上市公司并購(gòu)重組-中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)xxxx年繼續(xù)教育課件集錦(編輯修改稿)
2025-06-07 22:39 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 書、財(cái)務(wù)顧問(wèn)盡職調(diào)查、行政許可） 4建立財(cái)務(wù)顧問(wèn)盡職調(diào)查、持續(xù)督導(dǎo)制度 5收購(gòu)手段多樣化。允許換股收購(gòu)（四川電器收購(gòu)東方鍋爐）(三) 基本概念1. 收購(gòu)人（主體資格）2. 權(quán)益披露權(quán)益概念：登記其名下、可支配表決權(quán)、與一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司的權(quán)益合并計(jì)算。增持情況下：520%不含20，未成為第一大股東—簡(jiǎn)單式。成為第一大—詳式。2030%不含30，未成為第一大股東—簡(jiǎn)單式。成為第一大—詳式、財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查。減持：5%以上股東減持，簡(jiǎn)式。3. 信息披露義務(wù)人范圍界定：4. 上市公司控制權(quán)(四) 2008年 修改收購(gòu)辦法 63條。背景：次貸危機(jī)，全球股市跌。英美法系自由。大陸法系對(duì)回購(gòu)時(shí)嚴(yán)格禁止、例外允許。大股東自由增持制度借鑒HK的做法。63條2款：達(dá)30%，后1年，每12個(gè)月2%。增持后3日公告，公告后提出豁免申請(qǐng)。(五) 案例：中糧收購(gòu)蒙牛三、重組(一) 概念(二) 立法監(jiān)管和實(shí)踐1. 審核制度的重大調(diào)整《重組辦法》與105號(hào)文比較。尊重公司股東自治。B會(huì)—C會(huì)—核準(zhǔn)—實(shí)施。2. 強(qiáng)化保護(hù)中小股東合法權(quán)益手段規(guī)范表決2/3特別、回避。盈利預(yù)測(cè)—重組后3年持續(xù)披露實(shí)際贏利和評(píng)估預(yù)測(cè)的差異。網(wǎng)絡(luò)投票—偏離贏利值的補(bǔ)償。3. 強(qiáng)化中介職責(zé)持續(xù)督導(dǎo)1年。明責(zé)、盡責(zé)、問(wèn)責(zé)。4. 提高監(jiān)管效率和工作透明度。5. 創(chuàng)新制度：發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)6. 細(xì)化監(jiān)管措施，強(qiáng)化法律責(zé)任(
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