基金公司高端客戶專戶理財?shù)陌l(fā)展?fàn)顩r與現(xiàn)狀(編輯修改稿)
2025-07-14 01:25 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 模為1460億美元。Merrill Lynch的管理規(guī)模則由2004年的1200億美元上升到2005年的1470億美元。其他的資產(chǎn)管理公司的管理規(guī)模則遠低于上述這兩家公司，其中Morgan Stanley為610億美元；UBS為600億美元（該公司2004年規(guī)模僅為410億美元）；Wachovia Securities為370億美元。SMA市場上其他發(fā)起人公司管理的規(guī)模和這五大公司的管理規(guī)模相去甚遠。除了發(fā)起人公司，投資管理公司也是美國獨立賬戶資產(chǎn)管理行業(yè)的一個重要組成部分。對于銷售渠道而言，部分投資管理公司選擇獨立建立；但更多情況下，他們選擇和其他渠道合作。為了能夠管理更多的資產(chǎn)規(guī)模，投資管理公司會配合渠道的銷售工作，并向渠道提供產(chǎn)品專家來支持渠道的日常工作。作為渠道支持的產(chǎn)品專家主要工作職能包括：培訓(xùn)銷售團隊；組織投資顧問會議；協(xié)助投資顧問確定客戶的投資策略等。和發(fā)起人公司具有市場高集中度現(xiàn)象一樣，投資管理公司中也有集中傾向。據(jù)Cerulli Associates統(tǒng)計，前10個投資管理公司占據(jù)了43％的市場份額，規(guī)模排名前25的公司共占了64％的市場份額。Cerulli Associates的研究表明，近年來發(fā)展最迅速的投資管理公司為：MFS Investment Management、AIM Private Asset Management、Turner Investment Partners、Fayez Sarofim、Lotsoff Capital Management和Allegiance Capital。(4) 獨立賬戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在收費賬戶管理（packaged feeaccount）項目中所占比重縱觀美國收費賬戶項目市場，獨立賬戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品在這個市場上占據(jù)的份額超過了一半，下圖分別列出八類收費賬戶管理項目在2005年末管理資產(chǎn)份額構(gòu)成。圖3：八類收費賬戶項目市場份額占比Smith Barney，Merrill Lynch，Morgan Stanley，UBS和Wachovia Securities這些發(fā)起人公司的管理規(guī)模占據(jù)了該行業(yè)近八成市場份額的現(xiàn)象也與這幾個公司將獨立賬戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重點有很大關(guān)系。Tiburon Strategic Advisors在2007年2月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示， Smith Barney和Merrill Lynch的獨立賬戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在他們的收費賬戶管理業(yè)務(wù)中占了很大的比例，Smith Barney占75％，Merrill Lynch占了45
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