國際金融風險管理(2)(已修改)
2025-01-22 14:41 本頁面
【正文】 第七章 國際金融風險管理 本章教學目的 ?通過本章的學習，要求掌握國際金融風險的含義、特征與類型；掌握外匯風險的含義與類型及外匯風險對經(jīng)濟的影響；熟練掌握外匯風險管理的原則與基本方法；熟練掌握企業(yè)外匯風險的構成與管理；掌握外匯銀行外匯風險的構成與管理；了解國際金融中的利率風險管理；了解國際融資中的國家風險管理的含義；了解國際投資中的政治風險管理的含義。 本章教學重點 ?國際金融風險、外匯風險的含義與類型及外匯風險對經(jīng)濟的影響；外匯風險管理的原則與基本方法；企業(yè)外匯風險的構成與管理；外匯銀行外匯風險的構成與管理。 本章教學難點 ?外匯風險管理的基本方法；企業(yè)外匯風險的管理；外匯銀行外匯風險的管理；國際金融中的利率風險管理。 第一節(jié) 國際金融風險管理概述 國際金融風險 是指在國際貿(mào)易和國際投融資過程中，由于各種事先無法預料的不確定因素帶來的影響，使參與主體的實際收益與預期收益發(fā)生一定的偏差 國際金融風險從而有蒙受損失和獲得額外收益的機會或可能性 國際金融風險管理 是指各經(jīng)濟實體在跨國籌集和經(jīng)營資產(chǎn)（主要指貨幣資金）的過程中，對國際金融風險進行識別、衡量和分析，并在此基礎上有效地控制與處置金融風險，用最低成本即最經(jīng)濟合理的方法，實現(xiàn)最大安全保障的科學管理方法。 第二節(jié) 外匯風險概述 一 、 外匯風險的含義 外匯風險（ Foreign exchange risk） 即匯率風險 Exchange Rate Risk，或匯兌風險Exchange Risk，是指經(jīng)濟實體以外幣定值或衡量的資產(chǎn)與負債、收入與支出，以及未來的經(jīng)營活動可望產(chǎn)生現(xiàn)金流量 (Cash Flow)的本幣價值因貨幣匯率的變動而產(chǎn)生損失的可能性。 匯率變動所產(chǎn)生的直接影響可能產(chǎn)生外匯收益，也可能形成外匯損失，其最終結果要視有關當事人的凈外匯頭寸及匯率變動的方向而定。匯率變動對外匯損益的影響如表 71所示。 表 71 匯率變動對外匯損益的影響 既無外匯收益 也無外匯損失 既無外匯收益也無外匯損失 預期的外幣收入等于外幣支出或外幣資產(chǎn)等于外幣負債 有外匯收益 有外匯損失 預期的外幣收入小于外幣支出或外幣資產(chǎn)小于外幣負債 有外匯損失 有外匯收益 預期的外幣收入大于外幣支出或外幣資產(chǎn)大于外幣負債 外匯匯率下跌 本幣匯率上升 外匯匯率上升本幣匯率下跌 匯率變動方向 最初外幣頭寸狀況 二 、 外匯風險的類型 （ 一 ） 交易風險 交易風險 Transaction Risk，是指在以外幣計價的交易中，由于外幣和本幣之間匯率的波動使交易者蒙受損失的可能性。 交易風險又可分為外匯買賣風險和交易結算風險。 外匯買賣風險。 ?又稱金融性風險，產(chǎn)生于本幣和外幣之間的反復兌換。這種風險產(chǎn)生的前提條件是交易者一度買進或賣出外匯，后來又反過來賣出或買進外匯。 交易結算風險 ?又稱商業(yè)性風險，當進出口商以外幣計價進行貿(mào)易或非貿(mào)易的進出口業(yè)務時，即面臨交易結算風險。 （ 二 ） 折算風險 ?折算風險 Translation Risk，又稱會計風險 Accounting Risk，是指企業(yè)在會計處理和外幣債權、債務決算時，將必須轉(zhuǎn)換成本幣的各種外幣計價項目加以折算時所產(chǎn)生的風險。 例： 我國某跨國公司在 M國有一家分公司，該分公司 2022年 12月 31日的資產(chǎn)負債表如下表所示： 資產(chǎn) 金額 負債和所有者權益 金額 現(xiàn)金 40000 負債 100000 應收賬款 60000 所有者權益 160000 廠房及設備 120220 存貨 40000 合計 260000 260000 2022年 12月 31日 M國分公司資產(chǎn)負債表（單位：千美元） 我國該跨國公司在準備編制合并財務報表時，總要按照某個特定的匯率將資產(chǎn)負債表的金額折算成以人民幣計價的資產(chǎn)負債表，假定采用 12月 31日美元對人民幣的現(xiàn)匯價USD100=，那么折算以后以人民幣計價的資產(chǎn)負債表如下表所示： 資產(chǎn) 金額 負債和所有者權益 金額 現(xiàn)金 331060 負債 827650 應收賬款 496590 所有者權益 1324240 廠房及設備 993180 存貨 331060 合計 2151890 2151890 2022年 12月 31日 M國分公司資產(chǎn)負債表（單位：人民幣千元） 假設 2022年 1月 1日，匯率變?yōu)閁SD100=，那么折算后的資產(chǎn)負債表如下表所示： 資產(chǎn) 金額 負債和所有者權益 金額 現(xiàn)金 331024 負債 827560 應收賬款 496536 所有者權益 1324096 廠房及設備 993072 存貨 331024 合計 2151656 2151656 2022年 1月 1日 M國分公司資產(chǎn)負債表（單位：人民幣千元） 結論： 從上述兩個資產(chǎn)負債表中可以看出，由于匯率變動，折算成人民幣計價的資產(chǎn)由 2 151
公司管理相關推薦
鄂ICP備17016276號-1