smartbeta策略分析報(bào)告(編輯修改稿)
2025-06-09 22:11 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 成的多因子ETF，投資者或更傾向于組合單因子SmartBeta產(chǎn)品，后者在策略靈活性和管理透明度方面更有優(yōu)勢(shì)。圖6：SmartBeta策略分類圖7：美國(guó)主流SmartBetaETF規(guī)模分布3) SmartBeta產(chǎn)品以機(jī)構(gòu)持有為主，策略普及率逐年提升圖8：主流Smart Beta ETF的持有人結(jié)構(gòu)（2017年半年報(bào)數(shù)據(jù)）美國(guó)主流的SmartBeta ETF持有人以機(jī)構(gòu)為主。單因子SmartBeta中價(jià)值和成長(zhǎng)策略的機(jī)構(gòu)持有比例最高，分別為75%和63%。多因子SmartBeta中紅利+質(zhì)量的組合策略機(jī)構(gòu)持有占比則達(dá)98%。按機(jī)構(gòu)類型看，投資顧問機(jī)構(gòu)對(duì)SmartBeta策略應(yīng)用最廣泛。三、 國(guó)內(nèi)SmartBeta指數(shù)基金發(fā)展現(xiàn)狀1) 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)SmartBeta指數(shù)基金尚處起步階段中國(guó)市場(chǎng)SmartBeta產(chǎn)品尚處于起步階段。2006年，華泰柏瑞基金發(fā)行紅利ETF，成為中國(guó)市場(chǎng)首只SmartBeta指數(shù)產(chǎn)品，2015年以來產(chǎn)品數(shù)量和策略類型逐漸豐富。截至2017年12月8日，中國(guó)市場(chǎng)共成立51只SmartBeta指數(shù)基金，覆蓋8類主流策略，%。圖9：中國(guó)市場(chǎng)Smart Beta指數(shù)基金穩(wěn)步發(fā)展2) 目前國(guó)內(nèi)SmartBeta產(chǎn)品仍以單因子策略為主國(guó)內(nèi)SmartBeta指數(shù)基金產(chǎn)品類型分布較為均勻，LOF和ETF占比較多。策略方便，目前仍以單因子策略為主，紅利因子對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的規(guī)模最大。圖10：Smart Beta指數(shù)基金產(chǎn)品不同類型規(guī)模分布圖11：Smart Beta指數(shù)基金不同策略產(chǎn)品規(guī)模分布3) 國(guó)內(nèi)SmartBeta基金機(jī)構(gòu)持有比例有待提升相比于海外SmartBeta的持有人結(jié)構(gòu)，當(dāng)前國(guó)
試題試卷相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1