【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 群效應(yīng)；依托國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與管理，強(qiáng)化國(guó)有股本（權(quán)）運(yùn)作；進(jìn)一步創(chuàng)新公司資本運(yùn)作模式，努力實(shí)現(xiàn)包括人力資源、生產(chǎn)資料資源、財(cái)務(wù)資源、技術(shù)信息資源、管理資源等在公司范圍內(nèi)的一體化整合與管理協(xié)同，整體實(shí)現(xiàn)公司資源整合的規(guī)模效應(yīng)、管理協(xié)同效應(yīng)、信息共享效應(yīng)，促使公司整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不斷提升。 財(cái)務(wù)狀況 資產(chǎn)負(fù)債表企業(yè)名稱重慶市合川工業(yè)投資（集團(tuán)）有限公司日期單位元2009年12月31日2010年12月31日2011年12月31日2012年9月30日資產(chǎn)審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告非審計(jì)母公司貨幣資金 225,556, 757,423, 243,628, 85,290, 短期投資應(yīng)收賬款 262,495, 498,417, 499,236, 498,417, 其他應(yīng)收款 111,465, 125,237, 433,144, 356,198, 預(yù)付賬款 13,210, 146,153, 3,062, 1,364, 應(yīng)收補(bǔ)貼款存貨 3,825,850, 5,286,417, 6,060,867, 5,379,252, 其他流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 4,438,578, 6,813,649, 7,239,941, 6,320,523, 長(zhǎng)期股權(quán)投資 15,000, 15,000, 86,053, 長(zhǎng)期債權(quán)投資固定資產(chǎn)凈值 1,357, 2,461, 12,246, 工程物資927,739, 在建工程 1,020, 32,126, 182,374, 無(wú)形資產(chǎn) 450, 2,990,789, 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 2,830, 其他長(zhǎng)期資產(chǎn)資產(chǎn)總計(jì) 4,439,935, 6,832,130, 7,302,594, 10,691,871, 負(fù)債2009年12月31日2010年12月31日2011年12月31日2012年9月30日短期借款 80,000, 52,630, 20,000, 20,000, 應(yīng)付票據(jù) 107,212, 4,979, 應(yīng)付賬款 295,764, 434,175, 441,314, 682,809, 預(yù)收賬款 500, 13,600, 應(yīng)付工資 10, 6, 6, 6,應(yīng)交稅金 82,945, 140,489, 238,472, 273,475, 其他應(yīng)付款 168,338, 254,109, 413,972, 720,411, 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 20,000, 287,300, 307,300, 182,170, 其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 754,271, 1,174,190, 1,434,665, 1,632,733, 長(zhǎng)期借款 250,000, 883,700, 906,200, 1,338,330, 應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款 340,000, 332,000, 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 250,000, 1,223,700, 1,238,200, 1,338,330, 負(fù)債合計(jì) 1,004,271, 2,397,890, 2,672,865, 2,971,063, 所有者權(quán)益2009年2010年2011年2012年9月30日少數(shù)股東權(quán)益 1,803, 實(shí)收資本 1,000,000, 1,500,000, 1,500,000, 1,500,000, 資本公積 2,268,150, 2,616,229, 2,619,229, 5,607,019, 盈余公積 16,750, 31,800, 50,868, 61,378, 未分配利潤(rùn) 150,762, 286,210, 457,827, 552,410, 所有者權(quán)益合計(jì) 3,435,664, 4,434,240, 4,627,926, 7,720,808, 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì) 4,439,935, 6,832,130, 7,302,594, 10,691,871,損益表單位元2009年度2010年度2011年度2012年9月30日項(xiàng)目審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告非審計(jì)母公司一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入446,097, 558,987, 626,225, 647,939, 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 387,297, 450,106, 509,704, 502,106, 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加24,535, 30,745, 34,413, 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)34,264, 78,136, 82,107, 145,832, 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用4,031, 7,335, 12,886, 6,042, 財(cái)務(wù)費(fèi)用660, 1,507, 2,566, 341, 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 29,572, 72,307,71,787, 140,131, 加：投資收益營(yíng)業(yè)外收入131,999, 106,358, 182,648, 減：營(yíng)業(yè)外支出29,778, 1,368, 635, 8, 四、利潤(rùn)總額 131,793, 177,296, 253,801, 140,123, 減：所得稅19,767, 26,799, 63,562,35,030, 減：少數(shù)股東損益 446, 加：未確認(rèn)的投資損失五、凈利潤(rùn)112,025, 150,497, 190,686,105,092, 現(xiàn)金流量表單位元2009年度2010年度2011年度項(xiàng) 目審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)667,506,509,151,2,673,913, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)550,872,1,195,488,3,152,517, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~116,634,686,336,478,604,二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 200, 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)430,2,427,65,267, 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~430,2,427,65,067,三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)155,000,1,335,630,112,507, 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)155,000,115,000,82,630,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,220,630,29,877,四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額116,203,531,866,513,794,期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額109,344,225,548,499,366,六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額225,548,757,415,14,428,（一）盈利能力分析近三年主要盈利能力指標(biāo)項(xiàng) 目2009年度2010年度2011年度2012年9月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）44, 55, 62, 64,利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）13, 17, 25, 14, 凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）11, 15, 19, 10, 歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）11, 15, 19, 總資產(chǎn)報(bào)酬率%%%%凈資產(chǎn)報(bào)酬率%%%%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成合川工投20092011年度實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為44,、55,，2012年9月母公司已實(shí)現(xiàn)64,，主要來(lái)源于土地整治收入和回購(gòu)項(xiàng)目收入。盈利能力分析合川工投近三年的總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率持續(xù)上升，主要是因?yàn)楣窘陙?lái)代建項(xiàng)目和土地整理開發(fā)方面業(yè)績(jī)的逐漸釋放，使其營(yíng)業(yè)收入大幅增加，進(jìn)而體現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力。（二）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析截至2012年9月30日，合川工投的資產(chǎn)總額為1,069,，負(fù)債總額為297,，所有者權(quán)益為772,。2011年12月31日，合川工投的資產(chǎn)總額為730,，負(fù)債總額為267,，所有者權(quán)益為462,。（三）流動(dòng)性及償債能力分析、，說(shuō)明公司在強(qiáng)有力的速動(dòng)資產(chǎn)的保障下，能夠較好的應(yīng)對(duì)短期償債風(fēng)險(xiǎn)，且短期償債風(fēng)險(xiǎn)不斷降低。（四）現(xiàn)金流量分析合川工投近三年主要現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣萬(wàn)元 項(xiàng) 目2011年度2010年度2009年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 43, 68, 11, 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 8, 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 122, 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 51, 53, 11, 20092011年，合川工投經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為11,、68,。202011年合川工投經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流呈凈流出狀態(tài)，主要是由于合川工投當(dāng)年土地儲(chǔ)備整治規(guī)模較大，支付的土地儲(chǔ)備整治成本較高，其產(chǎn)生的存貨和應(yīng)收款項(xiàng)較多，而其行業(yè)的周期性結(jié)算原因使得現(xiàn)金獲取時(shí)間滯后。從投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來(lái)看，公司投資活動(dòng)現(xiàn)金支出主要是購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金在業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，公司通過(guò)外部融資滿足資金需求，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入保持較高水平。未來(lái)公司投資的逐步回收將會(huì)給公司帶來(lái)較為穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，這將大大提升公司的償債能力，為合川工投償付債券的本息提供更為可靠的保障。 債券發(fā)行情況合川工投預(yù)計(jì)于2013年1季度發(fā)行規(guī)模為15億元，期限為7年期的企業(yè)債券。該期債券附本金提前償還條款，即從第3年起逐年按照債券發(fā)行總額20%的比例償還債券本金，當(dāng)期利息隨本金一起支付。根據(jù)大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司《重慶市合川工業(yè)投資（集團(tuán)）有限公司 2012 年度企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)報(bào)告》（大公報(bào) D[2011]531 號(hào)），合川工投2012年企業(yè)債券信用等級(jí)為AA， 主體信用等級(jí)為AA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。如考慮到公司發(fā)行規(guī)模為15億元的企業(yè)債券及本次信托融資2億元， 億元，%%，仍處于較低的水平。本次信托融資期限為2年，公司七年期企業(yè)債券融資在信托期限內(nèi)并不需要償還本金，將為信托融資提供一定程度的保障。而隨著工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的順利進(jìn)展，以及重慶市合川區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，公司的收入將不斷增長(zhǎng)，為公司的償債能力提供有力保障。 總體評(píng)價(jià) 合川工投是重慶市合川區(qū)人民政府批準(zhǔn)成立的國(guó)有獨(dú)資有限責(zé)任公司，是重慶市合川區(qū)重要的國(guó)有資產(chǎn)和公用事業(yè)營(yíng)運(yùn)主體，公司資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力較強(qiáng)。公司主要負(fù)責(zé)工業(yè)園區(qū) 內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及土地開發(fā)整治工作。公司的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。公司主要運(yùn)營(yíng)模式是經(jīng)合川區(qū)政府授權(quán)、采取“投資回購(gòu)”的模式開發(fā)，即根據(jù)工業(yè)園區(qū)管委會(huì)與公司簽訂的《工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施“投資回購(gòu)”協(xié)議》約定，由公司實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)，項(xiàng)目建成后由工業(yè)園區(qū)管委會(huì)進(jìn)行回購(gòu)。公司進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一方面可以獲取穩(wěn)定的收入，另一方面可以獲取土地資源，為公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù) 穩(wěn)健發(fā)展打下來(lái)基礎(chǔ)。隨著合川區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)、財(cái)政實(shí)力的不斷增強(qiáng)，工業(yè)園區(qū)發(fā)展迅 速，公司得到的合川區(qū)政府及工業(yè)園區(qū)管委會(huì)的支持力度不斷加大，公司的發(fā)展前景廣闊。3. 擔(dān)保方情況 擔(dān)保人基本情況 名稱：重慶市合川城市建設(shè)投資（集團(tuán)）有限公司企業(yè)類型：有限責(zé)任公司（國(guó)有獨(dú)資）住所：重慶市合川區(qū)久長(zhǎng)街 89 號(hào)成立日期:2002 年 10 月24 日法定代表人:高飛營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼：500382000004764注冊(cè)資本：150000萬(wàn)元人民幣機(jī)構(gòu)代碼：742888133貸款卡號(hào)碼：550104000046516402主要經(jīng)營(yíng)