【文章內(nèi)容簡介】 接受的程度。在保本和資產(chǎn)較小可能損失的區(qū)間之內(nèi)，三性可以都令人滿意。其二，在一定條件下，盈利性和后二性可以同向變化。 安全性和流動性通常是統(tǒng)一的，安全性越高，流動性越大。不過在一定條件下，它們也會有反向變動的可能。例如，由政府擔保的長期貸款，雖然安全性較高，但流動性不足。 對于三性的矛盾和統(tǒng)一，銀行經(jīng)營的總方針就是謀求三性的盡可能合理的搭配協(xié)調(diào)。三性的相對地位是：盈利性為銀行的目標，安全性是一種前提要求，而流動性是銀行的操作性或工具性的要求。銀行經(jīng)營的總方針，就是在保證安全性的前提下，通過靈活調(diào)整流動性來致力于提高盈利性。 3．何謂商業(yè)銀行信用評估的“六C”原則？ 答：銀行在運用資金時，必須對債務人的資信和投資項目的盈利前景進行充分評估，然后擇優(yōu)授信，西方各國銀行在實踐的基礎(chǔ)上，形成了一套完善的信用評估原則，稱為“6C”。 （1）品德（Character）。它主要考察借款人是否具有清償債務的意愿以及是否能夠嚴格履行合同條件，還款的愿望是否強烈，是否能夠正當經(jīng)營。無論借款者是個人還是公司，其履行合同條款的歷史記錄，在評價其品德情況上，具有非常重要的意義。 （2）能力（Capacity）。它主要指借款人的償還能力。償還能力用借款者的預期現(xiàn)金流量來測定。 （3）資本（Capital）。它指借款者的貨幣價值，通常用凈值衡量。資本反映借款者的財富積累，并在某種程度上表明了借款者的成就。需要注意的是賬面價值有時不能準確反映市場價值。 （4）擔?；虻盅浩罚–ollateral）。它是指貸款申請者可以用作擔保貸款抵押品的任何資產(chǎn)。當貸款者無法償還到期貸款時，銀行可以根據(jù)協(xié)議處置該抵押資產(chǎn)，獲得收人以抵償貸款。 （5）環(huán)境條件（Condition）。它是指廠商得以在其中運營的經(jīng)濟環(huán)境或貸款申請者的就業(yè)環(huán)境。必須將廠商經(jīng)營所面臨的經(jīng)濟環(huán)境，整個貸款使用期間的經(jīng)濟規(guī)劃，以及使借款者對經(jīng)濟波動特別敏感的任何特征都包括在信用評估分析之內(nèi)。 （6）連續(xù)性(Continuity)。事業(yè)的連續(xù)性，指借款企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前景?，F(xiàn)代科技飛速發(fā)展，產(chǎn)品更新?lián)Q代的周期越來越短，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整也日趨迅速，市場競爭異常激烈。企業(yè)只有適應經(jīng)濟形勢以及市場行情的變化，才能繼續(xù)生存發(fā)展下去。只有這樣，銀行的貸款才能如愿收回。 4．存款保險制度有哪些優(yōu)缺點？ 答：（1）存款保險制度的優(yōu)點 對于銀行存款者而言，信息不對稱是一個基本的問題，他們難以確定銀行資產(chǎn)的質(zhì)量。一旦銀行倒閉，存款者將蒙受損失。這種信息不對稱可能導致銀行恐慌。例如，某家銀行由于資產(chǎn)經(jīng)營不善導致大量虧損，資不抵債，面臨倒閉；存款者為了收回自己的資金，會爭相要求提款，因為銀行是排隊服務的，出于信息不對稱，所有的存款者（或至少大部分）無法辨別哪一家銀行的經(jīng)營出了問題，于是經(jīng)營良好的銀行也可能面臨擠兌，導致破產(chǎn)。 存款保險就是解決公眾信心問題的手段。政府擔保無論發(fā)生什么事情，存款者的資金都能夠得到全額償付。這樣，存款者即使對銀行的運行有所疑問，也不用趕著提款。因此，存款保險有效地抑制了銀行擠兌現(xiàn)象和由此誘發(fā)的銀行恐慌。 （2）存款保險制度的缺點 存款保險在事實上加劇了道德風險。由于保險的存在，增加了對冒險的刺激，就像買了汽車保險的司機會更魯莽地駕駛一樣，由于存款者不會針對銀行的經(jīng)營狀況，通過提款的方式給銀行施加壓力，結(jié)果銀行反而不受約束，會冒更大的風險。并且，存款保險帶來了逆向選擇問題，即最想利用存款保險優(yōu)點的銀行正是那些最想進行風險活動的銀行。 存款保險還產(chǎn)生了所謂“太大而不能倒閉”政策。由于大銀行的倒閉對于整個金融體系而言破壞力太大，監(jiān)管當局自然不希望大銀行倒閉。這直接導致了大銀行道德風險動機的增加。大銀行從事高風險業(yè)務的可能性更大了，從而倒閉的可能性也更大了。并且，這對于中小銀行而言是不公平的。 5．商業(yè)銀行何以有信用創(chuàng)造的能力？影響商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的因素是什么？ 答：（1）在金融體系中，商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)的基本區(qū)別在于商業(yè)銀行是惟一可以經(jīng)營活期存款（支票存款）的機構(gòu)?；钇诖婵钍秦泿诺闹匾M成部分，商業(yè)銀行通過經(jīng)營活期存款，又創(chuàng)造出派生存款，從而創(chuàng)造了貨幣，這個過程稱為信用創(chuàng)造。 現(xiàn)代銀行采用部分準備金制度和非現(xiàn)金結(jié)算制度是商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)。部分準備金制度是指根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行須將存款的一定比例交存中央銀行作為準備的制度。留存法定準備金之后，其余部分可用于放款。若準備率是100％，則商業(yè)銀行不可能有資金用來創(chuàng)造存款。在部分準備金制度下，準備比例越大，信用創(chuàng)造的規(guī)模越??；準備比例越小，信用創(chuàng)造的規(guī)模越大。 非現(xiàn)金結(jié)算制度下，人們無需用通貨進行支付。如果完全用現(xiàn)金結(jié)算，銀行就不可能以轉(zhuǎn)賬形式去發(fā)放貸款，一切貸款必須付現(xiàn)，則產(chǎn)生不出派生存款，銀行也就沒有創(chuàng)造信用的可能。所以非現(xiàn)金結(jié)算制度也是商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的前提條件。 為了便于說明商業(yè)銀行體系是如何創(chuàng)造信用的，我們假定：A．銀行體系由中央銀行及多家商業(yè)銀行組成；％；；，并將一切貨幣收人都存人銀行體系上；，準備以外的資金均用于貸款或投資。 假設(shè)客戶 A向中央銀行出售證券獲得 10 000元并以活期存款的形式存人甲銀行。甲銀行按 20％的準備率留出 2 000元的準備金后，將余下的 8 000元全部貸出。經(jīng)過接受存款和發(fā)放貸款這兩次交易后，甲銀行的T式資產(chǎn)負債表如下。 甲銀行 （單位：元） 假定甲銀行將8000元貸給客戶B，B以這8 000元全部用來向C購買商品，C將收到的 8 000元存人乙銀行。同樣，乙銀行按 20％的準備率留出 1600元的準備金，而將余下的 6 400元全部貸出去。乙銀行的資產(chǎn)負債表如下。 乙銀行 （單位：元） 假定乙銀行將 6 400元貸給客戶 D，而D又全部用來購買……這個過程可以無限進行下去。在這個過程中，每一家銀行都在創(chuàng)造存款，若活期存款最初增加，那么經(jīng)過商業(yè)銀行系統(tǒng)的擴張以后，其活期存款總額增加 在現(xiàn)實中，由于諸多因素的存在，存款乘數(shù)并非 這樣簡單，在考慮到這些因素的情況下，存款乘數(shù)變?yōu)椋渲衦d、e、k、t、rt分別代表法定準備率、超額準備率、現(xiàn)金漏損率、非個人定期存款比率以及非個人定期存款的準備率。 （2）由上式可以看出rd、e、k、t及rt都是影響商業(yè)銀行信用創(chuàng)造規(guī)模的因素。在經(jīng)濟生活中，由于財富和利率是決定e、k和t的因素，所以它們也影響著商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的規(guī)模大小。 6．評述各種商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論的背景、內(nèi)涵及各自優(yōu)缺點。 答：資產(chǎn)管理理論認為，銀行的利潤來源主要在于資產(chǎn)業(yè)務，銀行能夠主動地加以管理的也是資產(chǎn)業(yè)務，而負債則取決于客戶是否愿意來存款，銀行對此是被動的。因此，銀行經(jīng)營管理的重點在資產(chǎn)方面，著重于如何恰當?shù)匕才刨Y產(chǎn)結(jié)構(gòu)，致力于在資產(chǎn)上協(xié)調(diào)盈利性、安全性、流動性的問題。在這種理論思想指導下，相繼出現(xiàn)了“真實票據(jù)說”、“資產(chǎn)轉(zhuǎn)移說”、“預期收入說”等理論，為拓展銀行資產(chǎn)的經(jīng)營領(lǐng)域奠定了理論基礎(chǔ)，并發(fā)展出了一系列資產(chǎn)管理的辦法。 （1）真實票據(jù)論。這種理論源于亞當?斯密1776年發(fā)表的《國民財富的性質(zhì)和原因的研究》一書，盛行于20世紀20年代以前。它的理論背景是：①當時的金融市場不發(fā)達，應急舉債措施不完善；②商業(yè)銀行可以選擇利用的金融資產(chǎn)太少。在這種背景下，該理論提出，銀行的資金來源主要是同商業(yè)流通有關(guān)的活期存款，為了保證隨時償付提存，銀行必須保持較多的流動資產(chǎn)，因此只宜發(fā)放短期的與商品流通相聯(lián)系的商業(yè)貸款。這種貸款必須以真實的票據(jù)為抵押，一旦企業(yè)不能償還貸款，銀行即可根據(jù)票據(jù)處理有關(guān)商品。根據(jù)這一理論，銀行不能發(fā)放長期貸款。在自由競爭資本主義條件下，這種理論對于銀行經(jīng)營的穩(wěn)定起到了一定作用。它的缺陷在于，缺乏對于活期存款的相對穩(wěn)定性的正確認識，而活期存款的相對穩(wěn)定性為商業(yè)銀行發(fā)放長期貸款奠定了基礎(chǔ)。 （2）轉(zhuǎn)移理論。這種理論盛行于第一次世界大戰(zhàn)之后。它的理論背景是：①當時的金融市場有了進一步的發(fā)展和完善，金融資產(chǎn)流動性加強；②商業(yè)銀行持有的國庫券增加，具備了可以迅速轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)的資產(chǎn)。在這種條件下，該理論認為，銀行在解決其流動性問題時，可以掌握大量的可以迅速轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，其余的資金可以投入到收益較高的項目上。這種理論為銀行的證券投資、不動產(chǎn)貸款和長期貸款打開了大門，使商業(yè)銀行在經(jīng)營中資產(chǎn)的選擇增加了，初步實現(xiàn)了資產(chǎn)多樣化。它的缺陷在于，商業(yè)銀行要依靠金融市場來提供穩(wěn)定的資產(chǎn)，這使商業(yè)銀行同市場的聯(lián)系更加密切，從而容易受到市場波動的影響。 （3）預期收入理論。這種理論產(chǎn)生于第二次世界大戰(zhàn)以后。它的背景是：①隨著經(jīng)濟的發(fā)展，產(chǎn)生了多樣化的資金需求。不僅短期貸款需求有增無減，而且產(chǎn)生了大量的設(shè)備和投資貸款需求，消費貸款需要也在增長；②轉(zhuǎn)移理論突破了銀行只能發(fā)放短期貸款的限制，為轉(zhuǎn)變資產(chǎn)管理思想奠定了基礎(chǔ)。該理論認為，發(fā)放貸款的依據(jù)應當是借款者的未來收人。若未來收人有保障，長期貸款與消費信貸都會保持一定的流動性和安全性；反之，若未來收人無保障，短期貸款也有償還不了的風險。根據(jù)這種理論，銀行資產(chǎn)可以不受期限以及類型的影響，只需注重預期收人即可。在這種理論影響下，戰(zhàn)后的長期貸款、消費信貸等資產(chǎn)形式迅速發(fā)展起來，成為支撐經(jīng)濟增長的重要因素。它的缺陷在于，衡量預期收人的標準本身難以確定，使貸款的風險增高。 （4）超貨幣供給理論。20世紀五六十年代以后，隨著貨幣的多樣化，金融機構(gòu)之間的競爭也越來越激烈。銀行的信貸市場日益蒙受競爭的壓力，銀行再也不能就事論事地提供貨幣了。該理論認為，銀行信貸提供貨幣只是達到它經(jīng)營目標的手段之一，除此之外，它不僅有多種可選擇的手段，而且有廣泛的目標，因此，銀行資產(chǎn)管理應當超越貨幣的狹隘眼界，提供更多的服務。根據(jù)這一理論，銀行積極開展了咨詢、項目評估、市場調(diào)查、委托代理等多方面的配套業(yè)務，使銀行資產(chǎn)管理達到了前所未有的廣度和深度。在非金融企業(yè)侵入金融領(lǐng)域的時候，超貨幣供給理論使銀行獲得了與之抗衡的武器，改善了銀行的竟爭地位。 7．舉例說明“逆向選擇”和“道德風險”問題是如何產(chǎn)生的？應如何解決？ 答：（1）逆向選擇是交易之前發(fā)生的信息不對稱問題。潛在的不良貸款風險來自那些積極尋找貸款的人。因此，最有可能導致與期望相違的結(jié)果的人們往往就是最希望從事這筆交易的人們。例如，大的冒險者或純粹的騙子最急切地要得到貸款，因為他們知道自己極可能不償還貸款。由于逆向選擇使得貸款成為不良貸款的可能性增大，即便市場上有風險較低的貸款機會，放款者也會決定不發(fā)放任何貸款。 道德風險是在交易發(fā)生之后出現(xiàn)的。放款者發(fā)放貸款之后，將面對借款者從事那些從放款者觀點來看并不期望進行的活動，因為這些活動可能使貸款難以歸還。例如，借款者獲得了一筆貸款，由于使用的是別人的錢，他們可能會愿意冒比較大的風險(其收益可能很高，但虧損的可能性也很大)。由于道德風險降低了貸款歸還的可能性，放款者寧可作出不貸款的決定。 （2）解決逆向選擇和道德風險的方法 ①信用審核 這是一種銀行生產(chǎn)自己所需要的信息的活動。貸款市場上存在著逆向選擇問題，要求銀行將風險小的人從風險大的人們中篩選出來，從而使銀行放款有利可圖。為了進行有效的篩選，銀行必須從每一位借款人那里收集到可靠的信息。有效地篩選和收集信息構(gòu)成信用風險管理的一項重要原則。 當銀行進行消費者貸款時（如汽車貸款或購房抵押貸款），首先將調(diào)查申請者的信用狀況：工薪、銀行賬戶、其他資產(chǎn)（如汽車、保險單和家具）、未清償貸款、貸款記錄、信用卡、應付賬單、工作年限以及雇主、年齡、婚姻狀況、子女數(shù)等等。銀行運用這些信息算出“信用點”。在此之上，銀行再進行判斷，決定是否發(fā)放這筆貸款。 當銀行進行工商貸款時，其篩選和收集信息的過程大致與上相同：收集有關(guān)企業(yè)損益（收人）以及資產(chǎn)和負債的信息，估量該企業(yè)或至少在還款期限內(nèi)成功的可能性。因此，除了收集諸如銷售之類的信息之外，銀行還會詢問諸如企業(yè)未來的計劃、如何使用貸款以及行業(yè)競爭之類的情況，甚至會實地訪問公司，以掌握第一手材料。 ②貸款專業(yè)化 貸款專業(yè)化指的是一些銀行常常專門對當?shù)仄髽I(yè)，或者是某一特定的行業(yè)發(fā)放貸款。從某一角度來說，這種行為是不合理的，因為這意味著銀行沒有把它們的貸款組合分散化，從而使自己面臨更多的風險。然而，從另一角度來看，這樣專業(yè)化又是非常有道理的。由于存在著逆向選擇問題，銀行分辨風險高低是必要的。對于銀行來說，收集當?shù)仄髽I(yè)的信息并確定它們的信用度，較之對一家遙遠的企業(yè)做同樣的事，要容易得多。同樣，將自己的貸款集中于特定的行業(yè)，銀行對這些企業(yè)會擁有更多的知識，從而更容易判斷哪些企業(yè)具有按時償還貸款的能力。 ③限制性條款 當貸款發(fā)出后，借款者就有從事那些可能會使貸款難以償還的風險活動的動力。為了減少這種道德風險，銀行必須堅持風險管理的原則，在貸款合約中寫人限制借款者從事風險活動的條款（限制性契約）。通過對借款者從事的活動進行監(jiān)控，審視借款者是否遵守限制性契約，一旦它們不執(zhí)行則強制它們執(zhí)行。這樣，銀行就能保證借款者不從事那些從銀行角度來看有損于銀行利益的風險活動。 ④與客戶的長期聯(lián)系 銀行得到有關(guān)其借款人信息的另一條途徑就是同客戶們建立長期聯(lián)系，這是信用風險管理的另一重要原則。與客戶的長期聯(lián)系，減少了收集信息的成本，因此，監(jiān)控長期客戶的成本就比監(jiān)控新客戶的成本低得多。同時，長期聯(lián)系也能使客戶受惠。一家與銀行保持長期聯(lián)系的企業(yè)將發(fā)現(xiàn)，它們能以低利率取得貸款，因為銀行的信息監(jiān)控成本很低。對于銀行來說，長期的客戶聯(lián)系還有另一項好處。限制性契約不可能設(shè)想到所有的風險活動的可能，然而，如果一名借款者想同一家銀行保持長期聯(lián)系，以便其在未來較容易地以低利率取得借款，他將主動地規(guī)避風險活動。這樣，與客戶的長期聯(lián)系，甚至可以使銀行防范那些未預見到的道德風險。 ⑤貸款承諾 銀行可以通過向商業(yè)客戶提供貸款承諾來創(chuàng)造長期聯(lián)系和收集信息。所謂貸款承諾，就是銀行同意在未來某一時期中以某種與市場利率相關(guān)聯(lián)的利率向企業(yè)提供某一限額之內(nèi)的貸款的承諾。大部分工商業(yè)貸款都是在貸款承諾安排下發(fā)放的。這樣做對企業(yè)的好處，就是當它需要貸款時便能得到。對銀行的好處則在于，貸款承諾開創(chuàng)了一種長期聯(lián)系，便利了它的信息收集工作。此外，提供貸款承諾，要求企業(yè)連續(xù)不斷地提供其收人、資產(chǎn)和負債狀況、經(jīng)營活動等等的信息，因此，貸款承諾安排是一種減少銀行收集信息成本