性提供理論依據(jù)。2．問卷調(diào)查法通過問卷調(diào)查的方式，收集相關(guān)信息，進(jìn)而為評估影響PPP項(xiàng)目市場風(fēng)險的主要風(fēng)險因素提供數(shù)據(jù)支持。3．層次分析法通過層次分析法獲取市場風(fēng)險因素中對市場風(fēng)險影響較大的風(fēng)險因素。4．RBS法通過運(yùn)用RBS法，總結(jié)歸納出地鐵項(xiàng)目在運(yùn)營階段存在的具體市場風(fēng)險，為分析北京地鐵四號線市場風(fēng)險的分類提供參照。5．案例分析法列舉實(shí)際發(fā)生的典型案例，分析得出相關(guān)市場風(fēng)險，并通過北京地鐵四號線可能面臨的市場風(fēng)險，結(jié)合特許經(jīng)營協(xié)議得出北京地鐵四號線在應(yīng)對市場風(fēng)險過程中具體的風(fēng)險控制措施。天津理工大學(xué)2011屆本科畢業(yè)論文第二章 北京地鐵四號線PPP項(xiàng)目市場風(fēng)險識別 PPP模式概述 PPP模式的發(fā)展及定義基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目大多數(shù)是投資需求巨大、建設(shè)周期長的公益性項(xiàng)目，之前一直是依靠政府單方面投資建設(shè)。但近年來，隨著社會的發(fā)展和進(jìn)步，對基礎(chǔ)設(shè)施的需求量不斷增大，單純依靠國家財政已遠(yuǎn)不能滿足巨大的投資需求，同時政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的高投入、低回報和資源的高消耗，己經(jīng)成為一個世界性問題?；诖嗽?，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域引發(fā)了世界范圍內(nèi)的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的制度創(chuàng)新[24]。20世紀(jì)90年代，英國率先提出了公私合作制的概念，它主要是英國的公共部門與私人部門之間關(guān)系演變的自然結(jié)果。公私合作制被認(rèn)為是政府提供現(xiàn)代、優(yōu)質(zhì)的公共服務(wù)以及提升國家競爭力戰(zhàn)略的關(guān)鍵因素，是政府現(xiàn)代化進(jìn)程的基石。這樣演變過程大致經(jīng)歷了以下三個階段：私有化（即Privatization，亦可譯為“民營化”)、強(qiáng)制競爭性招標(biāo)（Compulsory Competitive Tendering，簡稱CCT）和鼓勵私人投資行動（Private Finance Initiative，簡稱PFI，亦可譯為“私人融資倡議”)。公私合作制的概念自英國最早提出以來，在美國、加拿大、法國、德國、澳大利亞、新西蘭和日本等主要西方國家得到了廣泛的響應(yīng)。同時，非政府組織（NonGovernmental Organization，NGO）和學(xué)術(shù)界也對公私合作制的發(fā)展起到了積極的推動作用，歐盟、聯(lián)合國、經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織以及世界銀行等國際組織也將公私合作制的理念和經(jīng)驗(yàn)在全球范圍內(nèi)推廣[[] 唐興霖,（PPP）可行性：以城市軌道交通為例的分析[J].學(xué)術(shù)研究 ,2010.]。隨著PPP模式在國外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的成功應(yīng)用，我國也開始了對PPP模式應(yīng)用方面的積極探索。我國的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中存在的主要問題是資金不足。而私人企業(yè)參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)是一種很好的方式，可以有效緩解建設(shè)資金不足的局面，同時還可以有效地利用社會閑置資金。王灝在《加快引進(jìn)PPP模式推動城市軌道發(fā)展》一文中對PPP的定義和分類進(jìn)行了探討，根據(jù)對國外PPP的研究，結(jié)合中國實(shí)際情況和建筑行業(yè)特點(diǎn)，探索研究了兩種切合中國軌道交通項(xiàng)目的PPP模式—前補(bǔ)償模式和后補(bǔ)償模式。他還以我國第一例采用PPP模式的融資方案的北京地鐵四號線為研究實(shí)例，針對政府管制中最為關(guān)鍵的地鐵票價政策問題，從經(jīng)濟(jì)學(xué)和公共管理學(xué)的角度，分析票價問題在PPP項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)作中的影響，嘗試確定我國地鐵票價管制模式取向，為建立完善的適合我國國情的市場化地鐵票價政策提出了新思路[[] ：地鐵票價應(yīng)皆大歡喜 [J].投資北京,2004]。王灝認(rèn)為PPP有廣義和狹義之分。廣義的PPP泛指公共部門與私營部門為提供公共產(chǎn)品和服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系；而狹義的PPP可以理解為一系列項(xiàng)目融資模式的總稱，更加強(qiáng)調(diào)合作過程中的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制和項(xiàng)目的衡工量值(Value For Money，也稱“資金價值”)原則。不管是廣義的PPP還是狹義的PPP，PPP均是指一個大的概念范疇，而不是一種特定的項(xiàng)目融資模式[[] [J].都市快軌交通,2004]。王灝對通過對國外文獻(xiàn)的研究，結(jié)合國內(nèi)應(yīng)用現(xiàn)狀及一些術(shù)語的使用習(xí)慣。 PPP特許經(jīng)營類模式分類表Table Classification of the PPP franchise projects模式模式分類中文名稱英文名稱特許經(jīng)營類TOTPUOT購買更新經(jīng)營轉(zhuǎn)讓PurchaseUpgradeOperateTransferLUOT租賃更新經(jīng)營轉(zhuǎn)讓LeaseUpgradeOperateTransferBOTBLOT建設(shè)租賃經(jīng)營轉(zhuǎn)讓BuildLeaseOperateTransferBOOT建設(shè)擁有經(jīng)營轉(zhuǎn)讓BuildOwnOperateTransfer其他DBTO設(shè)計建造轉(zhuǎn)移經(jīng)營DesignBuildTransferOperateDBFO設(shè)計建造租賃經(jīng)營DesignBuildFinanceOperate資料來源：整理文獻(xiàn)[35]自繪PPP，即PublicPrivate Partnership，中文翻譯為公私合作（合伙）制。其本身是一個相當(dāng)廣泛的概念，加上各國意識形態(tài)、文化背景、經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展以及應(yīng)用情況等方面的不同，很難有一個統(tǒng)一的定義。下表為一些權(quán)威組織、機(jī)構(gòu)給出的PPP模式的定義。天津理工大學(xué)2011屆本科畢業(yè)論文 權(quán)威機(jī)構(gòu)給出的PPP模式的定義Table Definition of the PPP models given by Authorities序號組織、機(jī)構(gòu)定義1聯(lián)合國培訓(xùn)研究院[[] United Nations Institute for Raining and Research，PPP：for sustainable development[R],2000：5.]第一是為了滿足公共產(chǎn)品的需要而建立的公共和私人倡導(dǎo)者之間的各種合作關(guān)系，第二是為了滿足公共產(chǎn)品的需要，公共和私人部門建立伙伴關(guān)系進(jìn)行大型的公共項(xiàng)目的實(shí)施。2英國財政部[[] 英國財政部，公私伙伴關(guān)系——政府的舉措[R]，2000：10，轉(zhuǎn)引自周耀東，中國公用事業(yè)管制改革研究[M]，上海：上海人民出版社，2005：54. ]在國有行業(yè)中引入私人部門所有制；鼓勵私人投資行為，根據(jù)這一計劃，公共部門通過合同長期購買產(chǎn)品或服務(wù)，利用私人部門的管理技術(shù)優(yōu)勢，同時受益于私人的財力支持以鞏固公共項(xiàng)目；擴(kuò)大政府服務(wù)的出售范圍，從而利用私人部門的專業(yè)技術(shù)和財力開發(fā)政府資產(chǎn)的商業(yè)潛能。3加拿大國家委員會[[] John :A Review of Literature and Practice,[J].Saskatchewan Institute of Public Policy Paper,1999]PPP模式是一種建立在雙方經(jīng)驗(yàn)及優(yōu)勢的基礎(chǔ)上的公共部門和私人部門之間進(jìn)行合作經(jīng)營的關(guān)系，通過優(yōu)化資源配置、分擔(dān)風(fēng)險來滿足公共需求。4美國PPP國家委員會[[] The National Council for PublicPrivate Partnerships，F(xiàn)or the good of the people: using PPP to meet America’s essential needs[R].2002：4.]PPP是指公共機(jī)構(gòu)（聯(lián)邦、州和地方）與營利性公司之間的一個協(xié)議。通過協(xié)議，公私兩個部門共享彼此的技術(shù)、資產(chǎn)來為公眾提供服務(wù)和設(shè)施。除了共享資源外，它們還要共同承擔(dān)提供服務(wù)和設(shè)施中的風(fēng)險并分享服務(wù)和設(shè)施帶來的收益。5香港效率促進(jìn)組[[] Institution of Civil Engineers and the Actuarial analysis and management for projects: a strategic framework for managing Project risk and its financial edition. Thomas Telford,2005.]PPP是一種由公營部門和私營機(jī)構(gòu)共同提供公共服務(wù)和進(jìn)行計劃項(xiàng)目的安排。在這種安排下，雙方通過不同程度的參與和承擔(dān)，各自發(fā)揮專長，收相輔相成之效。資料來源：自繪天津理工大學(xué)2011屆本科畢業(yè)論文綜上所述，PPP模式是指政府部門與私營部門之間通過簽訂特許經(jīng)營協(xié)議形成相互合作關(guān)系從而提供相應(yīng)的公共產(chǎn)品和服務(wù)，是一種雙方發(fā)揮各自優(yōu)勢，共擔(dān)風(fēng)險的經(jīng)營模式。 PPP項(xiàng)目的組織機(jī)構(gòu)運(yùn)用PPP的目的是吸引私人投資機(jī)構(gòu)投資于基礎(chǔ)設(shè)施特別是準(zhǔn)經(jīng)營性項(xiàng)目，由于PPP模式的復(fù)雜性和風(fēng)險性，PPP項(xiàng)目的參與方很多，一般由政府或其專門負(fù)責(zé)PPP機(jī)構(gòu)，代表政府的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、私人股權(quán)投資人/機(jī)構(gòu)、PPP項(xiàng)目公司、中介咨詢機(jī)構(gòu)、承包商、銀行、保險公司等。 PPP項(xiàng)目各參與方關(guān)系圖Fig. The PPP project all parties relation graph資料來源：自繪 PPP項(xiàng)目的運(yùn)作流程一般情況下PPP項(xiàng)目的運(yùn)作流程可以分為確定項(xiàng)目方案、招標(biāo)準(zhǔn)備、資格預(yù)審、邀請投標(biāo)、評標(biāo)與決標(biāo)、經(jīng)合同談判后簽訂特許權(quán)協(xié)議、授予項(xiàng)目、項(xiàng)目安排和組織、建設(shè)施工、運(yùn)營項(xiàng)目、移交[[] [D],同濟(jì)大學(xué)，2006]。 PPP項(xiàng)目運(yùn)作流程圖Fig. The flow chart of operation in PPP project資料來源：自繪 PPP項(xiàng)目的基本運(yùn)作方式將PPP模式運(yùn)用到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中可以有多種選擇，既可以應(yīng)用于已有設(shè)施提高績效，又可以對已有基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行改造和擴(kuò)建，還可以用來建設(shè)新的基礎(chǔ)設(shè)施。其中。 特許經(jīng)營類PPP融資模式的基本運(yùn)作方式Table Basic modes of operations in PPP franchising financing model模式PPP特許經(jīng)營類型運(yùn)作方式特許經(jīng)營類TOT購買更新經(jīng)營轉(zhuǎn)讓私營企業(yè)從政府手中租用或收購基礎(chǔ)設(shè)施，在特許權(quán)下可對基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行改造、擴(kuò)建并經(jīng)營，也可以根據(jù)特許權(quán)向用戶收費(fèi)，同時向政府交納一定的特許費(fèi)。租賃更新經(jīng)營轉(zhuǎn)讓BOT建設(shè)租賃經(jīng)營轉(zhuǎn)讓私營企業(yè)在規(guī)定時限的特許權(quán)下、投資、興建、擁有并經(jīng)營基礎(chǔ)設(shè)施?；A(chǔ)設(shè)施的所有權(quán)在私營企業(yè)經(jīng)營2040年后才轉(zhuǎn)移給公共部門，我國一般為無償移交給政府。建設(shè)擁有經(jīng)營轉(zhuǎn)讓其他設(shè)計建造轉(zhuǎn)移經(jīng)營設(shè)計建造租賃經(jīng)營資料來源：自繪由上表可以看出，PPP項(xiàng)目中私營企業(yè)是通過與政府簽訂特許經(jīng)營協(xié)議，獲得特許（經(jīng)營）權(quán)，在項(xiàng)目運(yùn)營期通過對所提供的產(chǎn)品/服務(wù)進(jìn)行收費(fèi)，收回其投資成本并獲取一定的利潤。而這也是PPP項(xiàng)目私營方與其他項(xiàng)目中私營方收回投資獲取利潤方式的最大不同?；谏鲜鲈?，PPP項(xiàng)目的私營方在這個收回投資成本獲取收益的過程中，即運(yùn)營期間，將面臨一個比較突出的受外部因素（市場價格變化、市場需求變化、市場競爭格局變化等）影響較大的風(fēng)險——市場風(fēng)險。 PPP項(xiàng)目市場風(fēng)險識別 風(fēng)險識別方法的選擇風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)[[] [D]價,武漢大學(xué)，2005]。風(fēng)險識別是指風(fēng)險管理人員在收集資料和調(diào)查研究之后，運(yùn)用各種方法對尚未發(fā)生的潛在風(fēng)險及客觀存在的各種風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)歸類和全面識別。風(fēng)險識別包括識別引起風(fēng)險的主要因素，識別風(fēng)險的性質(zhì)，識別風(fēng)險可能引起的后果[27]。常用的風(fēng)險識別方法主要有以下幾種。1．頭腦風(fēng)暴法頭腦風(fēng)暴法又稱集體思考法或智力激勵法，是指采用會議的形式，如集專家開座談會征詢他們的意見，把專家對過去歷史資料的解釋以及對未來的分析，有條理地組織起來，最終由策劃者做出統(tǒng)一的結(jié)論，在這個基礎(chǔ)上，找出各種問題的癥結(jié)所在，提出針對具體項(xiàng)目的策劃創(chuàng)意。2．RBS法RBS(Risk Breakdown Structure)，風(fēng)險結(jié)構(gòu)分解，使用WBS的分層結(jié)構(gòu)方法和思想解決風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)化問題，這樣的風(fēng)險分層結(jié)構(gòu)就稱為風(fēng)險分解結(jié)構(gòu)。3．核