資金盈余者的資產(chǎn)ppt課件(已改無錯字)
2023-02-07 20:20:26 本頁面
【正文】 ? 如果一種資產(chǎn)的收益 /風(fēng)險的變化會引起另一種資產(chǎn)的收益 /風(fēng)險同向變化，它們之間就是正相關(guān)。 ? 如果一種資產(chǎn)收益 /風(fēng)險的變化會引起另一種資產(chǎn)的收益/風(fēng)險的反向變化，則這兩種資產(chǎn)之間就是負(fù)相關(guān)的。 ? 如果一種資產(chǎn)的收益 /風(fēng)險的變化對另一種資產(chǎn)的收益 /風(fēng)險完全沒有影響，則這兩種資產(chǎn)之間是相互獨立的。 金融學(xué)原理 選擇原則 ? 在投資組合中，選擇存在正相關(guān)關(guān)系的資產(chǎn)就達(dá)不到分散風(fēng)險的目的。 ? 相互獨立或存在負(fù)相關(guān)關(guān)系的資產(chǎn)才能較好地達(dá)到分散風(fēng)險的目的。因為在相互獨立的資產(chǎn)之間，它們的收益 /風(fēng)險互不影響；在存在負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)之間，可以通過一種資產(chǎn)的盈利來彌補另一種資產(chǎn)的虧損。 ? 在投資組合時，既為了盈利，也要為了分散風(fēng)險的雙重目標(biāo)，最好是選擇完全獨立的資產(chǎn)。 金融學(xué)原理 假定股票 A 現(xiàn)在的價格是 10 元， 未 來 價格 波 動 情況 可 能 是 ： ● 一個月后上漲到 1 6 元的可能性是 0 . 2 5 ； ● 上漲到 12 元的可能性是 0 . 5 ； ● 還是 10 元的可能性是 0 . 2 5 。 即 投資于股票 A ，在 收 益 分 布 為 ： ● 獲 得 60% 收益的概率為 0 . 2 5 ； ● 獲得 20% 收益的概率為 0 . 5 ； ● 不虧不賺的概率為 0 . 2 5 。 現(xiàn)在投資于股票 A 的期望收益率是： %2510]10)[( ???????? 金融學(xué)原理 股票的收益和風(fēng)險 再假設(shè)股票 B 現(xiàn)在的價格也是 10 元，但它出現(xiàn)了虧損，公司正在想法進行重組。 其 股 價 波 動 存 在 三 種 情況 ： ● 重組 成功， 價格在一個月后上漲到 22
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