外匯期權(quán)交易ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-25 23:16 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 獲得選擇權(quán)而支付給賣(mài)方的代價(jià) ， 由買(mǎi)方在確立期權(quán)交易時(shí)付給賣(mài)方 。 期權(quán)費(fèi) =交易數(shù)量 期權(quán)價(jià)格 ? 說(shuō)明： ① 期權(quán)買(mǎi)方獲得了今后是否執(zhí)行合約的決定權(quán) ， 期權(quán)賣(mài)方則承擔(dān)了今后匯率波動(dòng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；期權(quán)費(fèi)就是為了補(bǔ)償匯率風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失 。 ② 期權(quán)價(jià)格 （ premium） 是期權(quán)的價(jià)格 。 由買(mǎi)賣(mài)雙方在期權(quán)市場(chǎng)中公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成 。 ? 期權(quán)價(jià)格：買(mǎi)入 （ 或賣(mài)出 ） 單位交易金額的期權(quán)所支付的費(fèi)用 。 例如：以美元買(mǎi)權(quán)馬克賣(mài)權(quán) （ USD CALL DEM PUT） 為例 ，交易金額 1000萬(wàn)美元 ， 即期匯率 USD1= 期權(quán)價(jià)格為買(mǎi)入 1美元的期權(quán)所需支付的期權(quán)費(fèi) 。 ① 點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)： 買(mǎi)入該期權(quán)的期權(quán)費(fèi)支出： 1000萬(wàn)美元 = ，按即期匯率 USD1= 14萬(wàn)美元 。 ② 百分比報(bào)價(jià)： % 買(mǎi)入該期權(quán)的期權(quán)費(fèi)支出： 1000萬(wàn)美元 %=14萬(wàn)美元 。 期權(quán)合約的構(gòu)成 期權(quán)合約： Buy Dec 163。25000 @$ Call @ Buy： 交易類(lèi)型 —— 投資者買(mǎi)入一份期權(quán)合約； Dec： 交割月份 —— 12月份； 163。25000： 標(biāo)的物 —— 英鎊 ， 金額為 163。25000； @$ ： 執(zhí)行價(jià)格 —— 一旦執(zhí)行期權(quán)合約 ， 按 163。1= $ 執(zhí)行； Call： 期權(quán)種類(lèi) —— 投資者買(mǎi)入看漲期權(quán)； @： 期權(quán)價(jià)格 （ 單價(jià) ） —— 即買(mǎi)進(jìn) 163。1， 按 163。1=$ 。 合約 ， 而不是實(shí)際貨幣 。 標(biāo)準(zhǔn)化 合約 。 即：除了 期權(quán)的價(jià)格 是在市場(chǎng)上公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成的 ， 合約的其他條款都是事先規(guī)定好的 ， 具有普遍性和統(tǒng)一性 。 。 ， 收益無(wú)限；賣(mài)方收益有限 ， 風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限 。 ；反之 ，金融市場(chǎng)中 期權(quán)的定價(jià) 對(duì) 基礎(chǔ)產(chǎn)品的價(jià)格 也是一個(gè)參考 ， 現(xiàn)貨大多要參考 期權(quán)期貨價(jià)格 的走勢(shì)的 。 外匯期權(quán)交易的特點(diǎn) ?
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