芻議我國(guó)發(fā)展票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)的必要性與對(duì)策(編輯修改稿)
2025-07-18 22:52 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 創(chuàng)新和發(fā)展。 表－3 各商業(yè)銀行的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)新品種序號(hào)業(yè)務(wù)品種業(yè)務(wù)內(nèi)涵采用行1買(mǎi)方付息票據(jù)買(mǎi)賣(mài)雙方簽完買(mǎi)賣(mài)合同后，買(mǎi)方簽發(fā)銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票，并承諾由其支付貼現(xiàn)利息，賣(mài)方持未到期的匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行審核無(wú)誤后，將票面金額全額支付給賣(mài)方，并向買(mǎi)方來(lái)收取貼現(xiàn)息的一種新業(yè)務(wù)民生、光大2廠商一票通整合供銷(xiāo)鏈。一種自?xún)斝再Q(mào)易融資業(yè)務(wù)，直接以企業(yè)的貿(mào)易背景、信用記錄、銷(xiāo)售現(xiàn)金流等作為資信評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)民生3商業(yè)匯票保證有授信額度，存一定存款余額（比如20－30％的保證金）就可以開(kāi)出或承兌票據(jù)招商、光大4票據(jù)拆零主要解決轉(zhuǎn)貼現(xiàn)時(shí)票面金額過(guò)大的問(wèn)題，和“打包轉(zhuǎn)貼”業(yè)務(wù)正好相反深發(fā)展、光大5質(zhì)押開(kāi)票開(kāi)出或承兌票據(jù)時(shí)實(shí)行全額質(zhì)押深發(fā)展、光大6票據(jù)回購(gòu)企業(yè)進(jìn)行票據(jù)融資后可以隨時(shí)贖回票據(jù)光大7票據(jù)包買(mǎi)信用創(chuàng)造貨幣。在票據(jù)包貼業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造性地延伸服務(wù)，為企業(yè)提供旨在解決企業(yè)眾多異地購(gòu)銷(xiāo)結(jié)算問(wèn)題民生、光大二、我國(guó)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)發(fā)展的必要性與面臨的困難（一）發(fā)展我國(guó)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)的必要性貼現(xiàn)政策是中央銀行通過(guò)制訂、調(diào)整再貼現(xiàn)率，規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)的條件來(lái)調(diào)控商業(yè)銀行的信用規(guī)模，調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣松緊以及市場(chǎng)利率，進(jìn)而影響社會(huì)總供求的貨幣政策工具。只有票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)的發(fā)展，再貼現(xiàn)政策才能發(fā)揮其作用。發(fā)展我國(guó)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)的必要性體現(xiàn)在：貨幣市場(chǎng)功能完善的需要。票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)的發(fā)展有效地促進(jìn)了工商企業(yè)進(jìn)入貨幣市場(chǎng)，幫助企業(yè)短期融資，實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)功能的充分發(fā)揮。同時(shí)，票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)是短期資金融通的重要渠道，票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)的發(fā)展也極大地增加了貨幣市場(chǎng)總量，使其在資金市場(chǎng)中的地位突顯。中央銀行實(shí)施貨幣政策的需要。中央銀行通過(guò)再貼現(xiàn)來(lái)實(shí)施貨幣政策：一是調(diào)整再貼現(xiàn)率，即中央銀行根據(jù)市場(chǎng)的資金供求狀況，隨時(shí)調(diào)低或調(diào)高再貼現(xiàn)率，以影響商業(yè)銀行借入資金的成本，刺激或抑制資金需求，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量；二是規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格，即對(duì)要再貼現(xiàn)的票據(jù)貼現(xiàn)種類(lèi)和申請(qǐng)機(jī)構(gòu)加以規(guī)定，如區(qū)別對(duì)待，可起抑制或扶持的作用，改變資金流向。社會(huì)信用體系健全的需要。票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)的發(fā)展，能夠健全企業(yè)商業(yè)信用，以票據(jù)、銀行信用和市場(chǎng)規(guī)律來(lái)約束企業(yè)的商業(yè)信用，構(gòu)建社會(huì)信用體系，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。提高銀行資產(chǎn)流動(dòng)性，改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的需要。流動(dòng)性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的“三性”原則之一。發(fā)展票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，有利于提高商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性，改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。有效降低商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平，提高資產(chǎn)質(zhì)量的需要。貼現(xiàn)業(yè)務(wù)能有效規(guī)避貼現(xiàn)申請(qǐng)人信用風(fēng)險(xiǎn)，在承兌人風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，解決好票據(jù)真實(shí)性審查、票據(jù)保管等內(nèi)部操作、管理中存在的問(wèn)題，貼現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)總體是較小的。同時(shí)，2002年各家商業(yè)銀行普遍成立票據(jù)貼現(xiàn)中心，對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)實(shí)施“集約化、專(zhuān)業(yè)化、規(guī)?；苯?jīng)營(yíng)，銀行對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的操作、管理水平有了大幅度提高。商業(yè)銀行通過(guò)可公開(kāi)獲取的信息，還可以降低商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。豐富營(yíng)銷(xiāo)手段，增強(qiáng)銀行競(jìng)爭(zhēng)能力的需要。票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)高效快捷、手續(xù)簡(jiǎn)便，有利于降低企業(yè)融資成本，盤(pán)活固定資產(chǎn)，改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，成為商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)客戶的主要手段。（二）票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)發(fā)展面臨的主要困難我國(guó)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)發(fā)展明顯滯后，一方面表現(xiàn)為票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)起步晚、數(shù)量小、比重低，面臨著一系列制約因素；另一方面表現(xiàn)為發(fā)展票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)的框架和基本思路不夠明確。票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)發(fā)展面臨的困難具體體現(xiàn)在： 票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)缺乏票據(jù)基礎(chǔ)，阻礙票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)發(fā)展。貼現(xiàn)市場(chǎng)必須以票據(jù)為基礎(chǔ)，由于我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)票據(jù)承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)的滯后，操作上的隨意使票據(jù)難以推廣，貼現(xiàn)市場(chǎng)缺乏主體。再者，承兌貼現(xiàn)的商業(yè)匯票無(wú)真實(shí)商品交易。按規(guī)定，在銀行開(kāi)立存款賬戶的法人須具有真正的商品交易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系，才能使用商業(yè)匯票。但銀行根據(jù)企業(yè)間的經(jīng)濟(jì)合同開(kāi)具銀行承兌匯票時(shí)，難以判斷是否是真正的商品交易。當(dāng)承兌匯票款和貼現(xiàn)票款不能按期收回時(shí)，銀行只能墊付資金。加之企業(yè)效益差，商業(yè)信用低，企業(yè)普遍不愿意接受商業(yè)匯票，不利于貼現(xiàn)市場(chǎng)發(fā)展。此外，違約拖欠付款時(shí)有發(fā)生，承兌行在銀行承兌匯票到期時(shí)應(yīng)無(wú)條件支付票面金額和貼現(xiàn)利率。但由于各銀行信貸資金緊張，難以安排足額貸款予以貼現(xiàn)；或由于本位主義作怪，有些銀行常
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