【文章內(nèi)容簡介】 ealth of organizations[J]. Performance Improvement, 1998, 37(7): 5659.]。 Riahi一Belkaoui俐用最小二乘法對美國81家跨國公司基于價(jià)值增值的總資產(chǎn)報(bào)酬與智力資本的關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)，其結(jié)果支持了智力資本是可持續(xù)的財(cái)富創(chuàng)造源泉的觀點(diǎn)。 Mavidis研究了日本銀行業(yè)的智力資本與基于銀行價(jià)值的績效之間的相關(guān)性其利用141家日本銀行的數(shù)據(jù)，以價(jià)值增值為變量,通過逐步線性回歸分析和對比分析，實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)雖然價(jià)值增值與物質(zhì)資本存在正相關(guān)關(guān)系，但是那些能夠良好地運(yùn)用智力資本的銀行才能獲得更高效率的價(jià)值創(chuàng)造同時(shí)還發(fā)現(xiàn)不同類型、不同國家的銀行之間存在著顯著的績效差異。 Fire:和williams通過對南非智力資本依賴型企業(yè)的人力資本、結(jié)構(gòu)資本與企業(yè)的盈利能力、生產(chǎn)能力和市場估計(jì)指標(biāo)分別作多元回歸分析，實(shí)證表明人力資本能夠顯著的影響企業(yè)的生產(chǎn)能力，有正向促進(jìn)作用。結(jié)構(gòu)資本對盈利能力有正向影響，但并不是很顯著[[] Nahapiet J, Ghoshal S. Social capital, intellectual capital, and the organizational advantage[J]. Academy of management review, 1998: 242266.]。 Cabritaamp。Bontis 以葡萄牙53家銀行業(yè)企業(yè)為研究對象，發(fā)現(xiàn)人力資本與客戶資本正相關(guān)，人力資本與結(jié)構(gòu)資本正相關(guān)，客戶資本與組織資本正相關(guān)，且三者都與企業(yè)績效相關(guān)。 Smonath Das等提出戰(zhàn)略聯(lián)盟與智力資本的相互作用有兩種方式，其中之一是戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要輸出實(shí)際上是信息，技術(shù)知識和提升的業(yè)務(wù)協(xié)議,這些都可以被戈分為智力資本。 shao一chi chang,Sheng一Syan chen,Jung一HoLai以美國企業(yè)成立的587個(gè)跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟為研究對象，實(shí)證表明戰(zhàn)略聯(lián)盟經(jīng)驗(yàn)有助于智力資本的積累，也可以提高戰(zhàn)略聯(lián)盟價(jià)值，同時(shí)也證明智力資本對戰(zhàn)略聯(lián)盟價(jià)值也有正向促進(jìn)作用。 MinandPratherlz6]利用事件研究法，以美國240個(gè)跨國合資企業(yè)為樣本，實(shí)證表明智力資本、現(xiàn)金流可以影響企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造，而且智力資本越高，合資企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造越高[[] ucker L G, Darby M R, Brewer M B. Intellectual capital and the birth of US biotechnology enterprises[R]. National Bureau of Economic Research, 1999.]。2. 國內(nèi)朱杏珍(2003)認(rèn)為人力資本是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)優(yōu)化組合、提高資產(chǎn)運(yùn)營效率的關(guān)鍵因素，能夠增加勞動(dòng)的有效投入和提高物質(zhì)資本的利用效率因。此人力資本對企業(yè)盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力和發(fā)展能力有很大的貢獻(xiàn)，進(jìn)而提高企業(yè)的總體績效。企業(yè)要想獲得績效的提升，必須重視人力資本的積累和提高，建立并完善創(chuàng)新、激勵(lì)和學(xué)習(xí)機(jī)制。蔣天穎，王俊江通過實(shí)證分析得出人力資本對企業(yè)創(chuàng)新績效存在著直接影響，而結(jié)構(gòu)資本、關(guān)系資本對企業(yè)創(chuàng)新績效存在著間接影響，通過組織學(xué)習(xí)而實(shí)現(xiàn)。萬希以2003年我國41家最佳運(yùn)營績效的上市公司作為研究樣本，運(yùn)用相關(guān)性分析和逐步回歸分析的方法，檢驗(yàn)了樣本公司的獲利能力指標(biāo)與物質(zhì)資本增值系數(shù)、人力資本增值系數(shù)和結(jié)構(gòu)資本增值系數(shù)之間的相關(guān)性。研究證實(shí)物質(zhì)資本對企業(yè)獲利能力有顯著正向促進(jìn)作用，而人力資本和結(jié)構(gòu)資本對企業(yè)績效的正向促進(jìn)作用并不是很顯著。陳莉平認(rèn)為，企業(yè)智力資本是企業(yè)在長期的經(jīng)營實(shí)踐中逐步積累起來，一般是其他企業(yè)難以模仿或難以替代的企業(yè)最具價(jià)值和最稀缺的資源。正是依托企業(yè)的智力資本，企業(yè)才能創(chuàng)造獨(dú)有的技術(shù)優(yōu)勢、質(zhì)量優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢、服務(wù)優(yōu)勢等，從而在市場上形成與競爭對手不同的競爭地位，進(jìn)而獲得高于行業(yè)平均績效的回報(bào)。臺灣學(xué)者shiu以2003年臺灣地區(qū)科技類上市公司為研究對象，運(yùn)用條件分量回歸方法，對智力資本與企業(yè)績效的三個(gè)指標(biāo)即總資產(chǎn)凈利率、總資產(chǎn)毛利潤率及市場估計(jì)比率做相關(guān)性分析，通過實(shí)證發(fā)現(xiàn)不同業(yè)績的企業(yè)里，智力資本對企業(yè)績效的影響方向!大小和顯著性都不相同。龍勇，周建其提出知識整合是競爭性聯(lián)盟中價(jià)值創(chuàng)造的內(nèi)在機(jī)制，是創(chuàng)造價(jià)值的內(nèi)在之源。戰(zhàn)略聯(lián)盟企業(yè)能夠增加知識整合的范圍,培育新的核心競爭力，增強(qiáng)建立和保持競爭優(yōu)勢的能力，范圍越廣，競爭對手復(fù)制與模仿就越困難和不經(jīng)濟(jì)，越能帶來持久競爭優(yōu)勢和創(chuàng)造價(jià)值。通過智力資本對戰(zhàn)略聯(lián)盟績效的影響及相關(guān)研究的回顧，可以發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)略聯(lián)盟績效創(chuàng)造雖然也得到了許多學(xué)者的關(guān)注，但是個(gè)人對戰(zhàn)略聯(lián)盟績效影響的研究仍然是很少的，而且個(gè)人戰(zhàn)略聯(lián)績效都還沒有形成統(tǒng)一的定論。鑒于戰(zhàn)略聯(lián)盟己經(jīng)成為企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢的一種手段，而且目前知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，知識越來越成為價(jià)值創(chuàng)造的主要方式，加上學(xué)者提出的戰(zhàn)略聯(lián)盟績效影響因素從范疇來說屬于智力資本，但是我國戰(zhàn)略聯(lián)盟績效影響因素是什么沒有學(xué)者明確的解決。因此本文做高管智力資本對戰(zhàn)略聯(lián)盟價(jià)值創(chuàng)造影響的實(shí)證研究具有重要的意義。（4） 相關(guān)理論綜述交易費(fèi)用理論是整個(gè)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論大廈的基礎(chǔ)。1937年，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德科斯(RonaldCosas)在《企業(yè)的性質(zhì)》一文中首次提出交易費(fèi)用理論，該理論認(rèn)為，企業(yè)和市場是兩種可以相互替代的資源配置機(jī)制，由于存在有限理性、機(jī)會(huì)主義、不確定性與小數(shù)目條件使得市場交易費(fèi)用高昂，為節(jié)約交易費(fèi)用，企業(yè)作為代替市場的新型交易形式應(yīng)運(yùn)而生。交易費(fèi)用決定了企業(yè)的存在，企業(yè)采取不同的組織方式最終目的也是為了節(jié)約交易費(fèi)用?？扑?Coase, 1937,1992b)認(rèn)為交易成本是市場交易中的成本。德姆塞茨(Demsetz,1968)在分析股票的市場交易時(shí)將交易成本看做是產(chǎn)權(quán)交易的成本。 阿羅(Arrow, 1969)在分析市場失靈時(shí)指出交易成本是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的運(yùn)行成本。威廉姆森(Williamson, 1985)在分析組織問題時(shí)將交易成本等同于簽約成本。諾斯(North, 1990)在分析制度時(shí)將交易成本劃分為衡量成本與實(shí)施成本。巴澤爾(Barzel,1997)運(yùn)用產(chǎn)權(quán)的思想將交易成本定義為產(chǎn)權(quán)的交換、獲得與保護(hù)的成本 Wiliinalosn(1975)指出企業(yè)在選擇如何交易時(shí)是以最小化生產(chǎn)成本和交易費(fèi)用為目標(biāo)的。他指出在組織中最大的交易費(fèi)用發(fā)生在小批量采購的談判中。Anderson,.(1984)運(yùn)用交易費(fèi)用理論對銷售力量的綜合進(jìn)行了研究，檢驗(yàn)了用分銷和直銷的優(yōu)劣他們指出，結(jié)果取決于人力資本。在研究中作者發(fā)現(xiàn)，無論是交易頻率還是環(huán)境的不確定性和資產(chǎn)特異性均與銷售力量的綜合不存在強(qiáng)烈的相關(guān)性。Walker G和Webber,D.(1984)運(yùn)用交易費(fèi)用理論對企業(yè)自己制造還是從外購買的決策進(jìn)行了研究，指出企業(yè)在進(jìn)行上述決策時(shí)主要是交易費(fèi)用的問題。研究發(fā)現(xiàn),比較成本對決策的影響最大，而采購數(shù)量和供應(yīng)市場的市場競爭程度具有較小但非常重要的影響。Pisono GR(1990)檢驗(yàn)了當(dāng)技術(shù)革新使得研發(fā)力量由己有企業(yè)向新進(jìn)入企業(yè)轉(zhuǎn)移和企業(yè)當(dāng)企業(yè)面臨自主研發(fā)還是購買研發(fā)項(xiàng)目的決策時(shí)，兩種不同的交易成本。小批量議價(jià)困境和專用性對公司對公司在進(jìn)行自主研發(fā)或者研發(fā)外包決策時(shí)的影響機(jī)制[[] Baum J A C, Silverman B S. Picking winners or building them? Alliance, intellectual, and human capital as selection criteria in venture financing and performance of biotechnology startups[J]. Journal of business venturing, 2004, 19(3): 411436.]。Kogut B.(1988)利用合資公司的部門分布和穩(wěn)定性數(shù)據(jù)對交易費(fèi)用理論、戰(zhàn)略行為學(xué)理論以及組織學(xué)習(xí)理論進(jìn)行了實(shí)證研究。他在文中指出,交易費(fèi)用理論必須要解釋是什么使得合資公司與合約存在差異，在怎樣的交易環(huán)境下合資公司的方式是最為合適的。Jones GR.,Charles .(1988)利用以交易費(fèi)用理論為基礎(chǔ)的演繹方法研究了公司戰(zhàn)略與公司結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。他指出，若企業(yè)通過市場實(shí)現(xiàn)交易的交易費(fèi)用高,那么企業(yè)通過內(nèi)部化來進(jìn)行此項(xiàng)交易，從這個(gè)意義上，作者將公司戰(zhàn)略看作是一個(gè)通過內(nèi)部化來降低交易成本的過程和方法。陳俊芳和李雷鳴(2004)通過供需矛盾的角度解讀交易成本。他們認(rèn)為供需矛盾包括:供需的空間矛盾、時(shí)間矛盾、數(shù)量矛盾、產(chǎn)品股價(jià)矛盾和品質(zhì)矛盾，交易成本正是為協(xié)調(diào)這些矛盾而花費(fèi)的支出。從供需協(xié)調(diào)的角度看,交易成本包括運(yùn)輸成本、庫存成本、談判成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和信息成本五個(gè)方面，而不同的供需協(xié)調(diào)模式下這五個(gè)方面的成本都是可以比較的。2. 資源學(xué)說理論 1984年沃納菲爾特（Wernerfelt）的 “企業(yè)的資源基礎(chǔ)論”的發(fā)表意味著資源基礎(chǔ)論的誕生。 資源論的假設(shè)是：企業(yè)具有不同的有形和無形的資源，這些資源可轉(zhuǎn)變成獨(dú)特的能力；資源在企業(yè)間是不可流動(dòng)的且難以復(fù)制；這些獨(dú)特的資源與能力是企業(yè)持久競爭優(yōu)勢的源泉。資源論的基本思想是把企業(yè)看成是資源的集合體將目標(biāo)集中在資源的特性和戰(zhàn)略要素市場上，并以此來解釋企業(yè)的可持續(xù)的優(yōu)勢和相互間的差異。 Wernerfelt B.(1984)從企業(yè)資源的角度而不是產(chǎn)品的角度考察了企業(yè)的戰(zhàn)略選擇，特別是多元化企業(yè)的戰(zhàn)略選擇問題。在文中作者采用了簡單的經(jīng)濟(jì)學(xué)工具分析了一個(gè)企業(yè)的資源位和戰(zhàn)略選擇問題。文中作者提出了資源位壁壘和資源一一產(chǎn)品矩陣的觀點(diǎn)，并將之與進(jìn)入壁壘和增長一市場占有率矩陣相類比。為了構(gòu)筑資源位壁壘，企業(yè)可能用優(yōu)勢產(chǎn)品來支持相對不具有優(yōu)勢的產(chǎn)品。在研究中，作者僅考察了那些與產(chǎn)品具有很強(qiáng)聯(lián)系的資源。作者提出企業(yè)必須在挖掘現(xiàn)有資源和開發(fā)新資源之間保持平衡。他還指出，由于在確定資源和融合職能部門的能力時(shí)的困難，在企業(yè)資源理論領(lǐng)域的研究還有待進(jìn)一步的深入研究。 Barney,J.(1991)研究了在什么條件下企業(yè)資源能夠成為企業(yè)具有持續(xù)競爭力的源泉。為此作者假設(shè)企業(yè)戰(zhàn)略資源在不同企業(yè)間具有異質(zhì)性和不可轉(zhuǎn)移性的特點(diǎn)，并且假設(shè)這些資源在時(shí)間上是穩(wěn)定的。最后作者指出，企業(yè)經(jīng)理對企業(yè)所占有的戰(zhàn)略資源的理解程度對取得持續(xù)的競爭優(yōu)勢發(fā)生著至關(guān)重要的作用。 Grant,.(1991)在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上指出，由于兩個(gè)原因資源學(xué)說理論體系還不清晰。基于此，作者在文中提出了資源學(xué)說理論的分析框架，以分析企業(yè)戰(zhàn)略的制定。 Blodgett,.(1991)以股權(quán)比例為指標(biāo)考察了在國際合資企業(yè)中的合資各方對合資企業(yè)的貢獻(xiàn)問題。作者發(fā)現(xiàn)利用股權(quán)比例指標(biāo)進(jìn)行研究得出的結(jié)果與利用合資各方投入的資源進(jìn)行研究所得出的結(jié)果是不同的。 Amit,R.,amp。Schoemaker,..(1993)從行業(yè)戰(zhàn)略資源(是形成整個(gè)行業(yè)競爭優(yōu)勢的主要的資源和能力集)和企業(yè)特定戰(zhàn)略資產(chǎn)(是產(chǎn)生和保護(hù)企業(yè)競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)，通過管理積累的企業(yè)特有的資源和能力)相結(jié)合的方法研究了企業(yè)戰(zhàn)略和由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)租金問題。 Mowery,.,Oxley,.,amp。Silverman,.(1998)以企業(yè)資源理論為基礎(chǔ)，研究了技術(shù)能力對戰(zhàn)略聯(lián)盟過程中的聯(lián)盟對象選擇的影響。從總體上來說,企業(yè)資源理論的假設(shè)能夠很好地解釋戰(zhàn)略聯(lián)盟對象的選擇問題,而且通過研究技術(shù)交迭性，我們能夠粗略地預(yù)測聯(lián)盟對象。 Rouse,.,amp。Daellenbach,.(1999)回顧了傳統(tǒng)的研究企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的理論和觀點(diǎn)，并指出,研究企業(yè)的持續(xù)競爭優(yōu)勢不能僅局限于企業(yè)組織層面，而且應(yīng)該應(yīng)該擴(kuò)展到組織內(nèi)部的層面。作者還發(fā)現(xiàn),傳統(tǒng)的戰(zhàn)略研究的方法無法清楚地涵蓋企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的源泉。為此作者將組織文化也作為企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的一個(gè)來源，并利用企業(yè)資源理論建立了一個(gè)四步驟的研究框架。，Bing一sheng Teng(2000)指出企業(yè)資源理論并沒有系統(tǒng)地應(yīng)用到戰(zhàn)略聯(lián)盟的研究當(dāng)中[[] Youndt M A, Snell S A. Human resource configurations, intellectual capital, and organizational performance[J]. Journal of Managerial Issues, 2004: 337360.]。在該項(xiàng)研究中，作者試圖建立一個(gè)基于企業(yè)資源理論的應(yīng)用于戰(zhàn)略聯(lián)盟的理論研究框架，該理論包含了戰(zhàn)略聯(lián)盟的四個(gè)主要方面:基本原理、聯(lián)盟組建、聯(lián)盟的組織選擇和聯(lián)盟績效評價(jià)。3. 合作競爭理論 合作競爭理論，源于對競爭對抗性本身固有的缺點(diǎn)的認(rèn)識和適應(yīng)當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境[[]徐立軍,從產(chǎn)品聯(lián)盟到知識:聯(lián)盟企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的發(fā)展趨勢,經(jīng)濟(jì)師,2002年第10期。]。該理論的代表人物是耶魯大學(xué)管理學(xué)教授拜瑞內(nèi)勒巴夫(Barry )和哈佛大學(xué)企業(yè)管理學(xué)教授亞當(dāng)布蘭登勃格(Adam )，他們的代表作是1996年合著出版的《合作競爭》。他們認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)是一種特殊的博弈，是一種可以實(shí)現(xiàn)雙贏的非零和博弈。企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)必須進(jìn)行競爭，也有合作，提出了合作競爭(Copetition)的新理念。它是對網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)如何創(chuàng)造價(jià)值和獲取價(jià)值的新思維，強(qiáng)調(diào)合作的重要性，有效克服了傳統(tǒng)企業(yè)戰(zhàn)略過分強(qiáng)調(diào)競爭的弊端，為企業(yè)戰(zhàn)略管理理論研究注入了嶄新的思想[[]楊麗麗,對我國企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的思考,江蘇理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2000年第4期。]。同時(shí)，利用博弈理論和方法來制定企業(yè)合作競爭戰(zhàn)略，強(qiáng)調(diào)了戰(zhàn)略制定的互動(dòng)性和系統(tǒng)性，并通過大量的實(shí)際案例進(jìn)行博弈策略分析，為企業(yè)戰(zhàn)略管理研究提供了新的分析工具。合作競爭戰(zhàn)略管理理論的核心邏輯是共贏性，反映了企業(yè)戰(zhàn)略在網(wǎng)絡(luò)信息環(huán)境下，要以博弈思想分析各種商業(yè)互動(dòng)關(guān)系、與商業(yè)博弈活動(dòng)所有參與者建立起公平合理的合作競爭關(guān)系為重點(diǎn)。 　　　　1997年Maria Bengtsson和Soren Kock也將既包含競爭又包含合作的現(xiàn)象稱為合作競爭，他們共同研究了企業(yè)網(wǎng)絡(luò)的合