【文章內(nèi)容簡介】 們探索出了一些方法，如信息披露。信息披露到底是什么？應(yīng)該怎樣做到信息披露？這些問題的解決就是要做到把內(nèi)部信息及時的公布給大眾，接受大眾的監(jiān)督，從而更好的改進企業(yè)的策略，做好內(nèi)部控制。但是就目前而言，信息披露這一塊還沒有一個完整地系統(tǒng)，不完善，因而給我們的工作帶來了很大的障礙。拿上海證券市場這一塊來說，根據(jù)多年的經(jīng)驗我們可以得到這樣一個結(jié)論。信息披露就是企業(yè)的一種自愿行為，企業(yè)自愿把他們內(nèi)部控制的信息進行適當(dāng)?shù)呐?，也就是公布給一切與企業(yè)有利益關(guān)系上的單位或者個人，讓他們?nèi)グl(fā)現(xiàn)問題，去發(fā)現(xiàn)企業(yè)的不足，這不但給了他們一定的權(quán)利，[D].安徽大學(xué),2012.。 內(nèi)部控制信息披露的意義內(nèi)部控制信息披露這一塊到底有多重要呢？當(dāng)然，這對于不同的公司來所重要性肯定是不一樣的，就拿上市公司來說，信息披露就顯得至關(guān)重要了，因為信息披露的質(zhì)量以及數(shù)量將直接關(guān)系到投資者的決策。 上市公司要進行信息披露，而且要非常認(rèn)真的去做這件事情，這其實是關(guān)系到一個責(zé)任和信任的問題。例如，一個企業(yè)，特別是一個上市的公司如果從來不進行信息披露，那么投資方如何知道企業(yè)管理層是否認(rèn)真的做好了自己的事情，所以不能夠?qū)ζ髽I(yè)完全信任，同時不斷地信息披露也是公司高管的義務(wù)，是對投資人的責(zé)任。另外，內(nèi)部控制不等于是財政報告，所以說，內(nèi)部披露的信息是越多越好，越詳細(xì)越好，因為這樣可以給投資人提供更多的參考，同時一個企業(yè)敢這樣做將給投資方更多的信心，讓投資方更相信企業(yè)，從而做出最有利于企業(yè)的選擇。通過不斷地信息披露，可以發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制有哪些不完善，有哪些不能適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需求的問題，這將為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展帶來無窮的好處。 上市公司內(nèi)部控制信息披露的方式和內(nèi)容對于上市公司來說，信息披露不僅僅是企業(yè)的自覺行為，它不但要求企業(yè)自覺地去做這件事情，同時要遵從證監(jiān)會的要求。例如風(fēng)險較小的行業(yè)，信息披露可以相對的寬松一些，這對企業(yè)發(fā)展沒有過大的影響。但是對于風(fēng)險大的行業(yè)，信息披露這一塊要求非常嚴(yán)格?？傊疄榱送顿Y人的財產(chǎn)安全著想，根據(jù)不同的情況對上市公司做了不同的要求。但是這一切都是規(guī)定，并沒有上升到法律的高度，所以不能得到法律的嚴(yán)格制約。 我國一般上市公司內(nèi)部控制信息披露規(guī)范求發(fā)行人在其發(fā)布的說明書中按照中國證監(jiān)會的要求提出相關(guān)意見、指出公司內(nèi)部管理層的情況，單是中國證監(jiān)會并沒有對其格式做出統(tǒng)一的要求，這使得公司在對內(nèi)部信息的說明和相關(guān)意見的提出上具有隨意性。實際上，上市公司披露內(nèi)部信息的方式包括：其一是管理層在公司年度的報表中的陳述。管理層的陳述又可以分為廣義上的陳述和狹義上的陳述兩種。管理層廣義上的陳述大部分是指發(fā)表在報紙、雜志、年度報表和說明書中的材料和信息，除了圖片和正在審批中的財務(wù)資料，它包括了所有的信息。管理層狹義上的陳述指的是年度報表中的一部分，這部分包括市場營銷、購買信息、管理信息、財務(wù)信息和社會上的內(nèi)部信息和外部信息。它由董事會和管理層對于公司上一年度的經(jīng)營情況進行各方面的總結(jié)。它的主要作用是讓投資者能準(zhǔn)確了解到管理者對公司情況的分析、對公司未來發(fā)展計劃的制定，使得投資者能夠做出準(zhǔn)確的決策。其二是管理層在說明說中對公司內(nèi)部的自我評估。在中國證監(jiān)會頒布的一項法令中規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)對公司中管理層對內(nèi)部控制中的詳細(xì)過程進行合理性、完整性進行正確披露，并提出自己的合理意見，不能誤導(dǎo)投資者。上述三種問題只要有一種存在著問題，就要予以披露，并且提出自己的意見。除此之外，2001年，證監(jiān)會頒布了《公開發(fā)行證券的甘諾斯信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號——上市公司發(fā)行新股招股說明書》，這份文件中對上市公司的再融資材料提出了更多的要求，要求發(fā)行人要合理地對管理層對于公司內(nèi)部控制制度的合理性、完整性進行正確的披露，然后提出自己的意見和建議，同時也應(yīng)根據(jù)其他的外部情況，做出相應(yīng)應(yīng)對。其三是注冊會計師關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制的評估報告給出的具有結(jié)論性的意見。按照有關(guān)規(guī)范，公司的招股說明書中不僅要具備披露管理層的對自己的評估意見注冊會計師對公司內(nèi)部控制的具體評估報告，而且要給出具有結(jié)論性的意見。其四是上市公司發(fā)出的報告及對自己情況的評估。上市公司自己公司內(nèi)部要素進行準(zhǔn)確的評價和披露，例如，公司的控制系統(tǒng)、公司的控制程序、公司的內(nèi)部控制制度等。但是上市公司在對這些信息進行披露的同時也會增加它的成本，而且我國的監(jiān)管部門并沒有明確指出一定要對內(nèi)部控制系統(tǒng)進行披露，所以現(xiàn)在的一些公司很少會對內(nèi)部控制系統(tǒng)進行單獨披露。上述情況包括了我國目前的上市公司對內(nèi)部信息披露的大部分情況。這是投資者獲取公司內(nèi)部控制情況的主要方法。而在上述這四種形式中，大部分對公司內(nèi)部控制信息的披露屬于自愿，只有在招股說明書中對公司內(nèi)部信息的披露做出了強制性要求。但是事實上，大部分上市公司對信息的披露都不完全，而且用何種形式進行信息披露，也沒有明確的界定。而這將產(chǎn)生兩個結(jié)果：第一，沒有再融資的上市公司內(nèi)部控制信息披露是不具有約束力；第二，上市公司對信息披露形式有多種選擇。 上市公司內(nèi)部控制信息披露的理論基礎(chǔ) 委托代理理論上世紀(jì)三十年代的美國經(jīng)濟學(xué)家伯利和米恩斯洞察到企業(yè)所有者又是經(jīng)營者的做法有很大的弊端并提出了“委托代理理論” ，主張所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，企業(yè)所有者保留剩余索取權(quán)和經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)。這種分離形成了所有者和經(jīng)營者之間委托方與受托方的這種經(jīng)濟責(zé)任關(guān)系。但是，在這種關(guān)系下兩者如何實現(xiàn)激勵相容成為了討論的話題。首先我們可以看到委托人對產(chǎn)出不產(chǎn)生(直接)貢獻；其次是受托者的行為不易直接被委托人觀察到，所以委托代理理論認(rèn)為通過信息披露制度就可以有效地緩解這種沖突。因為在代理委托的前提下，公司的管理階層應(yīng)盡的義務(wù)是給使用外部信息的人員和贊助者提供內(nèi)部消息。 信息不對稱理論早在20世紀(jì)70年代，信息不對稱這一現(xiàn)象便受到了三位美國經(jīng)濟學(xué)家約瑟夫斯蒂格利茨、喬治阿克爾洛夫和邁克爾斯彭斯的關(guān)注和研究。不同的人在是市場運作中了解的信息也可能存在差異這就是信息的不對稱性。這就會使的掌握完整信息的人群能占據(jù)比較有利的地位，而那些掌握消息相對不是那么完整的人群就會處于相對被動的狀態(tài)。通過上訴理論我們可以得出：賣家會想盡一切有可能的方法從賣家手中得到產(chǎn)品的相關(guān)資訊，因為在市場交易中賣家會掌握更多的資訊，這種優(yōu)勢使得一方在信息傳遞過程中獲益。目前，市場上主要有兩種信息不對稱的情況，一種是上市公司和投資者之間的信息不對稱，這是證劵市場上最嚴(yán)重也是最難控制的信息不對稱，另一種是投資者之間的信息不對稱，具體表現(xiàn)為機構(gòu)組織投資者和單獨個體之間。內(nèi)部控制信息屬于非財務(wù)信息，不容易量化，披露的成本也比較高，因此，企業(yè)披露內(nèi)部控制信息是保護資本市場有效運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ) ，也有利于投資者獲取充分的信息作出正確的決策。 信號傳遞理論經(jīng)濟學(xué)中的信號往往會表示一個個體的某種意圖或動向影響其他個體或某個整體。Spence在1974年首先在經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域提出了信號傳遞。在信號傳遞的體制下，市場中信息的不對稱性，就會把一流企業(yè)和三流甚至不入流的小企業(yè)區(qū)別開來，并且促使他們向市場提供一些內(nèi)部消息，相應(yīng)的這種現(xiàn)象也會使市場變得活躍起來。在種現(xiàn)象的促使下將會使好的資源更順利的流向相對較好的企業(yè)從而使資源更好的被利用避免資源浪費的現(xiàn)象，這也可使好公司變得越來越好得到更多的重視。而那些得不到資源的企業(yè)就會發(fā)展受制，促使他們更佳具有工作的動力與積極性。有的企業(yè)也會通過自報一些內(nèi)部資訊和以后的發(fā)展方向，從而到大眾對企業(yè)的認(rèn)可。從而促使企業(yè)得到更多的贊助資金，為企業(yè)節(jié)約發(fā)展所需要的成本。但是自愿性信息披露也要與強制性信息披露的配合，才能保證證券市場健康運行。第3章 東北創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀與實證分析 東北創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露的現(xiàn)狀 東北創(chuàng)業(yè)板上市公司實施內(nèi)部控制的背景（1）國內(nèi)外資本市場大力強化內(nèi)部控制。眾所周知，美國以及國際資本市場的正常運作遭到了安然、世通等會計造假案件的影響，使其遭受巨大損失。而經(jīng)過有關(guān)專家的相關(guān)分析，這些公司經(jīng)營案件的發(fā)生、企業(yè)不惜欺騙投資者和社會大眾的核心因素是內(nèi)部控制的缺陷。在這種情況下，企業(yè)內(nèi)部控制被很多國家通過法律的形式進行強調(diào)，內(nèi)部控制逐漸成為企業(yè)進入資本市場的“入門證”和“通行證”；與此同時，在中國證監(jiān)會的相關(guān)文件中也有明文規(guī)定：擬申請上市公司必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制，負(fù)責(zé)審計的中介機構(gòu)必須出具企業(yè)內(nèi)部控制審核報告。因此，我國境內(nèi)外上市企業(yè)紛紛花巨資聘請中介機構(gòu)設(shè)計內(nèi)部控制體系，以適應(yīng)國外上市地和國內(nèi)A股市場的監(jiān)管要求。（2）經(jīng)濟健康發(fā)展迫切呼喚加強內(nèi)部控制。雖然內(nèi)部控制在公司經(jīng)營發(fā)展過程中起著重大核心作用得到經(jīng)營者的普遍認(rèn)可，成為企業(yè)治理和經(jīng)營的關(guān)鍵。但實際上反觀當(dāng)下企業(yè)經(jīng)營，管理松弛、內(nèi)控虛化、風(fēng)險不斷、資產(chǎn)流失、損失巨大等問題依舊值得關(guān)切。因此，《會計法》在1999年修訂完成，這部對加強內(nèi)部控制提出原則性要求的法律性文件的出臺是中央引導(dǎo)企業(yè)健全內(nèi)部控制機制的關(guān)鍵舉措，同時，由財政部領(lǐng)銜主導(dǎo)的《內(nèi)部會計控制規(guī)范——基本規(guī)范》從7項內(nèi)部會計規(guī)范方面進行要求，隨即，其他國家有關(guān)部委機構(gòu)也做出響應(yīng)，提出建立健全內(nèi)部控制機制。然而，單純通過會計控制在應(yīng)對公司所面臨風(fēng)險時已避免不了漏洞，因此為應(yīng)對市場經(jīng)濟的發(fā)展和外部環(huán)境的變化，風(fēng)險控制逐步提上議程；同時，為了內(nèi)部控制整體評估體系的建立健全，各企業(yè)部門之間內(nèi)部控制的要求也隨即增加。（3）企業(yè)當(dāng)前的管理需要內(nèi)部控制。上市十五年來，沈陽惠天熱電股份有限公司不斷提高經(jīng)營管理水平、強化內(nèi)部管理，在企業(yè)供暖、管網(wǎng)建設(shè)、工程管理方面基本總結(jié)出了一套行之有效的管理模式，企業(yè)無論從資產(chǎn)規(guī)模的擴張、經(jīng)營業(yè)績提高方面都取得了持續(xù)發(fā)展的巨大成績；在獲取經(jīng)濟效益的同時，也收到了良好的社會效益。然而，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大、市場擴張加劇，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和管理風(fēng)險勢必也隨之增長。雖然公司管理層非常注重企業(yè)管理規(guī)范性的建設(shè)，但是，企業(yè)的發(fā)展、經(jīng)營壓力的增大以及供暖行業(yè)所受到的非市場因素制約，對企業(yè)原有的內(nèi)部控制體系也提出了很高的挑戰(zhàn)。因此，為了適應(yīng)沈陽惠天熱電的整體發(fā)展需要、滿足國家證券監(jiān)管部門對擬上市企業(yè)監(jiān)管需要、實現(xiàn)企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展戰(zhàn)略，在目前的發(fā)展階段，適時地改進企業(yè)內(nèi)部控制無疑是順應(yīng)企業(yè)發(fā)展規(guī)律、控制企業(yè)風(fēng)險的必然選擇。 東北創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制實施的整體目標(biāo)基于以上背景原因和理由，根據(jù)東北創(chuàng)業(yè)板上市公司的實際情況，建議企業(yè)從完善企業(yè)內(nèi)部控制出發(fā)，在盡量短的時間內(nèi)實現(xiàn)如下目標(biāo)：（1）以《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套應(yīng)用指引等為指導(dǎo)、以國家對上市公司內(nèi)部控制要求為標(biāo)準(zhǔn)，對沈陽惠天熱電的企業(yè)內(nèi)部控制有效性進行調(diào)查及評價，其中包括對設(shè)計有效性和運行有效性兩個方面的評價；其一，內(nèi)部控制設(shè)計有效性，是指為實現(xiàn)控制目標(biāo)所必需的內(nèi)部控制要素都存在并且設(shè)計恰當(dāng)；其二，內(nèi)部控制運行有效性，是指現(xiàn)有內(nèi)部控制按照規(guī)定程序得到了正確執(zhí)行。（2）在關(guān)注整體層面（具體內(nèi)容見后文）內(nèi)部控制的前提下，重點評價調(diào)查企業(yè)業(yè)務(wù)流程層面的內(nèi)部控制。即對組織架構(gòu)、部門設(shè)置、供暖業(yè)務(wù)、工程項目、計劃與預(yù)算、采購與付款、存貨與倉儲、貨幣資金管理、財務(wù)報告編制與披露、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)、投資與籌資等重要領(lǐng)域。（3）在調(diào)查、測試和評價的基礎(chǔ)上，針對企業(yè)內(nèi)部控制缺陷的性質(zhì)和成因，提出有針對性和切實可行的改進方案。（4）在改進方案的指導(dǎo)下，根據(jù)企業(yè)最高管理層的想法與需求，在《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的框架下，有針對性的對企業(yè)現(xiàn)有內(nèi)部控制體系進行調(diào)整、梳理與補充完善，該工作可以由本公司協(xié)助指導(dǎo)企業(yè)各部門進行，形成滿足內(nèi)部管理及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)部控制應(yīng)用手冊，也可以由本公司代為編制企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用手冊，建立其一套適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要、滿足企業(yè)未來上市要求和國家相關(guān)會計法規(guī)要求的制度文本，為企業(yè)有效控制經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和法律風(fēng)險、實現(xiàn)企業(yè)提供奠定堅實的制度基礎(chǔ)保障。（5）在項目進行的過程中，有針對性地進行相關(guān)的知識傳遞工作，對公司相關(guān)管理人員及關(guān)鍵部門操作人員進行有關(guān)內(nèi)部控制的培訓(xùn)，包括流程分解、流程圖編制 、主要業(yè)務(wù)循環(huán)的知識講解、主要控制程序的內(nèi)容詳細(xì)培訓(xùn)，以達到培養(yǎng)企業(yè)管理人員，更新其知識結(jié)構(gòu)，使內(nèi)部控制可以順利實施并常態(tài)化的目的。 東北創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露的現(xiàn)狀根據(jù)財政部、證監(jiān)會等五部委發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制評價指引》、《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》、《關(guān)于做好上市公司2012 年年度報告披露工作的通知》等相關(guān)要求，公司結(jié)合自身特點和實際情況制定并完善了相應(yīng)的內(nèi)控制度，以保證公司正常生產(chǎn)經(jīng)營和資產(chǎn)安全完整，提高風(fēng)險防范管理水平，保護投資者和相關(guān)利益者的合法權(quán)益。董事會遵循客觀、獨立、公正的原則，對公司內(nèi)部控制及運行情況進行了全面檢查，并形成《內(nèi)部控制自我評價報告》。公司已制定了《年報信息披露重大差錯責(zé)任追究制度》，對年報信息披露重大差錯的范圍和認(rèn)定及處理程序進行了明確，并不斷加強工作人員業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)和責(zé)任意識，建立了完善地信息流轉(zhuǎn)、審核、披露程序，確保信息披露的真實、準(zhǔn)確、完整，杜絕信息披露重大遺漏、差錯事項的發(fā)生。 報告期內(nèi)，公司未發(fā)生重大會計差錯更正、重大遺漏信息補充及業(yè)績預(yù)告修正等情況。在所觀察的東北創(chuàng)業(yè)板上市公司中，內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項識別、風(fēng)險評估以及風(fēng)險反應(yīng)這五項核心指標(biāo)在內(nèi)部控制信息披露時都呈現(xiàn)相同的內(nèi)容，雖然從一個角度對投資方是提供了正向信息，但同時從另一個角度來看，內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量卻令人不甚放心，舉個相對簡單的例子，風(fēng)險的評估以及反應(yīng)，由于電力行業(yè)的特殊性，自然環(huán)境往往是一個較大的作用因素，而如何在每年不同的氣候條件下進行應(yīng)對實在是一個高難度的問題。同時，公司也在向較為正確的方向進展，主要表現(xiàn)在公司信息溝通與監(jiān)督指標(biāo)的改進。然而，經(jīng)過審慎的分析和評估，雖然內(nèi)部信息披露正在完善，但仍然存在較多信息不披露的公司忽視的情況，在一種層面上理解，公司對于內(nèi)部控制信息披露的必要性尚未充分理解。 東北創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露存在的主要問題從上面的分析可以看出，東北創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息近年已取得不小的進步，按照證交所的要求，在年度報告中披露相關(guān)的內(nèi)部控制信息，這是值得表揚的一面。但是，由于經(jīng)歷的時間不長，在東北創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息的披露過程中，還存在許多問題和不足之處，