【文章內(nèi)容簡介】 　，資金集中控制與結(jié)算為何是集權(quán)體制下的必然選擇？該公司將全資、控股和參股企業(yè)的結(jié)算和資金集中均納入財務(wù)總公司范圍，這是目前大多數(shù)公司的做法，你認為這樣做在現(xiàn)階段有何好處？有何不妥？集權(quán)體制是我國企業(yè)財務(wù)管理的首選模式，從嚴理財集中控制資金的使用是惟一正確的財務(wù)思想。第一，一個成功企業(yè)肯定是以嚴格、規(guī)范、統(tǒng)一的財務(wù)管理為前提，在集權(quán)形式下，公司總部對子公司、分公司擁有強大的控制權(quán)，可以實現(xiàn)財務(wù)經(jīng)營的規(guī)模效益，避免整個公司在資金籌措、財務(wù)信息研究、資金運營，成本費用控制、長期財務(wù)決策等各方面的低效率重復(fù)、內(nèi)耗。同時公司總部可以把各部門、子公司分散的資金集中起來，根據(jù)其戰(zhàn)略意圖調(diào)撥給所屬的其他部門、子公司，或?qū)簳r閑置的資金集中起來進行證券投資或其他投資，實現(xiàn)最大的經(jīng)濟效益。第二，從理論上分析，分權(quán)體制固然有充分調(diào)動分部、子公司的積極性的功效，但很易形成資金分散，企業(yè)內(nèi)部管理“諸侯現(xiàn)象”?？梢哉f，一個失敗的企業(yè)往往是從財務(wù)失控開始，不少整體實力本來很強的國有企業(yè)因此而被削弱，競爭力急劇下降。 公司現(xiàn)階段這樣做能使企業(yè)的決策權(quán)集中于集團最高管理層，那么在集團內(nèi)部需要一個能及時、準確地傳遞信息地系統(tǒng)，同時還要考慮信息傳遞過程中的控制問題，保證有關(guān)信息傳遞的各方都有認真負責(zé)的態(tài)度并及時傳遞真實的信息。但是集權(quán)過度會使子公司缺乏主動性、積極性、喪失活力。2．.東亞石化集團財務(wù)公司內(nèi)部結(jié)算系統(tǒng)的運作中其票據(jù)流、資金流、信息流是如何在總公司結(jié)算中心與各分支機構(gòu)和銀行之間實現(xiàn)的？東亞石化集團對參與集中結(jié)算的各方如何界定其責(zé)任、和權(quán)限？ （1）.東亞石化集團財務(wù)公司內(nèi)部結(jié)算系統(tǒng)的運作中其票據(jù)流、資金流、信息流在總公司結(jié)算中心與各分支機構(gòu)和銀行之間的實現(xiàn)：由于涉及的企業(yè)、公司其管理主體各異，分屬于當(dāng)?shù)卣褪偣竟芾?，由于采取統(tǒng)一的結(jié)算模式，使得煉化企業(yè)、大區(qū)公司、省市石油公司到財務(wù)公司分支機構(gòu)、最終到銀行，采取統(tǒng)一的票據(jù)傳遞，從時間、種類、與資金流動配套得十分緊密，各層級清晰的授權(quán)、明確功能、各負其責(zé)，信息傳遞透明而順暢，使總部能及時掌握和了解各分支機構(gòu)存貸款情況、拆借數(shù)額、頭寸余額及整個資金運作的效率，便于集團統(tǒng)籌調(diào)度、規(guī)劃資金的使用。大大提高了票據(jù)和資金的流程效率，使集團總部對各分子公司的資金的流轉(zhuǎn)現(xiàn)狀的掌握和統(tǒng)一配置成為現(xiàn)實，改變了過去由各企業(yè)和公司自行設(shè)計票據(jù)、自行規(guī)定流程、自行與銀行辦理結(jié)算、由各管理主體授權(quán)控制但最終無人控制的局面?！　。?）東亞石化集團對參與集中結(jié)算的各方責(zé)任、和權(quán)限的界定：從該集團財務(wù)公司結(jié)算中心模式中，我們清楚地看到不是簡單地將資金納入集中結(jié)算，而是包括對資金實行計劃、使用、控制、稽核及獎懲的全過程，而這個過程是建立在對各參與主體（各層級）清晰的授權(quán)、定崗、對應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)及責(zé)任的基礎(chǔ)上簽訂三項協(xié)議和崗位責(zé)任制，使各參與主體能在一個嚴格的結(jié)算紀律、層級界定明確、激勵與約束對稱的游戲規(guī)則中運行。使財務(wù)的內(nèi)部控制體系能通過權(quán)責(zé)利的落實貫穿在資金結(jié)算的事前、事中和事后。比如票據(jù)貼現(xiàn)，最關(guān)鍵的問題是財務(wù)公司替企業(yè)辦理貼現(xiàn)后可能無法順暢地在票據(jù)到期時收回墊款，貼現(xiàn)協(xié)議明確規(guī)定申請貼現(xiàn)的單位必須承諾同意遵守《中國石化財務(wù)有限責(zé)任公司票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理辦法》的各項規(guī)定，無條件地承擔(dān)因票據(jù)最終承付發(fā)生糾紛所造成的一切經(jīng)濟損失。再比如對結(jié)算貸款的管理，各分子公司不直接對外直接借款，由結(jié)算中心統(tǒng)一對外辦理。但并不意味著將各子公司的全部現(xiàn)金完全集中到資金總庫，而是關(guān)于資金的動員、資金流動和投資等決策過程集中化，各分子公司的權(quán)限是在核定的范圍內(nèi)擁有較大的經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)?？偛康臋?quán)限和責(zé)任是通過貸款的核定、貸款的使用（周轉(zhuǎn)額度范圍內(nèi)和超額度的）、期限長短、利率浮動、貸款的監(jiān)控和貸款的處罰等規(guī)則來體現(xiàn)這種控制。案例九：凌波石化目標利潤管理？這些因素是如何影響目標利潤的？　　（1）資本保值與增值目標　?。?）市場競爭　?。?）資源的配套程度　?。?）納稅約束　?。?）其他利益相關(guān)者的影響 。　　目標利潤管理是在目標利潤規(guī)劃的基礎(chǔ)上，通過過程控制和結(jié)果考核，確保目標利潤實現(xiàn)；通過差異分析和結(jié)果考核，并結(jié)合外部環(huán)境變化，重新進行下一期目標利潤規(guī)劃。因此，目標利潤管理是一個封閉的管理循環(huán)，包括三個基本環(huán)節(jié)，如下圖所示。　　　　 　　　　　　　　　　圖1 目標利潤管理循環(huán)　　目標利潤管理通過利潤指標的確定，為企業(yè)的經(jīng)營確立了奮斗目標；通過過程控制充分利用和組合有限的資源；通過結(jié)果考核和相應(yīng)的激勵措施充分調(diào)動全員的積極性?！　“咐褐袊A資集團的業(yè)績評價　1.　業(yè)績評價對象不同，對業(yè)績評價指標選擇有何影響？業(yè)績評價系統(tǒng)的對象就是指對什么進行評價。企業(yè)的業(yè)績評價系統(tǒng)有兩類主要的評價對象：一是團體單位，如企業(yè)或分支機構(gòu)、職能部門；二是個人，包括經(jīng)營者、高級管理人員和普通員工?！　I(yè)績評價的重要基礎(chǔ)之一是公司清晰的組織結(jié)構(gòu)和明確的崗位描述。沒有這個基礎(chǔ)就沒有評估的條件。這里要特別說明的組織結(jié)構(gòu)的說明僅僅以“分公司”、“子公司”、“職能部門”是不夠的，因為這種表達并不能說明其具體的權(quán)責(zé)，只有以“投資中心”、“利潤中心”、“成本中心”、“費用中心”的表達才能明晰其具體的權(quán)責(zé)。 企業(yè)的下屬部門通常可分為四個主要類型：費用中心、成本中心、利潤中心和投資中心。對不同的評價對象，評價要求、內(nèi)容、指標等都不相同。費用、成本中心主要考核其費用成本的發(fā)生和控制，利潤中心考核的重點是貢獻邊際和利潤，而投資中心的業(yè)績評價的內(nèi)容是利潤及投資效果，其關(guān)注的指標為投資報酬率和剩余收益。對員工的業(yè)績評價是業(yè)績考核的細化?！　。?）凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。　　（2）將凈資產(chǎn)收益率作為評價的核心指標主要因為該指標較好地反映了企業(yè)自有資本獲取凈收益的能力和資本經(jīng)營綜合效益，同時與企業(yè)價值及股東切身利益最為相關(guān)?！　。?）但企業(yè)對凈資產(chǎn)收益率的考察，需要解決兩個基本問題，一是確認經(jīng)營者參與分配的資格，即是否創(chuàng)造了剩余貢獻；二是依據(jù)剩余貢獻的大小，核定經(jīng)營者參與分配的比率，進而確定出經(jīng)營者有望得到的最大剩余貢獻額。也就是說，在考核凈資產(chǎn)收益率的時候，必須要看資產(chǎn)收益率是否超過股東投資的機會成本率，或者實現(xiàn)的稅后利潤能否補償股東投資的機會成本，否則，沒有了高質(zhì)量的來源過程與能量源泉，財務(wù)成果將會失去持續(xù)增長的根基?！　“咐唬捍ń毓晒煞萦邢薰竟衫峙浞桨浮　?．計算該公司非經(jīng)常性損益的來源、金額、及占凈利潤的比重，對該公司產(chǎn)生了何種影響？　　從川江控股股份有限公司的年報可知，公司在電費成本控制和擴大銷售方面確實有較大提高，但仔細分析，影響公司主業(yè)利潤增長的另一個重要因素是非經(jīng)常性收益,來源主要有：（1）轉(zhuǎn)讓樂山電力股份公司法人股股權(quán)，取得投資收益為1199萬元；（2）轉(zhuǎn)讓峨眉山雙龍光通信公司股權(quán)，取得投資收益為37．6萬元；（3）收回大連鋼鐵集團有限責(zé)任公司債權(quán)，獲得違約金凈收益1880萬元，（4）.(5).(6)。上述諸項合計，使得2000年度公司非經(jīng)常性收益凈額高達3080萬元，占公司凈利潤的25％(3080/)。剔出非經(jīng)常性收益后和資本公積金轉(zhuǎn)增后每股收益由０．５１元降為０．３８元；而且２０００年非經(jīng)常性收益較１９９９年增長２２０％。表明公司當(dāng)年凈利潤增加的主要途徑之一是非經(jīng)常性的收益的增加。更值得注意的是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是－58302136元，每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為－，表明來自自身造血機能的現(xiàn)金流量有問題，從現(xiàn)金流量表數(shù)字分析，有幾筆巨額的現(xiàn)金流動值得關(guān)注：該公司支付其他與經(jīng)營性活動有關(guān)的現(xiàn)金１．３億元，具體內(nèi)容公司年報沒有披露；應(yīng)收帳款１．７億元，合并報表后抵消為１．２億元，貸款籌資１．７億元，公司在高速增長的背后，是否掩蓋了內(nèi)部經(jīng)營和理財控制中的問題，還有待投資者繼續(xù)分