【文章內(nèi)容簡介】 0點(diǎn)上方，但 1300點(diǎn)是個巨大的阻力位。當(dāng)上證指數(shù)下移到 1100點(diǎn)左右時，大量的投機(jī)資金涌入，而將市場抬起來。但當(dāng)上證指數(shù)接近 1300點(diǎn)時，大量前期套牢盤和低位建倉的投機(jī)資金也將獲利套現(xiàn)。因此，從市場目前的格局看， 1100點(diǎn)左右是一個安全系數(shù)較高的段位，而 1200點(diǎn)左右也是一個獲利回吐的較安全段位。與此同時，通過被動型基金這個工具地運(yùn)用，規(guī)避了基金職業(yè)經(jīng)理人的道德風(fēng)險。 方案三：將存款 6萬元和以后年度收入中節(jié)余下來的錢，按照 1∶ 1的比例，分別投資于美元與黃金，構(gòu)成風(fēng)險對沖。持有的美元購買美元理財產(chǎn)品，黃金則可購買紙黃金或央行一年一度發(fā)行的熊貓投資金幣。這樣的投資形態(tài)，不具增值效應(yīng)，但可利用美元與黃金此消彼漲的互動性特點(diǎn)，實現(xiàn)私人資本的保值。即確保這部分私人資本無論在怎樣的國際國內(nèi)環(huán)境下，其現(xiàn)實購買力處于一個相對穩(wěn)定和平衡的狀態(tài)，以抵御通貨膨脹的負(fù)面影響，達(dá)成女兒留學(xué)和夫婦老有所養(yǎng)、所樂的目標(biāo)。 理財提示 （ 1）關(guān)注利率市場變化，適時切入商業(yè)養(yǎng)老保險投資。 （ 2）對一、兩個風(fēng)險投資市場進(jìn)行學(xué)習(xí)和研究，拓寬投資視野，獲取智力支撐。 【 案例三 】 頤養(yǎng)天年家庭理財規(guī)劃 背景資料 秦河夫婦，雖然已退休有一定年份，但這對老夫妻但卻是樂于在晚年繼續(xù)享受美景人生的人。秦河現(xiàn)年 55歲，退休前為國家機(jī)關(guān)行政管理人員，副研究員級別。目前退休金為年稅后 4萬元，同時享受完善的醫(yī)療保障福利，門診及住院費(fèi)用在定點(diǎn)醫(yī)院均可進(jìn)行不低于 90%的報銷。秦河愛人劉敏華，現(xiàn)年 54歲，內(nèi)退 1年，退休前為國家某科研單位文職人員，目前退休金為年稅后 3萬元，醫(yī)療保障待遇基本與先生等同。秦河夫婦的兒子，現(xiàn)年 25歲，已踏上工作崗位，不向父母提供額外經(jīng)濟(jì)支持。 秦河夫婦目前擁有 120平方米住房一套，為一次性付款自購房，已有產(chǎn)權(quán)，現(xiàn)值每平方米 7000元。同時，于 2022年年初，夫婦為兒子結(jié)婚再次出資購買住房一套，價值 50萬元，考慮到按揭貸款的利息較高，實行了一次性付款，但為此民間借貸 25萬元，分 5年返本且返還 10%的利息，即至 2022年 12月時，秦河夫婦需累計還款 ，為此其子每年提供 3萬元，其余還款由夫婦二人承擔(dān)。 秦河夫婦目前擁有定期存款總計 15萬元，國債 10萬元，最近一期于 2022年到期。劉敏華熱衷于股市投資，于 6年前入市，累計投入資金5萬元，由于投資較為分散且操作謹(jǐn)慎，目前損失在 10%左右。 秦河夫婦的年支出情況從 2022年開始較為穩(wěn)定，主要包括：兩處物業(yè)的物業(yè)費(fèi)共計： 600元 /月（因其中一套為經(jīng)濟(jì)適用房，故物業(yè)費(fèi)較低），日常開銷共計： 1500元 /月，向雙方老人提供經(jīng)濟(jì)支持： 5000元 /年。 理財需求 秦河夫婦二人希望晚年生活豐富多彩，所以熱衷于旅游和健身活動，平均每年旅游 2次，今年考慮澳大利亞境外游，預(yù)計花費(fèi)在 4萬元，在目前的還款壓力下，應(yīng)該如何籌劃？ 雖然夫婦兩人目前存款可以提前支付一部分房款，但近一兩年兒子要結(jié)婚，需要近 10萬元的花銷，所以這樣的還款方式是否合理，結(jié)婚費(fèi)用如何籌措？ 目前大市向好，但夫婦已年屆 50歲以上，怎樣操作此項投資才正確？ 對于夫婦二人的晚年生活，是否還有更合理的規(guī)劃建議，以讓二人更加頤養(yǎng)天年？ 理財組合建議 （ 1）家庭日常生活開支。年安排 2萬元，不足部分，從獲利投資中進(jìn)行彌補(bǔ)。 （ 2）健身費(fèi)用。年安排 4000元。 （ 3）旅游消費(fèi)。年安排 1萬元。今年從存款中另追加 3萬元。 （ 4）贍養(yǎng)父母。年安排 5000元。 （ 5）緊急備用金。從存款中分流 5萬元，并每年追加 1萬元，作定活兩便存款。 （ 6）意外保障。夫婦倆每年分別購買國壽人身意外傷害綜合保險 400元，年合計支出 800元。 （ 7）歸還借款本息。每年歸還借款本金 2萬元，兒子每年另歸還 3萬元。2022年 12月時，除從年收入中拿出 2萬元?dú)w還本金外，另從獲利投資中拿 。 （ 8）股票投資。繼續(xù)持有 。 （ 9）其他投資。將銀行到期存款 7萬元和 10萬元到期國債，轉(zhuǎn)投固定收益 +浮動收益型人民幣理財產(chǎn)品。 理財組合示意圖 （ 1）家庭日常生活開支 2萬元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的 %。 （ 2）健身費(fèi)用 4000元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的%。 （ 3）旅游消費(fèi) 1萬元，追加 3萬元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的 %。 （ 4）贍養(yǎng)父母 5000元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的%。 （ 5）緊急備用金 5萬元，并每年追加 1萬元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的 %。 （ 6）意外保障 800元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的 %。 （ 7）歸還借款本息 2萬元。占家庭總收入的 %；占家庭流動資產(chǎn)的%。 （ 8）股票投資 。占家庭流動資產(chǎn)的 %。 （ 9）其他投資 17萬元。占家庭流動資產(chǎn)的 %。 理財建議分析 人在不同的生存階段，有著不同的生活目標(biāo)和任務(wù)。其生活方式和理財形態(tài)也迥然不同。 比如年輕人，父母大都正值壯年，無需子女接濟(jì)贍養(yǎng)；未生育小孩或孩子年幼，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)較輕；身體健康，健康保健經(jīng)費(fèi)壓力尚未形成；心理承受能力較強(qiáng)，具有抗風(fēng)險的張力；事業(yè)發(fā)展和賺錢能力正處于一個不斷上升的過程，賺錢的再生能力強(qiáng)。因此，在理財上應(yīng)持進(jìn)攻型策略。即應(yīng)在安排好即期消費(fèi)，作好基本避險的前提下，將更多的私人資本進(jìn)行風(fēng)險投資，以追逐未來生活的更加快樂。 而老年人則不同。一般情況下，賺錢的能力逐步走低，或到手的錢沒有了附加值，而醫(yī)療保健等剛性支出則在增加；受生理和心理因素的影響，大悲或大喜都將難于承受，抗風(fēng)險的能力下降；受經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期通貨膨脹影響，前期積累被吃了，后期高薪則吃幾口就沒了，私人資本實力不是很雄厚，辛辛苦苦積攢下的幾個錢，是救命錢，吃飯錢，維護(hù)自身人格尊嚴(yán)的錢。因此，于老年人而言，在理財上應(yīng)持防守型策略。 從秦河夫婦的情況看，本可以快快樂樂，在零壓力的狀態(tài)下享受著美景人生。一方面，夫婦倆知性、樂觀、豁達(dá)、熱衷于旅游和健身活動，這種身心狀態(tài)，為頤養(yǎng)天年提供了心理基礎(chǔ)和客觀環(huán)境。另一方面，夫婦倆年 7萬元退休金和完善的醫(yī)療保障，以及家庭積蓄，也為夫婦倆頤養(yǎng)天年提供了堅實的物質(zhì)支撐。 然而，秦河夫婦目前的經(jīng)濟(jì)壓力并不輕，按目前的思路走，今后的經(jīng)濟(jì)壓力還將增大。一方面，隨著時間地推移，秦河夫婦雙方父母的醫(yī)療保健經(jīng)費(fèi)需求將凸現(xiàn)，并且在目前醫(yī)療收費(fèi)水平下，不會是個很小的數(shù)目。與此同時，夫婦倆自身負(fù)擔(dān)的醫(yī)療費(fèi)用和保健費(fèi)用也將逐步增加。另一方面，償債壓力過大。目前，秦河夫婦的全部流動資產(chǎn)為 （存款15萬，國債 10萬，股票 ），而支出預(yù)期卻高達(dá) （借款本息 ，兒子結(jié)婚 10萬），負(fù)債 8萬元。很顯然，這與秦河夫婦頤養(yǎng)天年的目標(biāo)和收入、消費(fèi)水平不相匹配。 作為父母和兒女，都應(yīng)懂得一個最基本的道理。在兒女尚需撫育的階段，給兒女以父愛母愛和家的溫暖，努力培養(yǎng)兒女的積極人格特征，為兒女提供獲取知本的物質(zhì)支撐，打造最好的平臺，這是父母的基本義務(wù)和責(zé)任。但當(dāng)兒女羽毛豐滿，能夠而且應(yīng)該展翅飛翔后，父母們就應(yīng)放開手來，讓他們自己去努力工作，創(chuàng)造財富，創(chuàng)造生活。人，是需要有適度壓力的。 適度的事業(yè)壓力和經(jīng)濟(jì)壓力，將轉(zhuǎn)化為年輕人打拼事業(yè)、努力賺錢的動力。而長期呆在父母襁褓里的孩子，則可能 “ 慢熟 ” 。從背景資料看，秦河夫婦為孩子做的事已經(jīng)不少了：將其培養(yǎng)成人；讓孩子擁有價值134萬元的不動產(chǎn)（秦河夫婦的兒子為父母房產(chǎn)的惟一繼承人）。這在靠工薪生活的中國家庭，真有點(diǎn) “ 可憐天下父母心 ” 了。因此，孩子的婚事，還是讓孩子自己操辦好。孩子的家，還是讓孩子與他的女朋友共同努力建造好。 （ 1）日常生活開支。在北京，生活成本不低。若要生活豐富多彩，仔細(xì)品味人生，要花錢的事兒還真不少。年安排日常生活支出 2萬元，確實太少了。但收入就這么多，而剛性的支出卻擺在那兒。因此，每年還得從獲利投資中拿出一部分錢來，以彌補(bǔ)日常生活支出的不足。緊緊巴巴過日子，勒緊褲帶積錢財，這種 “ 土財主 ” 式的生活觀，有悖 “ 抓住今天的快樂 ” 的理財目標(biāo)。 （ 2）健身活動經(jīng)費(fèi)。人是群居動物。孤僻的生活將扭曲人的心理，損害人的健康。而積極向上的、多元的老年文體活動，則可凈化人的心靈，調(diào)節(jié)人的心理，愉悅?cè)说那楦?。?dāng)然，這樣的活動也是需要一些成本的。 （ 3）旅游消費(fèi)。旅游消費(fèi)是一種綠色的健康消費(fèi)。秦河夫婦擬每年旅游 2次，這活法真不錯。當(dāng)然，老年人旅游與年輕人旅游在做法上應(yīng)有區(qū)別。首先，在旅游目的地地選擇上，就應(yīng)抓住身體健康的時機(jī)，將自己最想去而目前尚未去的地方放在優(yōu)先的位置予以考慮。秦河夫婦擬到澳大利亞旅游，就是一種優(yōu)選。當(dāng)然，西藏若未去過，也不妨優(yōu)選一下。其次，在出游方式上，若在國內(nèi)，最好是作自助游。隨團(tuán)旅游，走馬觀花，賽跑式的，一是看不出什么名堂；一是人累得慌。于老夫老妻而言，旅游是一種休閑，是一種運(yùn)動，是一種生活調(diào)劑和心靈流浪，不妨一路慢慢看來。比如，看中國風(fēng)景名勝百鎮(zhèn)，就不妨考察考察小鎮(zhèn)的人文歷史，民俗風(fēng)情，同小鎮(zhèn)人同吃同住同樂，體驗一下人間萬種風(fēng)情。這樣下來，既花錢省，又好玩。每年安排 1萬元，夫妻倆作 2次自助游，基本夠用。待借款歸還后，可每 2年作 1次境外游。 （ 4）贍養(yǎng)父母。兒女的基本義務(wù)。 （ 5）緊急備用金。考慮到秦河夫婦倆父母的年齡，緊急備用金這一塊還應(yīng)隨著父母的健康狀況變化進(jìn)行追加，并保持 10萬元常數(shù)。其中 5萬元作定活兩便存款，另 5萬元投資于可質(zhì)押的人民幣理財產(chǎn)品，以應(yīng)對父母醫(yī)療健康經(jīng)費(fèi)。 （ 6）意外保障。秦河夫婦都享有完善的養(yǎng)老、醫(yī)療保障。因此，應(yīng)轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險主要是旅行和戶外活動中可能造成的人身意外傷害。秦河夫婦倆每年每人分別購買 400元人身意外傷害保險，即分別獲得了 20萬元人身意外傷害保障。 （ 7）歸還借款本息。秦河夫婦倆既然已經(jīng)承諾為兒子承擔(dān)購房借款的 2/5及利息，那么，承諾就得兌現(xiàn)。從背景資料看，25萬元分 5年返本且返 10%的利息。如果每年返本 5萬元，而利息在 2022年一次性結(jié)算，那么，繼續(xù)分期付款是劃算的。同時，也可以讓兒子在還款上有一點(diǎn)點(diǎn)兒壓力，以促進(jìn)兒子努力工作，計劃花錢，誠信守約。 （ 8）股票投資。秦河夫人 6年前入市，到目前投入資本僅損失 10%左右，這個績效實屬不錯。對此項投資，我們有兩句話要說，一句是，隨著年齡地增長，到股市玩玩可以，但心跳絕不能玩，投資不可追加。因為，高風(fēng)險投資既不利于老年人的生理、心理健康，也不利于家庭經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。另一句是，上證指數(shù)突破 1600點(diǎn)以后，股市出現(xiàn)回調(diào)情況，這并不可怕。 因為，中央政府期盼這個市場向好，政策支持這個市場向好。不然，排隊已久的央企怎么整體上市融資？加息以調(diào)控瘋了的房價怎么進(jìn)行？人民幣升值以緩解對外貿(mào)易磨擦哪有時機(jī)？對于政府來說，這些大事都必須做。然而，股市低靡，這些事都沒有辦法做。若做，股市將進(jìn)一步下行，后果十分嚴(yán)重。最近，暫停 1年多的新股發(fā)行正式啟動了；銀行貸款利率上調(diào)了；人民幣兌美元的匯率突破 8元了。這些情況表明，中央政府對這個市場有信心。既然政府有信心，我們?yōu)楹尾蛔プC(jī)遇，順勢而上呢？何況， 6年都過來了，充其量就來個八年抗戰(zhàn)吧！在具體操作上，宜繼續(xù)持有現(xiàn)有股票，到這個市場接近高點(diǎn)時獲利拋售。 （ 9）其他投資。將 17萬元轉(zhuǎn)投固定收益 +浮動收益型理財產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點(diǎn)是兩個：一個是保證 100%返本，或保證年收益率在 %— %。這于老年家庭而言，就構(gòu)筑起了一道資產(chǎn)保全的 “ 防火墻 ” 。另一個是，它的浮動收益或風(fēng)險收益，取決于某一期產(chǎn)品所掛鉤的國際外匯、黃金、股票、石油等市場價格的波動。如果某期產(chǎn)品的走勢與銀行專家們和投資者的預(yù)測一致，那么，其年收益可達(dá) 10%左右。如果某期產(chǎn)品的走勢與銀行專家們和投資者的預(yù)測相?；蛴芯嚯x，那么，本金是安全的，也許還能獲得高于存款和國債的收益。 此外，合同對產(chǎn)品收益進(jìn)行了描述，投資者可通過國際外匯、黃金、股票、石油市場價格的變化，對照合同算出自己的收益，這樣就規(guī)避受托人的職業(yè)道德風(fēng)險。 理財提示 （ 1）股票獲利套現(xiàn)后，套現(xiàn)資金轉(zhuǎn)投固定收益 +浮動收益型理財產(chǎn)品。 （ 2）若對固定收益 +浮動收益型理財產(chǎn)品有什么問題不清楚，應(yīng)咨詢中立的理財機(jī)構(gòu)。 【 案例四 】 擬移居國外家庭理財規(guī)劃 背景資料 盈芳， 36歲，外資企業(yè)工作，年稅后收入 27萬元。老公， 4０歲，國外自由職業(yè)者，年稅后收入 3萬美元。兒子 2歲。家有住房 1套價值 80萬元。父母60歲，有退休工資、社保，健康尚可。家庭目前無小車。家庭年收入 元，但不穩(wěn)定。家里現(xiàn)有活期存款 55萬元，定期存款 2萬元、 5萬美元短期保本基金，外借 6萬元，養(yǎng)老金賬戶 5萬元，住房公積金已提出，但在職期每年有約10萬元進(jìn)賬。盈芳單位交納養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)保險，子女享有門診住院費(fèi)用報銷。丈夫無保險。