【文章內(nèi)容簡介】 討論基金投資策略確定基金資產(chǎn)配置方案 投資策略聽證 投資策略聽證 投資全程風(fēng)險控制 投資全程風(fēng)險控制督察長、監(jiān)察稽核部、研究部風(fēng)險管理組可投資證券備選庫核心證券庫投資限制庫基金經(jīng)理：證券組合的建立、優(yōu)化、調(diào)整數(shù)量分析：特征分析表現(xiàn)評估風(fēng)險分析流動性分析基金市場、基金銷售、贖回和資金流動情況中央交易室：交易執(zhí)行、交易監(jiān)控第二十五條 投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資跟蹤與反饋、投資核對與監(jiān)督等五個環(huán)節(jié)，具體的流程圖如下：確定投資原則與限制投資分析與研究投資策略（資產(chǎn)配置）構(gòu)造組合實現(xiàn)交易組合評價、風(fēng)險控制流動性管理是否滿意分析原因、反饋、調(diào)整選擇交易席位研究選股維持組合持續(xù)跟蹤是否 第一節(jié) 投資研究第二十六條 為保障基金份額持有人利益，在投資研究過程中，將定期召開投資決策委員會會議、投資研究聯(lián)席會議、晨會會議等會議，為投資決策提供準(zhǔn)確的依據(jù)。第二十七條 投資決策委員會每個月召開一次，主要決定以下事項：（一） 根據(jù)基金合同、投資者需求、市場情況決定各基金的投資理念、投資原則、投資方法。定期或不定期制定投資限制證券庫，以防止介入內(nèi)幕交易或陷入不必要的關(guān)聯(lián)交易；（二） 為基金選擇合適的業(yè)績基準(zhǔn)，用以對基金投資績效進行評估和風(fēng)險管理；（三） 就目前宏觀經(jīng)濟、金融形勢與展望、貨幣政策方向及利率水準(zhǔn)等總體經(jīng)濟數(shù)據(jù)現(xiàn)狀進行分析討論，作為擬定投資策略之參考；（四） 就基金經(jīng)理提交的《投資策略報告》進行討論和表決，決定基金在一段時期內(nèi)的資產(chǎn)配置方案。第二十八條 基金經(jīng)理和研究部定期召開投資研究聯(lián)席會議，討論確定近期工作重點：第二十九條 基金經(jīng)理可以根據(jù)需要選擇自己親自調(diào)研或委托研究部對上市公司或某專題進行調(diào)研。第三十條 研究部有關(guān)研究人員按照有關(guān)規(guī)定實施調(diào)研計劃，調(diào)研后應(yīng)撰寫《調(diào)研簡報》和《研究報告》，研究成果存放在公司的統(tǒng)一平臺。第三十一條 通過晨會等業(yè)務(wù)會議，各基金經(jīng)理和研究人員相互交流研究成果，對市場趨勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及公司投資價值進行充分的交流和溝通。第二節(jié) 投資決策第三十二條 基金投資策略報告的形成（一） 基金經(jīng)理定期制作的《投資策略報告》，主要是決定一段時期內(nèi) 的資產(chǎn)配置方案?；鸾?jīng)理在制定資產(chǎn)配置方案時，除須以投資分析結(jié)論為基礎(chǔ)外，亦須結(jié)合研究部風(fēng)險管理組所提供的相關(guān)評估報告等資料，以進行最佳資產(chǎn)配置工作；（二） 基金經(jīng)理根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、市場走勢及投資研究聯(lián)席會議的討論結(jié)果擬訂《投資策略報告》，闡述自身的投資策略，并明確下一階段股票、固定收益證券、現(xiàn)金和融資的投資比例；（三） 《投資策略報告》報投資決策委員會討論通過后，開始執(zhí)行。第三十三條　 固定收益證券投資決定的形成（一）基金對固定收益證券的投資以信用評級為重要考慮因素。隨著國內(nèi)固定收益類證券品種的日益豐富，市場的逐步發(fā)展，公司對固定收益證券（包括政府債券、金融債券、有擔(dān)保公司債、無擔(dān)保公司債等）制定相應(yīng)的信用等級要求，決定具體投資權(quán)限，開展投資。（二）除了滿足有關(guān)法律法規(guī)的債券投資比例限制外，公司將根據(jù)國內(nèi)固定收益類證券市場的發(fā)展情況，制定對不同種類的固定收益證券的具體投資比例和金額限制、以及投資于不同到期期限的固定收益證券的投資比例限制。（三）各基金投資固定收益證券，必須由基金經(jīng)理提出《固定收益證券投資分析報告》，就總體經(jīng)濟趨勢、利率變化趨勢作出分析，并提出相應(yīng)的分析和操作建議?；鸾?jīng)理進行固定收益證券投資時，必須依照公司的信用評級和具體權(quán)限。第三十四條　重大投資項目提案的形成 對于超出基金經(jīng)理投資權(quán)限的投資項目，基金經(jīng)理按照公司投資授權(quán)方案的規(guī)定報分管領(lǐng)導(dǎo)審批。需由投資決策委員會審批的項目，提交投資決策委員會討論。第三十五條　衍生金融產(chǎn)品的投資當(dāng)法律法規(guī)允許基金進行衍生金融產(chǎn)品（包括期貨、期權(quán)等）投資時，公司根據(jù)相關(guān)法規(guī)制定和修改相關(guān)制度、風(fēng)險控制措施和系統(tǒng)。第三十六條　投資決議的形成投資決策委員會審議基金經(jīng)理提交的《資產(chǎn)配置提案》等提議，經(jīng)投資決策委員會成員討論修改并簽字確認后形成投資決議。第三十七條　投資組合的形成公司各基金經(jīng)理在上述投資分析完成后，為其所管理的基金進行投資組合管理，并對其投資組合負全責(zé)。在進行投資組合之前，基金經(jīng)理必須以下列事項作為投資決定之原則：（一） 基金經(jīng)理有責(zé)任在風(fēng)險控制的前提下，以為基金份額持有人謀取最佳利益為原則，進行慎重的投資決定；（二） 投資決定必須在遵守資產(chǎn)配置方案和風(fēng)險控制要求的前提下，保證與對客戶的陳述和基金所定投資目標(biāo)一致；（三） 投資決定必須遵循主管機關(guān)相關(guān)規(guī)定與限制，以及公司所制定的投資管理制度；（四） 在進行每個投資決定之前，應(yīng)對市場現(xiàn)狀有充分的了解，并考慮基金份額持有人必須承擔(dān)的信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險；（五） 投資決定不可過于極端（如：單日買賣過于頻繁或介入高風(fēng)險投機股等）；（六） 不可為提升短期業(yè)績而于基金凈值公布前期拉抬或摜壓個別公司股價。若基金經(jīng)理有違反上述原則進行投資的行為，公司可根據(jù)其行為性質(zhì)及程度，根據(jù)相關(guān)公司規(guī)章制度給予處罰。 第三十八條　為保障基金份額持有人的權(quán)益，基金經(jīng)理堅持“三公”原則，以取信于基金投資人、取信于市場、取信于社會為宗旨，規(guī)范管理、忠于職守。嚴(yán)禁下列行為：（一） 違反證券交易制度和規(guī)則，擾亂市場秩序；（二） 故意損害基金投資人及其它同業(yè)機構(gòu)、人員的合法權(quán)益；（三） 違反基金合同、托管協(xié)議等有關(guān)法律文件；（四） 泄露在任職期間知悉的有關(guān)公司、基金的商業(yè)秘密；（五） 為自己或和本人有利害關(guān)系的他人買賣股票；（六） 玩忽職守，濫用職權(quán)；（七） 其它法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的行為。若基金經(jīng)理有違反上述原則進行投資的行為，公司可根據(jù)其行為性質(zhì)及程度，根據(jù)相關(guān)公司規(guī)章制度給予處罰。第三節(jié) 投資執(zhí)行第三十九條　基金所有的交易行為都通過交易室統(tǒng)一執(zhí)行，在投資總監(jiān)的領(lǐng)導(dǎo)下，一切交易在交易資訊保密的前提下，依既定程序公開運作。第四十條　 投資決議的執(zhí)行（一）基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令；（二）交易室主管復(fù)核交易指令無誤后，分解交易指令并下達到交易室分配給交易員執(zhí)行；（三）交易室交易員執(zhí)行交易指令；（四）當(dāng)天交易結(jié)束后，交易員應(yīng)將各基金交易執(zhí)行結(jié)果輸入系統(tǒng)，提供基金事務(wù)部基金清算組作券銀清算對賬用，另當(dāng)日整理《交易執(zhí)行報告書》，打印當(dāng)日《交易指令清單》和《成交明細表》，均一式兩份，交易員在交給基金經(jīng)理確認后，保留一份備查； （五）當(dāng)交易室主管在其授權(quán)范圍內(nèi)對交易指令有異議時，或交易員認為交易指令難以操作，通過交易室主管向基金經(jīng)理提出異議時，基金經(jīng)理認為仍然應(yīng)該堅持原交易指令，基金經(jīng)理必須在交易室主管提交的《交易信息反饋表》上簽署意見；否則，基金經(jīng)理必須修改原交易指令，交易室執(zhí)行新的交易指令；（六）對于違反《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《基金合同》、投資決策委員會決議和公司投資管理制度的交易指令，交易室主管