財務(wù)管理第六章固定資產(chǎn)投資第二節(jié)(編輯修改稿)
2025-02-05 07:22 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 間 現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額。 計算公式為： 年現(xiàn)金凈流量 =年現(xiàn)金流入量 年現(xiàn)金流出量 有時指一年間，有時指投資 項目持續(xù)的整個年限內(nèi) ?現(xiàn)金流量按 時間先后 劃分為初始期 、 經(jīng)營期 、終結(jié)期： （ 一 ） 初始現(xiàn)金流量指開始投資時發(fā)生的現(xiàn)金流量 ， 一般是現(xiàn)金的流出包括： 1， 固定資產(chǎn) 2， 流動資產(chǎn)投資 :它是企業(yè)對原材料 、 在產(chǎn)品 、產(chǎn)成品和現(xiàn)金等流動資產(chǎn)上的投資 。 3， 其他投資費用： 指與長期投資有關(guān)的職工培訓費 、 談判費 、 注冊費用 等投資以及原有固定資產(chǎn)的變價收入 。 （二）營業(yè)現(xiàn)金流量 （難點） 即投資項目投入使用后，在其壽命期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。 可用下列公式計算： 營業(yè)現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅 營業(yè)收入－（營業(yè)成本－折舊）－所得稅 營業(yè)現(xiàn)金流量 = ＝ 營業(yè)收入－營業(yè)成本－所得稅＋折舊 ＝ 凈利潤＋折舊 多算題： 說法中，正確的是（ ） A. 營業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后凈利加上折舊 B. 營業(yè)現(xiàn)金流量等于營業(yè)收入減去付現(xiàn)成本再減去所得稅 C. 營業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后收入減去稅后成本在加上折舊引起的稅負減少額 D. 營業(yè)現(xiàn)金流量等于營業(yè)收入減去營業(yè)成本再減去所得稅 （三）終結(jié)現(xiàn)金流量 終結(jié)現(xiàn)金流量是指項目經(jīng)濟壽命終了時發(fā)生的非經(jīng)營現(xiàn)金流量。 1?? 固定資產(chǎn)殘值收入和變價收入 ?? 2?? 原有墊支在流動資產(chǎn)上資金的收回 3?? 停止使用土地的變價收入等。 三、投資項目營業(yè)現(xiàn)金流量計算示例 興華公司因業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，準備購入一套設(shè)備?，F(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇： 甲方案 需投資 20萬元，使用壽命為 5年，采用直線法計提折舊， 5年后無殘值。5年中每年銷售收入為 12萬元，每年的付現(xiàn)成本為 4萬元。 乙方案 需投資 33萬元，也采用直線法計提折舊，使用壽命也為 5年， 5年后有殘值收入 3萬元。 5年中每年銷售收入為 24萬元，付現(xiàn)成本的第一年為 12萬元，以后隨著設(shè)備不斷陳舊，將逐年增加日常修理費 5000元，另需墊支營運資金 3萬元。假設(shè)所得稅率為 25%。試計算兩個方案的現(xiàn)金流量
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