【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 所面臨的各種經(jīng)濟(jì)條件、經(jīng)濟(jì)特征、經(jīng)濟(jì)聯(lián)系等客觀因素。 Slide 167 企業(yè)應(yīng)重視的經(jīng)濟(jì)變量 ?經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型 ?貸款的難易程度 ?可支配收入水平 ?居民的消費(fèi)傾向 ?利率 ?通貨膨脹率 ?國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 ?稅率 ?國(guó)家經(jīng)濟(jì)是處于何種階段：蕭條、停滯、復(fù)蘇還是增長(zhǎng)，以及宏觀經(jīng)濟(jì)以怎樣一種周期規(guī)律變化發(fā)展。 Slide 168 社會(huì)文化環(huán)境 ?社會(huì)文化環(huán)境是指一個(gè)國(guó)家和地區(qū)的民族特征、文化傳統(tǒng)、價(jià)值觀、宗教信仰、教育水平、社會(huì)結(jié)構(gòu)、風(fēng)俗習(xí)慣等情況。 Slide 169 社會(huì)文化環(huán)境 ?社會(huì)文化隨時(shí)間的推移而可能發(fā)生變化，這就給每個(gè)時(shí)代的流行創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，如 80年代以來(lái)的讀書(shū)熱、旅游熱、出國(guó)熱，不同時(shí)期的流行音樂(lè)，服裝款式的偏好等等。 ?不少人一改原先處事持重的態(tài)度而涉足證券投資等風(fēng)險(xiǎn)事業(yè)。 ?收入水平較高的人開(kāi)始注重維持身體健康，喜歡滋補(bǔ)食品會(huì)逐步成為一種流行。 ?都市生活的節(jié)奏加快，也使用人們?cè)絹?lái)越重視閑暇時(shí)間，如快餐、速食食品、微波爐等也越來(lái)越受歡迎。 Slide 170 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致社會(huì)文化的變遷，也帶來(lái)社會(huì)組織結(jié)構(gòu)的變動(dòng) ?家庭已由傳統(tǒng)的擴(kuò)展家庭迅速分化為更多的核心家庭，以家庭為單位消費(fèi)的產(chǎn)品的需求，如家具、家電、洗衣機(jī)、電冰箱、淋浴器、電話等需求迅速擴(kuò)大； ?獨(dú)生子女的家庭結(jié)構(gòu)使子女對(duì)購(gòu)買(mǎi)決策產(chǎn)生很大影響； ?男女平等的社會(huì)地位，使婦女在家庭消費(fèi)中擁有更多的決策權(quán)。 ?由于生活質(zhì)量的提高、壽命延長(zhǎng)，使我們的社會(huì)產(chǎn)生了一個(gè)龐大的老年人市場(chǎng)。 Slide 171 技術(shù)環(huán)境 ?技術(shù)環(huán)境是指一個(gè)國(guó)家和地區(qū)的技術(shù)水平、技術(shù)政策、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力，以及技術(shù)發(fā)展的動(dòng)向等。 ?對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講，當(dāng)然要特別關(guān)注所在行業(yè)的技術(shù)發(fā)展動(dòng)態(tài)和競(jìng)爭(zhēng)者技術(shù)開(kāi)發(fā)、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面的動(dòng)向。 ?新技術(shù)的產(chǎn)生在導(dǎo)致生活方式發(fā)生重大改變的同時(shí) ，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)的一個(gè)重要問(wèn)題是：一種新技術(shù)的發(fā)明或應(yīng)用可能又同時(shí)意味著 “ 破壞 ” 。 ?因?yàn)橐环N新技術(shù)的發(fā)明或應(yīng)用會(huì)促進(jìn)一些新行業(yè)興起，同時(shí)傷害乃至消滅另外一些行業(yè)。 Slide 172 競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析 邁克 波特五力分析 P15 187。供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力 187。購(gòu)買(mǎi)者的討價(jià)還價(jià)能力 187。新進(jìn)入者的威脅 187。替代品的威脅 187。行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng) Slide 173 波特五力模型與一般戰(zhàn)略的關(guān)系 P18 187。供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力與一般戰(zhàn)略 187。購(gòu)買(mǎi)者的討價(jià)還價(jià)能力與一般戰(zhàn)略 187。新進(jìn)入者的威脅與一般戰(zhàn)略 187。替代品的威脅與一般戰(zhàn)略 187。行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)與一般戰(zhàn)略 Slide 174 公司業(yè)務(wù)組合分析 BCG矩陣 BCG矩陣（波士頓咨詢集團(tuán)開(kāi)發(fā)）P19—— 是制定公司層戰(zhàn)略最流行的方法之一 187。問(wèn)題產(chǎn)品 187。明星產(chǎn)品 187。金牛產(chǎn)品 187。瘦狗產(chǎn)品 Slide 175 公司戰(zhàn)略的架構(gòu) ?公司戰(zhàn)略架構(gòu)的核心是通過(guò)建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，取得卓越的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，這也是戰(zhàn)略管理的本質(zhì)。 ?公司戰(zhàn)略架構(gòu)圖 P21 ● 表示出各個(gè)不同因素對(duì)公司財(cái)務(wù)目標(biāo)的貢獻(xiàn) ● 圍繞實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的的提升進(jìn)行 Slide 176 公司戰(zhàn)略的架構(gòu) ?競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的關(guān)系 P22 通過(guò) 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ?三種競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略 ?差異化 — 產(chǎn)品或服務(wù)在某些方面獨(dú)特如勞斯來(lái)斯轎車（產(chǎn)品特性、售后服務(wù)、技術(shù)創(chuàng)新、商譽(yù)、商標(biāo)等） ?成本領(lǐng)先 — 低成本戰(zhàn)略 如沃爾瑪連鎖店、日本林治轎車 ?快速響應(yīng) — 比竟?fàn)帉?duì)手更快地提供商品或服務(wù) ?公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?nèi)Q于它的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) Slide 177 公司戰(zhàn)略的架構(gòu) ?公司競(jìng)爭(zhēng)力與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的關(guān)系 P22 競(jìng)爭(zhēng)力 → 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī) 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略 → 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) → 經(jīng)濟(jì)附加值 → 市場(chǎng)附加值 為顧客增加的價(jià)值 → 為投資者增加的價(jià)值 Slide 178 多元化戰(zhàn)略 ?垂直多元化 P26— 整合同一行業(yè)的上下游 ?水平多元化 P26— 進(jìn)入多個(gè)行業(yè) ?全球多元化 P27 Slide 179 多元化戰(zhàn)略 ?全球多元化的實(shí)現(xiàn)方式 ? 收購(gòu)：收購(gòu)前管理與收購(gòu)后管理 ? 戰(zhàn)略聯(lián)盟 ? 內(nèi)部發(fā)展 Slide 180 反多元化戰(zhàn)略 業(yè)務(wù)剝離 Slide 181 案例分析 —— 企業(yè)應(yīng)如何做好投融資業(yè)務(wù) ？ 資產(chǎn)重組：餡餅還是陷阱？ —— 某公司重組案例分析與啟示 Slide 182 案例分析 —— 企業(yè)應(yīng)如何做好投融資業(yè)務(wù) ？ ?隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，如何將投融資業(yè)務(wù)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融為一體，成為考驗(yàn)企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要指標(biāo)。因此，有些企業(yè)不僅開(kāi)始重視投融資業(yè)務(wù)，而且還專門(mén)設(shè)立了部門(mén)與機(jī)構(gòu)，以解決 投融資業(yè)務(wù) 與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的配合。然而，畢竟大多數(shù)企業(yè)對(duì)轉(zhuǎn)型社會(huì)所具有的投融資業(yè)務(wù)的特征不太熟悉，特別是對(duì)如何配合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)來(lái)進(jìn)行投融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展還不了解，因此，在實(shí)踐中遇到了不少問(wèn)題。 Slide 183 案情簡(jiǎn)介 ?A公司是 X公司旗下的一家高新技術(shù)企業(yè)，科研實(shí)力雄厚，近年來(lái)，憑借公司產(chǎn)品在市場(chǎng)中的領(lǐng)先地位及良好的聲譽(yù)，公司取得了長(zhǎng)足發(fā)展。每年獲利達(dá) 2億多元，現(xiàn)金流也比較穩(wěn)定。但 A公司領(lǐng)導(dǎo)均為技術(shù)人員出身，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理不太精通，而且缺乏資本運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)。為此，經(jīng)過(guò) X公司及 A公司高層討論，準(zhǔn)備引入戰(zhàn)略投資者，以提升公司管理水平和資本運(yùn)作能力。民營(yíng)公司 Y、Z（后發(fā)現(xiàn)為夫婦兩人分別組建的兩個(gè)公司）資本實(shí)力雄厚，愿意與 X公司合作經(jīng)營(yíng)。經(jīng)過(guò)談判， X公司與 Y、 Z公司分別投入資本，對(duì) A公司進(jìn)行改制。 X公司以投入原 A公司資產(chǎn)評(píng)估作價(jià) 億元，投入到新組建的 A公司， X、 Y和 Z公司分別投入現(xiàn)金 億元。改組后的 A公司， X、 Y和 Z公司所占股份分別為 45%、55%。在這一過(guò)程中， X公司取得了較大的溢價(jià)收益。新 A公司的副董事長(zhǎng)和財(cái)務(wù)總監(jiān)由 Y、 Z公司派出，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和其他高管人員由 X公司派出。董事會(huì)共七人，其中，六人由 X公司擔(dān)任，一人由 Y、 Z公司擔(dān)任。 Slide 184 三筆業(yè)務(wù)起波瀾 ?新 A公司成立后， Y、 Z公司說(shuō)服董事會(huì)進(jìn)行了如下交易： （ 1） Y、 Z公司以委托理財(cái)?shù)氖找孢h(yuǎn)高于銀行存款收益為由，說(shuō)服 A公司將 W證券公司購(gòu)買(mǎi)國(guó)債委托理財(cái)（后查實(shí) W公司實(shí)為 Y、 Z公司控制），由于該筆資金運(yùn)作主要有 Y、Z公司提議，因此 Y、 Z公司承諾以自己在 A公司55%的股權(quán)作為抵押擔(dān)保。 Slide 185 三筆業(yè)務(wù)起波瀾 ? （ 2）以需要購(gòu)買(mǎi)設(shè)備、土地使用權(quán)為由， A公司財(cái)務(wù)總監(jiān)提出，質(zhì)押 Y、 Z公司 55%的股權(quán)向銀行借款 2億元。后來(lái) Y、 Z公司稱業(yè)務(wù)發(fā)展急需資金， 2億元借款又轉(zhuǎn)到了 Y、 Z公司賬戶下長(zhǎng)期被占用，成為 A公司與 Y、 Z公司的往來(lái)款。 Slide 186 三筆業(yè)務(wù)起波瀾 ?（ 3）除了上述兩筆交易外， Y、 Z公司與 H上市公司之間還發(fā)生了如下?lián)ｊP(guān)系： H公司將 億元委托 W證券公司理財(cái)（購(gòu)買(mǎi)國(guó)債）， Y、 Z公司已持有的 A公司共 55%的股權(quán)為上述業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保。 Slide 187 三筆業(yè)務(wù)起波瀾 ?雖然委托理財(cái)合同中明確規(guī)定，受托方 W證券公司不得將國(guó)債融資套現(xiàn)，但 W公司仍私自將 A公司的 H公司的 現(xiàn)（采取國(guó)債回購(gòu)方式）。后因經(jīng)營(yíng)不善， W公司進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，無(wú)力償還 A公司和 H公司的委托理財(cái)款。 Y、 Z公司的實(shí)際控制人將大量資金轉(zhuǎn)移后潛逃國(guó)外， Y、 Z公司事實(shí)上已成為空殼。 Slide 188 三筆業(yè)務(wù)起波瀾 ?H公司在聞知 W公司陷入困境后，立即起訴 W公司和擔(dān)保人 Y、 Z公司，并在第一時(shí)間查封了 Y、 Z公司持有的A公司股權(quán)，要求 Y、 Z公司對(duì) 任，請(qǐng)求法院將 A公司股權(quán)判給自己。因 Y、 Z公司長(zhǎng)期占款不還， A公司的 2億元銀行借款到期后無(wú)力償還，銀行向法院起訴 A公司及其擔(dān)保人 Y、 Z公司，并查封 A公司資產(chǎn)，請(qǐng)求法院將 Y、 Z公司持有 A公司的 55%股權(quán)判給自己，股權(quán)拍賣(mài)不足償還的部分繼續(xù)由 A公司償還。A公司就 Y、 Z公司擔(dān)保的 2。 5億元委托理財(cái)也對(duì) Y、 Z公司提起訴訟。由于三樁官司都是由同一家法院審理，且都涉及同一標(biāo)的 —— Y、 Z公司持有的 A公司股權(quán)，法院于是將三個(gè)按鍵合并審理，并召集各方當(dāng)事人進(jìn)行調(diào)解。 Slide 189 H公司主動(dòng)拋 “ 餡餅 ” ?在調(diào)解過(guò)程中， H公司提出以下重組方案： H公司出 2億元現(xiàn)金幫助 A償還銀行借款，前提是將 Y、 Z公司持有的A公司 55%股權(quán)過(guò)戶到 H公司名下， A公司在以后兩年內(nèi)通過(guò)經(jīng)營(yíng)積累逐步償還該筆借款，或者增資擴(kuò)股募得資金歸還借款。銀行在借款清償后同意解凍 A公司資產(chǎn)。 ?H公司認(rèn)為該重組方案對(duì)各方均有利：第一、銀行債務(wù)得到清償，利益得到保障。第二、解決了 A公司的燃眉之急，可以盡快恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)。第三、對(duì) H公司來(lái)說(shuō)，因 A公司聲譽(yù)較好，是不錯(cuò)的投資對(duì)象，且通過(guò)重組，將自己在 W公司委托理財(cái)損失變?yōu)楣蓹?quán)投資，可避免上市公司監(jiān)管機(jī)構(gòu)的質(zhì)詢和處罰。 Slide 190 問(wèn)題和思考 —— 餡餅還是陷阱？ X公司作為 A公司的主要股東之一，希望盡快走出困境，覺(jué)得上述方案是目前態(tài)勢(shì)下一個(gè)不錯(cuò)的選擇。但為慎重起見(jiàn)， X公司管理層還是決定咨詢財(cái)務(wù)專家。 ?你會(huì)給出怎樣的分析和建議？ ?通過(guò)這個(gè)案例你有何思考？得到什么啟示？ Slide 191 財(cái)務(wù)報(bào)表 Slide 192 會(huì)計(jì)基礎(chǔ) ?會(huì)計(jì)事項(xiàng) ?會(huì)計(jì)原則（十三項(xiàng)） ?現(xiàn)金收付制 ?權(quán)責(zé)發(fā)生制 ?會(huì)計(jì)假設(shè) (P11在四個(gè)基本假設(shè)上有所擴(kuò)展） Slide 193 概述 ?財(cái)務(wù)報(bào)表的種類 ? 年度報(bào)告 ? 中期報(bào)告 ? 季度報(bào)告 Slide 194 企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表 —— 透視企業(yè)的窗口 ?公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有哪些？ ?公司財(cái)務(wù)報(bào)表有哪些？ ?經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系 ?公司的財(cái)務(wù)報(bào)表用來(lái)做什么？ Slide 195 企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 融資活動(dòng) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 投資活動(dòng) 管理目標(biāo)與戰(zhàn)略 Slide 196 會(huì)計(jì)信息 會(huì)計(jì)處理過(guò)程 決策者 企業(yè)經(jīng)濟(jì) 活動(dòng) 決策結(jié)果 會(huì)計(jì)將決策者的決策結(jié)果同企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相連接。 Slide 197 信息 非會(huì)計(jì)信息 非數(shù)量信息 數(shù)量信息 會(huì)計(jì)信息 可分為 業(yè)務(wù)信息 財(cái)務(wù)信息 管理信息 稅務(wù)信息 可分為 信息 非會(huì)計(jì)信息 Slide 198 財(cái)務(wù)報(bào)告體系 Slide 199 信息的使用者 投資人 債權(quán)人 管理者 行政機(jī)關(guān) 決策支持 ?量本利分析 ?業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) ?增量分析 ?預(yù)算分析 ?每股盈利 ?比率分析 會(huì)計(jì)信息系統(tǒng) 財(cái)務(wù)報(bào)告 ?財(cái)務(wù)報(bào)表 : 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表 現(xiàn)金流量表 ?附表及附注 ?獨(dú)立審計(jì)報(bào)告 Slide 1100 會(huì)計(jì)報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)告和會(huì)計(jì)報(bào)表 Slide 1101 財(cái)務(wù)報(bào)表 —— 財(cái)務(wù)報(bào)告的核心 資產(chǎn)負(fù)