【文章內(nèi)容簡介】 德魯法斯特行為的監(jiān)控，甚至對他的盈利情況根本不聞不問。在此期間，大量的審計報表對此已經(jīng)有所反映，然而，安然公司高層卻對此所反映出來的問題置若罔聞。 安德魯法斯特2000年在一筆合作交易中投入2．5萬美元，在短短兩個月中就輕而易舉地賺取450萬美元的個人巨額利潤。另外，他唆使安然公司的另兩名員工參與交易，每人投資5 800美元，各賺取了100萬美元。 特別委員會還特別指出，凡是和安德魯法斯特勾結(jié)的安然員工都一夜暴富，數(shù)千萬美元被他們鯨吞。 在我國董事會和公司高層忽視中小投資者現(xiàn)象是公司治理中較難解決的問題，一個缺乏監(jiān)督和制約的公司會加大證券市場的監(jiān)督難度，容易讓投資人喪失信任。 董事會主席疏忽過失——報告還披露，安德魯法斯特是安然賬目欺騙事件的主要操縱者，董事會主席肯尼思萊則犯有疏忽過失。雖然首席執(zhí)行官杰弗里斯科林盡量淡化自己的過失，他一直推卸說，他并不知道所發(fā)生的一切，但是他的賬目還是引起了其他一些管理人員的注意。一位曾和安德魯法斯特有過緊密合作的前安然管理人員說：“安德魯非常精明，他做任何事都暢通無阻?！逼渌締T工還透露，董事會主席和首席執(zhí)行官都一直批準虛假報表的通過，并且對董事會隱瞞了有關(guān)財務報表的許多重要信息。 據(jù)悉，此次公布的報告沒有具體說明安然的管理人員是否違反了證券法。但報告卻明確指出，凡是與此次事件有關(guān)的安然公司的管理人員都犯有嚴重的錯誤。僅就涂改財務報表、虛報利潤一點，他們就已經(jīng)嚴重地違反了財務會計制度。 安然的管理人員為什么出具虛假報表?董事會主席和首席執(zhí)行官為什么一直批準虛假報表?為什么公司CEO對董事會隱瞞報表的許多重要信息？ 安然用了四年時間使其股票市值增加了500億美元。因為經(jīng)理們的薪酬是用一個市值公式計算出來的，其中的數(shù)據(jù)則依靠內(nèi)部估算。其結(jié)果是，大家實際上是迫于壓力去高估合同的價值，盡管這樣做與實際賺來的錢毫無關(guān)，但壞消息可能砸掉飯碗，所以所有的問題都被掩蓋起來，大家都維持著誰也不會出錯的神話。 投資失誤血本無歸——對于安然破產(chǎn)的原因，還有其他的說法。資訊科技顧問公司META集團”執(zhí)行長庫特尼克認為，后來安然公司并沒有固守自己在網(wǎng)際網(wǎng)路在線交易平臺的成功策略，逐漸偏離避險的做法，終于重蹈1998年長期資本管理公司(LTCM)失敗的覆轍。長期追蹤安然營運狀況的瑞士信貸第一波士頓(CSFB)分析師勞納則指出，安然在投資上浪費了巨額資金，卻又無法創(chuàng)造利潤。一個明顯的例子就是安然曾投資20億美元試圖改善企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)路，但完全是血本無歸。另一方面，安然又試圖擴大線上交易規(guī)模，以便涵蓋電力與天然氣之外的產(chǎn)品，然而最終失敗。 安然曾經(jīng)是美國最大的能源貿(mào)易公司，2001年總收入達到1 000億美元，利潤達10億美元。但是2001年10月中旬，安然宣布其收入損失了四分之三，并且由于收支不平衡的一些賬目仍存在疑問，股東權(quán)益下跌10億美元。由于安然公司的信用評估被降至“垃圾級”(junkbond)，一些合作者撤走了大部分能源交易，迪奈基公司也終止了11月9日開始的神速收購計劃，使安然迅速瀕臨破產(chǎn)。 國內(nèi)證券市場上的銀廣夏通過偽造購銷合同、偽造出口報關(guān)單、虛開增值稅專用發(fā)票來虛構(gòu)巨額利潤7．45億元，這類低級的造假是拿天下人當傻瓜戲弄。會計界應該努力提升執(zhí)業(yè)水平，防范復雜財務包裝之下的造假行為 2．安然事件暴露了證券市場信息披露和財務報告系統(tǒng)存在的漏洞，會計師事務所經(jīng)營方式、職業(yè)紀律和質(zhì)量控制方面的不足。美國證券交易委員會(SEC)主席哈特皮特呼吁財務會計準則委員會(FASB)進一步修繕會計準則，敦促證交會改進信息披露和財務報告系統(tǒng)的監(jiān)督方式，以保護投資者免受公司倒閉所帶來的損失。 (1)證監(jiān)會應加強信息披露控制 表外業(yè)務、關(guān)聯(lián)交易與場外衍生證券合同等業(yè)務對公司業(yè)績影響很大，它們是增加公司風險的重大交易，也是導致安然崩潰的關(guān)鍵因素，所以，應加強對此類信息披露的控制，增加信息披露的含量。1月4日，五大會計師事務所聯(lián)合向證券交易委員會請愿，要求上市公司詳細公布表外業(yè)務的內(nèi)容和目的，以及未計入表中的具體原因。五大會計師事務所建議公司特別提供一張表，清晰描述契約型現(xiàn)金負債，如長期債務、租賃債務及其他如擔保書等的商業(yè)承諾。對于衍生工具，公司應公布更多的衍生交易的詳細情況，包括它們的合同公允價，公允價是否基于市場報價、外部數(shù)據(jù)或內(nèi)部模型。 關(guān)聯(lián)交易等的結(jié)果會影響公司財務報表，并產(chǎn)生特殊的風險。我國在完善證券市場監(jiān)管過程中，也應提高此類信息的披露。 (2)簡化會計表述，規(guī)范報表信息 安然使用了最復雜的、被稱為特殊目的主體或財務合伙賬戶(SPE)的金融工具和其他資產(chǎn)負債表表外融資，諸如此類的工具允許公司在資產(chǎn)負債表中看不出負債的情況下增加融資。盡管這些資產(chǎn)和負債包含了大部分相關(guān)的風險和報酬，同時安然使用的復雜難懂的會計表述令資深的會計教授也大惑不解，所以，會計準則制定者應在提升會計信息披露質(zhì)量的同時，簡化會計表述，給予報表讀者清晰易懂的財務信息。對于容易虛構(gòu)財務報表的多元產(chǎn)品收入、服務收入、無形資產(chǎn)確認等問題應制定更嚴謹?shù)臅嫓蕜t。安然的倒閉提醒我們，以歷史信息和單一盈利數(shù)字為重心的財務報告模式已經(jīng)不適應當今新的商務模式和復雜的財務結(jié)構(gòu)以及與此相關(guān)的商業(yè)風險。安然披露了大量的信息垃圾，包括2000年報中一份8頁紙的管理討論及分析和16頁紙的報表附注。資本市場上的財務報告不能只提供大量復雜的有關(guān)過去的信息，而不提供當前正在發(fā)生和未來可能發(fā)生的信息。FASB正計劃加強同美國注冊會計師協(xié)會(AICPA)、急項會計問題小組(EITF)和證監(jiān)會(SEC)的合作，以減少會計陳述復雜化的狀況，我國在會計改革進程中似應吸取此類教訓。(3)會計師事務所分業(yè)經(jīng)營已成定局受利益驅(qū)動，會計師事務所廣泛涉足客戶的內(nèi)部事務，既是客戶的外部審計員，又是客戶的咨詢顧問，這樣的角色令會計公司面對上市公司弄虛作假時，往往是“網(wǎng)開一面”。會計師事務所擔心，一旦得罪這些公司客戶，將無法獲得高額的咨詢收入。以安然公司為例，安達信2000年獲得的咨詢收入達2 700萬美元，而審計收入是2 500萬美元。 2001年2月離職的SEC前主席列維特(ArthurLevitt)在其任期內(nèi)欲拿“五大”開刀，于2000年曾要求他們分離咨詢業(yè)務。列維特認為，“貪婪與狂妄”已經(jīng)使得會計師在傳統(tǒng)上確保提供股東健全財務報告的使命產(chǎn)生偏離。致力于拓展利潤豐厚的咨詢業(yè)務使得會計師事務所疏于其主營的公司審計，導致上市公司的財務報表質(zhì)量下降。這從“五大”的官司訴訟層出不窮可見一斑。曾是納斯達克明星股的Lamp。H公司由于財務弄虛作假，2001年11月被摘牌，創(chuàng)始人Lernout和Hauspie以詐騙罪被提起訴訟。負責其審計兼咨詢顧問的會計行自然也受到“株連”。在1997年1月至2001年9月的3年間，紐約證交所及納斯達克計有362家上市公司重新修正年報數(shù)據(jù)，占披露總量的1％。其中僅9件重編案就使投資者在宣布重新披露年報后的一周時間內(nèi)損失了408億美元。2000年初，SEC特別對“五大”會計師事務所之一的事務所進行審查，結(jié)果發(fā)現(xiàn)其“嚴重違反”會計師行業(yè)應有的獨立性。調(diào)查顯示，該公司的2 698名合伙人(占全部合伙人的86．5％)自動申報至少違反一項事務所及會計師公會所規(guī)定的獨立性準則的要求。11位資深合伙人中的6位承認他們違反規(guī)定。此外，專業(yè)助理人