【文章內(nèi)容簡介】 生命科學(xué)領(lǐng)域的風(fēng)險投資。美國龍脈股份有限公司高層也已宣布，將與深圳創(chuàng)新投資公司聯(lián)手，以共同管理的5億元人民幣風(fēng)險基金，重點投資集成電路設(shè)計和與軟件相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的中國高科技公司以及電訊和信息網(wǎng)絡(luò)構(gòu)架等信息類高新技術(shù)企業(yè)。脫胎于花旗銀行投行部的梧桐基金資金規(guī)模已超過5億美元，也開始進(jìn)入中國市場。一些先期進(jìn)入中國的跨國公司也紛紛開始追加投資，如英特爾公司計劃投4億美元風(fēng)險資金。據(jù)稱，在該公司全球范圍內(nèi)最為關(guān)注的中國、印度、墨西哥、巴西以及東歐地區(qū)等五個投資目標(biāo)市場中，投資中國大陸將占其在整個亞洲地區(qū)投資的1／3。又如掌控著全球4250億美元資產(chǎn)的國際風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)摩根斯坦利，也對中國市場刮目相看。相對其龐大的基金，該公司目前投資中國的2億多美元只是很小的一部分，但摩根斯坦利已看好中國的市場前景：大規(guī)模的企業(yè)，還有著日趨增多的民營企業(yè)家，如果加上國際上的先進(jìn)理念和經(jīng)驗，將會成為強(qiáng)有力的組合。國際重量級的創(chuàng)投“大腕”之所以把目光轉(zhuǎn)向中國，是由于在世界經(jīng)濟(jì)普遍放緩的情況下，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直穩(wěn)步向前，加入WTO后的中國正逐漸成為國際資本投資的熱點。再說，中國內(nèi)地風(fēng)險投資目前處于低谷，正是“揀便宜”的好時候。但是，中國還沒有像納斯達(dá)克那樣的二板市場，有關(guān)法規(guī)也相當(dāng)復(fù)雜且不完善，使得許多風(fēng)險投資駐足不前。在立法方面，2001年頒布施行的《中關(guān)村科技園區(qū)條例》和《關(guān)于設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的暫行規(guī)定》陸續(xù)出臺，作出了重要的創(chuàng)新性規(guī)定；而在改革產(chǎn)權(quán)制度、推行股份期權(quán)制度、建立多層次資本市場等方面，還存在很大的不確定性。為回應(yīng)國際上關(guān)注的目光，保證包括風(fēng)險投資等在內(nèi)的外資順利進(jìn)入和良性發(fā)展，中國正加快相應(yīng)法律的制定與規(guī)范。據(jù)國家計委官員透露，將建立包括股票上市在內(nèi)的投資基金退出機(jī)制，外資在中國設(shè)立中外合作產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、基金管理公司等將有新的機(jī)會。（四）跨國公司問題對于外國投資者，中國的最大吸引力在于國內(nèi)市場難以估量的潛在規(guī)模。幾十年甚至幾個世紀(jì)以來，多少人夢想著“在每個中國男人襯衫下擺加長一英寸”就能發(fā)大財?，F(xiàn)在，夢想就要成真。近年來，已進(jìn)入中國市場的跨國公司大多數(shù)企業(yè)擴(kuò)大了在華投資規(guī)模，并開始制定長期發(fā)展戰(zhàn)略。在中國建立研究開發(fā)機(jī)構(gòu)，是跨國公司長期發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，同時，也促進(jìn)了中國技術(shù)水平提高和研究開發(fā)能力的增強(qiáng)。1994年，加拿大北方電訊公司與北京郵電大學(xué)合資成立了北方電訊電信發(fā)展研究中心，這是跨國公司在中國設(shè)立的首家研發(fā)機(jī)構(gòu)。隨著中國市場開放進(jìn)程加快，跨國公司在華設(shè)立的研發(fā)機(jī)構(gòu)逐年增多。迄今，跨國公司在中國工業(yè)園設(shè)立的研發(fā)機(jī)構(gòu)至少已有70家，主要集中在信息通訊、生物制藥、精細(xì)化工、交通運輸工具制造等行業(yè)。尤其是信息技術(shù)相關(guān)企業(yè)，近年來爭相在中國建立研究開發(fā)基地。這一趨勢的一個重要背景是，中國政府在批準(zhǔn)外資在中國辦廠時，開始把是否將技術(shù)和研究開發(fā)機(jī)能向中國轉(zhuǎn)移作為判斷的重要因素。另一重要背景是，中國已經(jīng)成為全球最大的市場之一和最重要的生產(chǎn)基地，這就意味著在成為下一代產(chǎn)品規(guī)格和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的競爭中，控制中國就等于控制了世界。以移動制造業(yè)為例，世界上幾乎所有的手機(jī)生產(chǎn)商都到中國市場來拼殺。中國是移動通信飛速發(fā)展的市場，估計中國的移動用戶2002年將超過美國，成為全球最大的移動電話市場；2005年將達(dá)到2．5億，2007年將超過3．3億。目前已有近30家手機(jī)生產(chǎn)廠商、150個機(jī)型在中國市場銷售。要獲取盡可能大的市場份額，最有效的手段就是與中國廠家進(jìn)行聯(lián)合開發(fā)。此外，對于全球的企業(yè)來說，能否充分利用中國雄厚的技術(shù)力量資源，也將逐漸成為左右今后研究開發(fā)力量的一個因素。從降低成本和確保人才這兩方面考慮，必須使生產(chǎn)與開發(fā)形成一體化，進(jìn)入中國建立研究開發(fā)基地就成為一個自然的潮流。近幾年來，各開發(fā)區(qū)在引進(jìn)的外資項目中，具有研發(fā)功能的外商投資企業(yè)不斷增多。全球電訊業(yè)排名第一的美國GE公司的中國研究開發(fā)中心、美國朗訊公司的貝爾實驗室、加拿大的北方電訊、摩托羅拉以及微軟、寶潔、西門子等一批國際著名公司的研發(fā)機(jī)構(gòu)，相繼在上海、北京、天津等地的國家開發(fā)區(qū)安營扎寨。這些研發(fā)機(jī)構(gòu)的進(jìn)入產(chǎn)生較強(qiáng)的聚集效應(yīng)，從而有力地提升了開發(fā)區(qū)的高科技研發(fā)水平，為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展積蓄后勁。較早在北京設(shè)立全球性研發(fā)中心的諾基亞，目前在中國已有7家合資企業(yè)，20多家辦公機(jī)構(gòu)，擁有5500多名員工，其投資總額、銷售收入、出口總額等指標(biāo)，均居中國信息行業(yè)外資企業(yè)之首。諾基亞在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資興建的星網(wǎng)（國際）工業(yè)園，據(jù)稱將吸引超過30家全球和國內(nèi)主要零部件供應(yīng)商、服務(wù)供應(yīng)商及研發(fā)機(jī)構(gòu)等，共同組建世界一流的高科技產(chǎn)業(yè)基地，年產(chǎn)值將超過500億人民幣。作為全球戰(zhàn)略的重要組成部分，星網(wǎng)工業(yè)園是諾基亞在全球按照產(chǎn)業(yè)鏈模式建設(shè)的高科技產(chǎn)品生產(chǎn)基地。該項目將很快實現(xiàn)總投資超過100億人民幣，并預(yù)計在未來幾年里翻一番。愛立信也制定了2001至2005年在中國的發(fā)展計劃，計劃在未來5年內(nèi)將在公司和其全球供應(yīng)鏈在中國投入的高科技投資提升到51億美元，把在中國的研發(fā)和全國各地資源開發(fā)投資額從目前不足3億美元增加到5．7億美元以上。摩托羅拉中國研究院目前已有18個研發(fā)中心。未來五年內(nèi)，摩托羅拉為把北京建成其全球研發(fā)基地，計劃在中國再增加10億美元的研發(fā)投資。摩托羅拉在中國已有一家獨資公司、一家控股公司、8家合資企業(yè)，26家分公司。2002年以來，又著手在天津開發(fā)區(qū)建立亞洲最大規(guī)模的通信生產(chǎn)基地。預(yù)計到2006年，摩托羅拉在中國的年產(chǎn)值將在目前50億美元的基礎(chǔ)上翻一番，達(dá)100億美元。據(jù)北京市技術(shù)交易市場負(fù)責(zé)人稱：2000年，外資研發(fā)機(jī)構(gòu)僅有7項技術(shù)合同認(rèn)定登記，合同成交額為12．62億元；而2001年外資研發(fā)機(jī)構(gòu)共有55項技術(shù)合同認(rèn)定登記，合同成交額達(dá)到2659億元。外資研發(fā)機(jī)構(gòu)已奪得北京技術(shù)交易市場合同成交總額的13．92％。工業(yè)園已成為吸引外資和引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)的主要窗口，同時，外商投資對促進(jìn)開發(fā)區(qū)中高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了非常重要的作用。在許多新技術(shù)領(lǐng)域，中國目前尚無法自立門戶。為此，中國政府已制定出鼓勵政策，把外商研發(fā)機(jī)構(gòu)納入技術(shù)合同認(rèn)定登記和統(tǒng)計范圍，使外資研發(fā)機(jī)構(gòu)享有更多的優(yōu)惠。2001年．摩托羅拉、寶潔、諾維信、西門子等幾家外資研發(fā)機(jī)構(gòu)就享受了中國政府給予的減免稅。四、典型案例：臺灣新竹科學(xué)工業(yè)園（一）園區(qū)發(fā)展由來七十年代,臺灣經(jīng)濟(jì)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。世界新技術(shù)革命的發(fā)展,自動化技術(shù)和機(jī)器人大量使用,越來越多地擠壓臺灣的勞動密集型產(chǎn)品市場,新興工業(yè)化國家的隨后追趕,使臺灣面臨強(qiáng)大的競爭壓力。70年代末再度爆發(fā)的能源危機(jī),使臺灣以發(fā)展重化工業(yè)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級之路,因高度依靠進(jìn)口能源,而受到嚴(yán)重打擊。臺灣當(dāng)局認(rèn)識到發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)是突破經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵所在,因此決定設(shè)立高科技園區(qū),以期帶動臺灣的工業(yè)升級,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。新竹科學(xué)工業(yè)園(以下簡稱新竹科學(xué)園),1980年9月1日正式成立,12月中旬正式開幕,高科技工業(yè)廠商開始進(jìn)入園區(qū)設(shè)立企業(yè)。15年來新竹科學(xué)園發(fā)展迅速。園區(qū)廠商經(jīng)歷了從無到有,從少到多的發(fā)展過程,1994年底進(jìn)入園區(qū)廠商達(dá)165家。園區(qū)廠商的營業(yè)額也從最初(1983年)的30億元新臺幣增加到1,778億元新臺幣,11年中增長了59倍多,并且保持每年以約40%的速度增長。目前400公頃已開發(fā)的小小園區(qū),%1。園區(qū)165家廠商中,臺灣廠商128家,外國廠商37家,資本額累計已達(dá)935億元新臺幣。資本來源,臺灣占87%,外國占13%。園區(qū)的從業(yè)人員,1994年底共有33,538人,?？埔陨系膶W(xué)歷人員已突破50%。新竹科學(xué)園區(qū)成立以來,研發(fā)能力不斷增強(qiáng),高科技產(chǎn)品層出不窮。許多產(chǎn)品不僅是島內(nèi)的首創(chuàng),有的還是世界領(lǐng)先。例如:全友公司生產(chǎn)的光學(xué)影像處理器,領(lǐng)先美國HP公司及日本CANON公司。宏棋電腦公司開發(fā)的1100/2532位之個人電腦,為當(dāng)時世界上第一部具備多處理機(jī)能力的AT級PC。臺揚公司生產(chǎn)的手提式微波衛(wèi)星通訊設(shè)備,在海灣戰(zhàn)爭中一舉成名。不久又推出新產(chǎn)品“隨身衛(wèi)星通訊機(jī)(DATALIFE)”僅14磅重,是世界上衛(wèi)星通訊系統(tǒng)中重量最輕、體積最小的產(chǎn)品。園區(qū)研發(fā)的高科技產(chǎn)品不僅在臺灣市場,有的在世界市場都占有較大的份額(見下表)。表 園區(qū)電腦及周邊產(chǎn)業(yè)的市場地位（數(shù)據(jù)較老）產(chǎn)品臺灣在世界排名世界市場份額(%)園區(qū)在臺份額(%)園區(qū)全球份額(%)個人電腦310333終端機(jī)2246115影像掃瞄器1554626滑鼠1804234網(wǎng)路介面卡2274312新竹科學(xué)園現(xiàn)已發(fā)展出積體電路(集成電路)、電腦及周邊、通訊、光電、精密機(jī)械和生物技術(shù)六大產(chǎn)業(yè)。園區(qū)的發(fā)展蜚聲島內(nèi)外,有“臺灣的硅谷”之美譽,成為世界高科技園區(qū)中的一顆新星。（二）關(guān)鍵成功因素分析臺灣新竹科學(xué)園的快速發(fā)展為世人矚目,其原因何在?本文認(rèn)為如下幾個方面最為重要:優(yōu)越的區(qū)位環(huán)境根據(jù)世界各國興辦工業(yè)園的經(jīng)驗教訓(xùn),工業(yè)園設(shè)立地點的選擇非常重要,選擇的好可以大大促進(jìn)其今后的發(fā)展,否則將阻礙其發(fā)展,甚至能使其衰敗。一般來說,工業(yè)園應(yīng)設(shè)在自然環(huán)境優(yōu)美、氣候適宜、海陸空交通方便及鄰近大學(xué)和科研機(jī)構(gòu)的地區(qū)。新竹科學(xué)園完全符合了以上要求。新竹市位處臺灣最發(fā)達(dá)的大臺北地區(qū)。距臺灣政治、經(jīng)濟(jì)中心臺北市70公里,距北臺灣最大的海港基隆港94公里,距臺灣中部大港臺中港90公里,距臺灣最大的國際機(jī)場桃園國際機(jī)場55公里,和重要的城市距離近,易于獲取各方面的信息。新竹科學(xué)園區(qū),位于新竹市東南3公里處,占地面積2,000公頃。除去機(jī)關(guān)占地、軍事用地及保護(hù)地,實際可供開發(fā)利用的土地約為800公頃。整個科學(xué)園由工業(yè)區(qū)、教育與研究區(qū)、商業(yè)區(qū)、住宅區(qū)和園林區(qū)等部分組成。這里地勢較為平坦,林木茂盛,溫泉瀑布較多,氣候宜人,自然環(huán)境相當(dāng)優(yōu)越,是臺灣著名的風(fēng)景區(qū)之一。新竹科學(xué)園交通便利,貫通臺灣南北的中山高速公路從園區(qū)穿過。便捷的公路網(wǎng)絡(luò)使至臺北的車程只需1小時,至桃園國際機(jī)場車程40分鐘,至臺中、基隆兩大港乘車也只要1個半小時左右。新竹科學(xué)園附近高校、科研機(jī)構(gòu)集中,科技水平高。在園區(qū)內(nèi)有清華大學(xué)、交通大學(xué)、工業(yè)技術(shù)研究院、“國科會”精密儀器發(fā)展中心、食品工業(yè)發(fā)展研究所、“中國”玻璃工業(yè)研究所。附近地區(qū)還有“中央”大學(xué)、中原大學(xué)、中山科學(xué)研究院、中正理工學(xué)院、“交通部”電信研究所等。其中交大以電子方面的研究著名。臺灣的第一臺電子管、第一臺計算機(jī)都由它研發(fā)。清華大學(xué)以核能研究著稱。工業(yè)技術(shù)研究院是應(yīng)用技術(shù)的搖籃,包括七個研究所兩個中心,即工業(yè)材料研究所、機(jī)械工業(yè)研究所、電子工業(yè)研究所、電腦與通訊研究所、光電工業(yè)研究所、能源與資源研究所、量測技術(shù)發(fā)展中心、污染防治中心。以上這些高等院校和科研機(jī)構(gòu)不但為園區(qū)內(nèi)廠商提供高級的科技人才,為研究人員提供科研條件,還能在產(chǎn)品的研究發(fā)展,人才的培訓(xùn)等方面給予廠商充分的支持。良好的管理體制臺灣當(dāng)局設(shè)立了自上而下的二級管理體制,對新竹科學(xué)園從宏觀和微觀兩方面進(jìn)行管理,并制訂較完善的法規(guī),做到“依法治園”。在臺灣“行政院國家科學(xué)委員會(國科會)”設(shè)立園區(qū)指導(dǎo)委員會,該委員會由“經(jīng)濟(jì)”、“財政”等六“部”次長、若干專家以及“國科會”副主委、“行政院”開發(fā)基金執(zhí)行秘書等組成?！皣茣敝魑癁檎偌?。該委員會特別重視專家的任用,聘有一批科技專家當(dāng)參謀。舉凡園區(qū)的構(gòu)思、設(shè)計、政策制訂、技術(shù)引進(jìn)項目以及在園區(qū)建廠的企業(yè)高級科技主持人水平的審查、如何使產(chǎn)—學(xué)—研結(jié)合,直至園區(qū)管理的規(guī)劃,都須先由這些科技專家討論、醞釀,研擬方案,再報園區(qū)指導(dǎo)委員會討論決定。所有入園投資申請案也均需提報園區(qū)指導(dǎo)委員會審議。在新竹科學(xué)園設(shè)立園區(qū)管理局,該局隸屬“行政院國科會”,負(fù)責(zé)辦理園區(qū)日常管理工作及提供各種服務(wù)。園區(qū)管理局主要領(lǐng)導(dǎo)由科技專家擔(dān)任,全權(quán)負(fù)責(zé)園區(qū)的具體規(guī)劃與管理。管理局設(shè)局長一人副局長兩人,主任秘書一人,另設(shè)有6個事務(wù)組,以及電腦中心、秘書室、會計室、人事室等。園區(qū)管理局明確規(guī)定了各事務(wù)組的職責(zé)范圍。臺灣當(dāng)局重視科學(xué)園法規(guī)建設(shè)。園區(qū)選址未定,法規(guī)先修。早在1977年9月,“國科會”即邀請有關(guān)部門負(fù)責(zé)人、專家及律師成立園區(qū)法規(guī)工作組。以“優(yōu)惠”、“便利”為原則,以增加島內(nèi)外人士來園區(qū)投資的吸引力為目的。經(jīng)過多次醞釀,于1979年7月27日正式制定公布了《科學(xué)工業(yè)園區(qū)設(shè)置管理條例》,在此基礎(chǔ)上又相繼制訂頒布了《科學(xué)工業(yè)園區(qū)事業(yè)派員出“國”辦法》、《科學(xué)工業(yè)園區(qū)外匯管理辦法》、《科學(xué)工業(yè)園區(qū)貿(mào)易管理辦法》等一系列重要規(guī)章、條例。其中《園區(qū)設(shè)置管理條例》等經(jīng)過多次修訂。完善的運行機(jī)制(1)新竹科學(xué)園建立了良好的規(guī)劃協(xié)調(diào)機(jī)制。新竹科學(xué)園的規(guī)劃由園區(qū)指導(dǎo)委員會和園區(qū)管理局共同制定。園區(qū)指導(dǎo)委員會負(fù)責(zé)宏觀、重大問題的決策、把握,園區(qū)管理局負(fù)責(zé)具體規(guī)劃。園區(qū)指導(dǎo)委員會由“經(jīng)濟(jì)部”、“財政部”、“國防部”、“教育部”、“交通部”、“內(nèi)政部”六“部”次長、若干專家,以及“國科會”副主委、“行政院”開發(fā)基金執(zhí)行秘書等組成。其層級較高,為跨“部會”機(jī)構(gòu),便于有關(guān)高層負(fù)責(zé)人就園區(qū)建設(shè)和運行事宜進(jìn)行溝通和處理。園區(qū)管理局被賦予對進(jìn)駐園區(qū)的稅務(wù)、海關(guān)、郵電、電力、供水、金融、警察、地政等部門指導(dǎo)、督辦之權(quán),便于對園區(qū)各項事務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一、協(xié)調(diào)管理。(2)新竹科學(xué)園建立了有力的監(jiān)控和激勵機(jī)制。根據(jù)《科學(xué)工業(yè)園區(qū)設(shè)置管理條例》,入園廠商必須繳納保證金,以保證投資的實施。其未按規(guī)定繳納者,撤銷其投資的核準(zhǔn)。保證金于投資計劃全部完成時,無息發(fā)還。如投資計劃經(jīng)核準(zhǔn)分期實施者,按實際投資金額比例發(fā)還。如未按投資計劃完成者,園區(qū)管理局撤銷其投資案,沒收其保證金,并得令其遷出園區(qū)。園區(qū)事業(yè)投資計劃實施后,未依經(jīng)營計劃經(jīng)營,或未經(jīng)管理局核準(zhǔn)延期者,得撤銷其投資案并令其遷出園區(qū)。1991年初,園區(qū)管理局正式制定《園區(qū)專業(yè)投資撤銷辦法》以監(jiān)督廠商。園區(qū)還組織對廠商進(jìn)行全面檢查,對不符合要求者限期整改,若無起色,一個月后令其撤出園區(qū)。至1991年,園區(qū)累計共撤銷52家廠商,其中有的廠商尚未進(jìn)入園區(qū),被發(fā)現(xiàn)不合格,即被撤銷。在其它方面,凡廠商未按規(guī)定條例辦理者,皆依例給予一定的懲處。新竹科學(xué)園的激勵機(jī)制主要體現(xiàn)在獎勵廠商積極從事產(chǎn)品研發(fā)上。園區(qū)管理局每年均舉辦創(chuàng)新產(chǎn)品評選,頒發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品獎予以精神鼓勵,并訂有研發(fā)獎助辦法