有效資本市場(chǎng)ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-27 22:02 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 =%+%+%=%4kinds? Euro,dollarandrmbandrubee:? Exp.:14%,15%,18%and22%.? Proportion:30%,30%,20%amp。20%respectively.? Rp=14%x30%+15%x30%+18%x 20%+22x20%=%+%+%+%=%經(jīng)濟(jì)狀況 發(fā)生概率證券 A的收益率（ %） shipping證券 B的收益率（ %）shipmaking繁榮正常衰退28152101310反周期行為，兩種證券在 3種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下的單期收益率。 證券 A（ %） 證券 B（ %）期望值標(biāo)準(zhǔn)差期望值和標(biāo)準(zhǔn)差如下 :%()＋ %()＝ %。加權(quán)平均標(biāo)準(zhǔn)差是 %()＋ %()＝ %。經(jīng)濟(jì)狀況 概率 組合收益率（ %）portflio繁榮正常衰退19144期望收益率是19%()＋ 14%()＋ 4%()＝ %，標(biāo)準(zhǔn)差是[(－ )2()＋ (－ )2()＋ (－ )2()]1/2＝ %。三、協(xié)方差證券組合收益率概率分布的標(biāo)準(zhǔn)差? m是證券組合中證券種類(lèi)總數(shù)；? 是證券 j的期望收益率；? Aj是投資于證券 j的資金占總投資額的比例；? Ak是投資于證券 k的資金占總投資額的比例；? σ jk是證券 j和證券 k收益率的協(xié)方差。五、相關(guān)數(shù)的取值范圍? 相關(guān)系數(shù) :1和 +1之間。? 1: 成比例；? 1: 減少 /負(fù)比例，? 0: 兩者不相關(guān)，? 期望收益率是? Rp = 12%() + 18%() =
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