【文章內(nèi)容簡介】 類表大行業(yè)子行業(yè)名稱基礎(chǔ)設(shè)施電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)交通運輸、倉儲和郵政業(yè)水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)教育衛(wèi)生、社會保障和社會福利業(yè)二、分類基礎(chǔ)設(shè)施不僅包括能源、給排水、交通、通信、環(huán)境、防災(zāi)等公共設(shè)施，即俗稱的基礎(chǔ)建設(shè)，而且包括教育、科技、醫(yī)療衛(wèi)生、體育、文化等社會事業(yè)即社會性基礎(chǔ)設(shè)施。（一）電力、燃?xì)狻⑺纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)此行業(yè)綜合了電力業(yè)、燃?xì)鈽I(yè)與供水業(yè)三大領(lǐng)域。其中電力業(yè)，包括了火力、水力、核力等其他能源的電力生產(chǎn)和供應(yīng)；供水業(yè)包括了自來水供應(yīng)和水的處理和再生利用；而燃?xì)鈽I(yè)則是利用煤炭、油、燃?xì)獾饶茉瓷a(chǎn)燃?xì)?，或外購液化石油氣、天然氣等燃?xì)?，并進(jìn)行輸配，向用戶銷售燃?xì)獾幕顒?，以及對煤氣、液化石油氣、天然氣輸配及使用過程中的維修和管理活動，但不包括專門從事罐裝液化石油氣零售業(yè)務(wù)的活動。（二）交通運輸、倉儲和郵政業(yè)交通運輸包括鐵路運輸業(yè)（鐵路旅客運輸、鐵路貨物運輸、鐵路運輸輔助活動）、道路運輸業(yè)（公路旅客運輸、道路貨物運輸、道路運輸輔助活動）、城市公共交通業(yè)（公共電汽車客運、軌道交通、出租車客運、城市輪渡、其他城市公共交通）、水上運輸業(yè)（水上旅客運輸、水上貨物運輸、水上運輸輔助活動）、航空運輸業(yè)（航空客貨運輸、通用航空服務(wù)、航空運輸輔助活動）、管道運輸業(yè)、裝卸搬運和其他運輸服務(wù)業(yè)。倉儲業(yè)包括谷物、棉花等農(nóng)產(chǎn)品倉儲和其他倉儲。郵政業(yè)包括國家郵政和其他寄遞服務(wù)。（三）水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)水利管理業(yè)包括防洪管理、水資源管理。環(huán)境管理業(yè)包括自然保護(hù)、環(huán)境治理。公共設(shè)施管理業(yè)包括市政公共設(shè)施管理、城市綠化管理、游覽景區(qū)管理。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施與城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施有所不同，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一般包括：農(nóng)田水利建設(shè)，農(nóng)產(chǎn)品流通重點設(shè)施建設(shè)，商品糧棉生產(chǎn)基地、用材林生產(chǎn)基礎(chǔ)和防護(hù)林建設(shè)，農(nóng)業(yè)教育、科研、技術(shù)推廣和氣象基礎(chǔ)設(shè)施等。強化農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是推動農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村現(xiàn)代化的重要措施。第二節(jié) 基礎(chǔ)設(shè)施投融資情況分析一、固定資產(chǎn)投資隨著GDP的增長，全國固定資產(chǎn)投資總額呈現(xiàn)出較快的增長趨勢，從2003年至2008年六年間。隨著我國固定資產(chǎn)投資規(guī)模的加大，用于城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資也在六年間獲得了極大的增長，從2003年的14618億元增至2008年的41710億元，增幅超過全國固定資產(chǎn)投資總額。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖1 20032008年城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)投資總額變化分行業(yè)看，2008年城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資情況如下表。表2 2008年分行業(yè)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資及其增長速度行業(yè)投資額（億元）比2007年增長%電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)10484交通運輸、倉儲和郵政業(yè)15552水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)12262教育23556衛(wèi)生、社會保障和社會福利業(yè)1057數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（一）電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資情況2007年以來，雖然電網(wǎng)燃?xì)獾刃袠I(yè)建設(shè)投資持續(xù)不斷增長，但電力供需基本平衡，新建電源項目數(shù)量減少，同時受國家對不符合環(huán)保、用地和產(chǎn)業(yè)政策的新開工電力項目加大清理力度的影響，電力固定資產(chǎn)投資增速及占總投資的比重整體下降。但從2008年的數(shù)據(jù)看，對于電力燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的投資還是穩(wěn)步提高的。2008年全國電力、%，發(fā)展速度較快，可以看出對能源的需求促使了對電力等行業(yè)的基礎(chǔ)建設(shè)。從2008年各月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，各月的累計增幅大體呈現(xiàn)增長的走勢，年末的累計增幅略比上季度各月的減緩，但也保持快速增長，同時，2008年的電力、%，比重還是較高的。分類看：，%，占全國電力、燃?xì)狻?，是主要的投資方向，2008年的發(fā)展速度也呈現(xiàn)上揚的走勢；，%，是各類產(chǎn)業(yè)中增幅較高的一類，比2007年同期增幅提高15個百分點，從各月的發(fā)展統(tǒng)計速度看，9兩個月的發(fā)展速度較快，同比增長20%以上，但年末的累計增幅有所減緩，但依然比上半年的各月增幅要快；2008年全國水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的固定資產(chǎn)的投資完成10251億元，%，增長速度相對來說是最高的，比2007年同期的增幅略為減少，從各月的統(tǒng)計發(fā)展速度看，呈現(xiàn)下降的走勢，其上半年12月的發(fā)展速度達(dá)到60%左右，發(fā)展速度還是快速的，下半年逐漸放緩，6月是個轉(zhuǎn)折點，下半年各月的累計增幅維持在24%左右。此外，全國電力、燃?xì)?、水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)利用外資也較為活躍，實際利用外資達(dá)到169602萬美元，%，合同項目數(shù)為320個，%，發(fā)展的比重還是較為可以的。資料來源：國家統(tǒng)計局圖2 2008年全國電力、燃?xì)夂退纳a(chǎn)供應(yīng)業(yè)固定資產(chǎn)投資（二）交通運輸、倉儲與郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資情況現(xiàn)代交通業(yè)是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的客觀要求。我國經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展，對外開放日益擴(kuò)大，工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、市場化、國際化深入發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，消費結(jié)構(gòu)逐步升級，城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，帶來了旺盛的客貨運輸需求，安全可靠、經(jīng)濟(jì)高效、便捷舒適乃至個性化的價值取向不斷增強，對交通運輸提出了新的更高要求，從而帶動了對交通運輸郵政業(yè)的投資。2008年全國交通運輸倉儲與郵政業(yè)固定資產(chǎn)實際完成15552億元，%，%。，%。2008年，鐵路運輸業(yè)完成固定資產(chǎn)完成增長速度依然最快，而航空運輸業(yè)增速依然在下降，道路運輸業(yè)完成投資最多，但增幅相對較少。從各個行業(yè)角度看：2008年，%，在各類運輸產(chǎn)業(yè)當(dāng)中增速最快；，%，增幅相對較緩；，%；，%；，%，航空業(yè)的投資繼續(xù)在減少，但比111月減少的速度有所變慢。此外，2008年全國交通運輸倉儲及郵政業(yè)的實際利用外資金額為285131萬美元，%，比重保持穩(wěn)定，合同項目為523個，%。同2007年同期的統(tǒng)計數(shù)據(jù)相比，2008年全國交通運輸倉儲郵政業(yè)的固定資產(chǎn)投資增幅比2007年高出6個百分點，除鐵路運輸業(yè)的投資增速比2007年要快外，其余各行業(yè)的增幅均出現(xiàn)不同的下降，而航空運輸業(yè)還出現(xiàn)了萎縮。（三）水利、環(huán)境及公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資情況隨著改革開放的深入發(fā)展，人們對自然資源過度開發(fā)，使得人民群眾的生活環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，同時環(huán)境的保護(hù)也逐漸被重視起來，為了人民有良好的生活環(huán)境，發(fā)展綠色工業(yè)，減少污染排放，加強水資源的利用加強生態(tài)環(huán)境保護(hù)和建設(shè)，國家加大了對水利、環(huán)境及公共設(shè)施的投資，且投資幅度在逐年增加。2008年全國水利、環(huán)境、%，%，增幅同比增加10個百分點，其增長速度與全國其他類產(chǎn)業(yè)相比屬于快速發(fā)展的行業(yè)。其中：，%，是主要的投資重點，在水利、環(huán)境、公共設(shè)施業(yè)中的比重依然最大，增幅比2007年同期提高了13個百分點，保持2008年以來穩(wěn)步增長勢頭；對水利管理業(yè)的投資為1421億元，%，增幅同比提高了9個百分點；，%，但增幅比2007年同期有所減少，但依然保持穩(wěn)定的增長勢頭。同時，2008年全國水利、環(huán)境、公共設(shè)施管理業(yè)利用外資也很活躍，外商投資合同項目數(shù)為138個，%，實際使用外資金額為34027萬美元，%。二、兼并重組情況分析隨著跨國企業(yè)在國內(nèi)市場擴(kuò)張，我國基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)面臨著巨大的競爭壓力，為了集中資金、人才、技術(shù)、設(shè)備等資源，我國基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)參與兼并重組。國家也明確提出培養(yǎng)技術(shù)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，發(fā)展大公司，推動基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的并購重組。（一）浦東自來水公司目前，燃?xì)?、熱力、供排水等城市管道網(wǎng)被列入對外開放領(lǐng)域。2007年10月，由法國通用水務(wù)公司參股50%的全國首家中外合資供水企業(yè)在上海浦東掛牌。而2007年底出臺的深圳國企股權(quán)轉(zhuǎn)讓招標(biāo)計劃，將能源、水務(wù)、燃?xì)?、公共交通等公用事業(yè)類企業(yè)納入改革試點，這些重組都涉及了國企股權(quán)向外資轉(zhuǎn)讓。這一系列探索，是在我國加入WTO后，城市公用事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)擴(kuò)大開放等多項政策逐步到位的背景下產(chǎn)生的。深圳市在國企改革計劃中，制訂了引入長期投資的戰(zhàn)略合作者等相關(guān)原則，而中外合資后的浦東自來水公司的水價仍然和上海市水價同步，有關(guān)方不會單獨提高自來水價格。由于區(qū)域性重組往往是在各級政府的有力推動下進(jìn)行，因而在相當(dāng)程度上，基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的股權(quán)出讓方擁有很大的主動權(quán)。比如，上海浦東自來水公司國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，外資在以超過資產(chǎn)評估價近3倍的價格收購股權(quán)、不裁員、保持政府統(tǒng)一定價等條件下，首次大規(guī)模介入城市供水管網(wǎng)。在已有的公用事業(yè)類企業(yè)重組行為中，盡管國有持股下降幅度較大，但仍然保持了控股地位。另一方面，在不同行業(yè)中國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例也不一樣，如深圳國企改革計劃中，能源、燃?xì)鈬泄蓹?quán)擬出讓比例較低，而水務(wù)、公共交通國有股權(quán)擬轉(zhuǎn)讓比例較高。（二）中國水利投資集團(tuán)公司并入中國長江三峽工程開發(fā)總公司2008年10月份，中國水利投資集團(tuán)公司（下稱“國水投”）已并入中國長江三峽工程開發(fā)總公司，成其全資子企業(yè)，這是近年來首個電力央企完成兼并重組。國水投資產(chǎn)并不大，其前身為中國水利實業(yè)開發(fā)總公司，其電力資產(chǎn)多為中小水電和風(fēng)力發(fā)電等清潔能源領(lǐng)域。而作為國內(nèi)最大的水電企業(yè)，三峽總公司不僅擁有豐富的水電開發(fā)經(jīng)驗，同時近年也開始涉足新能源產(chǎn)業(yè)。國水投并入三峽總公司，將有利于整合其水電和新能源資源，此次重組并不會改變目前國內(nèi)水電開發(fā)布局。三、兼并重組趨勢預(yù)測按國資委計劃，2010年央企總數(shù)減至80100家。國資委自2003年4月成立以來，有99家（次）央企進(jìn)行了49次重組，央企數(shù)量已由196戶減少到目前的146戶，5年多減少了50戶。由此可見，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)兼并重組步伐加快。交通運輸基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)由于其具有市場化程度低、資源具有相對壟斷、受政策影響大等特征，總體上其并購的特征依然是以政府意愿為主導(dǎo)的活動，并購的市場化程度不高。但由于部分子行業(yè)如物流、運輸領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)不斷趨于成熟，存在潛在的并購需求。電力行業(yè)，目前，國內(nèi)五大發(fā)電集團(tuán)包括一些地方大型發(fā)電企業(yè)，通過參股煤礦的方式都加快了與煤礦企業(yè)的合作步伐，直接收購重組煤礦的還沒到高峰期。2009年的趨勢為電力等大型企業(yè)兼并重組煤礦，實現(xiàn)煤電一體化經(jīng)營。第二章 2008年基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2008年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析一、國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)從國際來看，進(jìn)入2008年9月以來，美國次貸危機驟然惡化，演變?yōu)橐粓鲎源笫挆l以來最為嚴(yán)重的全球性金融危機。面對突如其來的危機，各國政府緊急出臺了一系列的救市舉措。比如，大幅降低利率、向金融市場注入流動性、對金融機構(gòu)的債務(wù)進(jìn)行擔(dān)保、直接向?qū)嶓w企業(yè)提供融資、大規(guī)模的財政刺激計劃等等。這些措施力度之大、頻率之高歷史罕見，對金融危機中的一些突出矛盾的解決或暫時緩解起到了一定的作用。但是，由于造成金融市場危機的深層根源尚未徹底消除，盡管各國政府頻頻出手，認(rèn)為金融危機已經(jīng)見底還為時過早。從國內(nèi)來看，中國經(jīng)濟(jì)金融形勢也非常嚴(yán)峻。在總體經(jīng)濟(jì)增長方面，2008年第三季度之前，我們還一直在預(yù)測中國經(jīng)濟(jì)的拐點會在什么時候出現(xiàn)，可是到9月份，這個拐點突然顯現(xiàn)，甚至可以用“急轉(zhuǎn)直下”來進(jìn)行描述。不僅總體狀況與2007年全面高漲的局面形成強烈反差，而且上下半年各種宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的局面。二、具體經(jīng)濟(jì)情況第一，GDP逐季下滑，2008年全年下降幅度預(yù)計達(dá)到2～3個百分點。第二，工業(yè)增加值快速下滑，2008年全年預(yù)計下滑幅度將達(dá)到7個百分點。第三，工業(yè)利潤率全面下滑。2008年全年同比增速預(yù)計下滑接近20個百分點。第四，實際投資增速下降明顯。固定投資名義增速雖有所提升，但實際投資增速下降明顯，全年實際增速水平與2002年的水平相當(dāng)。第五，貿(mào)易順差各季度累計增速下滑劇烈。貿(mào)易順差當(dāng)月總額雖屢創(chuàng)新高，但各季度累計增速下滑劇烈。此外，全國財政收入增速也在下降。制造業(yè)供求關(guān)系全面逆轉(zhuǎn)，制造業(yè)經(jīng)理采購指數(shù)（PMI）大幅回落。股票指數(shù)振蕩劇烈，居民金融資產(chǎn)縮水嚴(yán)重。第六，價格漲幅前高后低，下半年逐步回穩(wěn)。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖3 2008年CPI、PPI走勢圖盡管政府在不斷推出一系列刺激經(jīng)濟(jì)和救市措施，但市場反映總是非常微弱，股票市場指數(shù)與2007年高點相比，已經(jīng)下跌70%左右，股票總市值縮水超過15萬億，資本市場的融資能力已經(jīng)跌入低點，居民財富市值縮水超過2／3。同時，各種價格指數(shù)大幅度回落，在通貨膨脹壓力消失后，接踵而來的可能是通縮的威脅。在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，東部沿海地區(qū)受到的沖擊更大，金融危機影響港口經(jīng)濟(jì)，長三角地區(qū)除個別港口外貿(mào)貨物吞吐量增速較2007年同期有所提升外，其他港口經(jīng)濟(jì)增速急劇回落，部分港口外貿(mào)貨物吞吐量出現(xiàn)下降趨勢。國際金融危機給珠三角星羅棋布的出口外向型中小企業(yè)帶來重創(chuàng)，大量外向型中小企業(yè)面臨生存困難甚至成批倒閉。環(huán)渤海區(qū)域盡管受金融危機的影響略顯隱性，但環(huán)渤海區(qū)域的國際貿(mào)易、出口加工業(yè)以及其上下游的海上交通運輸業(yè)、船舶制造業(yè)均不可避免地受到不利影響。中部地區(qū)受全球金融危機的影響也開始顯現(xiàn)。一些省份的規(guī)模以上工業(yè)增加值增幅開始出現(xiàn)明顯回落，國外客戶取消、推遲訂單的情況開始發(fā)生。西部地區(qū)盡管從目前來看還沒有受到明顯沖擊，但保增長的壓力也是非常巨大的。在外部環(huán)境惡化、國內(nèi)結(jié)構(gòu)性政策調(diào)整以及經(jīng)濟(jì)內(nèi)在周期的三重壓力下，2009年中國宏觀經(jīng)濟(jì)將開始步入深度下行區(qū)間，經(jīng)濟(jì)下滑的速度和深度可能較大。三、由緊到松的貨幣政策2008年，隨著國際金融動蕩加劇，國際環(huán)境中不確定不穩(wěn)定因素增多，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運行中的一些矛盾也比較突出。為此，貨幣政策及時進(jìn)行了有針對性的調(diào)整，并堅持區(qū)別對待、有保有壓，引導(dǎo)新增信貸資源向“三農(nóng)”、中小企業(yè)和災(zāi)區(qū)重建等重點領(lǐng)域和經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)傾斜。同時，繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)金融企業(yè)改革，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定，改進(jìn)外匯管理，維護(hù)總量平衡。（一）金融機構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率略降2008年，央行共五次下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率，四次下調(diào)人民幣存款基準(zhǔn)利率，釋放保經(jīng)濟(jì)增長和穩(wěn)定市場預(yù)期的信號。2008年，%%。（二）存款準(zhǔn)備金率由升到降貨幣政策的180度轉(zhuǎn)向使得2008年的存款準(zhǔn)備金率坐上了過山車。2008年上半年央行5次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，%，而進(jìn)入9月以來，央行4次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，%，%。11月26日，對大型、中小型金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率分別下調(diào)１個百分點和２個百分點。（三）人民幣匯率保持穩(wěn)定市場供求的基礎(chǔ)性作用進(jìn)一步發(fā)揮，人民幣匯率總體走升。12月末，%；，%；，%。匯改以來至2008年12月末，%，%，%。第三季度以來，人民幣