【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 法將進(jìn)行干預(yù)以保護(hù)由于某些專(zhuān)業(yè)性方面的缺陷，在普通法上不能得到強(qiáng)制執(zhí)行的權(quán)利。典型的實(shí)例即為信托的強(qiáng)制執(zhí)行。根據(jù)這一格言，凡是被告侵犯權(quán)利的行為是普通法所不能承認(rèn)的，法院得給以衡平法上的救濟(jì)。 ? 衡平法追隨普通法。這是指在普通法和衡平法關(guān)系的問(wèn)題上，衡平法并不否認(rèn)普通法，而是承認(rèn)普通法的權(quán)利與義務(wù)，只是進(jìn)一步承認(rèn)并強(qiáng)制執(zhí)行其他權(quán)利與義務(wù)。二者發(fā)生沖突從而衡平法背離普通法的情形極其少見(jiàn)。 ? 衡平法看意思，不是形式。這是指衡平法更加關(guān)注實(shí)質(zhì)，不會(huì)囿于形式。 英國(guó)信托業(yè) ? 土地制度背景 威廉一世及其后繼者為了加強(qiáng)統(tǒng)治，在英國(guó)建立了金字塔式的封建土地分封制。在這種制度下，封建領(lǐng)主嚴(yán)格統(tǒng)治著土地和依附于土地上的農(nóng)民。一方面，農(nóng)民直接向上級(jí)領(lǐng)主承擔(dān)交納地租和稅費(fèi)、無(wú)償服勞役等沉重的封建義務(wù)；另一方面，為了維護(hù)這種封建土地所有制，普通法規(guī)則下實(shí)行長(zhǎng)子繼承制，其他子女和親屬?zèng)]有繼承權(quán)。此外，英國(guó)財(cái)產(chǎn)法還規(guī)定，繼承發(fā)生時(shí)還須交納土地繼承稅，如果沒(méi)有繼承人，土地就要被領(lǐng)主收回，并且禁止公民間的土地遺贈(zèng)。 ? 用益制度（ Uses）的產(chǎn)生 為了擺托封建領(lǐng)主對(duì)土地的控制，農(nóng)民創(chuàng)造了 use的制度，即先將土地轉(zhuǎn)讓給他人，要求受讓土地的人為了第三人的利益管理土地，并將土地上產(chǎn)生的收益全部交給第三人。 據(jù)說(shuō)這種制度最初是教徒（農(nóng)民）為了向教會(huì)捐贈(zèng)土地而創(chuàng)設(shè)的。教徒向教會(huì)捐贈(zèng)土地，侵犯了封建領(lǐng)主和國(guó)王的利益，因此亨利三世在 12世紀(jì)末頒布 《 沒(méi)收法 》 （ Statute of Martmarn），規(guī)定任何人未經(jīng)國(guó)王特許向教會(huì)捐贈(zèng)的土地，一律沒(méi)收歸國(guó)王所有。而利用use，通過(guò)遺囑或合同將土地轉(zhuǎn)移給朋友，由朋友代為管理，并將土地收益交給教會(huì)，則既能使教會(huì)取得土地的收益，又不違背 《 沒(méi)收法 》 。 同時(shí)，這種制度也被用來(lái)規(guī)避封建稅費(fèi)和其他封建義務(wù)。利用 use，農(nóng)民甲可以在生前將土地以轉(zhuǎn)讓的名義交給他的朋友乙，由乙進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，并將經(jīng)營(yíng)收益交給甲的長(zhǎng)子或其他子女、親屬。這樣，甲的其他子女也可也享受土地的收益，克服了長(zhǎng)子繼承的不足。更重要的是甲死后不存在繼承問(wèn)題，也就不必繳納土地繼承稅和承擔(dān)與繼承相關(guān)的其他義務(wù)。如果繼承人未成年或沒(méi)有繼承人，財(cái)產(chǎn)也可以得到妥當(dāng)?shù)奶幹谩? 英國(guó)信托業(yè) ? 信托制度的產(chǎn)生 到 15世紀(jì)，用益制度已經(jīng)變得十分普遍，結(jié)果國(guó)王和封建領(lǐng)主失去了許多土地上的收益。亨利八世當(dāng)政后，于 1535年頒布了 《 用益權(quán)法 》 （ Statute of Use） ,規(guī)定用益制度下的土地所有權(quán)歸受益人所有，其實(shí)質(zhì)是試圖廢除用益制，以圖重新收回失去的封建土地。 但衡平法院通過(guò)限制性解釋規(guī)定了三項(xiàng)例外。首先該法僅僅適用于在自由保有土地（ Freehold Land）上設(shè)定的用益權(quán) ,不適用于動(dòng)產(chǎn)、租借地（ Leasehold Land）和經(jīng)官冊(cè)登記的土地（ Copyhold Land）；其次，該法僅僅適用于被動(dòng)用益，不適用于主動(dòng)用益。因此，只要受讓人承擔(dān)一定的積極責(zé)任如出租土地等，該法也不適用。最后，衡平法對(duì)于“雙重用益”（ Use Upon a Use）的承認(rèn)，阻礙了 《 用益權(quán)法 》 的適用。雙重用益就是指“甲將土地委托給乙，規(guī)定乙為丙的用益，丙又為丁的用益占有土地”。根據(jù) 《 用益權(quán)法 》 ，丙是法律上的所有人，丁則一無(wú)所獲。在 1634年著名的 Sambach V. Dalston案中 ,衡平法院開(kāi)始承認(rèn)丁的用益權(quán)，為了區(qū)別，第二次用益被稱(chēng)為信托，其實(shí)質(zhì)是古老的用益制度的翻版。 值得一提的是，信托從其產(chǎn)生時(shí)起就成為英國(guó)法律制度非常重要的工具和載體。西方有學(xué)者甚至認(rèn)為英國(guó)封建制度的衰落主要是由用益權(quán)和信托造成的。 英國(guó)信托業(yè) ? 用益制度是信托制度的最早起源； ? 1535年 《 用益權(quán)法 》 的頒布導(dǎo)致三項(xiàng)例外規(guī)定是信托制度產(chǎn)生的直接淵源； ? 衡平法院在確認(rèn)用益權(quán)和信托方面發(fā)揮了決定性的作用。因此衡平法院被譽(yù)稱(chēng)為“信托之母”。 雖然英國(guó)是信托業(yè)的發(fā)源地，但現(xiàn)在的信托業(yè)務(wù)不如美、日等國(guó)發(fā)達(dá)。目前，英國(guó)金融信托業(yè)以個(gè)人受托為主，其承接的業(yè)務(wù)量占 80％以上，而法人受托業(yè)務(wù)則主要由銀行和保險(xiǎn)公司兼營(yíng)，專(zhuān)營(yíng)比例很小，不僅如此，而且在銀行的信托業(yè)務(wù)中，又有 90％以上集中于四大商業(yè)銀行，即國(guó)民威斯敏斯特銀行（ National Westminster Bank）、密特蘭銀行（ Midland Bank）、巴克萊銀行（ Barclays Bank）和勞埃德銀行（ Lloyds Bank）。從經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，英國(guó)信托業(yè)仍偏重于傳統(tǒng)性業(yè)務(wù) —— 個(gè)人受托（或稱(chēng)民事信托）和公益信托。個(gè)人信托主要以承辦遺囑信托為主，其業(yè)務(wù)內(nèi)容涉及： 財(cái)產(chǎn)管理； 執(zhí)行遺囑； 管理遺產(chǎn)； 財(cái)務(wù)咨詢(xún)，包括對(duì)個(gè)人財(cái)產(chǎn)在管理、運(yùn)用、投資以及納稅等方面的咨詢(xún)等等。公益信托與私益信托對(duì)應(yīng)，主要指人們將捐贈(zèng)或募集的款項(xiàng)交給受托人，指定受托人用受托資金或財(cái)物興辦學(xué)校、醫(yī)院等公益事業(yè)。 現(xiàn)在，除民事信托和公益信托外，英國(guó)的證券投資信托也正逐步盛行，信托作為一種很有活力的儲(chǔ)蓄與投資形式，已廣為人們所歡迎和使用。英國(guó)較常采用的是“養(yǎng)老金基金信托”、“投資信托”和“單位信托”。為保護(hù)參加者利益，英國(guó)所有的職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃都通過(guò)“養(yǎng)老金基金信托”建立并進(jìn)行管理。創(chuàng)設(shè)這種信托時(shí)，首先由雇主出資建立基金，再由受托人以受益人的利益為目的對(duì)基金進(jìn)行管理和運(yùn)用?，F(xiàn)在養(yǎng)老基金已成為英國(guó)證券市場(chǎng)上的主要投資者，到 1993年年度，養(yǎng)老金基金的資產(chǎn)達(dá) 4600億英鎊，擁有倫敦證券交易所 30％左右的股票，到 1994年為止英國(guó)已有 1300萬(wàn)人參加職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃。投資信托公司則為小額投資者分散投資提供了可能。投資信托公司的自律性組織是 1932年成立的“投資信托公司協(xié)會(huì)”（ the Association of Investment Trust Companies），到 1994年 8月，這個(gè)聯(lián)合會(huì)已有 292個(gè)成員，管理著價(jià)值 380億英鎊的資產(chǎn)，而在 1963年，還不到 30億英鎊。單位信托是一種開(kāi)放式的共同投資工具，這種業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，到 1993年已有 1500個(gè)單位信托，到 1994年 5月總資產(chǎn)達(dá) 950億英鎊，而在 1959年，僅有 50個(gè)單位信托，總資產(chǎn)也僅為 。單位信托的行業(yè)性自律組織是 1959年創(chuàng)立的“單位信托和投資基金協(xié)會(huì)”（ the Association of Unit Trusts and Investment Founds）。 英國(guó)信托業(yè)特點(diǎn) ? （一）土地信托業(yè)務(wù)普遍存在。英國(guó)的信托業(yè)務(wù)起源于民事信托，而民事信托中所委托的信托財(cái)產(chǎn)均以土地等不動(dòng)產(chǎn)為主，所以土地等不動(dòng)產(chǎn)信托比其它國(guó)家都普遍。但由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，英國(guó)現(xiàn)在土地信托也由過(guò)去較多限于土地信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)益問(wèn)題轉(zhuǎn)變到以經(jīng)營(yíng)盈利為目的，以社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目的方面了。 ? （二）以個(gè)人信托業(yè)務(wù)為主。無(wú)論是委托人還是受托人，無(wú)論是早期的信托還是現(xiàn)代的信托，英國(guó)信托業(yè)務(wù)仍偏重于個(gè)人信托，這是英國(guó)的信托業(yè)務(wù)與其它國(guó)家相比最為顯著的特點(diǎn)。信托的內(nèi)容多是民事信托和公益信托，信托標(biāo)的物以房屋，土地等不動(dòng)產(chǎn)為主，這是英國(guó)傳統(tǒng)習(xí)慣的延續(xù)。在受托人方面，其個(gè)人承受的業(yè)務(wù)量占 80%以上，而法人受托則不到 20%。 ? （三）法人信托業(yè)務(wù)集中經(jīng)營(yíng)。雖然英國(guó)法人受托的信托業(yè)務(wù)比例不大，英國(guó)信托業(yè)卻集中在國(guó)民威斯敏斯特銀行，巴克萊銀行，米特蘭銀行和勞埃德銀行等四大銀行所設(shè)立的信托部（公司），這四家占了英國(guó)全部法人信托資產(chǎn)的 90%。另外，保險(xiǎn)公司業(yè)兼營(yíng)一部分信托業(yè)務(wù)。 ? （四）投資信托業(yè)務(wù)遠(yuǎn)及海外。作為老牌資本主義國(guó)家和殖民大國(guó)，英國(guó)有著極為廣闊的海外發(fā)展空間。海外投資遠(yuǎn)自 1600年?yáng)|印度公司成立以來(lái)就廣泛流行于英國(guó)。目前，英國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)飽和，而倫敦仍然是世界首屈一指的國(guó)際金融中心。海外投資成為運(yùn)用國(guó)內(nèi)信托資產(chǎn)，追求利潤(rùn)最大化的有效途徑之一。 美國(guó)信托業(yè)： 發(fā)展歷程 ? 美國(guó)信托業(yè)脫胎于英國(guó)，但并沒(méi)有囿于觀(guān)念，美國(guó)一方面繼承了公民個(gè)人間以信任為基礎(chǔ)，以無(wú)償為原則的非營(yíng)業(yè)信托，另一方面一開(kāi)始就創(chuàng)造性地把信托作為一種事業(yè)，用公司組織的形式大范圍地經(jīng)營(yíng)起來(lái)。美國(guó)最早（即比英國(guó)早 80多年）完成了個(gè)人受托向法人受托的過(guò)渡、民事信托向金融信托的轉(zhuǎn)移，為現(xiàn)代信托制度奠定了基礎(chǔ)。 ? 美國(guó)的信托機(jī)構(gòu)在創(chuàng)立初期是與保險(xiǎn)業(yè)結(jié)合在一起的， 1822年成立的“紐約農(nóng)業(yè)火災(zāi)保險(xiǎn)放款公司”被認(rèn)為是美國(guó)信托業(yè)的鼻祖。 1853年，又是在紐約成立了美國(guó)聯(lián)邦信托公司，這是美國(guó)歷史上第一家專(zhuān)門(mén)的信托公司，其業(yè)務(wù)比兼營(yíng)的信托業(yè)有了進(jìn)一步的擴(kuò)大和深化，在美國(guó)信托業(yè)發(fā)展歷程中具有里程碑的意義。 19世紀(jì)末到 20世紀(jì) 80年代，是美國(guó)現(xiàn)代信托事業(yè)得到真正發(fā)展的時(shí)期。 ? 1865年美國(guó)內(nèi)戰(zhàn)結(jié)束后，為了適應(yīng)戰(zhàn)后重建經(jīng)濟(jì)需要，政府放松了對(duì)信托公司的管制，這一方面使信托公司的數(shù)量劇增，另一方面也擴(kuò)展了信托公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍。此后，信托公司開(kāi)始涉足銀行，銀行也開(kāi)始兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)。 ? 1913年， 《 聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行法 》 頒布，國(guó)民銀行正式獲準(zhǔn)兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)，后來(lái)各州也相繼修改州法，陸續(xù)同意州立銀行也可兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)。至此，商業(yè)銀行兼營(yíng)的信托業(yè)務(wù)有了較快的發(fā)展。同時(shí)，由于美國(guó)政府不允許商業(yè)銀行買(mǎi)賣(mài)證券及在公司中參股，商業(yè)銀行為了避開(kāi)這種限制而紛紛設(shè)立信托部來(lái)辦理證券業(yè)務(wù)。這樣，信托業(yè)務(wù)隨著銀行的發(fā)展得到不斷擴(kuò)大。 ? 二戰(zhàn)以后，美國(guó)政府加大了國(guó)家干預(yù)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的力度，在凱恩斯（ Keynes）主義影響下，采取溫和的通貨膨脹政策，刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，美國(guó)資本市場(chǎng)急速擴(kuò)大，有價(jià)證券的發(fā)行量不斷上升，信托投資業(yè)也大規(guī)模發(fā)展，業(yè)務(wù)活動(dòng)從現(xiàn)金，有價(jià)證券經(jīng)營(yíng)直到房地產(chǎn)，業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營(yíng)手段都時(shí)有翻新。信托業(yè)也獲得了更好的發(fā)展環(huán)境和開(kāi)拓空間，包括公司債券信托、企業(yè)償付性利潤(rùn)分配信托 [2]，退休和養(yǎng)老基金信托 [3]以及職工持股信托等多種新的業(yè)務(wù)、新的方式層出不窮，信托資產(chǎn)的規(guī)模迅速擴(kuò)大。 1970年美國(guó)銀行中，信托財(cái)產(chǎn)為 2885億美元，至 1980年增長(zhǎng)一倍，為 5712億美元，其占商業(yè)銀行總資產(chǎn)比例由 1970年的 %上升至 %。這說(shuō)明，美國(guó)的金融信托業(yè)務(wù)已經(jīng)成為美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的一個(gè)重要組成部分。 美國(guó)信托業(yè)： 現(xiàn)狀 ? 如今在美國(guó)，信托觀(guān)念已經(jīng)深入人心，譬如，證券投資信托就已經(jīng)成為美國(guó)證券市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 1981年 9月作為其主要形式的開(kāi)放型投資公司的基金總數(shù)已經(jīng)超過(guò) 1505個(gè)，資產(chǎn)凈額為 ；到 1992年初，全美中等規(guī)模以上的投資基金已近 3000家，資產(chǎn)凈值超過(guò) 14000億美元。 從目前現(xiàn)狀看，美國(guó)的信托業(yè)務(wù)，按委托人法律上的性質(zhì)分為三類(lèi)：個(gè)人信托、法人信托、個(gè)人和法人混合信托。個(gè)人信托包括生前信托和身后信托兩種，委托信托機(jī)構(gòu)代為處理其財(cái)產(chǎn)上的事務(wù)和死后一切事務(wù)，具體包括：受托管理財(cái)產(chǎn)、受托處理財(cái)產(chǎn)、指定充當(dāng)監(jiān)護(hù)人或管理人以及私人代理賬戶(hù)。法人信托主要是代理企業(yè)和事業(yè)單位發(fā)行股票和債券（如發(fā)行公司債券信托），進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理（如商務(wù)管理信托），代辦公司的設(shè)立、改組、合并及清理手續(xù)等業(yè)務(wù)。個(gè)人和法人混合信托有職工持股信托、年金信托、公益金信托等 ? 個(gè)人信托 ：生前信托，遺囑信托 ? 法人信托：有擔(dān)保債券信托，無(wú)擔(dān)保債券信托，設(shè)備信托 ? 個(gè)人與法人混合信托： 職工福利信托 年金信托，員工分紅信托，節(jié)約儲(chǔ)蓄計(jì)劃信托 員工入股信托，個(gè)人退休賬戶(hù)轉(zhuǎn)賬信托 美國(guó)信托業(yè)：特點(diǎn) 總之，在“二戰(zhàn)”后，由于國(guó)內(nèi)金融環(huán)境的變化和政府經(jīng)濟(jì)政策的變化，刺激了經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又帶動(dòng)了信托業(yè)的大規(guī)模發(fā)展。美國(guó)信托業(yè)始終是服務(wù)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的，具有以下的特點(diǎn)。 （一）銀行兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)分別管理。美國(guó)是特色鮮明的金融業(yè)銀、信兼營(yíng)的代表國(guó)家，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)