金元比聯(lián)4月投資策略(編輯修改稿)
2025-02-16 12:39 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 1199709199807199905200003200101200111200209200307200405200503200601200611200709200807200905Mar10( 1 0 0 0 )01000202230004000500060007000上證綜指M 1 M 2 增速差內(nèi)部資料，嚴(yán)禁外傳 2022/2/17 13 RMB升值和外匯占款 ? 人民幣升值預(yù)期的提升，外匯占款的增加將外延性的增加資金。 內(nèi)部資料，嚴(yán)禁外傳 2022/2/17 14 二季度政策 ? 我們認(rèn)為二季度宏觀政策將依然偏緊，但是加大緊縮的可能性也不大，更多使用數(shù)量型工具回收流動(dòng)性，因?yàn)? 1. 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，通脹壓力新增，地方投資熱情高 。 2. 自去年 12月以來(lái)，全國(guó)商品房銷售價(jià)格已經(jīng)連續(xù) 3月超 107，進(jìn)入了政府房?jī)r(jià)調(diào)控政策密集出臺(tái)區(qū)間，房?jī)r(jià)繼續(xù)上漲引發(fā)調(diào)控 ? 區(qū)域振興，稅改，戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)扶持政策將出臺(tái) ? 二季度人民幣將擇機(jī)升值 %，加息可能繼續(xù)后延。 內(nèi)部資料，嚴(yán)禁外傳 2022/2/17 15 宏觀經(jīng)濟(jì)和政策展望 股票市場(chǎng)回顧和展望 債券市場(chǎng)回顧和展望 資產(chǎn)配置建議 目錄 內(nèi)部資料，嚴(yán)禁外傳 2022/2/17 16 行業(yè)表現(xiàn) ? A股市場(chǎng)在 3月出現(xiàn)了初期震蕩后上行后，緩步走強(qiáng)的格局； ? 融資融券和股指期貨的推出，使得金融、能源等大市值板塊領(lǐng)漲。 I G M o n t h l y C h a n g e s5 . 2 82 . 2 81 . 9 51 . 6 30 . 6 9 0 . 6 30 . 1 70 . 1 52 . 8 43 . 1 46 . 8 1( 8 . 0 0 )( 6 . 0 0 )( 4 . 0 0 )( 2 . 0 0 )0 . 0 02 . 0 04 . 0 06 . 0 0F i n a n c i a l s E n e r g y C S I 3 0 0 I n f o T e c h C o n s u m e rD i s c r e p t i o n a r yM a t e r i a l s I n d u s t r i a l s U t i l i t i e s C o n s u m e rS t a p l e sH e a l t h C a r e T e l e c o mS e r v i c e s內(nèi)部資料，嚴(yán)禁外傳 2022/2/17 17 風(fēng)格和市值板塊 ? 風(fēng)格輪轉(zhuǎn)并沒(méi)有出現(xiàn)，市場(chǎng)出現(xiàn)了整體性上漲； ? 低價(jià)績(jī)差小盤板塊依舊錄得超于滬深 300的漲幅 S i z e amp。 S t y l e I n d e x M o n t h l y C h a n g e s9 . 1 03 . 5 22 . 9 42 . 7 42 . 5 5 2 . 5 0 2 . 4 92 . 3 72 . 1 4 2 . 0 21 . 9 5 1 . 8 71 . 5 320246810S m a l l C a p H i g h P r i c e M i d C a p T i n y P r o f i t H i g h P E B i g C a p N e g a t i v eP r o f i tM i d P r i c e L o w P r i c e H i g h P r o f i t C S I 3 0 0 M i d P E L o w P E內(nèi)部資料，嚴(yán)禁外傳 2022/2/17 18 滬深 300指數(shù)和行業(yè)盈利預(yù)估 ? 滬深 300成分股202210年三年的盈利復(fù)合增長(zhǎng)率小幅上調(diào)為%。 ? 在 2022年和 2022年的盈利增長(zhǎng)分別上調(diào)至 %和 %。 E ar ning ( 20 08 A ,Rmb bn )E ar ning ( 20 09 E ,Rmb bn )E ar ning ( 20 10 E ,Rmb bn )CA GR( F Y 08 10)1 GICS E ne r gy %2 GI CS E ne r gy Ⅱ %3 GICS M ate r ials %4 GI CS M ate r ials Ⅱ %5 GICS In du str ials %6 GI CS Capita l Goo ds %7 GI CS Com m er cial S er vice amp。 S up plies %8 GI CS T r an spo r tat ions %9 GICS Consu m er Discre tion ar y %10 GI CS A uto m ob ile amp。 Com po ne nts %11 GI CS Consu m er Dur ab les amp。 A pp ar el %12 GI CS Consu m er S er vices %13 GI CS M ed ia Ⅱ %14 GI CS Reta ili ng %15 GICS Consu m er S tap les %16 GI CS F oo d amp。 S tap les Reta ili ng Ⅱ %17 GI CS F oo d Bever ag e T ob acco %18 GI CS House ho ld P er son al P r od ucts %19 GICS Health car e %20 GI CS Health car e Equipm en t amp。 S er vices %21 GI CS P ha r m ace utical Bi ote ch amp。 Life Sci en ce %22 GICS F inan cials %23 GI CS B an ks %24 GI CS Diver sified F inan ces %25 GI CS In sur an ce Ⅱ %26 GI CS Real Estate %27 GICS In for m atio n T ech no logy %28 GI CS S oft war e T ech %29 GI CS T ech nical Har dwar e amp。 E qu ipm en t %30 GI CS S em icond ucto r s amp。 E qu ipm en t %31 GICS T eleco m m un ication S er vices 57 .97 %32 GI CS T eleco m m un ication S er vices Ⅱ 57 .97 %33 GICS Utili ties 2 NU M !34 GI CS Utili ties Ⅱ 2 NU M !35 CS I30 0 %E ar ning s Gr owthS ecto r sNo.內(nèi)部資料，嚴(yán)禁外傳 2022/2/17 19 滬深 300指數(shù)和行業(yè)估值 ? 滬深 300估值水平較上月有所上升。 2022年和 10年的動(dòng)態(tài) PE分別為 倍， PEG比率是 . 20 08 ( A )
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1