風險理論基礎ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-03 12:03 本頁面
【文章內容簡介】 或經常性的實地檢查，及時發(fā)現事故隱患。 ，收集在生產和經營第一線人員對損失風險的意見。 3. 生產流程圖法。 。 、保險代理人和經紀人提供風險評估咨詢服務。 三、衡量風險 衡量風險是在識別損失風險之后，通過對所收集的大量的詳細損失資料加以分析，運用概率論和數理統(tǒng)計，估計和預測風險發(fā)生的概率和損失程度。 四、選擇對付風險的方法 。避免風險有兩種方式，一種是完全拒絕承擔風險；另一種是放棄原先承擔的風險。換言之，避免風險是不取得某種損失風險或消除現存的損失風險。 。 1）分散化； 2）對沖 ? 假設投資者進行 n種證券的投資組合，每種證券的收益率為別為， 顯然都是隨機變量，并設方差分別為， 為簡化問題，設投資者進行等比例投資，即每種證券的投資比例都為 ,令 表示該投資者綜合收益率，顯然也為隨機變量 ,則 1 2 3, , , nr r r r2 2 2 21 2 3, , , n? ? ? ?1n r? ? 121 1 1 nD r D r r rn n n??? ? ?????? ?2 2 21221 nn ? ? ?? ? ? ?? ?1 2 1 2 3 222 nnn ? ? ? ?? ? ? ? ?1）分散化 2 2 21 1 1 12n n n n ni j i j i j i i i j i j i ji j i i j jw w w w w? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ?第一項僅與單個資產的風險相關，稱為非系統(tǒng)風險或個別風險；第二項為資產的相關性帶來的風險，稱為系統(tǒng)風險。 只要資產收益不是完全正相關的，投資組合的分散化可以在不減少平均收益的前提下降低組合的風險（方差）。 2）對沖 指通過即期售出某種市場風險，或通過交易一種在未來某一時刻出售該種風險的金融工具，消除或轉移某種市場風險。 （金融衍生工具：期貨、期權） 小麥農民、面包師通過期貨合約鎖定價格。 。 自擔風險是指企業(yè)使用自有資金或借入資金補償災害事故損失。 1）企業(yè)業(yè)務所含風險性質非常復雜，難以轉移。 2）企業(yè)為獲取某類風險收益而必須接受這種風險（商業(yè)銀行、保險公司、基金公司等） 。保險是一種轉移風險的辦法，它把風險轉移給保險人。保險也是一種分攤風險和意外損失的方法，一旦發(fā)生意外損失，保險人就補償被保險人的損失，這實際上是把少數人遭受的損失分攤給同險種的所有投保人，所有投保人的平均損失就代替了個別投保人的實際損失。 采用自擔風險方法管理風險核心在于，準備合理水平的風險資本金以抵御和吸收風險。（度量風險） 期貨合約： 是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量的標的物的標準化合約。這個標的物，可以是某種商品，也可以是某個金融工具。 多頭： 合約一方同意在將來某個確定的日期以某個確定的價格購買標的資產。 期貨分類： 商品期貨，金融期貨 空頭： 另一方同意在同樣的日期以同樣的價格出售該標的資產。 金融期貨包含： 外匯期貨，利率期貨，股指期貨 ? 中國期貨交易所： ? 1）上海期貨交易所（金屬、黃金、燃料油、天然橡膠） ? 2）大連期貨交易所（玉米、黃大豆、豆油、聚乙烯等） ? 3）鄭州期貨交易所（小麥、棉花、綠豆、白砂糖、菜籽油） ? 4）中國金融期貨交易所：股指期貨 期權合約 ： 規(guī)定合同持有者（多頭）在一定的時間，以事先約定的價格（執(zhí)行價），從對手（空頭）哪里買進或賣出某種資產的權利（但可以放棄該權利或者說不負有義務）。 ? 期權分為看漲期權與看跌期權。 ? 又可以分為歐式期權與美式期權。 ? 1） 看漲期權 ： 1月 1日，標的物是銅，它的期權執(zhí)行價格為1850美元 /噸。 A買入這個權利，付出 5美元； B賣出這個權利，收入 5美元。 2月 1日，銅期貨價上漲至 1905美元／噸，看漲期權的價格漲至 55美元。 A可采取兩個策略： 行使權利一一 A有權按 1 850美元
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