風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬ppt課件(2)(編輯修改稿)
2025-06-03 12:02 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 00%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 10%，則由公式得： 2．由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或企業(yè)組織有關(guān)專(zhuān)家確定。 實(shí)際上，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)的確定，在很大程度上取決于各公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。比較敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的公司，往往把值定得低些；反之，比較穩(wěn)健的公司，則常常把值定得高些。 3．由國(guó)家有關(guān)部門(mén)組織有關(guān)專(zhuān)家確定。 確定各行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)，定期公布。 %10%1 0 0 %10%20 ????? V RKb F2022/6/4 提 問(wèn) ? 你是一個(gè)喜歡冒險(xiǎn)的人，如果讓你來(lái)定某個(gè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)的時(shí)候，你會(huì)傾向于將其值定得高一些還是低一些？ 2022/6/4 δ R 1 2 3 5% 7% 9% IB IA 投資者 B比投資者A更厭惡風(fēng)險(xiǎn)，所以，對(duì)同樣的風(fēng)險(xiǎn)要求更高的風(fēng)險(xiǎn)收益率，無(wú)差異曲線(xiàn)的斜率越大，投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越大 2022/6/4 ? 確定概率分布 ? 計(jì)算期望報(bào)酬率 ? 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差 ? 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率 ? 計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 ? 計(jì)算投資報(bào)酬率 2. 單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 投資報(bào)酬率等于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率之和 。 2022/6/4 計(jì)算投資報(bào)酬率 投資報(bào)酬率的計(jì)算公式： bVRRRK FRF ????K 代表投資的報(bào)酬率； 代表無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 FR如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 10%，則上述兩個(gè)公司的投資報(bào)酬率為： 川東公司 旺百公司 1 0 % 5 % 3 1 . 6 % 6 . 5 8 %FK R b V? ? ? ? ? ?1 0 % 8 % 2 2 1 . 3 5 % 2 7 . 7 1 %FK R b V? ? ? ? ? ?2022/6/4 提 問(wèn) 佳特公司準(zhǔn)備進(jìn)行投資 ， 有甲 、 乙兩個(gè)方案 ， 投資額均為10000元 ， 其收益的概率分布如下表 (b=)。 經(jīng)濟(jì) 概率 收益 (隨機(jī)變量 Xi) ( Pi) 甲方案 乙方案 繁榮 P1= X1=600 X1=700 一般 P2= X2=500 X2=500 較差 P3= X3=400 X3=300 要求計(jì)算期望報(bào)酬率 、 標(biāo)準(zhǔn)離差 、 標(biāo)準(zhǔn)離差率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 ？ 對(duì)上述指標(biāo)是如何理解的 ？ 5%, %,%,% 5%, %,%,% 2022/6/4 第四章 風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 ? 風(fēng)險(xiǎn) ? 單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 ? 證券組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 2022/6/4 3. 證券組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 ? 證券組合的基本概念 ? 證券組合的期望報(bào)酬率 ? 證券組合的風(fēng)險(xiǎn) ? 證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 同時(shí)投資于多種證券的方式 ， 稱(chēng)為證券的投資組合 ，簡(jiǎn)稱(chēng)證券組合或投資組合 。 2022/6/4 證券組合的基本概念 ? 1. 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬均衡原則 ? 2. 相關(guān)性 隨機(jī)取兩種股票相關(guān)系數(shù)為 +最多，而對(duì)絕大多數(shù)兩種股票而言，相關(guān)系數(shù)將位于 +～ +。 風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配的原則 完全正相關(guān) 完全負(fù)相關(guān) 2022/6/4 證券組合的基本概念 = 1 與 市 場(chǎng) 風(fēng) 險(xiǎn) 一 致 ? 1 小 于 市 場(chǎng) 風(fēng) 險(xiǎn) ? ? 1 大 于 市 場(chǎng) 風(fēng) 險(xiǎn)1np i iiw???? ??3． ?系數(shù) ?系數(shù)是度量一種證券對(duì)于市場(chǎng)組合變動(dòng)的反應(yīng)程度的指標(biāo)。 證券組合的 ?系數(shù) 2022/6/4 附 件 ? ： ? ： ? 3. 系數(shù)： 1( ) ( ) ( )n AB
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