家用空調(diào)行業(yè)報告[001](編輯修改稿)
2025-06-09 23:49 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 吸引力不大。品種結(jié)構(gòu)依舊04冷年各類型空調(diào)的銷量比重見圖5,壁掛機共銷售了3170萬套,其中內(nèi)銷部分占65%,有35%是出口,價格持續(xù)走低；窗式空調(diào)1226萬套,占24%,其中內(nèi)銷只占13%,出口占87%,價格已接近底線；柜機總銷量600萬套,占12%,90%以上內(nèi)銷,由于其耗電量大而且貴,市場份額有下降?？傮w看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化不大。圖5:04冷年各類型空調(diào)占總銷量的比重資料來源:華泰證券研究所出口以O(shè)EM為主,是消化產(chǎn)能的重要渠道04冷年中國空調(diào)出口約2300萬套(OEM為主要出口模式),增長了55%,其中北美和歐洲是出口最大的區(qū)域,數(shù)量均超過750萬套,在北美市場中國空調(diào)已經(jīng)占據(jù)了當?shù)厥袌?1%的市場份額,但在中南美洲和非洲的比重還在增長之中,但出口方面的問題越來越明顯:空調(diào)出口幾乎不賺錢,雖然出口數(shù)量持續(xù)增長,但價格卻逐年下滑(見圖6),已連續(xù)兩年下降幅度超過10%,加上出口退稅影響, 空調(diào)出口幾乎不賺錢!另外歐盟、日本等紛紛提高了節(jié)能標準和廢舊家電無害化回收標準也對國內(nèi)空調(diào)企業(yè)提出了技術(shù)落后的問題,從某種程度上來看,出口更多的是作為消化產(chǎn)能的重要渠道。圖6:近3年空調(diào)出口單價圖資料來源:華泰證券研究所內(nèi)銷等待農(nóng)村市場啟動,比03冷年增長了近20%(見圖8),根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心中國家電市場研究課題組的數(shù)據(jù),到2003年底,%,在擁有空調(diào)的城市居民家庭中,從城市級別的角度看,%,其未來市場的潛在空間主要在于家庭增購的新增商品房的需求,而二、%、%,從市場容量看,在未來三個冷年中,空調(diào)呈穩(wěn)定上升趨勢,但受房地產(chǎn)的發(fā)展和居民追求更舒適生活的影響,增長速度在平穩(wěn)中呈現(xiàn)下降趨勢:%、%、%，而內(nèi)銷能否再現(xiàn)高增長將取決于農(nóng)村市場。圖7:空調(diào)近幾年的內(nèi)銷額(億元)資料來源:華泰證券研究所圖8:04冷年的空調(diào)內(nèi)銷量的區(qū)域分布資料來源:華泰證券研究所農(nóng)村市場需求同居民的收入、電力設(shè)施、住房面積以及服務(wù)和觀念密切相關(guān),現(xiàn)階段的農(nóng)村市場尚未完全釋放,但由于農(nóng)民收入增長加快，為家電市場提供了強勁的購買力，為家電商品在農(nóng)村的普及提供有利條件。主要依據(jù)以下有利因素： 城市化加速期，催生新商機。目前，我國處于城市化加速期，2001年和2010年我國人口城市化水平將會提高到38%和50%左右，每年將有2000萬至5000萬農(nóng)村人口轉(zhuǎn)變?yōu)槌鞘芯用瘛?，城鄉(xiāng)居民人均消費水平絕對差為 4832元，2000萬至5000萬人口轉(zhuǎn)型每年可增加購買力約860億元至2150億元。從當前農(nóng)民收入水平看，己接近家用電器普及化要求的收入價格水平。今后幾年家用電器在農(nóng)村將進入銷售高峰期，開拓農(nóng)村市場前景十分光明。 政策因素將使農(nóng)村家電需求保持一定增長速度。新的一年，國家將大力擴大居民消費，提高居民消費能力，增強消費對經(jīng)濟的拉動作用，引導(dǎo)和鼓勵消費政策。特別是中國努力加大投資改善基礎(chǔ)設(shè)施、促進住房改革。加強消費信貸，這些措施的執(zhí)行，解決了使用家用電器的瓶頸，刺激了家用電器的需求。農(nóng)村仍有較大的市場空間。，%。農(nóng)村市場的潛力到底有多大?根據(jù)統(tǒng)計資料可預(yù)知，農(nóng)村家電市場的爆發(fā)性消費增長將在未來三年凸現(xiàn)，增長周期將持續(xù)5年左右，年均增長率在15%左右。調(diào)查表明，近年來城市家電的消費增長保持在5%左右，而農(nóng)村家電消費年均增長率將為15%～20%。因此，巨大的潛在需求就要求家電廠商制訂適當?shù)臓I銷策略以進一步開發(fā)農(nóng)村市場。我們認為2004冷年空調(diào)行業(yè)表現(xiàn)出來的正是行業(yè)整合的開始,強勢企業(yè)憑借規(guī)模和成本的優(yōu)勢,壓縮贏利空間以淘汰弱勢企業(yè)提升產(chǎn)業(yè)集中度, 行業(yè)整合是以競價和壓縮利潤為代價的,這是一個痛苦的過程,也是產(chǎn)業(yè)凈化的相持階段,伴隨強企業(yè)份額擴大和弱勢企業(yè)的退出,競爭就會從價格逐漸向提升技術(shù)、質(zhì)量、渠道、服務(wù)為主的模式。05年展
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