【文章內(nèi)容簡介】 國的股份公司迅速發(fā)展起來。（滬市、深市）思考題：概念：信用、商業(yè)信用、消費信用、資金流量分析、有限責任為什么說信用關系是無所不在的？高利貸的特征商業(yè)信用的局限性及銀行信用比商業(yè)信用的優(yōu)越性？股份有限公司的特點及其與信用的關系？某國在某時期的資金流量表如下：部門政府部門個人部門工商企業(yè)部門國外部門金融盈余或赤字3208億15020億747億761億計算金融部門的盈余或赤字？第三章金融教學目的：就金融的概念進行辨析和對金融學科體系進行說明。教學內(nèi)容：金融的概念，金融涵蓋的領域，金融范疇的形成，金融學科的內(nèi)容。教學重點：金融及其涵蓋的領域；金融學科體系。第一節(jié) 金融及其涵蓋的領域一、金融涵蓋的范圍（一）中文“金融”的涵蓋范圍我國日常經(jīng)濟生活中所使用的金融口徑多年來，在黨政部門、在實際經(jīng)濟部門、在不是鉆研金融概念的經(jīng)濟學界，在土生土長講金融的教學界，“金融”所指的范圍大體包括：與物價有緊密聯(lián)系的貨幣供給，銀行與非銀行金融機構體系，短期資金拆借市場，證券市場，保險系統(tǒng)，以及通常以國際金融概括的這諸多方面在國際之間的存在，等等。通常所理解的金融，是指由這諸多部分所構成的大系統(tǒng)；這個大系統(tǒng)既包括宏觀運行機制，也包括微觀運行機制。這樣的用法并不是始于采用了某種理論界定，無寧說是根本沒有理睬什么理論界定而自然而然形成的?；蛘哒f，如此理解金融所覆蓋范圍的，絕大多數(shù)人恐怕從未把金融覆蓋的范圍作為一個問題來思考?，F(xiàn)在還有與之并行的口徑近年來也有一種理解，認為金融僅指資本市場，僅指資本市場的微觀運行機制。那就是：“金融”，——是指有價證券及其衍生物的市場，指資本市場。持有這樣用法的主要是：80年代，即開始關注金融、研究金融的一些中老年理工學者；90年代中期起，在國外學成回國的開始講現(xiàn)代“金融學”的中青年學者。他們的共同特點是：獲取這方面知識的主要來源——可能是直接的，也可能是間接的——是國外商學院。相對于上述的日常習慣口徑，這樣的口徑窄得多。為了敘述方便，可以“寬”、“窄”口徑加以區(qū)分。需要指出，寬口徑自然形成，邊界不可能十分清楚。窄口徑來源于國外，國外的有關用法也有出入，所以也不是刀切斧砍那樣劃一。于是同一個“金融”卻同時存在兩個口徑寬口徑，即日常習以為常的口徑，使用的人數(shù)極多；窄口徑，即只將金融覆蓋資本市場的口徑，使用的范圍限于學界，人數(shù)較少。（二）《辭源》和《辭?！分械慕忉屪钤缌腥搿敖鹑凇睏l目的工具書是：1908年開始編纂、1915年初版的《辭源》和1905年即已醞釀編篡、1937年開始刊行的《辭?！??！掇o源》（1937年普及本第11版）金融條的釋文是：“今謂金錢之融通狀態(tài)曰金融。舊稱銀根。各種銀行、票號、錢莊，曰金融機構?！锻ㄨb長篇》：‘公家之費，敷于民間者，謂之圓融?！x于金融為近?！苯▏蟮摹掇o源》修訂版，可能是由于定位于“為閱讀古籍用的工具書和古典文史研究工作者的參考書”，刪去了這一詞條?！掇o海》1936年版金融條的釋文是“（monetary circulation）謂資金融通之形態(tài)也，舊稱銀根。金融市場利率之升降，與普通市場物價之漲落，同一原理，俱視供求之關系而定。即供給少需要多，則利率上騰，此種形態(tài)謂之金融緊迫，亦曰銀根短絀；供給多需要少，則利率下降，此種形態(tài)謂之金融緩慢，亦曰銀根松動?！痹摃?0年代之后的表述有較大的改變。二、“金融”與“finance”的不同把中文的“金融”與西文的Finance相比較，可列圖如下：從圖可以直觀地看出，要強求確定“金融”與“Finance”的一一對應關系，事實上是做不到的。寬口徑的 Finance中口徑的 Finance窄口徑的 Finance寬 口徑的 金融窄 口徑的 金融 三、如何對待中文“金融”的不同用法與本教材的約定翻譯過來的詞與原文難以一一對應的情況并非只存在于中文詞“金融”與西文finance之間。從19世紀以來，我們是一個引進先進文明的國度。但又不同于有些并無悠久傳統(tǒng)的較小國度，只要簡單拿來填補空白，問題就解決了。既要引進，又有悠久而深刻的文化傳統(tǒng)，所以在概念、范疇方面如何通過翻譯溝通中外，就存在極大的理論問題。音譯是一種方法。歷史上，譯佛經(jīng)就是音譯。日本的外來語，有其優(yōu)越之處。我們也有“洋涇浜”，但“洋涇浜”的發(fā)展恐怕不太可能趕上日本的外來語。或許可以這樣看，與其用漢字音譯，還不如直接用洋文。不管是漢字音譯還是直接用洋文，都存在傳播較難的問題。比如，不易與原有的文化積存溝通。意譯，如何選擇對應的詞匯不容易。如魯迅先生曾諷刺的把Milky Way譯為“牛奶路”。但更困難的是不存在完全對應的詞匯?，F(xiàn)代經(jīng)濟學的概念、范疇有許多就是這種情況。于是，不得不造一個新詞（包括過去從日文引進）。這個過程，對翻譯人士是一個創(chuàng)造過程，功莫大焉。但一方面是外來的新概念、外來的新范疇，一方面是本國原有文字的新組合，即使譯得煞費苦心，也往往難以精確、全面地體現(xiàn)洋文的內(nèi)涵。簡言之，就是在最初翻譯之際，就難以實現(xiàn)內(nèi)涵與外延的全然對應。特別是在經(jīng)濟發(fā)展變化的過程中，洋文本身的內(nèi)涵會有所演進。如把Finance限定用于資本市場，在西方也是近些年在特定圈子里的事情。作為譯文的中文詞，在使用的過程中也同樣會由于經(jīng)濟的發(fā)展而強化或弱化某方面的含義。這就使譯文和原文更難保持一一對應的關系。中文的詞“金融”與西文的詞Finance就是存在著這種始終難于全然對應狀況的典型例證。于是，在我們這樣的國度中，常常由譯文引起爭論甚或混亂。通過爭論以弄清洋文與譯文的對應關系——可以對應的部分和由于種種原因而不能對應的部分——對于學術和商務等等交流是必要的。但期望重建一一對應關系，至少在全球?qū)崿F(xiàn)“大同世”之前，只能是虛耗精力。仍以“金融”與Finance為例，顯然，我們不能為了對應而要求洋人要按中國人使用“金融”的口徑使用Finance；同樣，我們在今天也同樣無法叫中國人完全按洋人對Finance的理解來使用“金融”概念。窄口徑的金融寬 口徑的 金融 第二節(jié)金融范疇的形成及其界定一、獨立的貨幣范疇與信用范疇貨幣在以實物形態(tài)和鑄幣形態(tài)存在時，其進入流通與信用關系無關。貨幣與信用，保持著相互獨立的狀態(tài)。二、現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生與金融范疇的形成信用貨幣時代，貨幣的流通與信用的活動，成了統(tǒng)一的過程。當任何信用活動同時都是貨幣的運動。貨幣與信用不可分割地聯(lián)系在一起時，便產(chǎn)生了“金融”范疇。金融范疇的形成：⑴信用和貨幣在很古老的時候就由密切的關系，但在發(fā)達的資本主義制度形成以前，還是各自獨立發(fā)展的。①關系：A：貨幣在經(jīng)濟生活中的廣泛運用為信用的發(fā)展提供了條件。貨幣的余缺需要信用進行調(diào)節(jié)；單一的貨幣作為借貸的對象使約束信用關系的規(guī)則易于形成。B：信用關系的發(fā)展促進了貨幣的發(fā)展。信用使在債權人手中的閑置貨幣流動起來，使金屬貨幣的不足可由信用貨幣的創(chuàng)造得到補充，促進了信用貨幣的出現(xiàn)。②獨立性：通過金屬貨幣制度長期獨立于信用關系之外可以看出來，金屬貨幣制度的發(fā)展，不同本位制的更替主要原因在于制度本身的缺陷，而非不適應信用的發(fā)展。⑵隨著資本主義經(jīng)濟的確立，信用貨幣的普遍使用，由于信用貨幣本身就是以信用為基礎的，貨幣借貸由獨占了信用領域，這就使信用和貨幣不可分割的連在了一起，從而產(chǎn)生了金融領域。三、金融范疇的擴展金融范疇向投資、保險、信托與租賃等領域擴展。四、金融體系現(xiàn)代金融體系的五個構成要素：貨幣流通；金融機構；金融市場；金融工具；制度和調(diào)控機制。五、對金融范疇的界定凡涉及貨幣，又涉及信用，以及以貨幣與信用結(jié)合為一體的形式生成、運作的所有交易行為的總和。第三節(jié)金融學科體系一、金融學科的基本內(nèi)容就其理論部分的內(nèi)容來說，包括以下三部分：（一）有關金融諸范疇的理論論證即關于貨幣、信用、利率、乃至金融本身這些范疇的剖析和論證。（二）對金融的微觀分析對金融市場的分析其內(nèi)容有金融工具與工具創(chuàng)新，價值評估，風險管理和資產(chǎn)組合，資本資產(chǎn)定價這類學問。再進一步概括，可簡述為金融領域中的決策學。Z博迪就是把他的金融學概括為“研究人們在不確定的環(huán)境中如何進行資源的時間配置的學科”，而服務于決策的“金融理論由一系列概念和定量模型組成”。這樣的金融決策理論是個人理財、公司理財、乃至一切有理財要求的部門所共同需要的。對金融中介機構的分析“金融中介機構”與“金融機構”、“金融中介”通?；煊?，是所有形形色色的金融機構的總稱，而不限于在其中占有突出的地位的銀行。關于金融中介機構的分析，其內(nèi)容中首要的部分是不斷推進對金融機構存在根據(jù)的理論論證，并由此自然引申出它們的職能和作用及其存在形態(tài)的演進趨勢；同時分別各個側(cè)面的研究有：種種金融機構的共同特征，金融機構與風險轉(zhuǎn)移，金融機構的脆弱性、系統(tǒng)風險和存款保險制度，國家監(jiān)管與金融機構運作和演進的相互作用，以及分業(yè)與混業(yè)，等等。如果進一步提煉，其理論所特別關心的核心問題是金融機構，特別是銀行的發(fā)展趨向和未來的命運。論證金融市場與金融機構相互滲透的必然趨勢關于間接融資與直接融資，銀行資產(chǎn)的證券化等問題的研究，則是揭示金融市場與金融機構相互滲透的必然趨勢。無論是從金融市場角度的分析，還是從金融中介機構角度的分析，都會關注它們之間的交匯區(qū)。金融功能分析也即抽象金融機構的千差萬別和不斷變化，通過揭示穩(wěn)定的金融功能來探討金融在經(jīng)濟生活中的地位、金融機構的演進規(guī)律等。（三）對金融的宏觀分析大體包括：貨幣需求與貨幣供給，貨幣均衡與市場均衡，利率形成與匯率形成，通貨膨脹與通貨緊縮，金融危機，國際資本流動與國際金融震蕩，名義經(jīng)濟與實體經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟、泡沫與實體經(jīng)濟，貨幣政策及其與財政政策等宏觀調(diào)控政策的配合，國際金融的制度安排與國際宏觀政策的協(xié)調(diào)，等等。如圖： 金融學 金融的宏觀分析 金融的微觀分析金融功能金融市場分析 金融中介分析 二、金融學科體系設計的幾個問題（一）要不要建設一門以寬口徑金融為對象的《金融學》應該說，現(xiàn)在我們沒有這樣一門包羅萬象的《金融學》。比較接近的是以金融宏觀分析為主的貨幣銀行學。前面曾指出，金融的宏觀分析構成其核心內(nèi)容、主干內(nèi)容。但除此之外，還有如下多方面的內(nèi)容：——與金融有關的經(jīng)濟范疇，——金融領域的常識，——金融的微觀理論，——也還有點銀行等金融機構的經(jīng)營管理學問，等等。是否可以考慮將這門學問沿兩個方向推進：一是強化其核心部分，即金融的宏觀理論為主，微觀理論為輔，注重宏觀、微觀理論的結(jié)合。以之作為金融學科體系中的主干，作為深入鉆研金融奧秘的主階。二是把貨幣銀行學發(fā)展為金融學科的“雜貨鋪”，即要面面具到，供一般學習金融問題之用，起讀一本書知金融天下大事之效。當然也要有一定的深度，如特別要講清金融的靈魂所在。這樣的教程沿用貨幣銀行金融市場學之名也可，稱金融學、泛金融學、廣義金融學也都是可行的選擇。這兩個方向的努力應并行不悖。如果是這樣，建立“包羅萬象”金融學的要求似并不急迫。（二）要不要建立一門獨立的“宏觀金融學”目前，尚無金融宏觀分析的課程設置。有關這方面的著述倒是甚多，但多屬學術性論文和專著。不過這些學術成果雖是有用的參考，用作教材卻不理想。我在80年代到90年代中期曾致力于這一領域的教學，不過也沒有涉及這一領域的全部。也有的同行，從不同切入點從事類似的工作。是否有必要建立規(guī)范的課程并盡快編寫出教材？這倒不一定作肯定的回答。其一，在貨幣銀行學之類的教程中已包括相當部分，雖然深度似嫌不夠；其二，相關的專題講座甚多，雖不規(guī)范，但作為砌塊，積累頗豐，也使金融的宏觀分析并無全付闕茹之憾。當然，如有志于創(chuàng)建規(guī)范的教程，也應獲得支持。（三）建立一門金融中介機構理論的教程十分必要如果說有關金融市場的學問已形成相當成熟的教程并“搶占”了“金融學”的“域名”，那么，有關金融中介機構的學問好像尚未取得獨立存在的空間。自然，在貨幣銀行學里有一點，在各種金融機構的教程中也有一些。只是嫌支離破碎，難以提升到較高的理論層次。比如，國外的研究已深入到揭示類如商業(yè)銀行與保險公司之間質(zhì)的共同規(guī)律，而我們的精力卻只關注如何考察它們質(zhì)的差異來尋求分業(yè)管理的理論依據(jù)。特別是在中國，應該說，真正深入探討金融中介的理論，有極其現(xiàn)實的意義。所以，創(chuàng)建這門教程極為迫切?？上驳氖?，現(xiàn)在已有從事這方面研究的活動。積極推進，應是金融學科建設的突出任務。（四）保險學問題在寬口徑的概念中，保險屬于金融范疇但是高度獨立。相應地，保險學按理應屬于金融學科體系，但這門學科的建設也同樣是高度獨立推進的。在設計金融學科體系時,對保險學通常是“存而不論”，——說白了，就是從金融學科體系建設的角度應該如何推動保險學的建設提不出多少明確的思路。保險和保險學的高度獨立，有其客觀的理由。但從金融學科建設的角度，關注保險與整個金融事業(yè)的聯(lián)系和相互作用則非常必要。從金融的宏觀層面來看，通過保險業(yè)務積聚的資金，在西方國家早就占有極大的份額?，F(xiàn)在在中國，也急速形成舉足輕重之勢。從微觀層面來看，保險運作進入銀行業(yè)，而投資、居民儲蓄運作也與保險結(jié)合在一起，并且結(jié)合、互動的勢頭不減。所以，近期的目標是否應該是：把這樣的發(fā)展，分別在各個金融學科中，當然也包括在保險學中，盡可能充分地加以剖析，以便于引導人們的視野更多地擴展到金融領域各個部分的相互聯(lián)系、相互作用