股票證券與證券組合管理知識分析(編輯修改稿)
2025-07-15 23:29 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 —— 年提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型。 羅爾于__年對CAPM 模型提出了批評，因為這一模型永遠無法用經(jīng)驗事實來檢驗。 羅斯在__年突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出所謂的套利定價理論。 理論至少原則上是可以檢驗的。 —方差模型的假設(shè)條件之一。，以收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量收益率的不確定性，因而投資者在決策中只關(guān)心投資的期望收益率和方差，即投資者總是希望期望收益率越高越好。此外，投資者既可以是厭惡風(fēng)險的人，也可以是喜好風(fēng)險的人。 ，不同的投資者可能具有不同的證券組合可行域 、B、C 都是錯誤的 的未來收益率狀況的估計。將M 的期望收益率和方差分別記為EM 和σM2，那么__。＝5，σM=625 ＝6，σM＝25 ＝6，σM＝625 ＝5，σM＝2以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值—標(biāo)準(zhǔn)差平面上由證券A 和證券B 構(gòu)建的證券組合將位于連接A 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上，并且__。 和B 的比例無關(guān) 與B 的相關(guān)系數(shù)ρ值的增大，連線彎曲得越厲害 與B 的組合形成的直線或曲線的形狀由A 與B 的關(guān)系所決定 與B 的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A 和B 的比例有關(guān)。 與證券B 的相關(guān)系數(shù)ρ的值越大，A 與B 組合形成的直線或 曲線的彎曲程度越厲害 與證券B 組合形成的直線或曲線與建立的某具體組合有關(guān) 與證券B 的相關(guān)系數(shù)ρ的值介于0 和1 之間、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值—方差平面上，由證券A 與證券B 組合形成的直線或曲線可能與縱軸相交 和證券B 建立的證券組合一定位于__。 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上并介于A、B 之間 與B 的結(jié)合線的延長線上 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上 和B 的直線或任一彎曲的曲線上，ρ的取值總是介于1 和1之間。ρ的值為正，表明__。 。 。 。 。，市場對證券所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險提供風(fēng)險補償，對非系統(tǒng)風(fēng)險不提供風(fēng)險補償。 ，市場時機選擇者將選擇高β值的證券組合。 （四）多項選擇題。以美國為例，證券組合的類型包括__等。 —增長混合型 ，那么，__是常見的證券組合類型。 __等。 。 ，一般應(yīng)遵循的基本原則有__。 ：__。 ，風(fēng)險低 年、1965 年和1966 年提出著名的資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的經(jīng)濟學(xué)家依次是 __。 。 模型 F. CAPM 模型。（亦稱收益率均值）來衡量未來實際收益率的總體水平，以收益率的方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）來衡量收益率的不確定性（風(fēng)險）， 因而投資者在決策中只關(guān)心投資的期望收益率和方差，即投資者總是希望期望收益率越高越好，而方差越小越好 、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，由證券A 和證券B 構(gòu)建的證券組合將位于連接A 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上。那么，下列結(jié)論正確的是__。A. 隨著A 與B 的相關(guān)系數(shù)ρ值的下降，連線彎曲得越厲害 B. 與B 的相關(guān)系數(shù)ρ值的增大，連線彎曲得越厲害 與B 的組合形成的直線或曲線由A 與B 的關(guān)系所決定 與B 的組合形成的直線或曲線與建立的某具體組合無關(guān) 和B 的比例有關(guān) 與B 組合形成的直線或曲線不可能與縱軸相交。那么，下列結(jié)論正確的是__。 和1 之間 =1 表明兩種證券間存在完全同向的聯(lián)動關(guān)系=1 表明存在完全反向的聯(lián)動關(guān)系。，隨著風(fēng)險水平增加，投資者要求的邊際補償率越來越大，它反映了該投資者的偏好態(tài)度，會擁有不同的無差異曲線族，所有投資者會擁有同一個可行域。 __。 模型的假設(shè)下，每個投資者將擁有同一個風(fēng)險證券組合的可行域，他們會選擇有效邊界上不同的組合，有效邊界上的任一組合均可看作是由無風(fēng)險證券與市場組合的再組合 模型是均衡模型、αp 和βp 分別表示證券組合P 的標(biāo)準(zhǔn)差、α系數(shù)和β系數(shù)，σM 表示市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差。那么，能夠反映證券組合P 所承擔(dān)風(fēng)險程度的有
化學(xué)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1