資金盈余者的資產(chǎn)ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-03 20:20 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 融學(xué)原理 1. 風(fēng)險(xiǎn)的概念和類(lèi)型 金融學(xué)原理 ? 風(fēng)險(xiǎn) 就是未來(lái)的不確定性。 ? 但是，不確定性只是風(fēng)險(xiǎn)的必要條件而并不是充分條件，并不是所有的不確定性都是風(fēng)險(xiǎn)。 ? 人們通常是將損失而非收益的可能性看作風(fēng)險(xiǎn)。 金融學(xué)原理 ：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) systematic risk ? 一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中所有資產(chǎn)都面臨的風(fēng)險(xiǎn) ? 不可通過(guò)投資組合來(lái)分散 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)unsystematic risk ? 單個(gè)資產(chǎn)所特有的風(fēng)險(xiǎn) ? 可通過(guò)投資組合來(lái)分散 金融學(xué)原理 （多樣化）的好處 ? Diversification ? 不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里。 ? 通過(guò)一種資產(chǎn)的盈利來(lái)彌補(bǔ)另一種資產(chǎn)的損失 期望收益 是資產(chǎn)組合中各單項(xiàng)資產(chǎn)期限收益率的加權(quán)平均值。 例 ： 有 A 、 B 、 C 在 種 股 票 ， 持倉(cāng)比重為 A 股票 20% 、 B 股票 30% 、 C 股票 50% 。 即，你在這三只股票上的投資分別為 2 萬(wàn)、 3 萬(wàn)和 5 萬(wàn)元。 如果 A 、 B 、 C 的期望收益分別為 10% 、30% 和 60% ，那么，你這個(gè)投資組合總的期望收益就是： 投資 組合的期望收益 =%38%60%50%30%20%10%20 ?????? 對(duì)jA 的投資在總投資中所占的比重為jw ，資產(chǎn)jA 的期望回報(bào)率為jr ，那么，總投資的期望回報(bào)率就是： ???jjrwrE )( 金融學(xué)原理 資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性（ correlation） ? 相關(guān)性就是各個(gè)資產(chǎn)變量之間的聯(lián)動(dòng)程度。
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