項目投資與評估輔導培訓講義(編輯修改稿)
2025-07-11 07:59 本頁面
【文章內容簡介】 (1)彌補以前年度虧損 (2)繳納 所得稅 (3)支付被罰沒的財產(chǎn)損失，各項稅收的滯納金 和罰款 (4)彌補稅前利潤彌補后存在的虧損 (5)按規(guī)定提取法定公積金和公益金 (6)提取任意公積金 (7)向投資者分配利潤 三、固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預測 固定資產(chǎn)投資貸款還本付息預測，主要是指在投資估算和利潤測算的基礎上， 中國最大的管理資源中心 測算貸款還款期的利息和償還貸款的時間 (一 )投資貸款還本付息的資金來源 (二 )還款方式 指每期付 息額相等，期中不還本金，最后一期歸還本金和當期利息的償還方法 指每期償還本金相同，利息遞減的償還方式 指每期償還的總金額相同，本金遞增，利息遞減的一種償還方式 4.“氣球法 ” 指期中任意償還本息，到期末全部還清的償還方式 指到期一次償還本息的償付方式 指每期償還貸款利息，同時向銀行存入一筆等額現(xiàn)金，到期末存款正好償付貸款本金的償還方式 (四 )固定資產(chǎn)投資借款各年利息計算 建設期每年應計利息 =(年初借款累計 +本年借款 /2)年利率 生產(chǎn)期每年應計利息 =(年初借款累計－本年還本付息額 /2)年利率 還清借款年份應計利息 =年初借款累計 /2年利率 四、普通復利的基本公式和系數(shù) 在投資項目經(jīng)濟評價中，必須對項目壽命周期內在不同時間發(fā)生的費用和收益進行分析和計算，并加以比較，以確定項目的經(jīng)濟效益。當考慮資金的時間價值時，就不能將這些收支項目直接進行數(shù)值的加減運算，必須通過等值計算，將其換算為同一時點上進行 五、項目財務評價基本報表 (全部投資 ) 項目財 務現(xiàn)金流量表以項目作為一個獨立的系統(tǒng)，把項目計算期內以現(xiàn)金或實物形式支付的費用 (現(xiàn)金流出 )和取得的收入 (現(xiàn)金流入 )全部列入，反映了項目經(jīng)濟活動的全過程 財務現(xiàn)金流量表 (全部投資 )假定項目所需全部投資 (包括建設投資和流動資金投資 )均為投資者自有資金 中國最大的管理資源中心 (自有資金 ) 自有資金的財務現(xiàn)金流量表以企業(yè)自有資金為基礎，并考慮了國內外借款本息的償還問題，適用于以企業(yè)自有資金和其他各種外部資金作為資金來源的項目 損益表綜合反映項目計算期內每年實際的盈利水平及利潤分配情況 又稱資金平衡表，反映了項目計算期內各年資金盈余或短缺情況 綜合反映項目計算期內各年的資產(chǎn)、負債和所有者權益的增減變化情況及對應關系，從而了解項目擁有的資產(chǎn)總額及其構成情況 該表反映項目計算期內各年的外匯流入、外匯流出等外匯收支情況 六、財務盈利能力分析 (一 )靜態(tài)指標 靜態(tài)指標是不考慮資金時間價值的指標，常應用于投資項目的投資機會研究階段和初步可行性研究階段 是指以項目的凈收益抵償全部投資所 需要的時間 投資回收期可用財務現(xiàn)金流量表中的累計凈現(xiàn)金流量計算求得 將求出的投資回收期與基準投資回收期比較，當小于基準投資回收期時，項目是可以接受的。否則不可行 是指項目達到設計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額與項目總投資的比率。當生產(chǎn)期內各年度間利潤總額變化幅度較大時，應計算生產(chǎn)期內年平均利潤總額與項目總投資的比率 0)(1????tPt tCOCI1 ???投資回收期累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值當年凈現(xiàn)金流量%100?? 項目總投資平均利潤總額年利潤總額或年投資利潤率 中國最大的管理資源中心 將投資利潤率與基準利潤率對比，如果項目或方案的利潤率大于基準利潤率，則認為項目或方案可行 是指項目達到設計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利稅總額，或項目生產(chǎn)期內的年平均利稅總額與項目總投資的比率 將計算結果與基準利稅率進行比較，如果大于基準利稅率，則認為項目或方案可行 是指項目達到設計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額，或項目生產(chǎn)期內的年平均利潤總額與資本金的比率 計算結果與投資者預期的最低利潤率相比較，如果大于預期利潤率，項目或方案就可行 (二 )動態(tài)指標 動態(tài)指標是指考慮資金時間價值計算的反映項目計算期內總的盈利能力的 財務評價指標 是指按基準收益率或設定的折現(xiàn)率，將項目計算期內各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設期初的現(xiàn)值之和 財務凈現(xiàn)值是考察項目在計算期內盈利能力的 動態(tài)評價指標，可根據(jù)財務現(xiàn)金流量表計算求得。一般來說，凈現(xiàn)值大于或等于零的項目可行，項 目凈現(xiàn)值越大，說明其盈利能力越大 財務內部收益率又稱內部報酬率或內在報酬率。是指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累 計等于零時的折現(xiàn)率 財務內部收益率的求解 計算出的財務內部收益率與基準收益率或 設定的折現(xiàn)率比較，如果前者大于后者，則說明項目的實際盈利能力超過基準收益率或設定的折現(xiàn)率的盈利水平，項目是可行的，否則不可行 %100?? 項目總投資 稅總額年利潤總額或年平均利投資利稅率%100?? 資本金 潤總額年利潤總額或年平均利資本金利潤率tnt ctiCOCIF NP V ?????? )1()(1
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