財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)管理ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-06 03:32 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 能引進(jìn)或購(gòu)買(mǎi)所需先進(jìn)技術(shù)設(shè)備， 降低了 設(shè)備采購(gòu)的資金門(mén)檻 ? 融資與融物相結(jié)合，企業(yè)可以及時(shí)引進(jìn)和購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，減少企業(yè)直接購(gòu)買(mǎi)的中間環(huán)節(jié)和費(fèi)用，給企業(yè) 提供了方便 2022/2/6 34 （ 4）商業(yè)信用 ? 商業(yè)信用是指在商品交易中，由于預(yù)收貨款或延期付款所形成的企業(yè)之間的借貸關(guān)系。 ? 在會(huì)計(jì)上表現(xiàn)為應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款。 ? 通常來(lái)說(shuō)，商業(yè)信用是企業(yè)常見(jiàn)的并且是穩(wěn)定的短期資金來(lái)源，它成為企業(yè)普遍使用的 短期融資方式 。 2022/2/6 35 企業(yè)之間商業(yè)信用的主要形式 ? 應(yīng)付賬款 ? 商業(yè)匯票 ? 票據(jù)貼現(xiàn) ? 預(yù)收賬款 2022/2/6 36 商業(yè)信用融資的優(yōu)點(diǎn) ? 取得商業(yè)信用十分 方便 ? 與銀行借款等籌資方式比較， 限制條件較少 ? 如果沒(méi)有現(xiàn)金折扣，或企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，則利用商業(yè)信用不發(fā)生籌資成本 2022/2/6 37 商業(yè)信用的不足之處 ? 商業(yè)信用的期限較短 ? 如果取得現(xiàn)金折扣，則時(shí)間更短 ? 如果放棄現(xiàn)金折扣，則需負(fù)擔(dān)很高的籌資成本 2022/2/6 38 （ 5）應(yīng)付費(fèi)用 ? 應(yīng)付費(fèi)用是指企業(yè)應(yīng)付而未付的費(fèi)用，如應(yīng)付稅金、應(yīng)付工資等，通常稱(chēng)為定額負(fù)債。 ? 定額負(fù)債 可用每天平均發(fā)生額和可占用的天數(shù)來(lái)確定，計(jì)算公式如下： ? 定額負(fù)債＝平均每天發(fā)生額 占用天數(shù) ? 平均每天發(fā)生額＝預(yù)計(jì)發(fā)生額 247。 預(yù)計(jì)期天數(shù) ? 其中，占用天數(shù)可按平均占用天數(shù)計(jì)算，即按照兩次支付間隔天數(shù)的一半計(jì)算；也可按經(jīng)常占用天數(shù)計(jì)算，即按計(jì)算期到支付期的間隔天數(shù)計(jì)算。 2022/2/6 39 ? 定額負(fù)債資金占用的數(shù)額穩(wěn)定，無(wú)須支付任何代價(jià)，是一項(xiàng)低成本的短期資金來(lái)源。 ? 企業(yè)可將其作為 自有資金看待 ，但在使用時(shí)，必須注意支付期規(guī)定，以免因拖欠給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失 2022/2/6 40 投資管理 ? 企業(yè)績(jī)效的關(guān)鍵是有效的投入，因此要加強(qiáng)投資管理 ? 廣義投資包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過(guò)程（如項(xiàng)目投資），以及對(duì)外投入資金的過(guò)程（如證券投資） ? 投資管理 就是選擇最恰當(dāng)?shù)耐顿Y方案，在成本與效益、風(fēng)險(xiǎn)與收益最優(yōu)組合的條件下使用資金 2022/2/6 41 一、投資管理的具體內(nèi)容 ? 項(xiàng)目投資 ? 程序、依據(jù)、方法 ? 證券投資 ? 目的、程序、對(duì)象 2022/2/6 42 項(xiàng)目投資 ? （ 1）項(xiàng)目投資的決策程序 ? 項(xiàng)目投資的關(guān)鍵在于 決策 。項(xiàng)目投資決策的根本目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，主要表現(xiàn)為固定資產(chǎn)投資。一般來(lái)說(shuō)，固定資產(chǎn)運(yùn)行的時(shí)間長(zhǎng)、耗資多、不可逆，所以投資具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，公司在決策時(shí)尤其應(yīng)慎重 ? 項(xiàng)目投資應(yīng)遵循嚴(yán)格的程序，保障決策的有效性 2022/2/6 43 （ 2）項(xiàng)目投資決策依據(jù) ? 項(xiàng)目的投資決策依據(jù)應(yīng)是現(xiàn)金流量 ? 現(xiàn)金流量是指公司現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入金額 ? 公司進(jìn)行項(xiàng)目投資會(huì)引起未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流量的變化，具體包括現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量以及現(xiàn)金凈流量。 2022/2/6 44 （ 3）項(xiàng)目投資決策的一般方法 ? 投資決策的基本原則是將項(xiàng)目收益的現(xiàn)值與投資成本相比較，如收益現(xiàn)值大于投資成本，則該方案可作為備選，因?yàn)樵擁?xiàng)目至少在經(jīng)濟(jì)上是可行的；反之，則說(shuō)明該方案不具備投資價(jià)值 ? 在所有備選方案中，應(yīng)選擇 投資收益率最高 的項(xiàng)目 ? 當(dāng)然，還需根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)的具體情況和發(fā)展戰(zhàn)略最終決定投資項(xiàng)目。 2022/2/6 45 ? 收益現(xiàn)值的計(jì)算公式為 ： ? 其中， PV表示項(xiàng)目未來(lái)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值； NCF表示凈現(xiàn)金流量； n表示項(xiàng)目存續(xù)期為 n期； i表示折現(xiàn)率。通過(guò) PV與項(xiàng)目投資成本的比較，可決定項(xiàng)目是否可作為備選方案。 nttt1N C FPVi?＝＝（ 1 ＋ ）2022/2/6 46 證券投資 ? 證券是指根據(jù)政府有關(guān)法律法規(guī)發(fā)行的票面載有一定金額的，代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)，并且可以有償轉(zhuǎn)讓的一種信用憑證 ? 證券投資是指公司通過(guò) 購(gòu)買(mǎi)股票、債券 等有價(jià)證券，借以獲取金融資產(chǎn)收益或其他權(quán)利的一種經(jīng)濟(jì)行為 2022/2/6 47 （ 1）證券投資的目的 ? 盤(pán)活多余資金，獲取收益 ? 為公司未來(lái)資金需求做儲(chǔ)備 ? 進(jìn)行投機(jī)以獲取收益 ? 分散公司風(fēng)險(xiǎn) ? 獲得被投資企業(yè)的控制權(quán) 2022/2/6 48 （ 2）證券投資的程序 ? 選擇合適的證券經(jīng)紀(jì)人 ? 選擇合適的投資對(duì)象 ? 確定證券買(mǎi)入價(jià)格 ? 委托買(mǎi)賣(mài)并發(fā)出委托投資指令 ? 證券交割與過(guò)戶 2022/2/6 49 （ 3）證券投資的對(duì)象 ? 股票 ? 債券 ? 基金 2022/2/6 50 基金 ? 基金是由基金發(fā)起人以發(fā)行收益證券的形式匯集一定數(shù)量的具有共同投資目的的投資者的資金，委托由投資專(zhuān)家組成的專(zhuān)門(mén)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行分散化投資，并由投資者按投資比例分享投資收益和共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的一種投資方式 2022/2/6 51 基金的特點(diǎn) ? 作為一種有價(jià)證券，具有債券、股票等有價(jià)證券的一般特征 ? 同時(shí)又有不同于債券、
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