【正文】 理會(huì)計(jì) 管理會(huì)計(jì)（Managerial accounting）和比分析一樣，是用會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)分析和管理公司的經(jīng)營狀況。 （實(shí)際銷售價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)銷售價(jià)格）實(shí)際銷售量=銷售價(jià)格差異 銷售數(shù)量差異（Sales Volume Variances）。 采購價(jià)格差異=（標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格實(shí)際價(jià)格）實(shí)際采購或使用量 生產(chǎn)產(chǎn)品所用的原材料和人力同標(biāo)準(zhǔn)數(shù)會(huì)有不同。資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益 會(huì)計(jì)總結(jié) 我希望你在閱讀本章時(shí)并沒有感到太吃力。若你將價(jià)格和銷售數(shù)量差異加在一起，其和等于預(yù)算外的每月銷售差異。 價(jià)格和產(chǎn)量差異 有兩種基本的差異（Variances），即價(jià)格差 （Price variance）和銷售量差異（Volume variance）。每一企業(yè)和每一行業(yè)都有各自具有代表性的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可供參考。由于各個(gè)行業(yè)需求的不同，盈利水平也各有不同。選擇較低水平的股本可以“杠桿式”地把股本利潤率增加到很高的水平。牛奶、衛(wèi)生紙等日用消費(fèi)品的周轉(zhuǎn)量一周就達(dá)數(shù)次，但辛辣的調(diào)料賣得就很慢了。對盈利的公司來說，較高的負(fù)債，因公式中分母較小，所以比率很大。 通過現(xiàn)金流量表，我們知道由于資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的變化引起了該年度現(xiàn)金的變化。再看一下，這雖聽起來簡單，但是，Arthur Andersen amp。借款引起的長期負(fù)債的變化在資產(chǎn)負(fù)債表中能反映出來。從某種意義說，信用為他帶來了現(xiàn)金。但在這些資產(chǎn)的有效使用期內(nèi)，折舊只有一種“會(huì)計(jì)成本”，是用來把購買這些資產(chǎn)的現(xiàn)金費(fèi)用與因使用而帶來的銷售收入相匹配。 現(xiàn)金流量表舉例 先以Bob雜貨店作為理論上的研究對象，之后再具體分析現(xiàn)金流量表。公司依據(jù)該公司的現(xiàn)金流量還債能力，從銀行借貸了264億美元的債務(wù)。工廠的雇員 7月份如果拿不到工資，而非得等到10月份，那么他們會(huì)極不高興。資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益余額就永遠(yuǎn)不停地再次遞延至下一會(huì)計(jì)年度。會(huì)計(jì)年度，也稱財(cái)務(wù)年度(Financial year)可以從 1年中的任何一個(gè)月開始算起，不必非得是每年的一月份。 如果在經(jīng)營收入中包括利息，相似的公司可能就會(huì)由于各自融資方式的不同而使經(jīng)營收入大不相同。Bob報(bào)表中扣除的是他雇傭工人的工資、租金、水電氣、廣告以及其它許多小費(fèi)用。 Bob公司Fairway,Kansas 利潤表 （截止到19924上12月31日）（單位：美元） 銷售收入 5,200,000 銷售產(chǎn)品成本 3,900,000 毛利潤 1,300,000 減銷售、管理費(fèi)用： 工資 1,000,000 租金 150,000 水、電、氣 75,000 廣告 18,000 設(shè)備折舊 3,000 其它 10,000 1,256,000 經(jīng)營利潤 （利息及稅前） 44,000 減利息費(fèi)用 1,000 稅前利潤 43,000 減：所得稅 13,000 凈利潤 30,000 每股凈利潤 （30,000/1,000股） 30 利潤表術(shù)語 和資產(chǎn)負(fù)債表一樣，利潤表也有一些需要注意的特點(diǎn)。在資產(chǎn)負(fù)債表中之所以列出“留存收益”(Retained earnings)一項(xiàng)，也就是為這個(gè)目的。股東的收益取決于公司經(jīng)營的成功與否。 就負(fù)債類而言，欠供貨商的應(yīng)付款、欠雇員的工資以及應(yīng)繳稅金均屬負(fù)債。由于這種右邊/左邊的記帳方法，手工記帳操作時(shí)每一筆業(yè)務(wù)記錄的格式像“T”形狀，因而這類帳也叫做“T”字型帳。切記！ “平衡”法則舉例 現(xiàn)在當(dāng)?shù)匾患倚陆ǖ某?jí)市場Bob39。設(shè)備(Equipment) 我在那里當(dāng)注冊會(huì)計(jì)師，工作了3年，養(yǎng)成了保守的習(xí)慣。如果用FIFO法，店主記下銷售收入1,000美元，成本50美元，會(huì)計(jì)帳上有 950美元的盈利，在帳上反映的余下庫存是過去的成本 500美元。相應(yīng)地，公司記錄成本時(shí)是以公司使用的設(shè)備能正常生產(chǎn)為前提的。穩(wěn)健原則就要求現(xiàn)在即把發(fā)生的虧損記錄在案。這一專利具有量化了的市場價(jià)值。和分?jǐn)傎M(fèi)用的邏輯一樣，在同一會(huì)計(jì)期間某一時(shí)間內(nèi)發(fā)生的銷售收入要和已發(fā)生的相應(yīng)的銷售成本(Cost of goods sold, COGS)相匹配。從公司的記帳簿上，可以查尋到需要了解的小企業(yè)的全部會(huì)計(jì)信息。這一會(huì)計(jì)原則是經(jīng)過很長的一段時(shí)間才形成的，同法律上案例法形成的意義很類似。隨著時(shí)代的進(jìn)步，會(huì)計(jì)師們也從最初的靠掰手指頭、用算盤計(jì)數(shù)，發(fā)展到今天用計(jì)算器統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。教授人總忘不了提醒你，會(huì)計(jì)師的存在由來久遠(yuǎn)。 GAAP原則 會(huì)計(jì)中有數(shù)不清的原則，別試圖將所有的原則都記住，但你應(yīng)當(dāng)對這些原則非常熟悉，以便和CPA們溝通。當(dāng)然，公司要準(zhǔn)備一份總帳，其中應(yīng)包括公司投資的其他公司諸如Cheerios, Betty Crocker, Gold Medal flour和Yoplait Yogurt的帳目。這是因?yàn)榇藭r(shí)福特公司已承擔(dān)了法律責(zé)任，必須接收計(jì)算機(jī)。s Midland(ADM)經(jīng)常利用電視宣傳告誡消費(fèi)者，和世界其它地區(qū)相比，美國食品是如何如何的便宜。國際紙制品公司在紐約總部的地價(jià)在80年代房地產(chǎn)業(yè)繁榮時(shí)候升值，然而，這種地價(jià)值上的收益是不能計(jì)入帳目中的，即使這塊地是公司于17世紀(jì)只花幾個(gè)無什么價(jià)值的小珠子從印地安人手中買下的也罷，財(cái)務(wù)上其帳面價(jià)值仍以當(dāng)時(shí)購買該塊土地所用小珠子的價(jià)值。例如，購買軋鋼設(shè)備的成本非常昂貴，對一家正在生產(chǎn)的美國鋼廠來說，具有很高的價(jià)值。假設(shè)有一位從事錢幣交易的店主，手里有兩枚一模一樣的金幣。相對而言，像可口可氏(Coca Coca)這類跨國性大公司，其報(bào)表中幾百萬美元的錯(cuò)誤并不會(huì)對人們的決策產(chǎn)生嚴(yán)重影響?，F(xiàn)金(Cash) 留存收益(Retained earings)——所有者收益的再投資 會(huì)計(jì)基本等式 資產(chǎn)負(fù)債表是一張“平衡”表。用會(huì)計(jì)恒等式(Fundamental equations)中的同一種平衡的概念，將資產(chǎn)增加記在左邊，稱作借(Debit)；將負(fù)債和所有者權(quán)益的增加記在右邊，稱作貸(Credit)。流動(dòng)性是指資產(chǎn)變現(xiàn)（現(xiàn)金）的能力。公司有責(zé)任和義務(wù)根據(jù)公司經(jīng)營的好壞為投資的股東帶來收益。如果運(yùn)氣好，一段時(shí)間后，公司通過經(jīng)營這些業(yè)務(wù)積累了財(cái)富。產(chǎn)品銷售后有銷售收入(Revenues)以及與收入有關(guān)的相應(yīng)的支出(Expenese)當(dāng)用權(quán)責(zé)發(fā)生制把收入和支出合理地匹配后，兩者之間的差別就是“利潤”(Ine)。 營業(yè)利潤(Operating Profit) 利潤表中接下來列出的是公司的經(jīng)營利潤，即繳納利息和稅金之前的利潤 (Earnings before interest and taxes,EBIT)。會(huì)計(jì)師們在計(jì)算經(jīng)營利潤時(shí)不包括利息，因?yàn)槠渌驹陬愃祈?xiàng)目上投資所用的資金，可能是從銀行以不同條件借到的貸款中的不同部分，也可能是投資者的錢。會(huì)計(jì)師們在記帳準(zhǔn)備資產(chǎn)負(fù)債表的同時(shí)也記帳準(zhǔn)備著利潤表。 利潤表年終結(jié)帳記錄 會(huì)計(jì)科目 （類型） 借 貨 效果 銷售收入 （利潤表） 100,000 調(diào)整 銷售產(chǎn)品成本 （利潤表） 95,000 調(diào)整 留存收益 （資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益) 5,000 增加 請注意：分類帳這時(shí)是平衡的。例如，以Leonard 。而這方面的大部分信息在現(xiàn)金流量表中均可找到。 現(xiàn)金流量表用途 現(xiàn)金流量表是避免流動(dòng)資金出現(xiàn)問題的管理工具。我們在利潤表中已介紹過 “折舊”這一概念。 流動(dòng)負(fù)債的變化對現(xiàn)金產(chǎn)生相反的影響。對照一下，看看資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)投資的變化在現(xiàn)金流量表的投資業(yè)務(wù)部分中是如何反映的。 經(jīng)過一年的經(jīng)營，Bob比年初時(shí)多了5,000美元的收入，通過現(xiàn)金流量表，就能明白這是怎么發(fā)生的了。 無論資金來源和用途是什么，現(xiàn)金流量表在很大程度上能讓你了解公司經(jīng)營狀態(tài)的好壞。 衡量資本結(jié)構(gòu)：公司是否負(fù)債很重，公司籌措的資金來自投資者嗎？公司如何籌措資金？ 衡量業(yè)務(wù)活動(dòng)：公司的資產(chǎn)安排使用合理嗎？(MBA們不僅會(huì)使用資產(chǎn)，還會(huì)安排它的使用) 衡量盈利性：公司在資產(chǎn)、銷售基礎(chǔ)上的盈利性有多大？ 從理論上講，有數(shù)百種可能的比率存在，但大多數(shù)都離不開我們從上述4類比率中歸納的8種基本比率。稀有的古董常需等待識(shí)貨的收藏者前來購買。由此造成的負(fù)債股本比率(Debt to equity ratio)就會(huì)從 7%增至28%。這是因?yàn)榭傎Y產(chǎn)在此兩項(xiàng)比率的計(jì)算中都是作為分母項(xiàng)。但最有用的，還是那些能真正反映公司內(nèi)部經(jīng)營情況的比率。銷售經(jīng)理制定產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格和產(chǎn)量。兩項(xiàng)的差異是(20+150=130)與預(yù)算總銷售額的差異相等 (280150=130)。 和比率一樣，如果細(xì)叫起真兒來，變化差異多的足能讓會(huì)計(jì)分析人員現(xiàn)在一直忙到下一個(gè)世紀(jì)。用比率可以解釋分析報(bào)表 底特律汽車裝配線上的工人組裝汽車所有的時(shí)間可能比預(yù)計(jì)的長。8月份研究人員收到會(huì)計(jì)部門的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，表明7月份實(shí)際的銷售額是280,000,000美元。在制造業(yè)行業(yè)，許多公司已形成了每月做預(yù)算、做分析的習(xí)慣，而且大都能及時(shí)采取措施進(jìn)行處理。 盈利率還取決于行業(yè)的競爭程度。 杜邦圖表 搞學(xué)術(shù)研究的人很善于把一個(gè)簡單的概念強(qiáng)按上個(gè)響亮的名稱。另一常用到的比率是資產(chǎn)利潤率(Return of assets,ROA)。像較穩(wěn)定的電力設(shè)施公司，它們的銷售額和現(xiàn)金流都是較穩(wěn)定的，所以50%的比率也較為普遍。一份財(cái)務(wù)報(bào)表本身的絕對數(shù)字的作用通常是有限的。這是經(jīng)營活動(dòng)部分要表明的內(nèi)容。在資產(chǎn)負(fù)債表中是用發(fā)行 “普通股”表示的，在現(xiàn)金流 量表上則作為現(xiàn)金的來源反映出來。我們從利潤表中可以找到凈利潤一項(xiàng)，把它和資產(chǎn)負(fù)債表對照一下，流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)下流動(dòng)資產(chǎn)加流動(dòng)負(fù)債的變化等于現(xiàn)金流量表中的變化。 當(dāng)Bob增加像貨架上的存貨這類流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，采購貨源就用去了一部分現(xiàn)金。利潤表中列出了Bob會(huì)計(jì)利潤是30,000美元，但并未說明他在經(jīng)營業(yè)務(wù)中用去或帶來多少現(xiàn)金(cash)。相反，資產(chǎn)的增加，例如增加庫存，就會(huì)使現(xiàn)金減少。例如，McDonnell Douglas這家常接國防合同的承包商，雖然1990年的收入不錯(cuò)，但公司卻隱藏著危機(jī)，F(xiàn)orbes雜志曾報(bào)道說： “從表面上看，McDonnell Douglas公司并沒有那么糟。在年終，公司資產(chǎn)負(fù)債表中的凈資產(chǎn)，由于本年度的業(yè)務(wù)經(jīng)營，在總額上有所變化。凈收入應(yīng)該是全部銷售收入100,000美元減全部產(chǎn)品銷售成本95,000美元，凈收入應(yīng)為5,000美元。由于應(yīng)繳納的稅金通常與高水平稅務(wù)會(huì)計(jì)師如何將經(jīng)營結(jié)果做手腳有關(guān)，所以稅金費(fèi)用也列在經(jīng)營結(jié)果之后作為一分開扣減項(xiàng)，之后得到的才是衡量收入最終標(biāo)準(zhǔn)的凈收入(Net profit)。Bob公司的例子中，利潤表還包括修理讓人煩的購物手推車輪子的成本以及因支標(biāo)拒付發(fā) 生的損失。Bob公司的毛利是其銷售減產(chǎn)品銷售成本 （COGS）。雖然股東權(quán)益表，也叫股東權(quán)益變化表(Statement of Changes Shareholders39。股東權(quán)益(OE)，也叫“凈值”(Net worth)，是償還其它所有債務(wù)責(zé)任后的“凈”值。 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=凈流動(dòng)資金 在Bob雜貨店的舉例中，其凈流動(dòng)資金總額為28,000美元(115,00087,000)，也就是說，Bob有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債。第一，總資產(chǎn)等于總負(fù)債和所有者權(quán)益之和。 請記住，所有的業(yè)務(wù)往來，都遵循這一平衡概念。應(yīng)付職工工資(Wages owed to employees) 所有者權(quán)益(Owner39。資產(chǎn)負(fù)債表中包括公司所有的資產(chǎn)(Assets)、公司欠他人的債務(wù)(Liabilities)和所有者權(quán)益投資。 公司如果必須改變其原用的會(huì)計(jì)方法，而且有充足的理由，就必須在財(cái)務(wù)報(bào)表中最后的注釋(Footnotes)中說明原因，解釋到底發(fā)生了什么變化，這些變化如何影響了該年度的盈利和資產(chǎn)的價(jià)值。采用FIFO方法，最早采購產(chǎn)品的費(fèi)用先被計(jì)作成本，而用最新購買產(chǎn)品的成本計(jì)其庫存價(jià)值；用LIFO方法，最后采購產(chǎn)品的費(fèi)用先被計(jì)作成本，以前的購貨成本則用來計(jì)其庫存統(tǒng)計(jì)。如果新近購買同類型辦公用紙的成本增加了，Ginn公司現(xiàn)有庫存的價(jià)值仍按原來購買時(shí)的成本計(jì)算。這樣，管理層就得聘請顧問，估計(jì)出清理費(fèi)用是