資金盈余者的資產(chǎn)ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-03 20:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 融學(xué)原理 1. 風(fēng)險的概念和類型 金融學(xué)原理 ? 風(fēng)險 就是未來的不確定性。 ? 但是，不確定性只是風(fēng)險的必要條件而并不是充分條件，并不是所有的不確定性都是風(fēng)險。 ? 人們通常是將損失而非收益的可能性看作風(fēng)險。 金融學(xué)原理 ：系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險 系統(tǒng)性風(fēng)險 systematic risk ? 一個經(jīng)濟體系中所有資產(chǎn)都面臨的風(fēng)險 ? 不可通過投資組合來分散 非系統(tǒng)性風(fēng)險unsystematic risk ? 單個資產(chǎn)所特有的風(fēng)險 ? 可通過投資組合來分散 金融學(xué)原理 （多樣化）的好處 ? Diversification ? 不要把雞蛋放在一個籃子里。 ? 通過一種資產(chǎn)的盈利來彌補另一種資產(chǎn)的損失 期望收益 是資產(chǎn)組合中各單項資產(chǎn)期限收益率的加權(quán)平均值。 例 ： 有 A 、 B 、 C 在 種 股 票 ， 持倉比重為 A 股票 20% 、 B 股票 30% 、 C 股票 50% 。 即，你在這三只股票上的投資分別為 2 萬、 3 萬和 5 萬元。 如果 A 、 B 、 C 的期望收益分別為 10% 、30% 和 60% ，那么，你這個投資組合總的期望收益就是： 投資 組合的期望收益 =%38%60%50%30%20%10%20 ?????? 對jA 的投資在總投資中所占的比重為jw ，資產(chǎn)jA 的期望回報率為jr ，那么，總投資的期望回報率就是： ???jjrwrE )( 金融學(xué)原理 資產(chǎn)收益與風(fēng)險之間的相關(guān)性（ correlation） ? 相關(guān)性就是各個資產(chǎn)變量之間的聯(lián)動程度。
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