【文章內(nèi)容簡介】 的報表，但是，對股東權(quán)益變化大的公司來說，就顯得非常重要了。公司常編制此表以滿足公眾對公司股東的變化的好奇心。 請在學(xué)習下面的損益表前，再花上一些時間瀏覽一下Bob公司的資產(chǎn)負債表。 利潤表 資產(chǎn)負債表中列出的是截止到某一行定時日蝗公司資產(chǎn)的平衡情況，利潤表(Ine Statement)則描述了某一特定時段內(nèi)的業(yè)務(wù)活動和往來。這段時間也許是一個月、一個季度或者一年。產(chǎn)品銷售后有銷售收入(Revenues)以及與收入有關(guān)的相應(yīng)的支出(Expenese)當用權(quán)責發(fā)生制把收入和支出合理地匹配后，兩者之間的差別就是“利潤”(Ine)。 收入成本=利潤 利潤表舉例。讓我們以Bob公司為例，研究一下其第一年的經(jīng)營情況。 Bob公司Fairway,Kansas 利潤表 （截止到19924上12月31日）（單位：美元） 銷售收入 5,200,000 銷售產(chǎn)品成本 3,900,000 毛利潤 1,300,000 減銷售、管理費用： 工資 1,000,000 租金 150,000 水、電、氣 75,000 廣告 18,000 設(shè)備折舊 3,000 其它 10,000 1,256,000 經(jīng)營利潤 （利息及稅前） 44,000 減利息費用 1,000 稅前利潤 43,000 減：所得稅 13,000 凈利潤 30,000 每股凈利潤 （30,000/1,000股） 30 利潤表術(shù)語 和資產(chǎn)負債表一樣，利潤表也有一些需要注意的特點。在利潤表中，對費用成本的劃分尤為重要，這是因為需要計算各種不同的利潤。每一種利潤都揭示了Bob公司經(jīng)營結(jié)果詳盡的內(nèi)在因素。閱讀此段內(nèi)容時，請隨時參閱Bob的利潤表。 毛利(Gross Margin)。利潤表開頭部分計算的是毛利。 毛利=銷售收入銷售產(chǎn)品和服務(wù)的“直接成本” 此時，讀者就可以確定一個公司是否盈利，而不用考慮公司其他費用上的負擔。Bob公司的毛利是其銷售減產(chǎn)品銷售成本 （COGS）。產(chǎn)品銷售成本包括雜貨的成本和所有與雜貨 產(chǎn)品銷出直接有關(guān)的成本，如從批發(fā)商倉庫轉(zhuǎn)運貨物的費用。制造加工業(yè)的公司的利潤表中，內(nèi)容則包括生產(chǎn)成本、原材料和工資。像Bob這類小公司，其產(chǎn)品銷售成本的計算公式如下： 期初庫存+本期采購期末庫存=產(chǎn)品銷售成本 如果公司的毛利為負，表明要么其成本高的失去控制，要么行業(yè)價格結(jié)構(gòu)使公司無法盈利。例如，一個小型電子制造商想和日本錄像機制造商如Sony,Hitachi,Panasonic競爭，它就會遇到這種情況。美國的這家小廠不可能高效率地生產(chǎn)出有競爭力的產(chǎn)品，更不可能因為較高的生成本而大幅度提高自身產(chǎn)品的價格。 營業(yè)利潤(Operating Profit) 利潤表中接下來列出的是公司的經(jīng)營利潤，即繳納利息和稅金之前的利潤 (Earnings before interest and taxes,EBIT)。利潤表中越往下走，扣減掉的成本也就越多。在衡量公司的經(jīng)營利潤時，公司所有的其它直接與收益有關(guān)的成本費用已全部被扣減掉。Bob報表中扣除的是他雇傭工人的工資、租金、水電氣、廣告以及其它許多小費用。 權(quán)責發(fā)生制要求將固定資產(chǎn)的折舊(Allocated cost of fixed assets)從收益中扣減掉。根據(jù)配比原則，公司生產(chǎn)產(chǎn)品的有關(guān)費用和這一階段相應(yīng)的收益匹配。會計師們將設(shè)備、工具、廠房和其它固定資產(chǎn)的成本除以各自的使用年限，以估計出公司在創(chuàng)造利潤過程中使用這些資產(chǎn)的成本。在Bob公司的舉例中，他用30,000美元購買了支架、手推車、收銀機。因為Bob估計這些東西的使用壽命是10年，所以，在其利潤表中就從這段期間內(nèi)的利潤中相應(yīng)地匹配分攤(Match and allocate)了每年3,000(30,000/10)美元的費用。 “其它費用”（Other expenses)是利潤表中因項目過小，不足以單獨列出的各項的總稱。Bob公司的例子中，利潤表還包括修理讓人煩的購物手推車輪子的成本以及因支標拒付發(fā) 生的損失。 凈利潤(Net Ine)。得出經(jīng)營利潤之后，下面要扣減的是和生產(chǎn)無直接關(guān)系的各項成本反計算利潤。首先是本期內(nèi)利息費用?？梢哉f，公司借錢是為了支持公司的經(jīng)營。但是，為公司融資的方式和公司的經(jīng)營是兩回事。會計師們在計算經(jīng)營利潤時不包括利息，因為其它公司在類似項目上投資所用的資金，可能是從銀行以不同條件借到的貸款中的不同部分，也可能是投資者的錢。投資者的紅利未被扣除。股東的紅利是從利潤表最下部分的凈利潤中扣除的。 如果在經(jīng)營收入中包括利息，相似的公司可能就會由于各自融資方式的不同而使經(jīng)營收入大不相同。在不同的管理班子領(lǐng)導(dǎo)下的同一家公司，可能決定用股東追加投資的錢來解決公司對資金的需求。這些現(xiàn)金就不用付利息，因而公司的經(jīng)營收入就會顯得高些。如果這家公司需要的資金全部是借來的，那么其經(jīng)營收入就會因扣減利息成本而減少。所以，將利息費用單獨劃出，經(jīng)營收入就能充分反映出“經(jīng)營”公司的成本，而不是“融資”的成本。 和經(jīng)營收入中不含利息的邏輯一樣，人們也將稅務(wù)費用單獨列出，這樣經(jīng)營收入中就不涉及非經(jīng)營性成本。不同的稅務(wù)安排造成的稅務(wù)費用也大不相同。由于應(yīng)繳納的稅金通常與高水平稅務(wù)會計師如何將經(jīng)營結(jié)果做手腳有關(guān)，所以稅金費用也列在經(jīng)營結(jié)果之后作為一分開扣減項，之后得到的才是衡量收入最終標準的凈收入(Net profit)。凈收入是公司收益的最低底線，也是新聞媒介衡量公司成敗的標準。 利潤表分類帳的記帳方法 會計師們在盡職盡責地“數(shù)豆子”的同時，還做出了分類帳(Journal entries)，使之和公司每年的凈收入對應(yīng)。凈收入是一確定時間內(nèi)從銷售收入中扣減費用后的結(jié)果。凈收入也是同期內(nèi)的資產(chǎn)的凈增加值。分類帳記錄下全部的收入和成本，也記錄下了相應(yīng)的資產(chǎn)的增減。會計師們在記帳準備資產(chǎn)負債表的同時也記帳準備著利潤表。 在會計年度里每項收入和成本的總和都被記錄下來，以計算整個年度的最終凈收入值。在年終相應(yīng)地計算出凈收入后，為下一新年度做準備，則將本年度內(nèi)發(fā)生的總收入和總支出應(yīng)沖銷為“零”，而沖銷時造成的差異，也許是凈利潤，也許是虧損，結(jié)果則被記錄在資產(chǎn)負債表中的留存收益項下。會計年度，也稱財務(wù)年度(Financial year)可以從 1年中的任何一個月開始算起，不必非得是每年的一月份。 分類帳的記帳形式和資產(chǎn)負債表中的記帳形式是一樣的。為了跟蹤利潤表，收入(Revenues)記為貸(Credits)方（右邊），費用(Expenses)記在借(dEBITS)方（左邊）。 利潤表的分類帳和資產(chǎn)負債表的分類帳是相互關(guān)聯(lián)的。銷售收入意味著公司收到了某種有價值的東西，一種資產(chǎn)，換回了付出的其它價值，即費用。在 Bob雜貨店的例子中，銷售意味著庫存的雜貨換回了現(xiàn)金的流入。Bob雜貨店的會計按如下方法記錄每周的收入和成本： 利潤表分類帳1 會計科目 （類型） 借 貸 效果 現(xiàn)金 （資產(chǎn)） 100, 000 增加 銷售收入 （利潤表） 100,000 增加 同樣，和銷售對應(yīng)的成本記錄如下： 利潤表分類帳2 會計科目 （類型） 借 貸 效果 銷售成本費用 （利潤表） 95,000 減少 庫存 （資產(chǎn)） 95,000 減少 為了說明一下全年利潤表的記帳過程，假設(shè)以上兩項是全年發(fā)生的唯一兩筆收入和費用。凈收入應(yīng)該是全部銷售收入100,000美元減全部產(chǎn)品銷售成本95,000美元，凈收入應(yīng)為5,000美元。這一凈收入值同時反映了記帳時的凈資產(chǎn)的變化。現(xiàn)金增加100,000美元，庫存雜貨減少了95,000美元，凈資產(chǎn)增加5,000美元。 年終時公司的凈資產(chǎn)增加了5,000美元，和本年度公司的凈收入相等。Bob雜貨店就將這一變化記在資產(chǎn)負債表中留存收益項下的增加。他還要沖抵(close out)所有收入和費用科目，使之為零，以準備重新開始記錄下一年的業(yè)務(wù)活動。 利潤表年終結(jié)帳記錄 會計科目 （類型） 借 貨 效果 銷售收入 （利潤表） 100,000 調(diào)整 銷售產(chǎn)品成本 （利潤表） 95,000 調(diào)整 留存收益 （資產(chǎn)負債表中股東權(quán)益) 5,000 增加 請注意：分類帳這時是平衡的。利潤表記帳做調(diào)整，調(diào)整后將凈收入增加值加在資產(chǎn)負債表中的留存收益項下。本年度中銷售的 100,000美元收入記錄在右邊，年終時就調(diào)回到左邊沖抵。資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益余額就永遠不停地再次遞延至下一會計年度。清楚了吧！現(xiàn)在你應(yīng)該通過這幾段縮減內(nèi)容的文字，了解了需要花一年時間才能學(xué)到的會計中簡要的記帳過程。 利潤表和資產(chǎn)負債表之間的聯(lián)系 從Bob實際的利潤表中讀者可以看出，該店一年來有盈余。凈利潤(Net ine)是30,000美元。比單純計算收入更重要的是要了解利潤表究竟和資產(chǎn)負債表有什么聯(lián)系。利潤表可以說反映了一年中許多經(jīng)營活動的結(jié)果。資產(chǎn)和負債額也在本年內(nèi)因發(fā)生的許多業(yè)務(wù)往來而上下波動著。在年終，公司資產(chǎn)負債表中的凈資產(chǎn)，由于本年度的業(yè)務(wù)經(jīng)營，在總額上有所變化。由利潤表中計算出來的凈收入，說明了凈資產(chǎn)是怎樣發(fā)生變化的。由于Bob剛開業(yè)一年，留存收益為30,000美元和第一年的凈收入恰好相等。在下一年度該值就會由于收益和分紅的變化而受到影響。 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金的重要性 俗話說“有錢則靈”。沒有資金則公司難以運作。例如，以Leonard 。如果Leonard Purine公司出售3臺壓印機，每臺利潤為200萬美元，Leonard公司的利潤表上就有600萬美元的利潤。但是，Leonard公司是在廈天制造此設(shè)備的，Ralston公司直到秋天收到貨后才付款。工廠的雇員 7月份如果拿不到工資，而非得等到10月份，那么他們會極不高興。 由于現(xiàn)金對公司的經(jīng)營至關(guān)重要，其最重要的作用是能避免破產(chǎn)，所以，F(xiàn)ASB中的第95條原則就要求所有財務(wù)報表必須包括現(xiàn)金流量表(Statement of Cash Flow or Cash Flow Statement)。你還記得我曾提到會計師們制定的關(guān)注公司目前經(jīng)營情況的FASB原則嗎？因為知道資金的“來源”和“應(yīng)用”是商業(yè)經(jīng)營上最重要的，所以，現(xiàn)金流量表的引入被金融界普遍認為是重大改進的一項內(nèi)容。 許多“盈利”企業(yè)紛紛倒閉的最主要原因，有時就是因為對公司現(xiàn)金管理不善。很多以凈利潤衡量成敗的公司，只有在出現(xiàn)現(xiàn)金短缺或面對惱怒的債權(quán)人追債時才如夢方醒。 Chrysler公司1979年就發(fā)生了這種情況，該公司只好伸手請求聯(lián)邦政府的支援。 沒有遠見，單獨只看公司利潤表的投資者常常會上當。例如，McDonnell Douglas這家常接國防合同的承包商，雖然1990年的收入不錯，但公司卻隱藏著危機，F(xiàn)orbes雜志曾報道說： “從表面上看，McDonnell Douglas公司并沒有那么糟。1990年報表中的每股收益是10美元以上。但略掃一下數(shù)字就會發(fā)現(xiàn)，即使不會馬上發(fā)生，公司今后的盈利也有危險。毛病首先出在現(xiàn)金流量上。到 1991年的第三季度，現(xiàn)金流量是負3500萬美元……而且缺少現(xiàn)金的問題可能會變得更嚴重……” 80年代杠桿收購(LBO)盛行時，人們用現(xiàn)金流量作為分析公司的工具。收購者償還收購時借用的大筆借款，很大程度上是取決于被收購目標本身現(xiàn)金流量水平能否滿足要求。而這方面的大部分信息在現(xiàn)金流量表中均可找到。1989年，Kohlberg Kravis Robert(KKR)收購了RJR Nabisco公司。這在當時是涉及資金量最大的一筆杠桿收購。公司依據(jù)該公司的現(xiàn)金流量還債能力，從銀行借貸了264億美元的債務(wù)。 現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負債表的聯(lián)系 現(xiàn)金流量表也同樣遵循會計學(xué)中的平衡原則。我先向大家介紹一下會計的計算公式，這樣你就可以了解初看起來很讓人搞不清頭緒的報表內(nèi)在的邏輯關(guān)系。掌握了這一公式的計算步驟，就易于搞懂現(xiàn)金流量表所舉的例子。下面列出的這一公式可不是為了唬