公司金融學題庫(編輯修改稿)
2025-04-20 07:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的計算公司求C股票的標準差2=(標準差247。)解得，標準差=1，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。求出表中“”位置的數(shù)字(請將結(jié)果填寫表格中，并列出計算過程)。證券名稱 期望報酬率 標準差 與市場組合的相關(guān)系數(shù) β值無風險資產(chǎn) 市場組合 10% A股票 22% B股票 16% 15% C股票 31% [解析] 根據(jù)已知資料和β系數(shù)的定義公式(某股票的β系數(shù)=該股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)該股票的標準差/市場組合的標準差)，可以推算A股票的標準差和B股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)： 本題中，市場組合的標準差為10%，代入公式有：=A股票的標準差/10%，A股票的標準差=10%/=20%由于B股票的標準差為15%，市場組合的標準差為10%，所以有：=B股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)15%/10%，即：B股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)=10%/15%=利用A股票和B股票給定的有關(guān)資料和資本資產(chǎn)定價模型“期望報酬率=Rf+β(RmRf)”可以推算出無風險資產(chǎn)期望報酬率(Rf)和市場組合期望報酬率(Rm)： 根據(jù)22%=Rf+(RmRf) 16%=Rf+(RmRf)可知：Rm=%；Rf=%利用資本資產(chǎn)定價模型和β系數(shù)的定義公式可以分別推算出C股票的β系數(shù)和C股票的標準差： 根據(jù)：31%=%+C股票的β值(%%)可知：C股票的β值=(31%%)/(%%)=根據(jù)β系數(shù)的定義公式可知：C股票的β系數(shù)=C股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)C股票的標準差/市場組合的標準差 即：C股票的標準差=C股票的β系數(shù)市場組合的標準差/C股票與市場組合的相關(guān)系數(shù)=10%/=95%其他數(shù)據(jù)可以根據(jù)概念和定義得到： 市場組合相對于它自己的β系數(shù)為1；市場組合與自身一定是完全正相關(guān)的，因此，市場組合與自身的相關(guān)系數(shù)為1；無風險資產(chǎn)由于沒有風險，而標準差和β系數(shù)均是用
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