【文章內(nèi)容簡介】 組合進行證券投資的一種基金。從理論上來講，指數(shù)基金的運作方法簡單，只要根據(jù)每一種證券在指數(shù)中所占的比例購買相應(yīng)比例的證券，長期持有就可。 　　對于一種純粹的被動管理式指數(shù)基金，基金周轉(zhuǎn)率及交易費用都比較低。管理費也趨于最小。這種基金不會對某些特定的證券或行業(yè)投入過量資金。它一般會保持全額投資而不進行市場投機。當(dāng)然，不是所有的指數(shù)基金都嚴(yán)格符合這些特點。不同具有指數(shù)性質(zhì)的基金也會采取不同的投資策略。目前指數(shù)基金有興和、普豐、天元三只指數(shù)基金，就是有指數(shù)基金特點的優(yōu)化指數(shù)型基金?！鹃_放式基金買賣介紹】　　◆準(zhǔn)備過程 　　投資人購買基金前，需要認真閱讀有關(guān)基金的招募說明書、基金契約及開戶程序、交易規(guī)則等文件，各基金銷售網(wǎng)點應(yīng)備有上述文件，以備投資人隨時查閱。 　　個人投資者要攜帶代理行借記卡，有效身份證件（身份證、軍人證或武警證），機構(gòu)投資者則需要帶上營業(yè)執(zhí)照、機構(gòu)代碼證或登記注冊證書原件、以及上述文件加蓋公章的復(fù)印件，授權(quán)委托書，經(jīng)辦人身份證及復(fù)印件。 　　攜帶好準(zhǔn)備資料，客戶在銀行的柜臺網(wǎng)點填寫基金業(yè)務(wù)申請表格，填寫完畢后領(lǐng)取業(yè)務(wù)回執(zhí)，個人投資者還要領(lǐng)取基金交易卡，在辦理基金業(yè)務(wù)當(dāng)日兩天以后可以到柜臺領(lǐng)取業(yè)務(wù)確認書。在領(lǐng)取了業(yè)務(wù)確認書后，單位或者個人就可以從事基金的購買和贖回。 　　◆如何購買 　　在完成開戶準(zhǔn)備之后，市民就可以自行選擇時機購買基金。個人投資者可以帶上代理行的借記卡和基金交易卡，到代銷的網(wǎng)點柜臺填寫基金交易申請表格（機構(gòu)投資者則要加蓋預(yù)留印鑒），必須在購買當(dāng)天的15：00以前提交申請，由柜臺受理，并領(lǐng)取基金業(yè)務(wù)回執(zhí)。在辦理基金業(yè)務(wù)兩天之后，投資者可以到柜臺打印業(yè)務(wù)確認書。 　　◆如何贖回 　　當(dāng)投資者有意對手中的基金進行贖回，則可以攜帶開戶行的借記卡和基金交易卡，同樣在下午3點之前填寫并提交交易申請單，在柜面受理后，投資者可以在5天后查詢，贖回資金到賬。 　　◆如何撤回 　　交易投資者如果需要撤消交易，則可以在交易當(dāng)天的15點之前，攜帶基金交易卡和銀行借記卡，在柜面填寫交易申請表格，注明撤消交易。如果在15點以后，部分銀行則可以按照當(dāng)天牌價進行預(yù)約交易，第二個工作日進行交易。目前，幾乎所有的銀行和基金管理公司都支持在網(wǎng)上交易基金。 　　◆基金分紅原則　　基金分紅原則根據(jù)基金法規(guī)定基金管理公司對于封閉式基金分紅要求是符合分紅條件下必須以現(xiàn)金形式分配至少90%基金凈收益并且每年至少分配一次　　開放式基金分紅原則是：基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值；收益分配時所發(fā)生銀行轉(zhuǎn)賬或其它手續(xù)費用由投資人自行承擔(dān)；符合有關(guān)基金分紅條件前提下需規(guī)定基金收益每年分配最多次數(shù)；每年基金收益分配最低比例；基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損則不進行收益分配；基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補上一年度虧損后方可進行當(dāng)年收益分配　　封閉式基金買賣介紹　　1．封閉式基金的分配原則和分配方式　　隨著基金收益的增長，基金的單位資產(chǎn)凈值會上升，基金會對其投資人進行收益分配?！　≡诜忾]式基金中，投資者只能選擇現(xiàn)金紅利方式分紅，因為封閉式基金的規(guī)模是固定的，不可以增加或減少。紅利由深、滬證券交易所登記機構(gòu)通過證券商直接劃入投資者賬戶。　　2．買賣封閉式基金如何辦手續(xù)　　封閉式基金的基金單位像普通上市公司的股票一樣在證券交易市場掛牌交易。因此，跟買賣股票一樣，買賣封閉式基金的第一步就是到證券營業(yè)部開戶，其中包括基金賬戶和資金賬戶(也就是所謂的保證金賬戶)。　　如果是以個人身份開戶，就必須帶上你的身份證或軍官證；如果是以公司或企業(yè)的身份開戶，則必須帶上公司的營業(yè)執(zhí)照副本、法人證明書、法人授權(quán)委托書和經(jīng)辦人身份證?！　≡陂_始買賣封閉式基金之前，必須在已經(jīng)與你所選定的證券商聯(lián)網(wǎng)的銀行存入現(xiàn)金，然后到證券營業(yè)部將存折里的錢轉(zhuǎn)到你的保證金賬戶里。在這之后，可以通過證券營業(yè)部委托申報或通過無形報盤、電話委托申報買入和賣出基金單位?！　”仨氉⒁獾氖?，如果已有股票賬戶，就不需要另外再開立基金賬戶了，原有的股票賬戶是可以用于買賣封閉式基金的。但基金賬戶不可以用來買賣股票，只能用來買賣基金和國債?！　?．封閉式基金的定價和折價率　　封閉式基金設(shè)立后，投資者持有的基金份額可以到證券交易所上市交易，但基金的規(guī)模不再變動，所以稱之為“封閉式”基金。也就是說，開放式基金的“份額買賣”是在投資者與發(fā)起這只基金產(chǎn)品的基金公司之間進行的，而封閉式基金的“份額買賣”是在投資者之間進行的?！　》忾]式基金的定價是在證券交易所即二級市場投資者的買賣過程中，根據(jù)供求關(guān)系形成的。封閉式基金的凈值是根據(jù)基金的投資情況，按照基金總資產(chǎn)除以基金總份額算出的，是每一份基金份額實際代表的基金資產(chǎn)額。價格與凈值不符是由供求關(guān)系決定的。　　目前封閉式基金的價格大多低于凈值，即主要是折價交易，而在封閉式基金成立之初也曾出現(xiàn)過溢價交易的情況。開放式基金的申購贖回是根據(jù)凈值計算的，而封閉式由于是投資者之間的買賣，所以價格受到供求關(guān)系的影響。當(dāng)封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實際凈值時，這種情況稱為“折價”?！　≌蹆r率=（單位份額凈值單位市價）/單位份額凈值　　根據(jù)此公式，折價率大于0（即凈值大于市價）時為折價，折價率小于0（即凈值小于市價）時為溢價。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素?！　∮捎谝?guī)模限制、流動性影響，封閉式基金普遍存在折價率。高折價率是目前引發(fā)投資的重要因素?！　±?，，那么，這只基金的折價值就是：　　=（元）　　折價率就是：　　（）/=％　　以后封轉(zhuǎn)開的時候就算這只基金不漲也不跌，也能獲得21%的收益?！　?．封閉式基金投資交易的相關(guān)規(guī)定　　封閉式基金上市交易有下列特點：　　①基金單位的買賣委托采用“公開、公平、公正”原則和“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則?！　、诨鸾灰孜幸詷?biāo)準(zhǔn)手?jǐn)?shù)為單位進行?！　、刍饐挝坏慕灰變r格以基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，受市場供求關(guān)系的影響而波動。④在證券市場的營業(yè)廳可以隨時委托買賣基金單位。 基金定投所謂定投是定期定額投資的簡稱，是指在固定的時間(如每月8日)以固定的金額(如500元)投資到指定的開放式基金中，類似于銀行的零存整取方式。基金定投的特點與優(yōu)點　　平均成本、分散風(fēng)險　　普通投資者很難適時掌握正確的投資時點，常常可能是在市場高點買入，在市場低點賣出。而采用基金定期定額投資方式，不論市場行情如何波動，每個月固定一天定額投資基金，由銀行自動扣款，自動依基金凈值計算可買到的基金份額數(shù)。這樣投資者購買基金的資金是按期投入的，投資的成本也比較平均?！　∨e例來說，若您每隔兩個月投資100元于某一只開放式基金，1年下來共投資6次總金額為600元，每次投資時基金的申購價格分別為1元、則您每次可購得的份額數(shù)分別為100份、，則平均成本為600247。＝，而投資報酬率則為()247。６00１00%＝%，比起一開始即以1元的申購價格投資600元的投資報酬率10%為佳。(注：基金投資有風(fēng)險，過往范例僅供參考，不作為基金投資收益率的暗示或保證。　　適合長期投資　　由于定期定額是分批進場投資，當(dāng)股市在盤整或是下跌的時候，由于定期定額是分批承接，因此反而可以越買越便宜，股市回升后的投資報酬率也勝過單筆投資。對于中國股市而言，長期看應(yīng)是震蕩上升的趨勢，因此定期定額非常適合長期投資理財計劃?！　∧Ω涣置魍额櫣緦ε_灣投資者的調(diào)研結(jié)果顯示，約有30％的投資者選擇定期定額投資基金的方式。尤其是3140歲的壯年族群，有高達36%的比例從事這項投資。投資者對投資工具的滿意度調(diào)查顯示，%，單筆購買臺灣基金者滿意度達55%，%，%，進一步說明投資者對波動性較低、追求中長線穩(wěn)定增值投資標(biāo)的較為青睞?！　「m合投資新興市場和小型股票基金　　中長期定期定額投資績效波動性較大的新興市場或者小型股票型海外基金，由于股市回調(diào)時間一般較長而速度較慢，但上漲時間的股市上漲速度較快，投資者往往可以在股市下跌時累積較多的基金份額，因而能夠在股市回升時獲取較佳的投資報酬率。根據(jù)Lipper 基金資料顯示，截至2005年6月底，最近三年持續(xù)扣款投資在任一新興市場或小型公司股票類型基金的投資者至少有23%的平均報酬率?！　∽詣涌劭?，手續(xù)簡單　　定期定額投資基金只需投資者去基金代銷機構(gòu)辦理一次性的手續(xù)，此后每期的扣款申購均自動進行，一般以月為單位，但是也有以半月、季度等其它時間限期作為定期的單位的。相比而言，如果自己去購買基金，就需要投資者每次都親自到代銷機構(gòu)辦理手續(xù)。因此定期定額投資基金也被稱為“懶人理財術(shù)”，充分體現(xiàn)了其便利的特點。定期定額投資的優(yōu)點　　第一、定期投資，積少成多。投資者可能每隔一段時間都會有一些閑散資金，通過定期定額投資計劃購買標(biāo)的進行投資增值可以“聚沙成丘”，在不知不覺中積攢一筆不小的財富?！　〉诙?、不用考慮投資時點。投資的要訣就是“低買高賣”，但卻很少有人在投資時掌握到最佳的買賣點獲利，為避免這種人為的主觀判斷失誤，投資者可通過“定投計劃”來投資市場，不必在乎進場時點，不必在意市場價格，無需為其短期波動而改變長期投資決策。 　　第三、平均投資，分散風(fēng)險。資金是分期投入的，投資的成本有高有低，長期平均下來比較低，所以最大限度地分散了投資風(fēng)險。第四、復(fù)利效果，長期可觀?！岸ㄍ队媱潯笔找鏋閺?fù)利效應(yīng)，本金所產(chǎn)生的利息加入本金繼續(xù)衍生收益，通過利滾利的效果，隨著時間的推移，復(fù)利效果越明顯。定投的復(fù)利效果需要較長時間才能充分展現(xiàn)，因此不宜因市場短線波動而隨便終止。只要長線前景佳，市場短期下跌反而是累積更多便宜單位數(shù)的時機，一旦市場反彈，長期累積的單位數(shù)就可以一次獲利。基金定投的原則　　設(shè)定理財目標(biāo)。每個月可以定時扣款3000元或5000元，凈值高時買進的份額數(shù)少，凈值低時買進的份額數(shù)多，這樣可分散進場時間。這種“平均成本法”最適合籌措退休基金或子女教育基金等。 　　量