【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 國(guó)際資本流動(dòng)與資金效益具有直接的影響。尤其是美國(guó)近年復(fù)蘇遲滯，大公司丑聞迭出，證券市場(chǎng)遭受重創(chuàng)，直接加大了銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)與壓力。全球銀行業(yè)走向再次引起人們的憂慮。一、國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀金融業(yè)的穩(wěn)定態(tài)勢(shì)對(duì)各國(guó)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際金融交易起到一定的保障與支持作用，促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)下降與減速中的相對(duì)穩(wěn)定。但隨著全球經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化，近年全球銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)步履艱難，全球銀行利潤(rùn)受到不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境與信心弱化氛圍的影響，已超出1997年亞洲金融危機(jī)時(shí)的程度。（一）國(guó)際大銀行主導(dǎo)大勢(shì)穩(wěn)定總體來(lái)看，全球銀行業(yè)尚屬穩(wěn)定，國(guó)際大銀行實(shí)力依然突出。2002年全球銀行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r與動(dòng)蕩的金融市場(chǎng)相比，處于平緩狀態(tài)，受制于經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，謹(jǐn)慎操作與策略調(diào)整成為重要選擇。全球銀行業(yè)的核心部分是國(guó)際大銀行。20世紀(jì)90年代中期以來(lái)，國(guó)際大銀行的資產(chǎn)總額持續(xù)上升，稅前利潤(rùn)和資本則隨世界經(jīng)濟(jì)和美國(guó)經(jīng)濟(jì)的變化有所起伏。％，而2000－％、％％，均高于90年代平均水平，保持了趨強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。從資產(chǎn)上升中地區(qū)結(jié)構(gòu)傾斜也可以看出，全球銀行業(yè)依然為發(fā)達(dá)國(guó)際大銀行所主導(dǎo)。而國(guó)際大銀行一級(jí)資本、總資產(chǎn)和稅前利潤(rùn)的比例分配表明，金融資源向少數(shù)大銀行集中突出。2001年在全球1000家大銀行資產(chǎn)總額中，歐盟占44％，日本占18％；美國(guó)占16％；三大主要板塊占國(guó)際大銀行整體比例為78％，與上年79％相比基本持平。同時(shí)全球銀行業(yè)一級(jí)資本2001年達(dá)到18341億美元，其中歐盟占36％，美國(guó)占24％，日本占14%，三大經(jīng)濟(jì)體合計(jì)占總額的74％，與2000年基本持平。如果三大經(jīng)濟(jì)體再加上亞洲（除日本外），則全球四大區(qū)域國(guó)際大銀行的一級(jí)資本、總資產(chǎn)和稅前利潤(rùn)的總額占同一指標(biāo)全球總額的比例為84％、88％和82％。一般認(rèn)為，銀行體系的穩(wěn)定和業(yè)務(wù)開(kāi)拓對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)影響頗大；而近幾年的情況發(fā)展表明，銀行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r與經(jīng)營(yíng)效益，對(duì)經(jīng)濟(jì)信心的鞏固更為重要，即對(duì)消費(fèi)投資的實(shí)質(zhì)與心理的支持十分重要。當(dāng)然在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，銀行業(yè)的不當(dāng)經(jīng)營(yíng)策略也有鋪墊風(fēng)險(xiǎn)的可能。因此，無(wú)論在經(jīng)濟(jì)繁榮或是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)或低速增長(zhǎng)時(shí)期，金融市場(chǎng)乃至經(jīng)濟(jì)體系不致崩潰的信心基石始終在銀行。另一方面，一個(gè)金融體系的運(yùn)作有賴于經(jīng)濟(jì)行為的整體表現(xiàn)，而金融機(jī)構(gòu)則會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)變化的強(qiáng)烈影響。2002年以美國(guó)經(jīng)濟(jì)為主線的世界經(jīng)濟(jì)不景氣和不確定，也同樣直接影響國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展，但銀行改革創(chuàng)新的效應(yīng)與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的調(diào)整，使得銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持度和應(yīng)對(duì)性都有所提升。因此，盡管全球經(jīng)濟(jì)和投資環(huán)境波動(dòng)較大，但總體上全球銀行業(yè)的發(fā)展尚屬穩(wěn)定。（二）全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，影響國(guó)際大銀行業(yè)績(jī)近年來(lái)國(guó)際大銀行資本資產(chǎn)上升，業(yè)績(jī)有所收縮。其一，銀行資產(chǎn)增加，規(guī)模效益依然是銀行實(shí)力的重要體現(xiàn)。據(jù)2002年英國(guó)《銀行家》7月份的統(tǒng)計(jì)，％，而前兩年的資產(chǎn)總額僅上升3％。其二，巴塞爾協(xié)議作用強(qiáng)化，資本充足率上升。2001年前25家銀行的一級(jí)資本為6276億美元，％，％，％，這說(shuō)明各大銀行愈加重視巴塞爾協(xié)議所規(guī)定的資本充足率和核心資本比例。其三，銀行業(yè)績(jī)萎縮，銀行越大虧損越多。2001年1000家大銀行的稅前利潤(rùn)總額為2228億美元，％，％的降幅，并成為近十年來(lái)的最大降幅。2002年由于美國(guó)多家上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)丑聞以及阿根廷危機(jī)的沖擊，歐洲三大國(guó)際銀行———德國(guó)德意志商業(yè)銀行、英國(guó)巴克萊銀行和法國(guó)巴黎銀行，相繼出現(xiàn)大量壞賬，導(dǎo)致盈利水平下降明顯。日本121家大銀行損失慘重，達(dá)501億美元，％。2002年9月份雖然日本7大銀行已實(shí)現(xiàn)盈利2萬(wàn)多億日元，但因打呆撥備估計(jì)將有3萬(wàn)億日元，到2002年末日本7大銀行預(yù)計(jì)虧損約1萬(wàn)億日元，約合近100億美元。未來(lái)虧損趨勢(shì)將會(huì)繼續(xù)。日本銀行業(yè)連續(xù)多年的虧損，不僅對(duì)自身金融體系穩(wěn)定與信譽(yù)具有沖擊，而且也導(dǎo)致國(guó)際銀行業(yè)的盈利下降。（三）發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)商業(yè)銀行地位依然薄弱發(fā)展中國(guó)家銀行發(fā)展水平差異明顯，金融資源趨向集中。世界1000家大銀行按一級(jí)資本、總資產(chǎn)和稅前利潤(rùn)中排列，拉美、中東和其余國(guó)家和地區(qū)商業(yè)銀行合起來(lái)也僅占9％、7％和11％，不過(guò)發(fā)展中國(guó)家銀行業(yè)也在發(fā)展。在2002年7月份的《銀行家》雜志全球1000家大銀行的排名中出現(xiàn)79家新銀行，均是發(fā)展中國(guó)家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家銀行，發(fā)展中國(guó)家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家還有41家銀行躍進(jìn)排名100位之列。2002年俄羅斯銀行業(yè)的發(fā)展比較突出。俄羅斯入圍1000家大銀行的共計(jì)12家，有7家銀行是第一次入圍；東歐有21家銀行上榜；拉美有所下降，從43家減少到41家；亞洲從155家減少到151家；而中東地區(qū)則從84家增加到86家；東歐地區(qū)從95家減少到90家。從入圍數(shù)量看略有變動(dòng)，基本持平，說(shuō)明發(fā)展中國(guó)家銀行業(yè)的兼并重組并未成勢(shì)，而且國(guó)家間不均衡差異明顯。在經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中，非洲地區(qū)的銀行比經(jīng)濟(jì)更加邊緣化，難以與國(guó)際銀行業(yè)接軌。（四）跨境融資萎縮當(dāng)前全球銀行業(yè)的另一個(gè)特點(diǎn)是，跨境融資轉(zhuǎn)向萎縮，融資結(jié)構(gòu)有所調(diào)整。據(jù)國(guó)際清算銀行統(tǒng)計(jì)年報(bào)顯示，1995年底，國(guó)際銀行跨境銀行債權(quán)總計(jì)為79258億美元，到1999年底，該數(shù)額則增長(zhǎng)到98235億美元，四年間上升24％，其間，銀團(tuán)貸款總額由3202億美元，增長(zhǎng)到9571億美元，四年間增長(zhǎng)了兩倍左右。％，比1995年提高了5個(gè)百分點(diǎn)。到2000年底，國(guó)際銀行跨境銀行債權(quán)總計(jì)為107644億美元，繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)。但是到了2001年國(guó)際銀行業(yè)跨境融資降為7290億美元，2002年第一季度跨境融資總額僅為310億美元。國(guó)際清算銀行（BIS）報(bào)告銀行發(fā)放的商業(yè)貸款2002年接近零增長(zhǎng)。隨著利率下降和利息支出的減少，商業(yè)銀行貸款的凈償還額預(yù)計(jì)將可能從2001年的260億美元下降到2002年不到110億美元，并會(huì)在2003年進(jìn)一步下降。這主要由于外匯匯率波動(dòng)，增加了各國(guó)境外商業(yè)銀行貸款流入的匯率風(fēng)險(xiǎn)，而各國(guó)銀行和企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向用本幣在國(guó)內(nèi)融資，形成外匯貸款和為經(jīng)常賬戶融資的需求不旺；加之引入新的風(fēng)險(xiǎn)管理理念與方法，國(guó)際大商業(yè)銀行紛紛用收費(fèi)業(yè)務(wù)代替貸款業(yè)務(wù)，導(dǎo)致商業(yè)銀行在本幣業(yè)務(wù)方面發(fā)揮作用增大，而在對(duì)外融資方面的作用有所下降。（五）金融全球化為洗錢犯罪提供了便利渠道“洗錢行為已經(jīng)成為國(guó)際金融業(yè)面臨的重要問(wèn)題，尤其在‘９１１39。事件以后，任何一個(gè)想要開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行都應(yīng)該有充分的準(zhǔn)備。” 英國(guó)反洗錢專家奈杰爾莫里斯科特里爾在今年4月的中國(guó)銀行反洗錢及合規(guī)工作會(huì)議上說(shuō)。把毒品黑錢存入銀行或非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)（匯兌處、證券經(jīng)紀(jì)人、藝術(shù)品銷售部、珠寶商、娛樂(lè)場(chǎng)、期貨經(jīng)紀(jì)人），是洗錢的初期階段的做法，也是一種較為幼稚的方式。以后的階段是銷贓匿跡，通過(guò)一系列的交易，隱蔽非法利潤(rùn)的去向。三十年以前，國(guó)與國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主要建立在產(chǎn)品交易上。而今天，國(guó)際商品交易和服務(wù)越來(lái)越依賴于直接投資和有價(jià)證券的交易。離岸金融中心的增多，不僅被多國(guó)集團(tuán)廣泛地應(yīng)用于業(yè)務(wù)代理和偷稅，就是大金融市場(chǎng)如倫敦、紐約或東京也都采用這種手法，這就很容易把毒品利潤(rùn)投放到合法經(jīng)濟(jì)中最具有投機(jī)性的領(lǐng)域，而對(duì)非法資本來(lái)說(shuō)，金融、不動(dòng)產(chǎn)、旅游、賭博和藝術(shù)品等行業(yè)最有利可圖。洗錢的行為，在貿(mào)易全球化時(shí)代有明顯的發(fā)展趨勢(shì)。金融全球化通過(guò)銀行的中介作用，增加了合法活動(dòng)與非法活動(dòng)之間的復(fù)雜的連通關(guān)系。現(xiàn)代金融體系在為合法商業(yè)提供便利的同時(shí)，也使罪犯可以通過(guò)個(gè)人電腦和衛(wèi)星天線在即刻之間指揮巨額資金周轉(zhuǎn)。由于洗錢在一定程度上依賴于現(xiàn)有金融系統(tǒng)和金融運(yùn)作，罪犯選擇何種洗錢方式完全取決于其頭腦的靈活性。貨幣兌換所、股票交易所、黃金交易商、賭場(chǎng)、車行、保險(xiǎn)公司和貿(mào)易公司等都被當(dāng)作洗錢渠道。另外，私營(yíng)銀行設(shè)施、境外銀行業(yè)務(wù)、空殼財(cái)團(tuán)、自由貿(mào)易區(qū)、電匯系統(tǒng)以及貿(mào)易融資也都能夠掩護(hù)非法活動(dòng)。犯罪分子甚至能通過(guò)這些非法活動(dòng)操縱金融系統(tǒng)。銀行或非銀行機(jī)構(gòu)以“職業(yè)秘密”和“不干預(yù)”為由，在犯罪集團(tuán)和合法經(jīng)濟(jì)之間豎起了一道擋風(fēng)板。非法資本與偷稅一樣，以相同的方式進(jìn)行資本再循環(huán)。金融系統(tǒng)變成了一個(gè)熔爐，使腐敗的“灰色區(qū)”和毒品走私的“黑色區(qū)”難以劃分：腐敗保護(hù)洗錢，洗錢滋養(yǎng)腐敗，形成了一個(gè)金融螺旋體，從而助長(zhǎng)了經(jīng)濟(jì)犯罪。一位法國(guó)研究洗錢問(wèn)題的專家說(shuō)，法國(guó)和外國(guó)銀行的許多高層人物私下承認(rèn)，他們的銀行洗了大量來(lái)路不明的錢，從中提取了高達(dá)10％至15％的利潤(rùn)。而且，每進(jìn)行一次“重大洗錢”，還要提取25％的中介傭金。毒品洗錢每年達(dá)1000億美元，而被專門機(jī)構(gòu)查獲的還不足1％，犯罪集團(tuán)寧愿犧牲40％的利潤(rùn)，再將剩余部分投入到合法經(jīng)濟(jì)中進(jìn)行再循環(huán)。相比之下，被查獲的數(shù)額就顯得太微不足道了。 在某些情況下，犯罪集團(tuán)為了便于洗錢，更傾向于直接或間接控制國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。但這種做法容易被發(fā)現(xiàn)，而最新最有“成效”的做法則是利用中間人，或是購(gòu)買國(guó)際銀行的股票。行家估計(jì)，全世界銀行和金融機(jī)構(gòu)利用毒品利潤(rùn)洗錢的贏利達(dá)130億－170億美元。這樣一來(lái)，合法經(jīng)濟(jì)的“白色區(qū)”、受賄和偷稅的“灰色區(qū)”及犯罪經(jīng)濟(jì)的“黑色區(qū)”之間的界限消失了，融合于黑社會(huì)團(tuán)伙與某些金融界和政界人士的共同利益之中。離岸金融中心與金融非規(guī)范化同時(shí)并存，發(fā)展迅速，大大地加速了這一進(jìn)程。二、國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)從國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)看，經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的綜合化與專業(yè)化并存，產(chǎn)品服務(wù)的高級(jí)化與網(wǎng)絡(luò)化并存，發(fā)展空間的集團(tuán)化與區(qū)域化并存，從而推進(jìn)全球金融一體化進(jìn)程。因此，全球銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展將呈現(xiàn)收縮與擴(kuò)張策略并舉、組織結(jié)構(gòu)更為扁平、功能更為豐富、監(jiān)管更為科學(xué)規(guī)范的發(fā)展趨勢(shì)。（一）收縮與擴(kuò)張策略并舉一方面銀行規(guī)模超強(qiáng)化，強(qiáng)強(qiáng)合并、以大購(gòu)小、跨境購(gòu)并，將繼續(xù)是未來(lái)國(guó)際大銀行追求的目標(biāo)。劇烈的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致國(guó)際銀行業(yè)贏利能力下降，從而使跨國(guó)銀行紛紛走上合縱連橫之路。上世紀(jì)90年代起，銀行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)風(fēng)起云涌，其數(shù)目之多，規(guī)模之大，范圍之廣令人瞠目。就連一向以改革僵化著稱的歐洲銀行也不甘寂寞，在機(jī)構(gòu)重組，擴(kuò)大規(guī)模；業(yè)務(wù)分拆，專業(yè)經(jīng)營(yíng)；跨區(qū)域并購(gòu)，海外發(fā)展方面實(shí)現(xiàn)顯著進(jìn)展。2002年11月14日，英國(guó)匯豐集團(tuán)收購(gòu)美國(guó)家庭國(guó)際銀行，交易規(guī)模為153億美元，目的在于進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)。此項(xiàng)收購(gòu)是繼花旗集團(tuán)2000年9月收購(gòu)聯(lián)合第一資本公司之后，全球第二大購(gòu)并專業(yè)金融公司案。2002年12月16日，法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行收購(gòu)法國(guó)里昂信貸銀行，交易規(guī)模為201億美元，令歐元區(qū)內(nèi)沉寂多時(shí)的銀行并購(gòu)活動(dòng)再次活躍。其次是德國(guó)德累斯頓銀行重組全球銀行資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，合并債券與股票業(yè)務(wù)于一個(gè)部門；同時(shí)合并衍生工具營(yíng)銷等。最后是英國(guó)巴克萊、萊斯、匯豐與Unisy技術(shù)服務(wù)公司合作建立機(jī)構(gòu)處理支票業(yè)務(wù)。并購(gòu)的結(jié)果使是銀行規(guī)模的越來(lái)越大型化。大型化的背后卻是更高程度的資本集中化和業(yè)務(wù)的多元化以及可觀的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。另一方面，有些銀行則審時(shí)度勢(shì)，決定：收縮新興市場(chǎng)和高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。例如法國(guó)里昂信貸關(guān)閉了其在倫敦的東歐債券部；寶源（Schroders）和西班牙的Banco Santander 業(yè)已大體上放棄了證券業(yè)務(wù)， Santander銀行并削減其在亞洲、紐約和倫敦的300名投資銀行雇員，成為歐資銀行最大的裁員行動(dòng)；美林、荷蘭國(guó)際巴林、瑞聯(lián)華寶德威、BearStearns等投資銀行也因新興市場(chǎng)動(dòng)蕩造成盈利下降而大幅裁員。這些均說(shuō)明國(guó)際投資銀行業(yè)正處于大改組、大整合時(shí)期，市場(chǎng)預(yù)期投資銀行和證券公司的數(shù)目將比1997年底減少15％左右。出售非核心業(yè)務(wù)。，其穩(wěn)定而豐厚的私人銀行及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)利潤(rùn)被嚴(yán)重蠶食，導(dǎo)致其檢討投資銀行的作用和協(xié)同效應(yīng)問(wèn)題。在檢討旗下華寶德威的投資銀行業(yè)務(wù)之后，認(rèn)為其現(xiàn)有55億美元帳面值、600名員工的全球貿(mào)易融資業(yè)務(wù)既非核心業(yè)務(wù)，又非戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，加上該類業(yè)務(wù)1998年受新興市場(chǎng)金融危機(jī)的影響較大，例如其購(gòu)買出口商貿(mào)易債務(wù)再轉(zhuǎn)售給其他銀行的福費(fèi)廷（Forfeiting）業(yè)務(wù)，在上半年虧損257萬(wàn)英鎊，因此計(jì)劃將全球貿(mào)易融資業(yè)務(wù)出售，或與另一銀行合資從事出口信貸和銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，以使華寶德威集中力量發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，扭轉(zhuǎn)其1998年前9個(gè)月虧損12億瑞士法郎（）的頹勢(shì)。收縮低回報(bào)業(yè)務(wù)。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，商業(yè)銀行吸收存款和發(fā)放貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到威脅，許多銀行試圖開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，例如英國(guó)的國(guó)民西敏寺和巴克萊銀行前幾年曾合并零售銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，以加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)，提高盈利能力。但是當(dāng)發(fā)現(xiàn)其投資銀行業(yè)務(wù)只有單位數(shù)的回報(bào)，而零售銀行業(yè)務(wù)則有雙位數(shù)的回報(bào)時(shí)，就毅然出售了投資銀行業(yè)務(wù)。（二）組織結(jié)構(gòu)的扁平化信息技術(shù)廣泛應(yīng)用于銀行管理，也帶來(lái)了銀行組織結(jié)構(gòu)的新變化。傳統(tǒng)的銀行組織結(jié)構(gòu)層次大多是官僚制結(jié)構(gòu)，阻礙了信息在組織內(nèi)的迅速傳遞，也給銀行的經(jīng)營(yíng)效益帶來(lái)不利影響。目前國(guó)際大銀行普遍采用的矩陣式組織結(jié)構(gòu)，不僅使組織內(nèi)信息流動(dòng)速度加快，對(duì)市場(chǎng)變化的反映速度加快，而且組織之間還可以實(shí)現(xiàn)信息共享，組織內(nèi)成員之間和組織之間的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)增多，組織運(yùn)轉(zhuǎn)的效率大幅度提高，效益明顯上升。很多國(guó)際大銀行還通過(guò)加強(qiáng)新技術(shù)的運(yùn)用，把交易處理集中化，把銷售和服務(wù)分開(kāi)，削減員工和成本。（三）業(yè)務(wù)越來(lái)越全能化商業(yè)銀行與投資銀行結(jié)合參與資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)傾向愈加明顯；分業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管共存；信貸融資全球化，跨國(guó)組合、工具多樣、產(chǎn)品優(yōu)化，將加大全球銀行資金結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)的重組。如美國(guó)《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》實(shí)施之后，從根本上改變了美國(guó)金融業(yè)的制度體系，允許金融機(jī)構(gòu)向歐洲的“全能銀行”看齊，美國(guó)銀行以證券、保險(xiǎn)和銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局在法律上已經(jīng)建立，實(shí)際運(yùn)行中，銀行早已明顯向證券業(yè)傾斜。普通存貸業(yè)務(wù)、股票發(fā)行和承銷、基金管理、并購(gòu)重組顧問(wèn)、各類金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)都可能在一家全能銀行中實(shí)現(xiàn)。（四）監(jiān)管日益科學(xué)規(guī)范監(jiān)管體制適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，日益科學(xué)合理。以分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的變化過(guò)程為例，19291933年所爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，一度使美國(guó)人因?yàn)檎J(rèn)識(shí)到金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的弊端而頒布了《格拉斯斯蒂格爾法》，實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理。經(jīng)過(guò)半個(gè)世紀(jì)的風(fēng)雨，經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，在綜合銀行體制下，實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定性比專業(yè)銀行更有可能，因?yàn)榫C合銀行可以更好地實(shí)現(xiàn)分散化，并能更好地承受經(jīng)濟(jì)突然變化所帶來(lái)的影響，而且專門化在獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)方面存在困難。因此各國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局正視現(xiàn)實(shí)的變化，日本、德國(guó)、英國(guó)先后進(jìn)行金融改革，美國(guó)也終于在1999年11月4日使分業(yè)經(jīng)營(yíng)在全球范圍內(nèi)成為可能。部分領(lǐng)域監(jiān)管從嚴(yán)以反洗錢監(jiān)管為