有效資本市場ppt課件-文庫吧在線文庫
【正文】 rrelation? 5. 投資比例的變動只能影響在機會集曲線上的位置。無差異曲線越陡，投資者就越厭惡風險。? 在過去的 10年里，其他國家證券的平均期望收益率和標準差都比美國和中國證券高。? （ 1）風險的放大作用? 單個股票的特征線的斜率，即 β 系數(shù)越大，它的系統(tǒng)風險就越大。 2. β 系數(shù)的可加性組合的 β 系數(shù)是 ? 投資者對單個證券的可能收益率和風險的估計大體上一致，? 而且他們的估計是建立在相同持有期的 ? 有貸款，則 w小于 1；? 如果有借款，則 w大于 1。第四節(jié) 多種證券組合的機會集 each.Covariance = [(.5)2(1) (.11)2 + (2) (.5) (.5) (.2) (.11) (.19) +(.5)2 (1) (.19) 2] 1/2 = %Rp = 12%() + 18%() = 15%Std devi: (11%)(.5)+(19） (.5)=15%組合 對港口的投資比例對航運的投資比例組合期望收益率 /%組合標準差 /%12345600二、多角化? 。%.? Oneportfolio20%30%,30%? Exp.:%418%14%,15%15%3vs=100%? Expected三、市場效率的例外? 1987年 10月 19日，美國股市崩盤 .? 反常事件，? 影響市場效率的變量很多，? 完全左右這些變量的可能性又太少，
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