財(cái)務(wù)管理第六章固定資產(chǎn)投資第二節(jié)(編輯修改稿)
2025-02-05 07:22 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 間 現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額。 計(jì)算公式為： 年現(xiàn)金凈流量 =年現(xiàn)金流入量 年現(xiàn)金流出量 有時(shí)指一年間，有時(shí)指投資 項(xiàng)目持續(xù)的整個(gè)年限內(nèi) ?現(xiàn)金流量按 時(shí)間先后 劃分為初始期 、 經(jīng)營(yíng)期 、終結(jié)期： （ 一 ） 初始現(xiàn)金流量指開始投資時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量 ， 一般是現(xiàn)金的流出包括： 1， 固定資產(chǎn) 2， 流動(dòng)資產(chǎn)投資 :它是企業(yè)對(duì)原材料 、 在產(chǎn)品 、產(chǎn)成品和現(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)上的投資 。 3， 其他投資費(fèi)用： 指與長(zhǎng)期投資有關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi) 、 談判費(fèi) 、 注冊(cè)費(fèi)用 等投資以及原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入 。 （二）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 （難點(diǎn)） 即投資項(xiàng)目投入使用后，在其壽命期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。 可用下列公式計(jì)算： 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅 營(yíng)業(yè)收入－（營(yíng)業(yè)成本－折舊）－所得稅 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 = ＝ 營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本－所得稅＋折舊 ＝ 凈利潤(rùn)＋折舊 多算題： 說(shuō)法中，正確的是（ ） A. 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后凈利加上折舊 B. 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量等于營(yíng)業(yè)收入減去付現(xiàn)成本再減去所得稅 C. 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后收入減去稅后成本在加上折舊引起的稅負(fù)減少額 D. 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量等于營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本再減去所得稅 （三）終結(jié)現(xiàn)金流量 終結(jié)現(xiàn)金流量是指項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命終了時(shí)發(fā)生的非經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量。 1?? 固定資產(chǎn)殘值收入和變價(jià)收入 ?? 2?? 原有墊支在流動(dòng)資產(chǎn)上資金的收回 3?? 停止使用土地的變價(jià)收入等。 三、投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算示例 興華公司因業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，準(zhǔn)備購(gòu)入一套設(shè)備。現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇： 甲方案 需投資 20萬(wàn)元，使用壽命為 5年，采用直線法計(jì)提折舊， 5年后無(wú)殘值。5年中每年銷售收入為 12萬(wàn)元，每年的付現(xiàn)成本為 4萬(wàn)元。 乙方案 需投資 33萬(wàn)元，也采用直線法計(jì)提折舊，使用壽命也為 5年， 5年后有殘值收入 3萬(wàn)元。 5年中每年銷售收入為 24萬(wàn)元，付現(xiàn)成本的第一年為 12萬(wàn)元，以后隨著設(shè)備不斷陳舊，將逐年增加日常修理費(fèi) 5000元，另需墊支營(yíng)運(yùn)資金 3萬(wàn)元。假設(shè)所得稅率為 25%。試計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)金流量
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