金融數(shù)學第二章ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-03 04:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 態(tài)變化 ? 假設絕對風險厭惡系數(shù)不隨 W增加而增加 ? 對 r＞ 0和 r＜ 0，都可得到 ? （ ） ? 從 （ ） 得（ ） ? u是凹函數(shù)，得（ ） )]~(39。39。~[)]~(39。39。~[2 raWurEraWurEdWda??????0)]~(39。39。~[ ??? raWurE0)]~(39。39。~[ 2 ??? raWurE? 最后 ? 風險厭惡的投資人投資于風險資產(chǎn)的財富隨著總財富的上升而增加 ? 關于 絕對風險厭惡系數(shù)不隨 W增加而增加 ? 經(jīng)過推導可知，要求三階導數(shù)為正數(shù) ? 度量風險厭惡在于比較不同投資人對同一風險決策的態(tài)度。 ? 在資產(chǎn)定價理論中，一般假定存在一個典型性投資人。需要處理典型投資人對不同資產(chǎn)的風險與收益的判斷，即資產(chǎn)風險的度量問題。 0*?dWda第一章 第二節(jié) 隨機占優(yōu) ? 怎樣才能認為資產(chǎn) A比資產(chǎn) B更具風險？ ? 簡化的風險比較：均值 方差 效用 ? 用方差作為唯一標準不可行（期望可能越大） ? 即使一種資產(chǎn) X預期收益等于另一資產(chǎn) Y，而 X方差小于 Y，風險厭惡者也不一定偏好于 X ? 如下面的例子 ? E(X)=E(Y)=2 ， Var(X)=4， Var(Y)=7 ? 如果選擇風險厭惡效用函數(shù) ????????8/1,98/7,1Y2/1,42/1,0概率概率，概率概率X145981187))(
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