債券分析ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-03 13:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 CiCP)1()1(01 ???? ??（ 4）贖回收益率 未到期的債券被贖回，則贖回收益率為 其中， nc為贖回日之前的持有期， Pc為贖回價格， i即為贖回收益率。 nccnctttiPiCP)1()1(1 ???? ??（ 5）已實現(xiàn)收益率 已實現(xiàn)收益率是投資者在債券到期之前就把它賣出時的收益率。公式為 其中， nf為投資者的持有期， Pf為賣出價格，計算出的 i即為已實現(xiàn)收益率。 nffnftttiPiCP)1()1(1 ???? ??第三節(jié) 利率期限結(jié)構(gòu) ? 即期利率（ spot rate） 將未來特定時點(diǎn)上的現(xiàn)金流折現(xiàn)到現(xiàn)在的貼現(xiàn)率稱為即期利率。零息債券的到期收益率就是即期利率。零息債券（ zerocoupon bond）是只在到期日提供一次相當(dāng)于票面價值的現(xiàn)金流入，而到期之前不提供任何利息的債券。 ? 即期利率曲線 描述即期利率和期限之間關(guān)系的曲線被稱為即期利率曲線。即期利率曲線有很多種形狀，大致可分為上升的即期利率曲線、下降的即期利率曲線和水平的即期利率曲線。其中以上升的即期利率曲線最為常
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