【文章內(nèi)容簡介】 咨詢方面 ， 資金來源局限性極強 ， 因此鉗制了信托業(yè)務(wù)的發(fā)展 。 外部因素有： 銀行也把所屬的信托公司作為逃避人行監(jiān)管的避風(fēng)港 。 把超規(guī)模的貸款以委托的形式讓信托機構(gòu)辦理 ， 達(dá)到繞開規(guī)?？刂频哪康?；其次是金融監(jiān)管部門對信托業(yè)的發(fā)展沒有明確完整的戰(zhàn)略 ， 有關(guān)信托業(yè)的政策缺乏指導(dǎo)性和戰(zhàn)略性 。 搞活有余監(jiān)管不足 。 信托機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量不高，存在支付危機 根據(jù)〈金融信托投資機構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債比例管理暫行辦法〉規(guī)定，信托機構(gòu)自營存貸款比例小于 75%。但實際中，信托機構(gòu)自營存貸款比例分別保持在%.和 %，個別信托公司出現(xiàn)大量壞帳呆帳。 造成這一問題的原因如下： ? 信托機構(gòu)背負(fù)了巨額高風(fēng)險舊帳。商業(yè)銀行通過信托部門辦理的部分業(yè)務(wù)是計劃外項目，這些項目金額大、周期長、風(fēng)險高、回收慢，信托機構(gòu)接管時，有些資產(chǎn)已經(jīng)沉淀，有些資產(chǎn)以屬于風(fēng)險資產(chǎn)。如四川省綿陽市信托投資公司是在原工行信托部基礎(chǔ)上建立的，信托部發(fā)放的 3424萬元信托貸款全部劃分給該公司，該公司運行 8 年，至今仍有 2600萬元未收回。 ? 信托機構(gòu)出現(xiàn)支付困難習(xí)慣上依附于銀行，借新帳還舊帳，風(fēng)險基金越積越多，積重難返。 ? 金融秩序不穩(wěn)定也造成信托資產(chǎn)質(zhì)量不高。 ? 信托機構(gòu)對投資對象要求低，也是造成信托資產(chǎn)質(zhì)量低下的一個原因。 三、信托從業(yè)人員素質(zhì)不高。 四、沒有統(tǒng)一的信托立法。 第二節(jié)我國信托業(yè)的發(fā)展環(huán)境的變化 一、信托業(yè)發(fā)展外部環(huán)境的變化： 經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的變化 從英國 、 美國 、 日本等國現(xiàn)代信托業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展來看 ， 一國信托業(yè)的發(fā)展與該國經(jīng)濟發(fā)展水平 、 金融市場 （ 主要是資本市場 ） 的活躍程度密切相關(guān) 。 作為一種財產(chǎn)管理手段并逐漸行業(yè)化沒有一定的社會財富作基礎(chǔ)是不行的 。 信托誕生于最早進(jìn)行工業(yè)化革命的英國 ， 而金融信托在美國得到迅速發(fā)展并成為金融業(yè)的一大支柱就充分說明了這個問題 。 在我國 ， 隨著改革開放政策的深入 ， 信托業(yè)發(fā)展的外部經(jīng)濟環(huán)境較以前出現(xiàn)很大變化 。 信托業(yè)發(fā)展外部環(huán)境的變化： ? 首先，表現(xiàn)在國民經(jīng)濟呈現(xiàn)出持續(xù)、穩(wěn)定的增長格局，財產(chǎn)積累和可支配主體多樣化；多種企業(yè)發(fā)展基金及社保、養(yǎng)老、醫(yī)療、教育、扶貧等公益基金日益增加；居民個人的貨幣擁有量及金融性財產(chǎn)快速增長，；國企改革與國有經(jīng)濟的戰(zhàn)略性重組，要求盤活存量資產(chǎn)和開展各種重組、并購活動，在客觀上要求建立和完善個人信托市場、法人信托市場、公益信托市場等信托市場體系；西部大開發(fā)是一項長久而艱巨的戰(zhàn)略任務(wù)，對促進(jìn)宏觀經(jīng)濟增長意義重大，一些基礎(chǔ)性大型工程的建設(shè)也存在對長期、大量資金的巨額投入。所以，綜合國力的增強客觀上存在對金融信托職能的需求 。 信托業(yè)發(fā)展外部環(huán)境的變化： ? 其次，從現(xiàn)代信托業(yè)賴以生存和發(fā)展的資本市場的發(fā)育情況來看，發(fā)達(dá)、健全、規(guī)范的資本市場是金融信托發(fā)揮作用的主戰(zhàn)場。就金融信托職能而言，“受人之托、代人理財”的特征決定了信托投資機構(gòu)受托從事中長期貸款、中長期投資、證券組合投資等長期金融業(yè)務(wù)應(yīng)在資本市場（主要在證券市場）上進(jìn)行。進(jìn)入 90年代后，隨著上海、深圳證券交易所的成立及沈陽、武漢等地債券交易所的建立，證券市場進(jìn)入快速發(fā)展階段?？梢哉f一個規(guī)范、有序的證券市場正在逐步形成，這為信托業(yè)職能的發(fā)揮創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟環(huán)境。 政策環(huán)境的變化 ? 十幾年來 ， 我國信托主管機關(guān)及相關(guān)部門雖然出臺了一些幫助 、指引和規(guī)范發(fā)展信托業(yè)的政策 ， 如人總行于 1986年頒布的 《 信托投資機構(gòu)管理暫行規(guī)定 》 等 ， 但都存在著一定的局限性和不完整性 ， 特別是對信托的功能定位 、 主體業(yè)務(wù)及運行方式的政策指導(dǎo)不夠；而 2023年 1月人總行頒布的 《 信托投資公司管理辦法 》 ， 可謂是信托發(fā)展史上新的里程碑 。 《 辦法 》 首次全面地描述了現(xiàn)代信托制度 ， 突出了信托作為一個有別于銀行 、 證券 、 保險而 “ 受人之托 ， 代人理財 ” 的功能定位 ， 指出了規(guī)范經(jīng)營的范圍和主要方式 ， 提出了相關(guān)配套政策規(guī)定等； 《 辦法 》 把解決信托業(yè)原有的問題和拓展新的發(fā)展空間結(jié)合起來 ， 在較大的范圍內(nèi)為信托業(yè)適應(yīng)挑戰(zhàn) 、 參與競爭創(chuàng)造了良好的政策條件 ， 這必將全面推進(jìn)信托業(yè)新一輪啟動和拓展 。 3 法制環(huán)境的變化 信托制度作為從西方國家引入中國的一種現(xiàn)代財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和管理設(shè)計 ， 在我國處于一種初級階段 ， 缺乏權(quán)威性的法律指導(dǎo) 。 為此 ， 全國人大及有關(guān)方面作了大量工作 ， 歷經(jīng)三次審議后 《 信托法 》 終于在今年 4月順利出臺 ， 對信托的設(shè)立 、信托財產(chǎn) 、 信托當(dāng)事人及信托的變更和終止等作出明確的法律規(guī)定 ， 對我國信托事業(yè)的規(guī)范發(fā)展意義重大 。 應(yīng)當(dāng)說 ， 與信托業(yè)發(fā)展的初期階段相比 ， 目前信托業(yè)發(fā)展的法律環(huán)境正在趨于完善 ， 信托業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境較以前有了很大的轉(zhuǎn)變 。 二、信托業(yè)發(fā)展的內(nèi)部 環(huán)境的變化 1 、 經(jīng)營條件逐步具備 多年以來 ， 信托業(yè)經(jīng)歷了多次整頓和發(fā)展 ， 尤其是近兩年的清理 、 整頓 ， 在相當(dāng)程度上排除了不良債務(wù)和非規(guī)范經(jīng)營引起的金融風(fēng)險 ， 信托內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu) 、 經(jīng)營機制也得到了相當(dāng)?shù)母纳?。 特別是一批信托公司在困境中保持了穩(wěn)健經(jīng)營 、 滾動發(fā)展 ， 如上海國投 、 如上海國投 、 深圳國投 、 安徽信托 、 新疆金新信托 、 浙江信托 、 江蘇國投等 ，都積累了相當(dāng)經(jīng)營實力和拓展信托業(yè)務(wù)的經(jīng)驗 ， 而基礎(chǔ)較差 、 實力較弱的一批信托公司在積極整頓的同時 ， 也在實施增資擴股 、 優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)和準(zhǔn)備探索新的業(yè)務(wù) 。 這些狀況表明 ， 從微觀運行方面看 ， 一大批保留和優(yōu)化后的信托公司 ， 有實力 、 有條件承擔(dān)在新的發(fā)展環(huán)境 、政策環(huán)境和法律環(huán)境下創(chuàng)新和拓展信托業(yè)務(wù) ， 并將為中國現(xiàn)代信托業(yè)的發(fā)展 、 探索 、 拓進(jìn)有所貢獻(xiàn) 。 人才條件逐步形成 信托業(yè)作為一種現(xiàn)代金融性的財產(chǎn)運作制度和管理方式 ， 具有法規(guī)性 、 嚴(yán)密性 、 配套性和創(chuàng)新性的特征 ， 加之中國信托發(fā)展方方面面的復(fù)雜性 ， 非常需要大批高素質(zhì)的專業(yè)性理財專家 ， 其涉及到法律 、 金融 、財務(wù) 、 投資及基金運作 、 并購重組等高級人才 。 從整體上看 ， 目前信托業(yè)的這些人才儲備還較欠缺 ， 但各公司經(jīng)過多年的培養(yǎng) 、 引進(jìn)和實際鍛煉 ， 還是形成了一大批能夠勝任信托業(yè)務(wù)的相關(guān)人才隊伍 ， 一些公司正組織力量跟蹤世界信托發(fā)展動向 ， 探索中國特色的信托發(fā)展之路 。 如安徽信托自辦的 《 信托研究雜志 ， 在一定程度上反映和匯集了信托業(yè)精英的智慧耕耘 。 從國家高層機關(guān)到民營法律事務(wù)所 ， 信托業(yè)內(nèi)外一批人士都在為發(fā)展中國信托事業(yè)謀劃盡力 ， 這些都為信托業(yè)的重新躍起和穩(wěn)健發(fā)展奠定了良好的智能基礎(chǔ) 。 第三節(jié) 信托功能定位分析 從理論上和國外信托業(yè)發(fā)展經(jīng)驗看，信托業(yè)的功能主要有財務(wù)管理、融通資金、協(xié)調(diào)經(jīng)濟關(guān)系、社會投資和為社會公益事業(yè)服務(wù)五種。這五大功能并不是天生共存的，而是隨經(jīng)濟金融制度的變遷而逐步衍生出來的。必須明確的是，雖然信托業(yè)的功能很多，但其原始功能 —— 財務(wù)管理功能是其基本功能，其他諸種功能，都是在這一功能的基礎(chǔ)上衍生而來。 一、財產(chǎn)管理功能 財產(chǎn)事務(wù)管理功能亦稱財務(wù)管理功能，是指信托企業(yè)受委托人之托，為之經(jīng)營管理或處理財產(chǎn)的功能，即“受人之托、代人理財”，這是信托業(yè)的基本功能。信托的產(chǎn)生是從財務(wù)管理開始的，現(xiàn)代信托業(yè)所從事的無論是金錢信托還是實物信托，都屬于財產(chǎn)事務(wù)管理功能的運用。在該功能下，信托企業(yè)作為受托人經(jīng)營管理和處置信托財產(chǎn)，必須按委托人的要求，為委托人或受益人謀利，而不能自主決策，背棄契約隨心所欲運用信托財產(chǎn)。而且，信托財產(chǎn)所獲收益，全部歸受益人享有，信托機構(gòu)只能按契 二、融通資金功能 信托業(yè)作為金融業(yè)的一個重要組成部分，本身就有調(diào)劑資金余缺之功能，并作為信用中介為一國經(jīng)濟建設(shè)籌集資金，調(diào)劑供求。信托可以通過貨幣資金的融通形式，將社會閑散資金吸收起來，化分散為集中、續(xù)短為長、變死為活，用于放款，滿足企業(yè)對資金的需要。信托在為企業(yè)融通資金時，往往還會以動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、融資租賃等方式，通過先融物再達(dá)到融資的目的。該功能主要反映在長期資金運作上，同時也表現(xiàn)在對外引進(jìn)資金、先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備上。 在我國，信托業(yè)的融通資金功能在相當(dāng)長時期內(nèi)應(yīng)大有作為，其原因在于我國仍是一個發(fā)展中國家，經(jīng)濟建設(shè)是全國人民的中心任務(wù)，而資金是推動經(jīng)濟發(fā)展的第一和持續(xù)推動力，因此，對信托業(yè)的融資功能有巨大的需求。但是，考慮到一些現(xiàn)實因素，中國信托業(yè)融通資金功能的生存空間在目前相對狹小，即使盡力發(fā)揮，估計也難以發(fā)揮好。比較明智的選擇是根據(jù)市場發(fā)展情況，適時捕捉機會，靈活運用。因此，融通資金功能目前只能是中國信托業(yè)的次要選擇。 三、協(xié)調(diào)經(jīng)濟關(guān)系功能 在中國目前經(jīng)濟貨幣化程度還較低 、 金融為銀行業(yè)相對壟斷的格局下 ， 信托業(yè)的協(xié)調(diào)經(jīng)濟關(guān)系功能并沒有充分發(fā)揮運用的市場基礎(chǔ)和人文環(huán)境 。 一方面 ， 目前商業(yè)銀行規(guī)模龐大 、 實力雄厚 、 信息源廣 、 發(fā)展迅猛 ， 而且紛紛在代理 、 擔(dān)保 、 見證 、 咨詢等業(yè)務(wù)上下功夫 。 所以 ， ， 很可能是心有余而力不足 。另一方面 ， 銀行業(yè)的長期壟斷 ， 使之擁有廣泛的社會基礎(chǔ) ， 受到社會公眾的信任 。 同時 ， 信托機構(gòu)由于起步晚 ， 發(fā)展規(guī)模小 ， 社會公眾對其不甚了解 ， 尤其是過去信托業(yè)的所作所為使相當(dāng)一部分經(jīng)濟主體對其產(chǎn)生了不信任 、 懷疑甚至敵視態(tài)度 。 因此 ， 考慮到這些因素 ， 中國信托業(yè)可將協(xié)調(diào)經(jīng)濟關(guān)系的功能作為輔助功能 。 四、社會投資功能 它是指信托業(yè)運用