【文章內容簡介】 出借款收到的現金融資租賃支付的現金償付利息支付的現金籌資活動產生的現金流量凈額現金凈流入(流出)期初現金及現金等價物金額期末現金及現金等價物金額這一計算結果說明，雖然ABC公司在1998年度有凈利潤6萬元，但現金流入不足以彌補現金支出，主要原因是固定資產投資規(guī)模過大，支出現金結算1萬元。對外融資產生現金凈流出19萬元，原因是利息支出和融資租賃支出了26萬元資金，導致該公司現金凈流出2萬元。 通過對借款人現金流量的分析，可以發(fā)現借款人在經營的哪一個環(huán)節(jié)出了問題由什么原因引起的，這是銀行判斷借款人還款能力的直接指標。 借款企業(yè)的擔保分析一、貸款擔保的種類貸款擔保的種類：擔保的種類很多，但是，并非任何種類的貸款都可以任意選擇一種擔保，擔保和用于還款的現金來源之間應存在一定的聯系。 抵押。抵押是指借款人或第三人在不轉移財產占有權的情況下，將財產作為債權的擔保。當借款人不履行借款合同時，銀行有權以該財產折價或者以拍賣該財產的價款優(yōu)先受償。 質押質押是指借款人或第三人將其動產和權利移交銀行占有，將該動產或權利作為債權的擔保。分為：動產質押和權利質押充當權利質押的質物有：匯票，支票，本票，債券，存款單，倉單，提單；依法可轉讓的股份，股票；依法可轉讓的商標專用權，專利權，著作權中的財產權；依法可質押的其他全力。 保證保證是指銀行，借款人和第三方簽定一個保證協(xié)議，當借款人違約或無力償還貸款時，由保證人按照約定發(fā)行債務或者承擔相應的責任。 附屬合同附屬合同是由借款人的其他債權人簽署的同意對銀行貸款負第二責任的協(xié)議，起作用是為了為銀行提供對其他債權人的債務清償優(yōu)先權。二、貸款擔保的管理貸款擔保的管理：銀行依法獲得擔保，還要對擔保進行妥善的管理，這是防范貸款風險的第二重保證。 對抵押和質押的管理。銀行在對抵押品管理時要注意以下幾個問題：一是銀行對抵押物的占有和控制情況。為此，銀行應要求對抵押物進行合法登記，建立安全保管措施，對抵押物進行定期估價，為抵押物投保等。二是抵押物的流動性。這是指抵押物的市場接受程度如何。抵押物的流動性強，銀行貸款的安全性就高。 三是抵押物的價值評估。銀行在評估抵押物的價值時，要采取謹慎和保守的態(tài)度。四是抵押物的變現價值。銀行從抵押物變現中獲得的現金應是扣除全部銷售成本后的余額。抵鉀物變現價值的大小取決于抵押物的品質、保險、損耗、變現原因、市場條件等。五是抵押率。這是指貸款金額與抵押物價值之比，反映了第二還款來源的保障程度。抵押率低說明銀行對貸款比較謹慎，反之則比較寬松。質押的管理類似于抵押。 保證銀行要求借款人簽訂保證協(xié)議的目的是進一步提高貸款的安全性。因此，需要考察保證人的以下幾個問題：一是保證人的資格。各國對能夠承擔保證責任的經濟主體都有不同的法律規(guī)定，銀行在簽訂保汪協(xié)議時必須注意保證人資格的合法性。二是保證人的財務實力。由于保證人的責任是在借款人不能履行債務約定時代替?zhèn)鶆杖藘斶€債務，如果保證人沒有足夠的財務實力，保證協(xié)議等于無效。銀行對保證人財務實力的評價可以視同借款人。三是保證人的保證意愿。銀行考察保證人的保證意愿可以參考以往的履約記錄，因為足夠的財務實力并不等同于愿意履行償債義務。四是保證人與借款人之間的關系。銀行通常是和借款人有密切關系的一方簽訂保證協(xié)議，他們之間往往存在較緊密的經濟聯系.五是保證的法律責任。保證分為無條件保證和有條件保證兩種，前者是指無論借款人是否提供抵押物或將來支付能力如何，保證人都將支付全部到期的本金和利息；后者是指當借款人使用所有的還款手段仍不能償還貸款時，保證人按保證的協(xié)議償付借款人剩余的債務。保證類型不同，保證人的法律責任也不同。為了更準確地考察借款人的償債能力，一個重要的方面就是非財務因素對借經營特點低風險中等風險中高風險高風險規(guī)模銷售量、資產盈利和市場份額名列前茅中等規(guī)模銷售量、資產、盈利和市場份額較小利和市場份額最銷售量、資產盈發(fā)展階段穩(wěn)步增長趨于穩(wěn)步增長弱者被擠出市場 快速增長以爆炸性的速度增長產品多樣性產品多樣，用途廣產品多樣，用途有限品種有限，用途有限產品單一客戶單一產品重要性常用品，需求穩(wěn)定切可以預測必須品，但可以推遲消費奢侈品，市場小但穩(wěn)定極度奢侈品，市場小且不穩(wěn)定差異性產品非常與眾不非沒有替代品。專利有保產有些獨特，替代品有現譽好產品無獨特之處， 有一些替代品，信譽好產品無獨特之處。有許多替代品市場競爭沒有直接競爭對手有一些競爭對手，但能夠勝過對手面臨大公司的輕度競爭面臨來自大公司的激烈競爭企業(yè)管理經驗經驗豐富經歷過不少行業(yè)周期經驗有限，只了解常見的行業(yè)問題缺乏經驗企業(yè)管理深度企業(yè)管理廣度在所有職能部門都有深入管理有足夠的管理深度管理不夠深度管理不深入，關鍵崗位空缺企業(yè)管理廣度所有部門都有有經驗的管理者只有一個關鍵管理人員經驗不足有一個關鍵部門缺乏有經驗的管理者，其他管理者可以照看該部門多個乏有經驗的管理關鍵部門缺乏有經驗的管理顧及董事會由知名企業(yè)領袖組成董事會，形成有效控制有些董事作用有限?？刂谱饔靡话愣聲袥]有外部董事，不履行一般職責合理的價格是利潤的基礎借款人達成業(yè)務的關鍵直接融資的競爭從定價者轉向接受者 在對貸款進行定價時，銀行管理人必須考慮其籌集可貸資金的成本和銀行的經營成本。一個完整的貸款利率中必須包括四部分內容：(1)銀行籌集足夠的可貸資金的成本；(2)銀行的經營成本(工資和物質設施的成本)；(3)銀對違約風險所進行的必要補償；(4)每筆貸款的適當利潤以保證銀行的所有者必要的收益。公式表示為：貸款利率=式中每一項都用貸款數額的百分比表示。例如，％的利率發(fā)行存單，那么，籌集資金的邊際成本就是8％，銀行發(fā)放和管理這筆貸款的經營成本為2％，為了補償該筆貸款可能發(fā)生的違約風險損失為2％，銀行預期的利潤水平為1％，則該筆貸款的利率就是13％(即8％+2％+2％+1％)。成本加成定價法是假設銀行能夠精確地計算其成本，并將其分攤到各項業(yè)務中去，而且這種定價方法是以銀行為核心。事實上，這兩種可能性都較小。于是價格領導模型定價法便產生了。它是以若干個大銀行統(tǒng)一的優(yōu)惠利率為基礎，考慮到違約補償和期限風險補償后為貸款制定的利率。對特定的顧客貸款利率的公式為： .貸款利率=優(yōu)惠利率(包括各種成本和銀行預期的利潤)+加成部分=優(yōu)惠利率+違約風險貼水+期限風險貼水優(yōu)惠利率是對信譽等級最高的大公司提供的短期流動資金貸款的最低利率，違約風險貼水是對非基準借款人收款人收取的費用，期限風險貼水是指對長期貸款的借款人的費用。確定風險貼水是較為困難的事情，表5—7是分析家建議的風險等級和貼水。風險等級 風險貼水(％) 風險等級 風險貼水(％)沒有風險風險小標準風險如果一家企業(yè)屬于非優(yōu)惠利率借款者，對其5年期的固定資產貸款利率中除了優(yōu)惠 利率之外，還要包括違約風險貼水和期限風險貼水。假如優(yōu)惠利率為 12%％，期限風險貼水為2％，那么，％。利率自由化以后，優(yōu)惠利率定價法就產兩個公式：優(yōu)惠利率加數法和優(yōu)惠利率乘數法。在銀行內部的貸款定價系統(tǒng)。需要考慮的因素有三個（1）貸款產生的收入（2）借款人實際使用的資金額（3）貸款總收入與借款人實際使用的資金額之間的比率為銀行貸款的稅前收益率。例如，某客戶向銀行申請500萬的信用額度，貸款利率為15%，客戶實際使用的資金額為500萬，則該銀行貸款的稅前收益為：貸款收入=75247。500=15％借款人實際使用資金額為500萬，銀行貸款的估計其稅前收益率：銀行貸款稅前收益率=75/500=15%此時，銀行的經營者就要判斷15％的稅前收益率是否能夠彌補銀行的籌資成本和各項管理費用以及能否補償各種風險的損失。如果不能，則需要調整貸款利率，或者降低銀行的經營成本。調高貸款利率受市場供求的限制，降低銀行經營成本也不是輕而易舉的，那么，銀行是否還有其他辦法提高貸款的稅前收益率呢？答案是肯定的。最常見的就是向客戶收取補償余額，這一做法非常有效。補償余額是借款者同意將一部分存款存入貸款銀行的資金，可以表現為借款人未歸還貸款平均余額的百分比，也可表現為貸款額度的百分比或某一個固定的金額。仍以上例說明。銀行要求客戶將貸款額度的20％作為補償余額存入該銀行，并對補償余額收取1％的承擔費，則該銀行貸款的稅前收益率為：貸款收入=50015％+1001％=76(萬元)借款人實際使用資金額=500一(50020％)=400(萬元)銀行貸款的稅前收益率=76247。400=19 %該銀行通過向客戶收取補償余額和承擔費的方法提高了貸款的稅前收益率。還可以向客戶收取其他服務費的方式提高自身的收益。但要事市場的具體情況而定。 貸款政策管理國際通行的評價借款人信用狀況的原則，即“6C原則”。品質(Character)。是指借款人借款有明確的目的，并有能力按時足額償還貸款。對借款人品質的判斷可以通過以往客戶的還款記錄、其他貸款人與該客戶往來的經驗以及客戶的信用評級。只有確認借款人具有對貸款認真負責的態(tài)才能考慮發(fā)放貸款。能力(Capacity)。是指借款人具有申請借款的資格和行使法律義務的能力對于沒有合法資格的借款人，銀行不能與之簽署貸款協(xié)議?，F金(Cash)?，F金是直接可以用于償還貸款的，擁有充足的現金流才能保證銀行貸款的及時償還。因此，信貸員要用現金流量分析法判斷借款人的現金狀況。以確定其償還貸款的能力。抵