【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 46。 ? 我國(guó)銀行改革是從改善其經(jīng)營(yíng)績(jī)效開始的，而不是從改變其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)開始，在原有體制框架內(nèi)引進(jìn)股份制商業(yè)銀行，也就是先不對(duì)舊體制進(jìn)行根本性改造，而在舊體制旁邊發(fā)展新體制，實(shí)行“體制雙軌”。在不放棄對(duì)國(guó)有銀行控制的條件下，保持體制內(nèi)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，組建一批股份制商業(yè)銀行作為“體制外”因素，作為新的金融增長(zhǎng)點(diǎn)。從 1986年 9月交通銀行成立以來，我國(guó)先后組建了 12家股份制商業(yè)銀行，初步建立起以國(guó)有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)分工合作的金融組織體系。 ? 截至 2021年底 ,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括 3家政策性銀行、 4家國(guó)有商業(yè)銀行、 12家股份制商業(yè)銀行、 112家城市商業(yè)銀行、 681家城市信用社、 32854家農(nóng)村信用社、 8家農(nóng)村合作銀行、 7家農(nóng)村商業(yè)銀行、 211家外資銀行營(yíng)業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、 220家外資銀行代表處、 4家金融資產(chǎn)管理公司、 59家信托投資公司、 74家財(cái)務(wù)公司、 12家金融租賃公司、3家汽車金融公司以及遍布城鄉(xiāng)的郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)；證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括 131家證券公司、43家基金管理公司、 187家期貨經(jīng)紀(jì)公司和111家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)；保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括 6家保險(xiǎn)集團(tuán)和控股公司、 69家保險(xiǎn)公司、 4家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、 1317家專業(yè)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)和 11萬多家兼業(yè)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì) ,截至 2021年底 ,金融業(yè)總資產(chǎn)達(dá) [2]。 ? 中國(guó)銀行業(yè)加入 WTO六年來，整體績(jī)效良好，已逐步形成以國(guó)有商業(yè)銀行為主體，其他銀行業(yè)機(jī)構(gòu)并存、功能齊全、形式多樣、互為補(bǔ)充的多層次機(jī)構(gòu)體系。盡管如此，我國(guó)銀行業(yè)仍然是高度集中的，在我國(guó)四大國(guó)有銀行中， 1999年存款的市場(chǎng)份額占存款總額的 %，貸款的市場(chǎng)份額占貸款總額的 %，市場(chǎng)利潤(rùn)總額占全部利潤(rùn)總額的 %（齊紹洲，張斌濤， 2021）。近幾年來，在市場(chǎng)份額方面，雖然中國(guó)股份制商業(yè)銀行在資產(chǎn)和存貸款方面比例不斷增大，但國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行仍然處于壟斷地位。 ? 截至 2021末，中國(guó) 4家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行吸收了 65%的國(guó)民儲(chǔ)蓄，承擔(dān)著全社會(huì) 80%的支付結(jié)算業(yè)務(wù)量，貸款占全部金融機(jī)構(gòu)貸款的 56%，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要資金提供者，在全部的銀行業(yè)資產(chǎn)中，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行占到全部金融資產(chǎn)的 60%，在國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)的貸款中，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行占到 80%。 ? 表 2 ? 四大國(guó)有商業(yè)銀行與 10家股份制商業(yè)銀行的比較（ 2021年 12月 31日） 中國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀 ? 從廣義上來看，我國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)存在以下問題： ? 一、體系結(jié)構(gòu)不健全 ? 盡管中國(guó)銀行機(jī)構(gòu)多元化的體系結(jié)構(gòu)已初步形成，但仍不健全，商業(yè)銀行、政策性銀行、信用合作社以及郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)尚未形成分工合作和競(jìng)爭(zhēng)有序的服務(wù)體系。主要表現(xiàn)在國(guó)有銀行過于龐大，資源壟斷嚴(yán)重，資金分配效率低；中小銀行實(shí)力較弱，信用度不高，規(guī)模過小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。 二、 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一且同質(zhì)現(xiàn)象嚴(yán)重 ? 目前商業(yè)銀行主要從事存款、貸款和傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)，現(xiàn)代復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品幾乎沒有，導(dǎo)致業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一且同質(zhì)現(xiàn)象嚴(yán)重，不能適應(yīng)企業(yè)和居民的金融需求。幾十年來的存款品種基本上沒有太多的變化，業(yè)務(wù)品種比例不當(dāng)。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)品種多，新業(yè)務(wù)品種少；一般性產(chǎn)品業(yè)務(wù)品種多，技術(shù)含量高、附加值大的產(chǎn)品種類少；傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比大，中間業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、電話銀行業(yè)務(wù)等新業(yè)務(wù)占比少；優(yōu)良品種占比少，不良品中占比大（不良資產(chǎn)占比 2021年人民銀行公開公布的數(shù)據(jù)達(dá)到 25%以上）（徐先忠， 2021）。 三、客戶結(jié)構(gòu)不合理 ? 從中國(guó)銀行機(jī)構(gòu)的資金來源來看，個(gè)人客戶存款從 1988年起就已超過公司客戶成為資金來源的主題，但在銀行機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用方面，個(gè)人客戶的地位受到嚴(yán)重忽視。信貸服務(wù)上占中國(guó)銀行存款 60%以上的個(gè)人客戶只贏得銀行機(jī)構(gòu) 20%的貸款 [1]，不利于刺激居民消費(fèi)，與刺激消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需的宏觀經(jīng)濟(jì)政策相悖。 ? [1] 陸益美， 《 當(dāng)前中國(guó)銀行結(jié)構(gòu)的突出問題及其對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響 》 ，《 南京財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào) 》 ， 2021年第 3期 四、銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)集中度偏高 ? 表 3 中國(guó)近幾年銀行結(jié)構(gòu)的變化列表 ： ? 從上圖中我們可以看出，四大銀行（中國(guó)銀行，中國(guó)工商銀行，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，中國(guó)建設(shè)銀行）存貸款總額占金融機(jī)構(gòu)存貸款總額的比重在大多數(shù)年份里都在 50%以上，所以中國(guó)存在較高的銀行集中度。與近幾年來國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不相稱。這種壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不利于銀行市場(chǎng)行為的自由競(jìng)爭(zhēng)，不利于經(jīng)營(yíng)管理水平的提高，導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)費(fèi)用居高不下，信貸資金過多的投放于大型國(guó)有企業(yè)，使中小企業(yè)融資困難，而中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)逐年上升，所以中國(guó)偏高的銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不相稱。 ? 改革開放以來，國(guó)企和民企在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比例已經(jīng)發(fā)生變化，據(jù) 2021年中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告， 2021年非國(guó)有經(jīng)濟(jì)在 GDP中占 %，在全社會(huì)固定資產(chǎn)中占 %，在全社會(huì)稅收中占 %，占進(jìn)出口總額的 %，占城鎮(zhèn)就業(yè)人員 %[1]。根據(jù) 《 財(cái)經(jīng)界 》 數(shù)據(jù)， 2021年全國(guó)民間資本約為 28萬億元，大大超過 11萬億元的國(guó)有資本總額。從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)看，國(guó)有經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)約占 1/3，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)占 2/3。 [1] 《 2021年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告 》 ， ? 在部分地區(qū)和行業(yè)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)占據(jù)主導(dǎo)地位。由中華全國(guó)工商聯(lián)合會(huì)編寫的中國(guó)第一部 《 中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展報(bào)告 》 藍(lán)皮書（ 2021）披露，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)自我融資比例達(dá) %，銀行貸款僅為 %，非金融機(jī)構(gòu)為 %，其他渠道為 %。這意味著民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展基本上是靠自有資金滾動(dòng)起來的。但目前銀行體系在結(jié)構(gòu)上卻沒有發(fā)生相應(yīng)的變化，四大國(guó)有銀行的資產(chǎn)和貸款占全部銀行的資產(chǎn)和貸款的 75％左右，結(jié)算業(yè)務(wù)則超過 80％，處于絕對(duì)壟斷的地位，這使得國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最富活力的民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)的發(fā)展受到限制。 ? 改革開放以來，國(guó)企和民企在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比例已經(jīng)發(fā)生變化，但銀行體系在結(jié)構(gòu)上卻沒有發(fā)生相應(yīng)的變化。四大國(guó)有銀行仍然處于絕對(duì)壟斷的地位，這使得國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最富活力的民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)的發(fā)展受到限制?？梢姡壳暗闹袊?guó)銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，重構(gòu)在所難免。另外這種資金流動(dòng)的失衡使資金過多地流向并沒有那么大需求和能力的國(guó)有企業(yè)，而其他需求者的資金卻無法滿足，于是形成資金的二次分配和多次分配，人為的造成資本高價(jià)和配置扭曲，形成一條長(zhǎng)長(zhǎng)的資金食利鏈，滋生腐敗。 五、金字塔形的空間結(jié)構(gòu) 導(dǎo)致管理效率低下 ? 國(guó)有商業(yè)銀行按照行政區(qū)劃原則設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，形成總行 一級(jí)（分行） 二級(jí)（地級(jí)市）分行 縣級(jí)（支行） 分理處 營(yíng)業(yè)所（鄉(xiāng)鎮(zhèn)） 儲(chǔ)蓄所，前幾年竟然在有些行政村設(shè)立代辦點(diǎn)等，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)龐大，管理成本居高不下，并且信息溝通不暢，決策慢，資金分散，工作力分散，難以發(fā)揮整體功能和綜合優(yōu)勢(shì)，人員冗雜，經(jīng)營(yíng)成本高，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，效率低下。 六、銀行資金定價(jià)不合理 ? 國(guó)家控制了儲(chǔ)蓄利率，并制定了較低的儲(chǔ)蓄利率，從事資金集散的銀行獲得了對(duì)儲(chǔ)蓄者資金的支配權(quán)，卻沒有通過商品的低成本和低價(jià)格返還消費(fèi)者，反而成了各類中間取利者的收益和無效益的投資，最終形成銀行的沉重負(fù)債。相反急需資金并有很好發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)和民營(yíng)企業(yè)沒有正常的融資渠道，只能高成本借入發(fā)展資金，阻礙了其發(fā)展。這就形成了調(diào)整銀行結(jié)構(gòu)的基本出發(fā)點(diǎn)，即要疏通資金流通渠道，形成有效率、市場(chǎng)化的資金集散中心。 銀行集中度與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)分析 ? 對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)集中度的分析 ? 一般來說，衡量一個(gè)市場(chǎng)集中度的高低主要有兩種辦法：絕對(duì)法和相對(duì)法。絕對(duì)法包括行業(yè)集中度指數(shù)（ CRn）、赫芬達(dá)爾指數(shù)（ HHI）、海納 凱指數(shù)（ HKI）、熵指數(shù)（ EI）等；相對(duì)法包括洛倫茨曲線法（ Lorenz Curve）和基尼系數(shù)（ Gini Coefficient）以及廠商規(guī)模的對(duì)數(shù)方差（ Variance of the Logarithm of Firm Size）。前者主要反映的是領(lǐng)先企業(yè)的集中程度，后者主要反映了該市場(chǎng)規(guī)模的差異程度。 ? 在市場(chǎng)份額基礎(chǔ)上計(jì)算出來的市場(chǎng)集中率是指某一特定市場(chǎng)中少數(shù)幾個(gè)最大企業(yè)所占的銷售額。一般地，集中度越高，市場(chǎng)支配實(shí)力越大，競(jìng)爭(zhēng)程度越低。市場(chǎng)集中度的計(jì)算方法有許多種，這里我們可以采用 CRn指數(shù)和赫芬達(dá)爾（ HHI） [1]指數(shù)兩個(gè)指標(biāo)來衡量中國(guó)銀行業(yè) 19892021年期間的資產(chǎn)、資本、存款、貸款、利潤(rùn)等主要項(xiàng)目的市場(chǎng)集中率。 ? 計(jì)算公式如下： ? [1] CRn指數(shù)和赫芬達(dá)爾（ HHI）指數(shù) ? CRn指數(shù)的測(cè)定 ? CRn指數(shù)是指某行業(yè)中前幾家最大企業(yè)的有關(guān)數(shù)值的行業(yè)比重，這一指標(biāo)數(shù)值越大，表明該行業(yè)的壟斷性越高，其中 n值可以選擇，我們選擇中國(guó)銀行業(yè)前 4家最大的商業(yè)銀行在相應(yīng)項(xiàng)目中所占的市場(chǎng)份額。一般認(rèn)為 CR4指數(shù) ≤40%為低集中度， 40%＜ CR4指數(shù) ≤60%為中度集中度， 60%＜CR4指數(shù) ≤80%較高集中度， CR4指數(shù)＞ 80%為高度集中度（袁鷹， 2021）。 ?貝恩、植草益等著名學(xué)者為了便于量化分析市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提出了以產(chǎn)業(yè)賣方集中度為主要依據(jù)對(duì)不同產(chǎn)業(yè)壟斷競(jìng)爭(zhēng)程度進(jìn)行分類的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)間分類法，貝恩依據(jù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)前四位和前八位企業(yè)絕對(duì)集中度指標(biāo)，對(duì)不同壟斷競(jìng)爭(zhēng)程度產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)作了分類。 ?市場(chǎng)集中率 CRn指標(biāo)一覽表 ?據(jù)上表所列的 CR4指數(shù)，不管是通過貸款、存款還是通過資產(chǎn)計(jì)算的數(shù)值基本上都在 60%以上，根據(jù)袁鷹（ 2021）的分類，我國(guó)銀行業(yè)在 19951999期間屬于較高集中度，壟斷性很強(qiáng)；根據(jù)貝恩的分類，我國(guó)銀行業(yè)在以上年份里屬于寡占 Ⅲ型以上。 中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)列表 ? 從上圖中我們可以看出，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的變動(dòng)與存貸款和資產(chǎn)比重所表現(xiàn)的銀行集中度尤其是與資產(chǎn)反映的銀行集中度變動(dòng)趨勢(shì)類似，并且滯后于銀行集中度的變動(dòng)，這說明銀行集中度的變化在一段時(shí)間后能夠影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并且二者大致呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。這種關(guān)系稍后我們會(huì)在相關(guān)分析中驗(yàn)證。 HHI指數(shù)的測(cè)定 ? HHI指數(shù)能克服 CRn指數(shù)的不足，能夠表明幾家大銀行在市場(chǎng)上所占的份額在其內(nèi)部的分布情況，并標(biāo)明其余的數(shù)額分布在多少家銀行中，表明他們各自占的份額。 N指數(shù)=1/HHI指數(shù)，可以用來表明規(guī)模相等的企業(yè)的數(shù)目 。 ? HHI指數(shù)通常較小，實(shí)際應(yīng)用時(shí)需乘上 10000。根據(jù)美國(guó)政策實(shí)踐中運(yùn)用的標(biāo)準(zhǔn)， HHI指數(shù) ∈ （ 1000，1800），則該市場(chǎng)屬于適度集中的市場(chǎng)， HHI指數(shù)＞ 1800，則屬于高度集中的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。 利用赫芬達(dá)爾指數(shù)一覽表 ? 從上表中我們可以看出， 1997年 H指數(shù)較大，表明我國(guó)銀行業(yè)壟斷性強(qiáng)， 1996年指數(shù)有所下降，表明競(jìng)爭(zhēng)性增強(qiáng)，說明了當(dāng)時(shí)股份制商業(yè)銀行的發(fā)展以及城市商業(yè)銀行的建立對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的沖擊，到 1997年以后，指數(shù)又不斷提高，說明銀行業(yè)的壟斷程度進(jìn)一步提高，因?yàn)?1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)的爆發(fā)，是我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露出來，中小金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)能力下降，所以資產(chǎn)和業(yè)務(wù)開始向四大國(guó)有商業(yè)銀行集中。 N指數(shù)一覽表 ? 從 N指數(shù)我們可以看出，中國(guó)銀行業(yè)有接近 3家規(guī)模相當(dāng)?shù)你y行，它們?cè)谑袌?chǎng)中擁有較強(qiáng)的控制力和較大的市場(chǎng)份額，說明我國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)具有高度的壟斷性。從 19951999N指數(shù)有縮小的趨勢(shì)，說明我國(guó)銀行業(yè)集中的趨勢(shì)基本上沒發(fā)生改變。 實(shí)證分析 ? 在經(jīng)濟(jì)學(xué)上確定一個(gè)變量的變化是否是另一個(gè)變量變化的原因，一般用格蘭杰因果關(guān)系 (Granger Test of Causality)檢驗(yàn)。而進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn)首先必須證明隨機(jī)變量是