金融風險及其管理概述(編輯修改稿)
2025-09-25 10:45 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 理 2020 版 29 本章小結(jié)： 主要概念 風險、金融風險、金融風險管理 金融風險產(chǎn)生的機理 金融體系風險配置功能的實現(xiàn) 金融產(chǎn)品、金融機構(gòu)、金融市場 金融風險管理的發(fā)展歷程與前景展望 背景、演進軌跡 金融工程在金融風險管理領(lǐng)域的應用及其局限性 外部監(jiān)管與市場約束在風險管理中的作用及其途徑 金 融 風 險 管 理 2020 版 30 第一節(jié) 總體框架概述 第二節(jié) 金融風險文化 第三節(jié) 金融風險管理的組織 第四節(jié) 金融風險管理的流程 第二章 金融風險管理的基本框架 金 融 風 險 管 理 2020 版 31 一、金融風險管理的特點 二、金融風險管理的要素 三、金融風險管理的模塊 第一節(jié) 總體框架概述 金 融 風 險 管 理 2020 版 32 ? 所有管理類活動的共性 ? 金融風險管理的特性 ? 全員參與 ? 全過程 ? 全方位 據(jù)此，我們將金融風險管理的框架描述為： 一、金融風險管理的特點 “八個要素 ” ＋ “ 三大模塊 ” 金 融 風 險 管 理 2020 版 33 ?內(nèi)部環(huán)境 反映風險管理觀、風險承受力和道德價值 二、金融風險管理的要素 ?目標制定 事前設定，四個層面：戰(zhàn)略、經(jīng)營、報告、遵從 ?風險識別 識別那些可能影響公司目標實現(xiàn)的內(nèi)外部事件 ?風險評估 分析各類風險發(fā)生的可能性和潛在影響 ?風險應對 為 應對風險而制定一系列聯(lián)系風險與風險承受力的行動方案。 ?風險控制 要求 建立并實施有關(guān)政策和流程，確保有效地實施必要的風險反應 ?風險報告 用表格和時間表識別、捕捉和交流有關(guān)信息，幫助經(jīng)理和員工履行職責。 ?風險監(jiān)控 必須監(jiān)控企業(yè)全面風險管理的全過程，并在必要時進行修改。 金 融 風 險 管 理 2020 版 34 內(nèi)部控制 風險報告與監(jiān)控 目標與政策制定 風險識別 風險評估 風險應對 評價和持續(xù)改進 風險管理環(huán)境 風險管理環(huán)境 風險管理環(huán)境 我們可將這些要素之間的關(guān)聯(lián)用下圖說明： 金 融 風 險 管 理 2020 版 35 ?金融風險管理的文化 風險管理環(huán)境的重要內(nèi)容之一，解決金融風險管理的理念、確定風險偏好，統(tǒng)一行動綱領(lǐng) 三、金融風險管理的模塊 ?金融風險管理的組織 也屬于風險管理環(huán)境的內(nèi)容之一，解決金融風險管理的治理結(jié)構(gòu)，即由誰來管理？權(quán)責如何劃分？ ?金融風險管理的流程 解決金融風險管理戰(zhàn)略及政策的細化和執(zhí)行問題，是風險管理活動的具體實施 金 融 風 險 管 理 2020 版 36 一、風險偏好 二、風險容忍度 三、風險文化 四、培育健康的金融風險文化 第二節(jié) 金融風險文化 金 融 風 險 管 理 2020 版 37 能力使你能夠去做某件事情，動機決定了你做什么，態(tài)度決定了你能把這件事情做得多好。 美國著名橄欖球教練盧 .霍爾茲 風險是用勇氣，而不是用數(shù)字來衡量的。 彼得 伯恩斯坦 金 融 風 險 管 理 2020 版 38 （一）涵義 根據(jù) COSO的定義，風險偏好就是 人們對待風險的態(tài)度和傾向 ，即為了追求價值而愿意接受的風險程度。 一、風險偏好（ Risk Preference） 態(tài)度決定一切 金 融 風 險 管 理 2020 版 39 （二） 分類 ?風險中性者（ riskneutralism） ?風險厭惡者 （ riskaversion） ?風險喜好者 （ risklover） 人類對風險的偏好各不相同，這是我們真正的幸運 金 融 風 險 管 理 2020 版 40 例子 : 如果你正面臨著就業(yè)選擇，現(xiàn)有兩家公司供你選擇，假定其他條件相同，唯一不同就在于付薪方式： ?甲公司實行傭金制：業(yè)績好時收入 4000元，差時收入為 2020，發(fā)生概率各為 50%； ?乙公司實行固定薪金制： 3000元 問： 你將做何選擇？ 傳統(tǒng)經(jīng)濟學的解釋 金 融 風 險 管 理 2020 版 41 傳統(tǒng)經(jīng)濟學運用 效用理論 對風險偏好進行了解釋： 假設某項投資 的未來收益 R存在著 n種狀態(tài)，我們把第 i種狀態(tài)發(fā)生的概率記為 pi，并把我們第 i種狀態(tài)帶來的效用記為 u（ ri）， 則對該投資的期望效用函數(shù)可以記為： 傳統(tǒng)經(jīng)濟學的解釋
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