【文章內(nèi)容簡介】 國的股份公司迅速發(fā)展起來。（滬市、深市）思考題：概念：信用、商業(yè)信用、消費信用、資金流量分析、有限責任為什么說信用關(guān)系是無所不在的？高利貸的特征商業(yè)信用的局限性及銀行信用比商業(yè)信用的優(yōu)越性？股份有限公司的特點及其與信用的關(guān)系？某國在某時期的資金流量表如下：部門政府部門個人部門工商企業(yè)部門國外部門金融盈余或赤字3208億15020億747億761億計算金融部門的盈余或赤字？第三章金融教學(xué)目的：就金融的概念進行辨析和對金融學(xué)科體系進行說明。教學(xué)內(nèi)容：金融的概念，金融涵蓋的領(lǐng)域，金融范疇的形成，金融學(xué)科的內(nèi)容。教學(xué)重點：金融及其涵蓋的領(lǐng)域；金融學(xué)科體系。第一節(jié) 金融及其涵蓋的領(lǐng)域一、金融涵蓋的范圍（一）中文“金融”的涵蓋范圍我國日常經(jīng)濟生活中所使用的金融口徑多年來，在黨政部門、在實際經(jīng)濟部門、在不是鉆研金融概念的經(jīng)濟學(xué)界，在土生土長講金融的教學(xué)界，“金融”所指的范圍大體包括：與物價有緊密聯(lián)系的貨幣供給，銀行與非銀行金融機構(gòu)體系，短期資金拆借市場，證券市場，保險系統(tǒng)，以及通常以國際金融概括的這諸多方面在國際之間的存在，等等。通常所理解的金融，是指由這諸多部分所構(gòu)成的大系統(tǒng)；這個大系統(tǒng)既包括宏觀運行機制，也包括微觀運行機制。這樣的用法并不是始于采用了某種理論界定，無寧說是根本沒有理睬什么理論界定而自然而然形成的?；蛘哒f，如此理解金融所覆蓋范圍的，絕大多數(shù)人恐怕從未把金融覆蓋的范圍作為一個問題來思考?，F(xiàn)在還有與之并行的口徑近年來也有一種理解，認為金融僅指資本市場，僅指資本市場的微觀運行機制。那就是：“金融”，——是指有價證券及其衍生物的市場，指資本市場。持有這樣用法的主要是：80年代，即開始關(guān)注金融、研究金融的一些中老年理工學(xué)者；90年代中期起，在國外學(xué)成回國的開始講現(xiàn)代“金融學(xué)”的中青年學(xué)者。他們的共同特點是：獲取這方面知識的主要來源——可能是直接的，也可能是間接的——是國外商學(xué)院。相對于上述的日常習慣口徑，這樣的口徑窄得多。為了敘述方便，可以“寬”、“窄”口徑加以區(qū)分。需要指出，寬口徑自然形成，邊界不可能十分清楚。窄口徑來源于國外，國外的有關(guān)用法也有出入，所以也不是刀切斧砍那樣劃一。于是同一個“金融”卻同時存在兩個口徑寬口徑，即日常習以為常的口徑，使用的人數(shù)極多；窄口徑，即只將金融覆蓋資本市場的口徑，使用的范圍限于學(xué)界，人數(shù)較少。（二）《辭源》和《辭海》中的解釋最早列入“金融”條目的工具書是：1908年開始編纂、1915年初版的《辭源》和1905年即已醞釀編篡、1937年開始刊行的《辭?！??！掇o源》（1937年普及本第11版）金融條的釋文是：“今謂金錢之融通狀態(tài)曰金融。舊稱銀根。各種銀行、票號、錢莊，曰金融機構(gòu)?！锻ㄨb長篇》：‘公家之費，敷于民間者，謂之圓融?！x于金融為近?！苯▏蟮摹掇o源》修訂版，可能是由于定位于“為閱讀古籍用的工具書和古典文史研究工作者的參考書”，刪去了這一詞條。《辭?！?936年版金融條的釋文是“（monetary circulation）謂資金融通之形態(tài)也，舊稱銀根。金融市場利率之升降，與普通市場物價之漲落，同一原理，俱視供求之關(guān)系而定。即供給少需要多，則利率上騰，此種形態(tài)謂之金融緊迫，亦曰銀根短絀；供給多需要少，則利率下降，此種形態(tài)謂之金融緩慢，亦曰銀根松動?！痹摃?0年代之后的表述有較大的改變。二、“金融”與“finance”的不同把中文的“金融”與西文的Finance相比較，可列圖如下：從圖可以直觀地看出，要強求確定“金融”與“Finance”的一一對應(yīng)關(guān)系，事實上是做不到的。寬口徑的 Finance中口徑的 Finance窄口徑的 Finance寬 口徑的 金融窄 口徑的 金融 三、如何對待中文“金融”的不同用法與本教材的約定翻譯過來的詞與原文難以一一對應(yīng)的情況并非只存在于中文詞“金融”與西文finance之間。從19世紀以來，我們是一個引進先進文明的國度。但又不同于有些并無悠久傳統(tǒng)的較小國度，只要簡單拿來填補空白，問題就解決了。既要引進，又有悠久而深刻的文化傳統(tǒng)，所以在概念、范疇方面如何通過翻譯溝通中外，就存在極大的理論問題。音譯是一種方法。歷史上，譯佛經(jīng)就是音譯。日本的外來語，有其優(yōu)越之處。我們也有“洋涇浜”，但“洋涇浜”的發(fā)展恐怕不太可能趕上日本的外來語?；蛟S可以這樣看，與其用漢字音譯，還不如直接用洋文。不管是漢字音譯還是直接用洋文，都存在傳播較難的問題。比如，不易與原有的文化積存溝通。意譯，如何選擇對應(yīng)的詞匯不容易。如魯迅先生曾諷刺的把Milky Way譯為“牛奶路”。但更困難的是不存在完全對應(yīng)的詞匯?，F(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)的概念、范疇有許多就是這種情況。于是，不得不造一個新詞（包括過去從日文引進）。這個過程，對翻譯人士是一個創(chuàng)造過程，功莫大焉。但一方面是外來的新概念、外來的新范疇，一方面是本國原有文字的新組合，即使譯得煞費苦心，也往往難以精確、全面地體現(xiàn)洋文的內(nèi)涵。簡言之，就是在最初翻譯之際，就難以實現(xiàn)內(nèi)涵與外延的全然對應(yīng)。特別是在經(jīng)濟發(fā)展變化的過程中，洋文本身的內(nèi)涵會有所演進。如把Finance限定用于資本市場，在西方也是近些年在特定圈子里的事情。作為譯文的中文詞，在使用的過程中也同樣會由于經(jīng)濟的發(fā)展而強化或弱化某方面的含義。這就使譯文和原文更難保持一一對應(yīng)的關(guān)系。中文的詞“金融”與西文的詞Finance就是存在著這種始終難于全然對應(yīng)狀況的典型例證。于是，在我們這樣的國度中，常常由譯文引起爭論甚或混亂。通過爭論以弄清洋文與譯文的對應(yīng)關(guān)系——可以對應(yīng)的部分和由于種種原因而不能對應(yīng)的部分——對于學(xué)術(shù)和商務(wù)等等交流是必要的。但期望重建一一對應(yīng)關(guān)系，至少在全球?qū)崿F(xiàn)“大同世”之前，只能是虛耗精力。仍以“金融”與Finance為例，顯然，我們不能為了對應(yīng)而要求洋人要按中國人使用“金融”的口徑使用Finance；同樣，我們在今天也同樣無法叫中國人完全按洋人對Finance的理解來使用“金融”概念。窄口徑的金融寬 口徑的 金融 第二節(jié)金融范疇的形成及其界定一、獨立的貨幣范疇與信用范疇貨幣在以實物形態(tài)和鑄幣形態(tài)存在時，其進入流通與信用關(guān)系無關(guān)。貨幣與信用，保持著相互獨立的狀態(tài)。二、現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生與金融范疇的形成信用貨幣時代，貨幣的流通與信用的活動，成了統(tǒng)一的過程。當任何信用活動同時都是貨幣的運動。貨幣與信用不可分割地聯(lián)系在一起時，便產(chǎn)生了“金融”范疇。金融范疇的形成：⑴信用和貨幣在很古老的時候就由密切的關(guān)系，但在發(fā)達的資本主義制度形成以前，還是各自獨立發(fā)展的。①關(guān)系：A：貨幣在經(jīng)濟生活中的廣泛運用為信用的發(fā)展提供了條件。貨幣的余缺需要信用進行調(diào)節(jié)；單一的貨幣作為借貸的對象使約束信用關(guān)系的規(guī)則易于形成。B：信用關(guān)系的發(fā)展促進了貨幣的發(fā)展。信用使在債權(quán)人手中的閑置貨幣流動起來，使金屬貨幣的不足可由信用貨幣的創(chuàng)造得到補充，促進了信用貨幣的出現(xiàn)。②獨立性：通過金屬貨幣制度長期獨立于信用關(guān)系之外可以看出來，金屬貨幣制度的發(fā)展，不同本位制的更替主要原因在于制度本身的缺陷，而非不適應(yīng)信用的發(fā)展。⑵隨著資本主義經(jīng)濟的確立，信用貨幣的普遍使用，由于信用貨幣本身就是以信用為基礎(chǔ)的，貨幣借貸由獨占了信用領(lǐng)域，這就使信用和貨幣不可分割的連在了一起，從而產(chǎn)生了金融領(lǐng)域。三、金融范疇的擴展金融范疇向投資、保險、信托與租賃等領(lǐng)域擴展。四、金融體系現(xiàn)代金融體系的五個構(gòu)成要素：貨幣流通；金融機構(gòu)；金融市場；金融工具；制度和調(diào)控機制。五、對金融范疇的界定凡涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結(jié)合為一體的形式生成、運作的所有交易行為的總和。第三節(jié)金融學(xué)科體系一、金融學(xué)科的基本內(nèi)容就其理論部分的內(nèi)容來說，包括以下三部分：（一）有關(guān)金融諸范疇的理論論證即關(guān)于貨幣、信用、利率、乃至金融本身這些范疇的剖析和論證。（二）對金融的微觀分析對金融市場的分析其內(nèi)容有金融工具與工具創(chuàng)新，價值評估，風險管理和資產(chǎn)組合，資本資產(chǎn)定價這類學(xué)問。再進一步概括，可簡述為金融領(lǐng)域中的決策學(xué)。Z博迪就是把他的金融學(xué)概括為“研究人們在不確定的環(huán)境中如何進行資源的時間配置的學(xué)科”，而服務(wù)于決策的“金融理論由一系列概念和定量模型組成”。這樣的金融決策理論是個人理財、公司理財、乃至一切有理財要求的部門所共同需要的。對金融中介機構(gòu)的分析“金融中介機構(gòu)”與“金融機構(gòu)”、“金融中介”通?；煊茫撬行涡紊慕鹑跈C構(gòu)的總稱，而不限于在其中占有突出的地位的銀行。關(guān)于金融中介機構(gòu)的分析，其內(nèi)容中首要的部分是不斷推進對金融機構(gòu)存在根據(jù)的理論論證，并由此自然引申出它們的職能和作用及其存在形態(tài)的演進趨勢；同時分別各個側(cè)面的研究有：種種金融機構(gòu)的共同特征，金融機構(gòu)與風險轉(zhuǎn)移，金融機構(gòu)的脆弱性、系統(tǒng)風險和存款保險制度，國家監(jiān)管與金融機構(gòu)運作和演進的相互作用，以及分業(yè)與混業(yè)，等等。如果進一步提煉，其理論所特別關(guān)心的核心問題是金融機構(gòu)，特別是銀行的發(fā)展趨向和未來的命運。論證金融市場與金融機構(gòu)相互滲透的必然趨勢關(guān)于間接融資與直接融資，銀行資產(chǎn)的證券化等問題的研究，則是揭示金融市場與金融機構(gòu)相互滲透的必然趨勢。無論是從金融市場角度的分析，還是從金融中介機構(gòu)角度的分析，都會關(guān)注它們之間的交匯區(qū)。金融功能分析也即抽象金融機構(gòu)的千差萬別和不斷變化，通過揭示穩(wěn)定的金融功能來探討金融在經(jīng)濟生活中的地位、金融機構(gòu)的演進規(guī)律等。（三）對金融的宏觀分析大體包括：貨幣需求與貨幣供給，貨幣均衡與市場均衡，利率形成與匯率形成，通貨膨脹與通貨緊縮，金融危機，國際資本流動與國際金融震蕩，名義經(jīng)濟與實體經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟、泡沫與實體經(jīng)濟，貨幣政策及其與財政政策等宏觀調(diào)控政策的配合，國際金融的制度安排與國際宏觀政策的協(xié)調(diào)，等等。如圖： 金融學(xué) 金融的宏觀分析 金融的微觀分析金融功能金融市場分析 金融中介分析 二、金融學(xué)科體系設(shè)計的幾個問題（一）要不要建設(shè)一門以寬口徑金融為對象的《金融學(xué)》應(yīng)該說，現(xiàn)在我們沒有這樣一門包羅萬象的《金融學(xué)》。比較接近的是以金融宏觀分析為主的貨幣銀行學(xué)。前面曾指出，金融的宏觀分析構(gòu)成其核心內(nèi)容、主干內(nèi)容。但除此之外，還有如下多方面的內(nèi)容：——與金融有關(guān)的經(jīng)濟范疇，——金融領(lǐng)域的常識，——金融的微觀理論，——也還有點銀行等金融機構(gòu)的經(jīng)營管理學(xué)問，等等。是否可以考慮將這門學(xué)問沿兩個方向推進：一是強化其核心部分，即金融的宏觀理論為主，微觀理論為輔，注重宏觀、微觀理論的結(jié)合。以之作為金融學(xué)科體系中的主干，作為深入鉆研金融奧秘的主階。二是把貨幣銀行學(xué)發(fā)展為金融學(xué)科的“雜貨鋪”，即要面面具到，供一般學(xué)習金融問題之用，起讀一本書知金融天下大事之效。當然也要有一定的深度，如特別要講清金融的靈魂所在。這樣的教程沿用貨幣銀行金融市場學(xué)之名也可，稱金融學(xué)、泛金融學(xué)、廣義金融學(xué)也都是可行的選擇。這兩個方向的努力應(yīng)并行不悖。如果是這樣，建立“包羅萬象”金融學(xué)的要求似并不急迫。（二）要不要建立一門獨立的“宏觀金融學(xué)”目前，尚無金融宏觀分析的課程設(shè)置。有關(guān)這方面的著述倒是甚多，但多屬學(xué)術(shù)性論文和專著。不過這些學(xué)術(shù)成果雖是有用的參考，用作教材卻不理想。我在80年代到90年代中期曾致力于這一領(lǐng)域的教學(xué)，不過也沒有涉及這一領(lǐng)域的全部。也有的同行，從不同切入點從事類似的工作。是否有必要建立規(guī)范的課程并盡快編寫出教材？這倒不一定作肯定的回答。其一，在貨幣銀行學(xué)之類的教程中已包括相當部分，雖然深度似嫌不夠；其二，相關(guān)的專題講座甚多，雖不規(guī)范，但作為砌塊，積累頗豐，也使金融的宏觀分析并無全付闕茹之憾。當然，如有志于創(chuàng)建規(guī)范的教程，也應(yīng)獲得支持。（三）建立一門金融中介機構(gòu)理論的教程十分必要如果說有關(guān)金融市場的學(xué)問已形成相當成熟的教程并“搶占”了“金融學(xué)”的“域名”，那么，有關(guān)金融中介機構(gòu)的學(xué)問好像尚未取得獨立存在的空間。自然，在貨幣銀行學(xué)里有一點，在各種金融機構(gòu)的教程中也有一些。只是嫌支離破碎，難以提升到較高的理論層次。比如，國外的研究已深入到揭示類如商業(yè)銀行與保險公司之間質(zhì)的共同規(guī)律，而我們的精力卻只關(guān)注如何考察它們質(zhì)的差異來尋求分業(yè)管理的理論依據(jù)。特別是在中國，應(yīng)該說，真正深入探討金融中介的理論，有極其現(xiàn)實的意義。所以，創(chuàng)建這門教程極為迫切?？上驳氖牵F(xiàn)在已有從事這方面研究的活動。積極推進，應(yīng)是金融學(xué)科建設(shè)的突出任務(wù)。（四）保險學(xué)問題在寬口徑的概念中，保險屬于金融范疇但是高度獨立。相應(yīng)地，保險學(xué)按理應(yīng)屬于金融學(xué)科體系，但這門學(xué)科的建設(shè)也同樣是高度獨立推進的。在設(shè)計金融學(xué)科體系時,對保險學(xué)通常是“存而不論”，——說白了，就是從金融學(xué)科體系建設(shè)的角度應(yīng)該如何推動保險學(xué)的建設(shè)提不出多少明確的思路。保險和保險學(xué)的高度獨立，有其客觀的理由。但從金融學(xué)科建設(shè)的角度，關(guān)注保險與整個金融事業(yè)的聯(lián)系和相互作用則非常必要。從金融的宏觀層面來看，通過保險業(yè)務(wù)積聚的資金，在西方國家早就占有極大的份額?，F(xiàn)在在中國，也急速形成舉足輕重之勢。從微觀層面來看，保險運作進入銀行業(yè)，而投資、居民儲蓄運作也與保險結(jié)合在一起，并且結(jié)合、互動的勢頭不減。所以，近期的目標是否應(yīng)該是：把這樣的發(fā)展，分別在各個金融學(xué)科中，當然也包括在保險學(xué)中，盡可能充分地加以剖析，以便于引導(dǎo)人們的視野更多地擴展到金融領(lǐng)域各個部分的相互聯(lián)系、相互作用