【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 投資策略聽(tīng)證 投資策略聽(tīng)證投資全程風(fēng)險(xiǎn)控制 投資全程風(fēng)險(xiǎn)控制督察長(zhǎng)、監(jiān)察稽核部、研究部風(fēng)險(xiǎn)管理組投資限制庫(kù)核心證券庫(kù)可投資證券備選庫(kù)基金經(jīng)理：證券組合的建立、優(yōu)化、調(diào)整證券組合的建立、優(yōu)化、調(diào)整 數(shù)量分析：特征分析表現(xiàn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)分析流動(dòng)性分析 基金市場(chǎng)、基金銷售、贖回和資金流動(dòng)情況 中央交易室：交易執(zhí)行、交易監(jiān)控交易執(zhí)行、交易監(jiān)控第二十五條 投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資跟蹤與反饋、投資核對(duì)與監(jiān)督等五個(gè)環(huán)節(jié)，具體的流程圖如下：確定投資原則與限制投資分析與研究投資策略（資產(chǎn)配置）構(gòu)造組合實(shí)現(xiàn)交易組合評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制流動(dòng)性管理是否滿意分析原因、反饋、調(diào)整選擇交易席位研究選股維持組合持續(xù)跟蹤是否 第一節(jié) 投資研究第二十六條 為保障基金份額持有人利益，在投資研究過(guò)程中，將定期召開(kāi)投資決策委員會(huì)會(huì)議、投資研究聯(lián)席會(huì)議、晨會(huì)會(huì)議等會(huì)議，為投資決策提供準(zhǔn)確的依據(jù)。第二十七條 投資決策委員會(huì)每個(gè)月召開(kāi)一次，主要決定以下 事項(xiàng)：(一) 根據(jù)基金合同、投資者需求、市場(chǎng)情況決定各基金的投資理念、投資原則、投資方法。定期或不定期制定投資限制證券庫(kù)，以防止介入內(nèi)幕交易或陷入不必要的關(guān)聯(lián)交易；(二) 為基金選擇合適的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，用以對(duì)基金投資績(jī)效進(jìn)行評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理；(三) 就目前宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)與展望、貨幣政策方向及利率水準(zhǔn)等總體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)現(xiàn)狀進(jìn)行分析討論，作為擬定投資策略之參考；(四) 就基金經(jīng)理提交的《投資策略報(bào)告》進(jìn)行討論 和表決，決定基金在一段時(shí)期內(nèi)的資產(chǎn)配置方案。第二十八條 基金經(jīng)理和研究部定期召開(kāi)投資研究聯(lián)席會(huì)議，討論確定近期工作重點(diǎn)。第二十九條 基金經(jīng)理可以根據(jù)需要選擇自己親自調(diào)研或委托研究部對(duì)上市公司或某專題進(jìn)行調(diào)研。第三十條 研究部有關(guān)研究人員按照有關(guān)規(guī)定實(shí)施調(diào)研計(jì)劃，調(diào)研后應(yīng)撰寫(xiě)《調(diào)研簡(jiǎn)報(bào)》和《研究報(bào)告》，研究成果存放在公司的統(tǒng)一平臺(tái)。第三十一條 通過(guò)晨會(huì)等業(yè)務(wù)會(huì)議，各基金經(jīng)理和研究人員相互交流研究成果，對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及公司投資價(jià)值進(jìn)行充分的交流和溝通。第二節(jié) 投資決策第三十二條 基金投資策略報(bào)告的形成(一) 基金經(jīng)理定期制作的《投資策略報(bào)告》，主要是 決定一段時(shí)期內(nèi) 的資產(chǎn)配置方案?；鸾?jīng)理在制定資產(chǎn)配置方案時(shí)，除須以投資分析結(jié)論為基礎(chǔ)外，亦 須結(jié)合研究部風(fēng)險(xiǎn)管理組所提供的相關(guān)評(píng)估報(bào)告等 資料，以進(jìn)行最佳資產(chǎn)配置工作；(二) 基金經(jīng)理根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)走勢(shì)及投 資研究聯(lián)席會(huì)議的討論結(jié)果擬訂《投資策略報(bào)告》，闡述自身的投資策略，并明確下一階段股票、固定收 益證券、現(xiàn)金和融資的投資比例；(三) 《投資策略報(bào)告》報(bào)投資決策委員會(huì)討論通過(guò) 后，開(kāi)始執(zhí)行。第三十三條 固定收益證券投資決定的形成（一）基金對(duì)固定收益證券的投資以信用評(píng)級(jí)為重要考慮因素。隨著國(guó)內(nèi)固定收益類證券品種的日益豐富，市場(chǎng)的逐步發(fā)展，公司對(duì)固定收益證券（包括政府債券、金融債券、有擔(dān)保公司債、無(wú)擔(dān)保公司債等）制定相應(yīng)的信用等級(jí)要求，決定具體投資權(quán)限，開(kāi)展投資。（二）除了滿足有關(guān)法律法規(guī)的債券投資比例限制外，公司將根據(jù)國(guó)內(nèi)固定收益類證券市場(chǎng)的發(fā)展情況，制定對(duì)不同種類的固定收益證券的具體投資比例和金額限制、以及投資于不同到期期限的固定收益證券的投資比例限制。（三）各基金投資固定收益證券，必須由基金經(jīng)理提出《固定收益證券投資分析報(bào)告》，就總體經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、利率變化趨勢(shì)作出分析，并提出相應(yīng)的分析和操作建議?；鸾?jīng)理進(jìn)行固定收益證券投資時(shí)，必須依照公司的信用評(píng)級(jí)和具體權(quán)限。第三十四條 重大投資項(xiàng)目提案的形成 對(duì)于超出基金經(jīng)理投資權(quán)限的投資項(xiàng)目，基金經(jīng)理按照公司投資授權(quán)方案的規(guī)定報(bào)分管領(lǐng)導(dǎo)審批。需由投資決策委員會(huì)審批的項(xiàng)目，提交投資決策委員會(huì)討論。第三十五條 衍生金融產(chǎn)品的投資當(dāng)法律法規(guī)允許基金進(jìn)行衍生金融產(chǎn)品（包括期貨、期權(quán)等）投資時(shí)，公司根據(jù)相關(guān)法規(guī)制定和修改相關(guān)制度、風(fēng)險(xiǎn)控制措施和系統(tǒng)。第三十六條 投資決議的形成投資決策委員會(huì)審議基金經(jīng)理提交的《資產(chǎn)配置提案》等提議，經(jīng)投資決策委員會(huì)成員討論修改并簽字確認(rèn)后形成投資決議。第三十七條 投資組合的形成公司各基金經(jīng)理在上述投資分析完成后，為其所管理的基金進(jìn)行投資組合管理，并對(duì)其投資組合負(fù)全責(zé)。在進(jìn)行投資組合之前，基金經(jīng)理必須以下列事項(xiàng)作為投資決定之原則：（一）基金經(jīng)理有責(zé)任在風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，以為基金份額持有人謀取最佳利益為原則，進(jìn)行慎重的投資決定；（二）投資決定必須在遵守資產(chǎn)配置方案和風(fēng)險(xiǎn)控制要求的前提下，保證與對(duì)客戶的陳述和基金所定投資目標(biāo)一致；（三）投資決定必須遵循主管機(jī)關(guān)相關(guān)規(guī)定，以及公司所制定的投資管理制度；（四）在進(jìn)行每個(gè)投資決定之前，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)狀有充分的了解，并考慮基金份額持有人必須承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；（五）投資決定不可過(guò)于極端（如：?jiǎn)稳召I(mǎi)賣(mài)過(guò)于頻繁或介入高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)股等）；（六）不可為提升短期業(yè)績(jī)而于基金凈值公布前期拉抬或摜壓個(gè)別公司股價(jià)。若基金經(jīng)理有違反上述原則進(jìn)行投資的行為，公司可根據(jù)其行為性質(zhì)及程度，根據(jù)相關(guān)公司規(guī)章制度給予處罰。 第三十八條 為保障基金份額持有人的權(quán)益，基金經(jīng)理堅(jiān)持“三公”原則，以取信于基金投資人、取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)為宗旨，規(guī)范管理、忠于職守。嚴(yán)禁下列行為：（一）違反證券交易制度和規(guī)則，擾亂市場(chǎng)秩序；（二）故意損害基金投資人及其它同業(yè)機(jī)構(gòu)、人員的合法權(quán)益；（三）違反基金合同、托管協(xié)議等有關(guān)法律文件；（四）泄露在任職期間知悉的有關(guān)公司、基金的商業(yè)秘密；（五）為自己或和本人有利害關(guān)系的他人買(mǎi)賣(mài)股票；（六）玩忽職守，濫用職權(quán)；（七）其它法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的行為。若基金經(jīng)理有違反上述原則進(jìn)行投資的行為，公司可根據(jù)其行為性質(zhì)及程度，根據(jù)相關(guān)公司規(guī)章制度給予處罰。 第三節(jié) 投資執(zhí)行第三十九條 基金所有的交易行為都通過(guò)交易室統(tǒng)一執(zhí)行，在投資總監(jiān)的領(lǐng)導(dǎo)下，一切交易在交易資訊保密的前提下，依既定程序公開(kāi)運(yùn)作。第四十條 投資決議的執(zhí)行（一） 基金經(jīng)理通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令；（二） 交易室主管復(fù)核交易指令無(wú)誤后，分解交易指令并下達(dá)到交易室分配給交易員執(zhí)行；（三） 交易室交易員執(zhí)行交易指令；（四） 當(dāng)天交易結(jié)束后，交易員應(yīng)將各基金交易執(zhí)行結(jié)果輸入系統(tǒng)，提供基金事務(wù)部基金清算組作券銀清算對(duì)賬用，另當(dāng)日整理《交易執(zhí)行報(bào)告書(shū)》，打印當(dāng)日《交易指令清單》和《成交明細(xì)表》，均一式兩份，交易員在交給基金經(jīng)理確認(rèn)后，保留一份備查； （五） 當(dāng)交易室主管在其授權(quán)范圍內(nèi)對(duì)交易指令有異議時(shí)，或交易員認(rèn)為交易指令難以操作，通過(guò)交易室主管向基金經(jīng)理提出異議時(shí)，基金經(jīng)理認(rèn)為仍然應(yīng)該堅(jiān)持原交易指令，基金經(jīng)理必須在交易室主管提交的《交易信息反饋表》上簽署意見(jiàn)；否則，基金經(jīng)理必須修改原