財(cái)務(wù)管理名詞釋點(diǎn)(編輯修改稿)
2025-05-04 22:14 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 來的收益現(xiàn)金流的概率分布、預(yù)期值和方差等都有相同的估計(jì)。4項(xiàng)目投資的主要特點(diǎn)：①投資金額大；②影響時間長；③變現(xiàn)能力差；④投資風(fēng)險(xiǎn)大。4項(xiàng)目投資的程序：①項(xiàng)目提出；②項(xiàng)目評價；③項(xiàng)目決策；④項(xiàng)目執(zhí)行；⑤項(xiàng)目再評價。4確定現(xiàn)金流量的假設(shè)：①投資項(xiàng)目的類型假設(shè)；②財(cái)務(wù)可行性分析假設(shè)；③全投資假設(shè)；④建設(shè)期投入全部資金假設(shè)；⑤經(jīng)營期與折舊年限一致假設(shè)；⑥時點(diǎn)指標(biāo)假設(shè)；⑦確定性假設(shè)。4完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量：①現(xiàn)金流入量：；；；②現(xiàn)金流出量：；；；；（如營業(yè)外凈支出等）。4估算現(xiàn)金流量時應(yīng)注意的問題：①必須考慮現(xiàn)金流量的增量；②盡量利用現(xiàn)有會計(jì)利潤數(shù)據(jù)；③不能考慮沉沒成本因素；④充分關(guān)注機(jī)會成本；⑤考慮項(xiàng)目對企業(yè)其他部門的影響。4項(xiàng)目投資決策中的現(xiàn)金流量表與財(cái)務(wù)會計(jì)的現(xiàn)金流量表在形式上主要存在的差別：①反映對象不同，項(xiàng)：特定投資項(xiàng)目，財(cái)：某一企業(yè)的現(xiàn)金流量；②期間特征不同，項(xiàng)：整個項(xiàng)目計(jì)算期，財(cái)：一個會計(jì)年度；③表格結(jié)構(gòu)不同，項(xiàng)：表格部分和指標(biāo)部分；財(cái)：主表和輔表；④勾稽關(guān)系不同，項(xiàng)：各年現(xiàn)金流量具體項(xiàng)目與現(xiàn)金流量合計(jì)之間的關(guān)系，財(cái)：通過主、輔表分別按直接法和間接法確定的凈現(xiàn)金流量進(jìn)行勾稽；⑤信息屬性不同，項(xiàng)：預(yù)計(jì)的未來數(shù)據(jù)，財(cái)：真實(shí)的歷史數(shù)據(jù)。4靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的缺點(diǎn)：①沒有考慮資金時間價值因素；②不能正確反映投資方式的不同對項(xiàng)目的影響；③不考慮回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的凈現(xiàn)金流量的變化情況。投資利潤率指標(biāo)的缺點(diǎn)：①沒有考慮資金時間價值因素；②不能正確反映建設(shè)期的長短、投資方式的不同和回收額的有無等條件對項(xiàng)目的影響；③無法直接利潤凈現(xiàn)金流量信息；④計(jì)算公式的分子分母的時間特征不同，不具有可比性。4在NCF0不等于零的情況下，需要對WINDOWS系統(tǒng)的EXCEL插入函數(shù)法求得的凈現(xiàn)值進(jìn)行調(diào)整，公式為：調(diào)整后的凈現(xiàn)值=按插入法求得的凈現(xiàn)值*（1+i）。50、在獨(dú)立方案中，選擇某一方案并不排斥選擇另一方案，就一組完成獨(dú)立的方案而言，其存在的前提條件是：①投資資金來源無限制；②投資資金無優(yōu)先使用的排列；③各投資方案所需的人力、物力均能得到滿足；④不考慮地區(qū)、行業(yè)之間的相互關(guān)系及其影響；⑤每一投資方案是否可行，僅取決于本方案的經(jīng)濟(jì)效益，與其他方案無關(guān)。5“拒絕”本身也是一種方案，一般稱之為0方案。任何一個獨(dú)立方案都要與0方案進(jìn)行比較決策。5多方案組合排隊(duì)投資決策：①在資金總量不受限制的情況下，可按每一項(xiàng)目的凈現(xiàn)值NPV大小排隊(duì)，確定優(yōu)先考慮的項(xiàng)目順序；②在資金總量受到限制時，則需按凈現(xiàn)值率NPVR或獲利指數(shù)PI的大小，結(jié)合凈現(xiàn)值NPV進(jìn)行各種組合排隊(duì)，從中選出能使∑NPV最大的最優(yōu)組合。5證券的兩個最基本的特征：①法律特征；②書面特征。凡同時具備上述兩個特征的書面憑證才可稱之為證券。5證券的種類：①按其性質(zhì)不同，分為：憑證證券、有價證券；②按發(fā)行主體不同，分為：政府證券、金融證券、公司證券；③按體現(xiàn)的權(quán)益不同，分為：所有權(quán)證券（典型：股票）、債權(quán)證券；④按收益的決定因素，分為：原生證券、衍生證券（原生證券取決于董事會對公司財(cái)務(wù)狀況的評價；衍生證券取決于原生證券的價格。衍生證券的功能：；）；⑤按收益穩(wěn)定狀況，分為：固定收益證券、變動收益證券；⑥按到期日，分為：短期證券、長期證券；⑦按是否在證券交易所掛牌交易，分為：上市證券、非上市證券；⑧按募集方式，分為：公募證券（特點(diǎn)：籌集資金潛力大、投資者范圍大、可增強(qiáng)證券的流動性、有利于提高發(fā)行人的社會信譽(yù)、發(fā)行過程比較復(fù)雜、登記核準(zhǔn)所需時間較長、發(fā)行費(fèi)用較高）和私募證券（發(fā)行手續(xù)簡單、可以節(jié)省發(fā)行時間和費(fèi)用、投資者數(shù)量有限、流通性較差、不利于提高發(fā)行人的社會信譽(yù)）。5證券投資的特點(diǎn)：①流動性強(qiáng)；②價值不穩(wěn)定；③交易成本低。5證券投資的目的：①暫時存放閑置資金；②與籌集長期資金相配合；③滿足未來的財(cái)務(wù)需求；④滿足季節(jié)性經(jīng)營對現(xiàn)金的需求；⑤獲得對相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)。5證券投資的風(fēng)險(xiǎn)：①系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（不可分散風(fēng)險(xiǎn)）：（一般而言，銀行利率下降，則證券價格上升，銀行利率上升，則證券價格下跌）；（短期投資的再投資風(fēng)險(xiǎn)一般大于長期投資）；（普通股票被認(rèn)為比公司債券和其他有固定收入的證券能更好地避免購買力風(fēng)險(xiǎn)）。②非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（可分散風(fēng)險(xiǎn)）：（一般而言，政府發(fā)行的證券違約風(fēng)險(xiǎn)小，普通股沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，不存在到期之說）；（購買國庫券，幾乎可以立即出售，流動性風(fēng)險(xiǎn)?。?；。5證券投資的程序：①選擇投資對象；②開戶與委托；③交割與清算；④過戶。5債券投資的優(yōu)點(diǎn)：①本金安全性高；②收入穩(wěn)定性強(qiáng)；③市場流動性好。缺點(diǎn)：①購買力風(fēng)險(xiǎn)較大；②沒有經(jīng)營管理權(quán)。60、企業(yè)進(jìn)行股票投資的目的主要有兩種：①獲利；②控股。6股票收益主要取決于股份公司的經(jīng)營業(yè)績和股票市場的價格變化及公司的股利政策，但與投資者的經(jīng)驗(yàn)與技巧也有一定關(guān)系。6股票投資的優(yōu)點(diǎn)：①能夠獲得較高的投資收益；②能適當(dāng)降低購買力風(fēng)險(xiǎn)；③擁有一定的經(jīng)營控制權(quán)。缺點(diǎn)：①求償權(quán)居后；②股票價格不穩(wěn)定；③股利收入不穩(wěn)定。6投資基金的種類：①按組織形態(tài)的不同，分為：契約型基金、公司型基金；②按變現(xiàn)方式的不同，分為：封閉式基金和開放式基金；③按投資標(biāo)的不同，分為：股票基金、債券基金、貨幣基金、期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金、專門基金等。6基金總資產(chǎn)的價值并不是指資產(chǎn)總額的賬面價值，則是指資產(chǎn)總額的市場價值。6基金投資的優(yōu)點(diǎn)：①投資基金具有專家理財(cái)優(yōu)勢；②投資基金具有資金規(guī)模優(yōu)勢。缺點(diǎn)：①無法獲得很高的投資收益；②在大盤整體大幅度下跌的情況下，進(jìn)行基金投資也可能會損失較多，投資人承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。6流動資產(chǎn)的特點(diǎn)：①
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