英美金融監(jiān)管制度改革及我國(guó)之借鑒(編輯修改稿)
2025-05-12 22:19 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 用其功能監(jiān)管部門的檢查結(jié)果，以免形成重復(fù)監(jiān)管而加重金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)。（3）美聯(lián)儲(chǔ)在要求銀行控股公司從附屬的保險(xiǎn)公司或證券公司中抽取資金給附屬的存款機(jī)構(gòu)時(shí)，必須通知相應(yīng)的證券、保險(xiǎn)監(jiān)管部門。（4）規(guī)定只有證券交易委員會(huì)有權(quán)對(duì)注冊(cè)投資公司進(jìn)行檢查，聯(lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)可從前者處獲取必需的監(jiān)管信息，但聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司為確定已投保存款機(jī)構(gòu)的情況而檢查其關(guān)聯(lián)的投資公司除外。（5）要求聯(lián)儲(chǔ)、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)與各州保險(xiǎn)監(jiān)管部門加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作，相互提供關(guān)于銀行控股公司和附屬保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營(yíng)信息，以及已投保存款機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)公司之間的交易信息，并要求適當(dāng)?shù)穆?lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)在批準(zhǔn)銀行控股公司、存款機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)公司合并前，與州保險(xiǎn)將官部門協(xié)商。同時(shí)規(guī)定各監(jiān)管當(dāng)局有義務(wù)為所獲得的對(duì)方信息保密。（注：夏斌等著：《金融控股公司研究》，中國(guó)金融出版社2001年版，第174～175頁。）這樣，該法賦予美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)金融持股的監(jiān)管權(quán)力。由于美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)已通過金融控股公司使得銀行、保險(xiǎn)、證券行業(yè)高度混業(yè)，這實(shí)際上使得美聯(lián)儲(chǔ)成了能同時(shí)監(jiān)管銀行、證券和保險(xiǎn)行業(yè)的唯一一家 聯(lián)邦機(jī)構(gòu)，監(jiān)管職能進(jìn)一步集中整合到美國(guó)的中央銀行中?！ ≈醒脬y行可以身兼兩職的理論依據(jù)在于： 第一，中央銀行貨幣政策職能的發(fā)揮本身就需要監(jiān)管職能的配合。理由有三：（1）強(qiáng)有力的金融監(jiān)管能確保金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和其它金融信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和及時(shí)，這是制定正確貨幣政策的前提。（2）強(qiáng)有力的金融監(jiān)管能確保金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)行和金融體系的穩(wěn)定，這是建立貨幣政策有效傳導(dǎo)機(jī)制的關(guān)鍵，是有效實(shí)施貨幣政策的關(guān)鍵。（3）中央銀行的銀行監(jiān)管職能可以使其利用自身的權(quán)威性和超然地位全面充分地獲取制定檢驗(yàn)貨幣政 策所必需的信息，降低其貨幣政策職能的信息收集成本?！ 〉诙?，中央銀行貨幣政策的實(shí)施又有利于銀行監(jiān)管。貨幣政策的一些工具或手段，如 存款準(zhǔn)備金、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)等在一定程度上可為金融監(jiān)管所利用，同時(shí)，貨幣政策目標(biāo) 的實(shí)現(xiàn)也有利于促進(jìn)金融監(jiān)管工作的順利開展?！ 〉谌嫒菔奖O(jiān)管有助于銀行監(jiān)管擺脫行政干預(yù)。凡是那些在中央銀行以外成立綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的國(guó)家，一般要通過立法解決監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，以及通過向監(jiān)管對(duì)象收費(fèi)解決資金來源問題。但是，發(fā)展中國(guó)家很難做到這點(diǎn)。相比之下，由于貨幣創(chuàng)造功能，中央銀行的資金來源總能得到最起碼的保證。這種超然獨(dú)立性可以使銀行監(jiān)管擺脫財(cái)政預(yù)算的壓力，資金的獨(dú)立使得其監(jiān)管行為不必受行政干預(yù)，從而保證監(jiān)管的中立性、客觀 性。 最后，統(tǒng)一的監(jiān)管結(jié)構(gòu)有利于銀行監(jiān)管的國(guó)際交流。中央銀行在與其它各國(guó)中央銀行 、國(guó)際金融組織如國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、國(guó)際清算銀行等之間的往來與合作，會(huì)促進(jìn)各國(guó)在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管文化、監(jiān)管技術(shù)、制度建設(shè)等方面的相互交流和借鑒，并由此加強(qiáng)本國(guó)銀行監(jiān)管的有效性和超前性，做到防患于未然確保金融體系的安全?！ 《⒂ⅰ⒚澜鹑诒O(jiān)管制度變革的有益積淀 正如美國(guó)學(xué)者斯古勒所言：“美國(guó)和英國(guó)顯然在中央銀行監(jiān)管職能上發(fā)生了分歧?！保?注：Heidi Mandanis Schooner，A Comparative Analysis of Consolidated andFunctional Regulation：Super Regulator：The Role of Central Banks in BankSupervision in the United States and the United Kingdom，28 BROOKLYN ‘L ，423（2003）。）美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)以前和現(xiàn)在始終保持其聯(lián)邦銀行三個(gè)監(jiān)管者之一的地位。隨著GLBA法案的通過，聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的監(jiān)管職能不可否認(rèn)地得以提高；英格蘭銀行以前曾是主要的銀行監(jiān)管者，現(xiàn)在卻基本喪失這一職能。英國(guó)由于合并性監(jiān)管和大膽的中央銀行職能分離而為世界矚目，同樣，逆向而動(dòng)的美國(guó)GLBA方案也被公認(rèn)為精妙絕倫的舉措。毫無疑問，相互對(duì)立的英國(guó)模式和美國(guó)模式都證實(shí)為高水平的金融變 革。筆者認(rèn)為，兩國(guó)改革的以下積淀應(yīng)該是有益的： 其一，盡管英國(guó)“分離”模式和美國(guó)“整合”模式的形成各有其不同的直接原因，但 兩國(guó)都以變革金融監(jiān)管制度的方式來應(yīng)對(duì)金融全球化的浪潮，增強(qiáng)本國(guó)銀行業(yè)的實(shí)力與 競(jìng)爭(zhēng)力，這是值得我們思考的?！ ∮?guó)FSMA法案是在銀行大量倒閉凸顯自律監(jiān)管難以應(yīng)付金融超市的經(jīng)濟(jì)背景下出臺(tái)的 .1984年，英國(guó)約翰遜??馬修銀行（Johnson Matthey）的倒閉暴露了1979年銀行法案所 建立起來的監(jiān)管框架的弊端，其結(jié)果是該結(jié)構(gòu)為一個(gè)全新的立法框架所代替。1987年銀行法案確認(rèn)了銀行作為監(jiān)管者的地位以及加強(qiáng)了它的監(jiān)管權(quán)力，開始建議建立一個(gè)新的 “銀行監(jiān)管委員會(huì)”執(zhí)行英格蘭銀行的監(jiān)管職能。雪上加霜的是，1991年另一家銀行的失敗——國(guó)際信用與商業(yè)銀行（BCCI）再一次把英國(guó)銀行監(jiān)管框架置于詳細(xì)審查之下，英格蘭銀行由于未及時(shí)干涉BCCI欺詐行為而遭受嚴(yán)重批評(píng)。由上訴法院本漢姆法官（LordJustice Bingham）主持的官方質(zhì)詢，發(fā)現(xiàn)英
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