【文章內(nèi)容簡介】 分析和評價?？梢娺x項 A、 B是正確答案。選項 C、 D是滾動預算編制方法的優(yōu)點。 /span ，可能會列示在現(xiàn)金預算表中的有（ ） 。 『正確答案』 ABCD『答案解析』現(xiàn)金預算是以業(yè)務預算和專門決策預算為依據(jù)編制的、專門反映預算期內(nèi)預計現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出，以及滿足理想現(xiàn)金余額而進行現(xiàn)金投融資的預算。所以選項 A、 B、 C、 D都可能列示在現(xiàn)金預算表中。 ，債務籌資的優(yōu)點有（ ）。 『正確答案』 ABCD『答案解析』與股權籌資相比，債務籌資的優(yōu)點包括：籌 資速度較快、籌資彈性大、資本成本負擔較輕、可以利用財務杠桿、穩(wěn)定公司的控制權。 ，正確的有（ ）。 ，存在減少籌資數(shù)量的風險 『正確答案』 ABCD『答案解析』可轉(zhuǎn)換債券比一般債券多了一個可以轉(zhuǎn)換成普通股的選擇權。因此，籌得的資金具有債權性資金和權益性資金的雙重性質(zhì)，選項 A的說法正確；由于可轉(zhuǎn)換債券的投資者轉(zhuǎn)換為普通股之后，有可能通過股票投資獲得更高的 收益，所以，通常可轉(zhuǎn)換債券利率比普通債券要低，可節(jié)約利息支出，選項 B的說法正確；如果轉(zhuǎn)換時，股票價格大幅度上揚，公司只能以固定的轉(zhuǎn)換價格將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股票，從而減少了籌資數(shù)量，所以選項 C的說法正確；因為發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，公司股票價格在一定時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)換價格達到某一幅度時，債券持有人可以按照事先約定的價格將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財務支付壓力，所以選項 D的說法正確 ，則下列各項中可以降低總杠桿系數(shù)的有（ ）。 銷量 『正確答案』 ABCD『答案解析』總杠桿系數(shù)大于零時，有利因素上升或不利因素下降，會導致總杠桿系數(shù)下降，所以應選擇 A、 B、 C、 D。 總結： ，正確的有（ ）。 提高股權收益或降低資本成本 2022 年中級會計資格考試輔導 財務管理 Page 7 of 14 ，企業(yè)價值最大的資本結構 『正確答案』 ABC『答案解析』資本結構優(yōu)化的目標是降低平均資本成本率或提高普通股每股收益。所以，選項 D的說法不正確。 ，應收賬款保理的理財作用主要表現(xiàn)在（ ）。 ，降低經(jīng)營風險 『正確答案』 ABCD『答案 解析』應收賬款保理對于企業(yè)而言，它的理財作用主要表現(xiàn)在：（ 1）融資功能；（ 2）減輕企業(yè)應收賬款的管理負擔；（ 3）減少壞賬損失，降低經(jīng)營風險；（ 4）改善企業(yè)的財務結構。所以，本題的四個選項都是正確的。 （ ）。 『正確答案』 BC『答案解析』約束性固定成本是指管理當局的短期（經(jīng)營）決策行動不能改變其具體數(shù)額的固定成本。例如：保險費、房屋租金、管理人員的基本工資等。選項 A、 D屬于酌量性固定成 本。酌量性固定成本是指管理當局的短期經(jīng)營決策行動能改變其數(shù)額的固定成本。例如：廣告費、職工培訓費、新產(chǎn)品研究開發(fā)費用等。 三、判斷題 （ 101 ＝ 10 分） ，各所屬單位負責人有權任免財務主管人員，不必報經(jīng)企業(yè)總部批準，企業(yè)總部原則上不予干預。（ ） 『正確答案』錯『答案解析』集權與分權相結合型財務管理體制應分散人員管理權，即各所屬單位負責人有權任免下屬管理人員，有權決定員工的聘用與辭退，企業(yè)總部原則上不應干預，但其財務主管人員的任免應報經(jīng)企業(yè)總部批準或由企業(yè)總部統(tǒng)一委派。 本因素，那么，企業(yè)與各所屬單位之間的資本關系則是企業(yè)能否采取相對集中的財務管理體制的一個基本條件。（ ） 『正確答案』錯『答案解析』如果說各所屬單位之間業(yè)務聯(lián)系的必要程度是企業(yè)有無必要實施相對集中的財務管理體制的一個基本因素，那么，企業(yè)與各所屬單位之間的資本關系特征則是企業(yè)能否采取相對集中的財務管理體制的一個基本條件。原題的說法錯誤在于缺少了 “ 特征 ” 二字。 “ 企業(yè)與各所屬單位的資本關系 ” 可以簡單地理解為企業(yè)掌握的各所 屬單位的表決權比例，而 “ 企業(yè)與各所屬單位的資本關系特征 ”指的是企業(yè)掌握的各所屬單位的表決權比例的特征， “ 只有當企業(yè)掌握了各所屬單位一定比例有表決權的股份（如 50%以上）之后，企業(yè)才有可能通過指派較多懂事有效地影響各所屬單位的財務決策，也只有這樣，各所屬單位的財務決策才有可能相對 “ 集中 ” 于企業(yè)總部。 、決策的基礎上，以數(shù)量的形式反映企業(yè)未來一定時期內(nèi)經(jīng)營、投資、財務等活動的具體計劃。（ ） 『正確答案』錯『答案解析』預算是企業(yè)在預測、決策的基礎上，以數(shù)量和金額的形式反映企業(yè)未來一定時期 內(nèi)經(jīng)營、投資、財務等活動的具體計劃。 ，可分為主要指標、次要指標和輔助指標?？偼顿Y收益率為次要指標，靜態(tài)投資回收期為輔助指標。（ ） 『正確答案』錯『答案解析』按指標在決策中的重要性分類，可分為主要指標、次要指標和輔助指標。凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等為主要指標；靜態(tài)投資回收期為次要指標；總投資收益率為輔助指標。 200萬元，期限為 1年，年利率為 8%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應償還的金額為 216萬元。 （ ） 『正確答案』錯『答案解析』貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā) 放貸款時，先從本金中扣除利息，而到期再償還全部本金的一種計息方法，所以該企業(yè)年末應償還的金額為 200 萬元。 ，由信用期限、信用標準和現(xiàn)金折扣三個要素組成。（ ） 2022 年中級會計資格考試輔導 財務管理 Page 8 of 14 『正確答案』錯『答案解析』信用條件是指銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個要素組成。 ，是需求價格彈性系數(shù)。（ ） 『正確答案』錯『答案解析』在其他條件不變的情況下，某種產(chǎn)品的需求量隨其價格的升降而變動的程度，是需求價格彈 性系數(shù)。 ，它衡量了部門經(jīng)理有效運用其控制下的資源的能力，是評價利潤中心管理者業(yè)績的理想指標。（ ） 『正確答案』錯『答案解析』可控邊際貢獻也稱部門經(jīng)理邊際貢獻，它衡量了部門經(jīng)理有效運用其控制下的資源的能力，是評價利潤中心管理者業(yè)績的理想指標。 歸納： 指標 公式 反映問題 邊際貢獻 銷售收入總額－變動成本總額 反映了該利潤中心的盈利能力 可控邊際貢獻（部門經(jīng)理邊際貢獻） 邊際貢獻－該中心負責人可控固定成本 衡量了部門經(jīng)理有效運用其控制下的資源的能力，是評價利 潤中心管理者業(yè)績的理想指標 部門邊際貢獻（部門毛利） 可控邊際貢獻－該中心負責人不可控固定成本 反映了部門為企業(yè)利潤和彌補與生產(chǎn)能力有關的成本所作的貢獻，它更多的用于評價部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績 ，母子公司之間支付的費用不得在稅前扣除。（ ） 『正確答案』錯『答案解析』子公司支付給母公司的管理費不得在稅前扣除，但如果母公司為其子公司提供各種服務而發(fā)生的費用按照獨立企業(yè)之間公平交易原則確了服務價格，同時雙方簽訂服務合同或協(xié)議，明確規(guī)定提供服務的內(nèi)容、收費標準及金額等，那么 子公司可以將該項服務費作為成本費用在稅前扣除。 。（ ） 『正確答案』對『答案解析』評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率。 四、計算分析題 （ 45 ＝ 20 分） ，全年共需耗用 3600件，購入單價為 ，一次訂貨成本 72 元，從發(fā)出定單到貨物到達需要 10天時間，可能發(fā)生延遲交貨，延遲的時間和概率如下： 到貨延遲天數(shù) 0 1 2 3 概率 假設該零件的單位儲存變動成本為 4元，單位零件缺貨損失為 5元，一年按 360 天計算。建立保險儲備時，最小增量為 10 件。 要求： （ 1）計算甲零件的經(jīng)濟訂貨批量； （ 2）計算最小存貨成本 （ 3）計算每年訂貨次數(shù) （ 4）計算平均每天需要量 （ 5）確定最合理的保險儲備量和再訂貨點 『正確答案』 （ 1）經(jīng)濟訂貨批量＝（ 2360072/4 ） 1/2＝ 360（件） （ 2）最小存貨成本＝（ 2360724 ） 1/2＝ 1440（元） （ 3）每年訂貨次數(shù)＝ 3600/360＝ 10（次） （ 4）平均每天需要量＝ 3600/360＝ 10（件） （ 5） 思路： 按照題目給定的幾種情況，分別計算各情況的保險儲備的儲備費用和缺貨損失費用，兩者之和最小的方案最優(yōu)。 如果延遲交貨 1天，則交貨期為 10＋ 1＝ 11（天），交貨期內(nèi)的需要量＝ 1110 ＝ 110（件），概率為 如果延遲交貨 2天，則交貨期為 10＋ 2＝ 12（天），交貨期內(nèi)的需要量＝ 1210 ＝ 120（件），概率為 2022 年中級會計資格考試輔導 財務管理 Page 9 of 14 如果延遲交貨 3天，則交貨期為 10＋ 3＝ 13（天），交貨期內(nèi)的需要量＝ 1310 ＝ 130（件），概率 為 ① 保險儲備 B＝ 0時，再訂貨點 R＝ 1010 ＝ 100（件） 每次訂貨平均缺貨量＝（ 110－ 100） ＋（ 120－ 100） ＋（ 130－ 100） ＝ 6（件） 每年的缺貨損失期望值與保險儲備持有成本之和＝ 6510 ＋ 04 ＝ 300（元） ② 保險儲備 B＝ 10時，再訂貨點 R＝ 100＋ 10＝ 110（件） 每次訂貨平均缺貨量＝（ 120－