項目融資復(fù)習(xí)要點(編輯修改稿)
2025-05-14 12:58 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 金，可以降低企業(yè)綜合資金成本。（3）有效利用債務(wù)籌資，可以獲得財務(wù)杠桿利益。適時利用債務(wù)籌資，可以提高自有資金收益率。（4）運用債務(wù)籌資，給企業(yè)帶來正效應(yīng)的同時，也存在負效應(yīng)，也有一定的財務(wù)風(fēng)險。第四章項目投資結(jié)構(gòu)用于投資結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟實體有哪幾種類型？各有哪些特點：股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)：優(yōu)點：有限責(zé)任；融資安排比較靈活；投資轉(zhuǎn)讓比較容易；可以安排成表外融資結(jié)構(gòu)。缺點：項目投資者對項目現(xiàn)金流量缺乏直接的控制；稅務(wù)結(jié)構(gòu)的靈活性差；存在“雙重征稅”的現(xiàn)象契約型組織：投資者只承擔(dān)與其投資比例相應(yīng)的責(zé)任，投資者之間沒有任何的連帶責(zé)任或共同責(zé)任；一般成立項目聯(lián)合管理委員會對項目實施管理；可以充分利用稅務(wù)優(yōu)惠；融資安排的靈活性；投資轉(zhuǎn)讓程序比較復(fù)雜，交易成本比較高；管理程序比較復(fù)雜。一般合伙制：合伙制管理比較復(fù)雜合伙制結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓比較復(fù)雜；融資安排相對復(fù)雜；可以充分利用稅務(wù)優(yōu)惠。投資結(jié)構(gòu)有哪幾種組織形式？各有哪些優(yōu)缺點：單實體投資結(jié)構(gòu)：管理主體、投資主體和融資主體三者合一由同一個實體組織來承擔(dān)。優(yōu)點：經(jīng)營管理權(quán)集中，有利于項目的管理與協(xié)調(diào)；融資安排計較容易；項目發(fā)起人承擔(dān)有限責(zé)任；可以安排資產(chǎn)負債表外的融資結(jié)構(gòu)。缺點：投資者對項目的現(xiàn)金流量缺乏直接的控制；財務(wù)會計處理獨立，開發(fā)前期，投資人不能讓虧損沖抵發(fā)起人母公司的利潤。雙實體投資結(jié)構(gòu)；三實體投資結(jié)構(gòu)：優(yōu)點：適應(yīng)性強；結(jié)構(gòu)設(shè)計靈活。缺點：結(jié)構(gòu)復(fù)雜，增加管理難度。影響項目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計的因素：項目特點；項目風(fēng)險的分擔(dān)和項目債務(wù)的隔離程度；充分利用稅務(wù)優(yōu)惠；財務(wù)會計處理方法；產(chǎn)品分配形式和利潤提取的難易程度；項目投資變動的要求；項目管理的決策方式與程序投資結(jié)構(gòu)的三個主體：管理主體代表項目發(fā)起人進行項目執(zhí)行和控制；投資主體接受投資人的投資，是投資人與項目之間的紐帶；融資主體向債權(quán)人借款并負責(zé)償還貸款。第五章項目資信結(jié)構(gòu)項目融資中常見的擔(dān)保類型人的擔(dān)保（保證擔(dān)保保險擔(dān)保連帶債務(wù)票證保證）物的擔(dān)保（抵押質(zhì)押留置定金）按照擔(dān)保在項目融資中承擔(dān)的經(jīng)濟責(zé)任不同：直接擔(dān)保；間接擔(dān)保；或有擔(dān)保；意向性擔(dān)保。根據(jù)擔(dān)保的內(nèi)容：項目完工擔(dān)保、資金缺額擔(dān)保、履約擔(dān)保、銷售擔(dān)保、供貨擔(dān)保、最低回報率擔(dān)保、不可抗力風(fēng)險擔(dān)保擔(dān)保人：項目主辦人；東道國政府；商業(yè)擔(dān)保人；多邊機構(gòu)和雙邊機構(gòu)擔(dān)保人；與項目利益有關(guān)的第三方擔(dān)保人。項目融資的資信基礎(chǔ)：資產(chǎn)收益（有、無形資產(chǎn)，預(yù)期收益），合同協(xié)議（特許合同，股東協(xié)議，其它合同）資信增級（項目保險，特別擔(dān)保，增級措施）項目實施過程中，可能涉及到哪些合同：特許權(quán)協(xié)議；項目實施合同；擔(dān)保文件；融資文件。簡述項目融資中的物權(quán)擔(dān)保及其局限性：物權(quán)擔(dān)保是擔(dān)保人以其所擁有的特定之財產(chǎn)作為清償貸款的保障。分為：抵押擔(dān)保：擔(dān)保人為提供擔(dān)保而把財產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給被擔(dān)保人，但不移轉(zhuǎn)對該財產(chǎn)的占有；質(zhì)押擔(dān)保：擔(dān)保人為提供擔(dān)保而把財產(chǎn)移交給被擔(dān)保人占有，并以持續(xù)占有該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保；留置擔(dān)保；定金擔(dān)保。局限性：法律障礙（如浮動擔(dān)保）；實施障礙（經(jīng)營的困難）；政治障礙（不允許強制拍賣）。簡述項目融資中的主要資信增級措施：由簽約方母公司提供擔(dān)保和保證；由第三方提供擔(dān)保和保險；技術(shù)性的資信増級措施（項目資金的控制；引入多邊機構(gòu)；意向性擔(dān)保；借助金融工具控制風(fēng)險）。EPC合同（項目總承包合同）：通常采用固定總價的支付方式，由承建商負責(zé)項目的設(shè)計、施工和試運營等工作，并承諾在滿足規(guī)定標準的前提下按時完成項目。通常由項目公司規(guī)定項目的產(chǎn)出標準，承建商包括規(guī)劃設(shè)計、設(shè)備采購和施工在內(nèi)的全部工作，通常還要求承建商提供全面的完工擔(dān)保（履約保函）。試比較分析“無貨亦付款合同”和“提貨與付款銷售合同”的異同：前者：買方定期按規(guī)定的價格向賣方支付額定數(shù)量的項目產(chǎn)品所對應(yīng)的銷售金額，而不問買方是否提走合同項下的產(chǎn)品；后者：買方在取得貨物后，才支付某一最低數(shù)量的產(chǎn)品或勞務(wù)金額給賣方
教學(xué)教案相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1