國際金融風險管理(2)(編輯修改稿)
2025-02-06 14:41 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ，由于一方所提供的貨物對方不滿意而產(chǎn)生的對方貿(mào)易出超問題。 ⑥ 國內(nèi)轉(zhuǎn)嫁法 進出口商向國內(nèi)交易對象轉(zhuǎn)嫁外匯風險的方法即為國內(nèi)轉(zhuǎn)嫁法。 ⑦ 選擇結(jié)算方式 爭取安全及時收款，一般而言，即期信用證結(jié)算是最安全及時的方法。 JR 金融市場交易法 金融市場交易法 是指進出口商 利用金融市場 ，尤其是利用外匯市場和貨幣市場的交易，來防范外匯風險的方法。 （ 1）即期外匯交易法 即期外匯交易法 是指進出口商通過與外匯銀行之間簽訂即期外匯交易合同的方式來防范外匯風險的方法。 )由于即期外匯交易只是將第三天交割的匯率提前固定下來，即期外匯交易法的避險作用十分有限。 JR （ 2）遠期外匯交易法 ?遠期外匯交易法 是指進出口商通過與外匯銀行之間簽訂遠期外匯交易合同的方式來防范外匯風險的方法。 ) 遠期外匯交易法可把未來任何一天的匯率提前固定下來，比即期外匯交易法更廣泛地用于防范外匯風險。但是，擇期外匯交易的交易成本較高；固定日期的遠期外匯交易缺乏靈活性，而且對客戶信譽有較高要求。 （ 3）掉期交易法（平衡外匯頭寸） 掉期交易法 是指進出口商通過與外匯銀行之間簽訂掉期交易合同的方式來防范外匯風險的方法。它要求進出口商同時進行兩筆金額相同、方向相反的不同交割期限的外匯交易，它是國際信貸業(yè)務中典型的套期保值手段。 （ 4）外匯期貨和期權(quán)交易法 ?外匯期貨交易法 是指進出口商通過簽訂外匯期貨交易合同的方式來防范外匯風險的方法。 ?外匯期權(quán)交易法 是指進出口商通過簽訂外匯期權(quán)交易合同的方式來防范外匯風險的方法。 不同外匯交易方式趨避外匯風險的優(yōu)缺點 （ 5）國際信貸法 ?國際信貸法 是指在中長期國際收付中，企業(yè)利用國際信貸形式，在獲得資金融通的同時，轉(zhuǎn)嫁或抵消外匯風險。 ?國際信貸法主要有三種形式： ① 出口信貸 是指一國為了支持和擴大本國大型設備的出口，以對本國的出口給予利息補貼并提供信貸擔保的方法，由本國銀行向本國的出口商或外國的進口商 (或其往來銀行 )提供低利率貸款的融資方法，包括買方信貸和賣方信貸。 賣方信貸 (Supplier’s Credit)是出口方銀行以優(yōu)惠利率向出口商提供信貸，使得出口商(賣方 )能以延期付款的方式出售設備。 ① 貸款 ② 商品賒銷 ④ 還貸 ③ 到期付款 出口國 銀行 本國 出口商 外國 進口商 買方信貸 (Buyer’s Credit)是指出口方銀行以優(yōu)惠利率向進口商或進口商的往來銀行提供信貸，使得進口商 (買方 )能以支付現(xiàn)匯的方式向出口商購買設備。 ? 向進口商提供的買方信貸 外國 進口商 出口國 銀行 本國 出口商 ① 貸款 ② 付現(xiàn)金 ④ 還貸 ③ 交貨 ? 向進口方銀行提供的買方信貸 進口國 銀行 本國 出口商 ① 貸款 ② 貸款 ⑥ 還款 ⑤ 還款外國 進口商 ③ 付現(xiàn)金 ④ 交貨 出口國 銀行 ② 外幣應收票據(jù)貼現(xiàn) 出口商將已承兌未到期的遠期票據(jù)向銀行貼現(xiàn)。 ③福費廷 (Forfaiting)即賣斷應收票據(jù)或包買應收票據(jù)，是指出口商將經(jīng)過進口商承兌的，并由進口商的往來銀行擔保的，期限在 半年以上的遠期票據(jù)， 無追索權(quán) 地向進口商所在地的包買商 (通常為銀行或銀行的附屬機構(gòu) )進行貼現(xiàn)，提前取得現(xiàn)款的融資方式，為賣斷行為（多用于延期付款的大型機器設備）。 ④ 保付代理 (Factoring)簡稱保理，即外幣應收賬款讓售，是指出口商以延期付款的形式出售商品，在貨物裝運后立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)，賣斷給保理機構(gòu) （無追索權(quán)）， 收進全部或一部分貨款，從而取得資金融通。 保付代理業(yè)務是在以賒銷 (O/A)為支付方式的貿(mào)易中 ,由保理商 (Factor)向出口商提供進口人的資信調(diào)查，承擔１００％的信用風險擔保應收帳款的催收和追償、資金融通和財務管理的一種綜合性財務服務。 （ 6）投資法 借款 即期合同 投資法 (BorrowSpotInvestment,BSI法 ) 指通過借款、即期外匯交易和投資的程序，爭取消除匯率風險的風險管理方法。 包括： ① BSI在應收外匯帳款中的應用： Borrow:借入同應收帳款的外匯金額相同的外匯，從而將時間風險從未來轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在的辦匯日； Spot:通過即期合同將借入的外幣賣給銀行換回本幣； Investment:持有應收帳款的出口商可以將兌換的本幣用于投資并獲得一定的投資收益。 ② BSI在應付外匯帳款中的應用： ? Borrow:借入同應付帳款的外匯金額相同的本幣，從而將時間風險從未來轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在的辦匯日； ? Spot:通過即期合同將借入的本幣換成外幣； ? Investment:將外幣存入銀行或進行投資。 （ 7）貨幣互換 (Currency Swap)法 ? 貨幣互換 指交易雙方通過互相交換 幣種不同，但期限相同、金額相當、計算利率方法相同 的兩種貨幣，利用雙方的比較優(yōu)勢，以降低籌資成本和防范外匯風險的創(chuàng)新金融業(yè)務。 （ 8）投保匯率變動險法 ?匯率變動險 一國官方保險機構(gòu)開辦的 ， 為本國企業(yè)防范外匯風險提供服務的一種險種 。 （ 二 ） 折算風險的管理 涉外經(jīng)濟主體對折算風險的管理，通常是實行資產(chǎn)負債表保值。這種方法要求在資產(chǎn)負債表上以各種功能貨幣表示的受險資產(chǎn)與受險負債的數(shù)額相等，以使其折算風險頭寸 (受險資產(chǎn)與受險負債之間的差額 )為零。只有這樣，匯率變動才不致帶來任何折算上的損失。
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